Akbank B Tipi Şemsiye Fonu’Na Bağlı Birebir Bankacılık Değişken Alt Fonu (3.Alt Fon) 31.12.2014 Fon, yatırımcısına çok geniş bir yatırım evreni sunar. Ağırlıklı olarak kamu veya özel sektör borçlanma enstrümanlarına yatırım yaparak enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunma sağlamayı hedeflerken, piyasanın uygun olduğu durumlarda hisse senedi, eurobond, kıymetli maden ile bunlara dayalı enstrümanlara yatırım yaparak değer artışı yaratmayı amaçlar. PORTFÖY YÖNETİCİSİ YORUMU Fon Kodu ABU Risk Grubu Orta Risk - Sabit Getirili Önerilen Vade Orta Vade (6 Ay ve Üzeri) Karşılaştırma Ölçütü %1 BIST Ulusal 100 Endeksi + %45 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %15 KYD 547 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %19 KYD OST Endeksi (Sabit) + %1 KYD Kira Sertifikaları Özel Sektör Endeksi + %1 KYD Dolar Bazlı Eurobond Endeksi (TL) + %15 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ort. + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi Halka Arz Tarihi 21.02.2013 Kurucu Akbank TAŞ Portföy Yönetici Ak Portföy Yönetimi AŞ Fon Büyüklüğü TL 12.065.138 Pay Değeri TL 0,010794 Yönetim Ücreti (Yıllık) 2,00% En Az Alınabilir Pay Adedi 1000 ABD ekonomisinini uzun süredir güçlenen görünümü, verilere de fazlasıyla yansımış durumda. Tarım dışı istihdam verisi 300 binin üzerinde gelirken ABD 3.Ç büyümesi son okuması beklentilerin çok üzerinde %5 geldi. Enflasyondaki %1,3’e gerilemeye rağmen istihdam piyasasındaki sert toparlanma, Fed toplantısında verilen mesajlarla da birleşince, piyasalarda ilk faiz artırımının Haziran’da geleceği beklentilerini güçlendirdi. Beklentiler dahilinde ABD kısa vadeli faizleri sert sıçrayış gösterirken, Dolar endeksi (DXY) son 6 senenin zirvesine yükselmiş durumda. ABD para politikası normalleşme eğilimini korurken, Avrupa tarafında ise ekonomik yavaşlama ve dezenflasyonist süreçle mücadele devam ediyor. ECB’den beklenen devlet tahvil alımı (QE) ve dolayısıyla 1 trilyon euroluk bilanço genişlemesi, Avrupa faizlerini tarihi diplerine sürüklemeye devam ediyor. Japonya ve Avrupa merkez bankalarının genişlemeci politikaları, global dezenflasyonist tema ve dünyanın geneline yayılmış düşük büyüme, global faiz seviyelerini düşük tutmaya devam ediyor.TL cinsi enstrümanlarda yaşanan volatiliteye eşlik etmek amacıyla, Aralık ayı boyunca hisse senedi piyasasında büyük ölçüde uzun-kısa pozisyon strateji izlenmiştir. Mevcutta borsanın yukarı yönlü eğilimine eşlik etme amaçlı uzun pozisyon tutulmakla beraber, değerlemeler ve kar realizasyonu riskleri göz önünde bulundurulduğunda, uzun pozisyonun boyutu kısmen azaltılmıştır. Olası dalgalanmalardan faydalanmak amacıyla, “uzun-kısa pozisyon” stratejileri dinamik bir şekilde uygulanmaya devam edilecektir. Dönemsel Getiri Varlık Dağılımı 2014 2013 31.12.2013 21.02.2013 31.12.2014 31.12.2013 7,46% 0,43% Karşılaştırma Ölçütü 11,07% 3,17% BİST 30 28,75% -13,77% BİST 100 26,43% -12,25% KYD 91 GÜN BONO 9,12% 5,37% KYD 182 GÜN BONO 9,87% 4,85% KYD 365 GÜN BONO ABU 11,08% 2,61% ON Net 8,08% 4,27% USD 9,22% 18,94% -3,65% 24,16% EURO Operasyonel Bilgi: Mesai saatlerinde Akbank şubelerinden yada şube dışı kanallarla 24 saat fon pay alım-satım talimatında bulunulabilir. Fon alım-satımlarında ileri fiyatlama yöntemi uygulanmaktadır. İş günlerinde 13:30’a kadar iletilen alım talepleri, aynı gün akşam oluşan fiyattan ertesi iş günü fona dahil olmaktadır. 13:30 sonrasında verilen alım ihbarları ise ertesi iş günü akşam oluşan fiyattan, iki iş günü sonra fona dahil olurlar. Yatırımcı, yatırım tutarını ihbar esnasında peşin olarak yatırır. Katılma payları yatırımcının hesabına geçene dek, bu tutar Akbank B tipi Likit Fon’da nemalandırılır. İhbarlı fon satım emirlerinde ise işlem saatinden önce verilen emirler aynı gün akşam oluşan fiyatla, işlem saati sonrasında verilen işlemler ise bir sonraki gün akşam oluşan fiyatla gerçekleşir. İşlem saatinden önce verilen ihbarlı fon satım talimatlarında yatırımcı 1 gün sonra fondan ayrılır. Vergisel Bilgi: 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren fon varlığı içerisinden uygulanan stopaj oranı %0' a indirilmiştir. Vergilendirme (borsa yatırım fonları dahil) diğer menkul kıymetlerdeki gibi, yatırımcının satış yaptığı sırada banka veya aracı kurumca yatırımcının elde ettiği kazanç üzerinden %10 stopaj uygulanarak yapılacaktır. 18 Mayıs 2012 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan 2012/3141 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesi kapsamında % 0 oranında tevkifata tabi tutulan kazançlara, hisse senedi yoğun fonların katılma belgelerinden elde edilen kazançlar dahil edilmiştir. Buna göre hisse senedi yoğun fonların katılma belgelerinden elde edilen kazançlar üzerinden ilgili banka ve aracı kurumlar tarafından % 0 (sıfır) oranında tevkifat yapılacaktır. Fonun geçmiş döneme ait getirisi gelecek performansının göstergesi olamaz. Yatırım fonu içtüzüğü www.akportfoy.com.tr adresinden temin edilebilir. Bu bültendeki bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki hata ve eksikliklerden kurumumuz sorumlu değildir. Bu bilgiler ışığında üçüncü şahıslara alış veya satış yapmaları yolunda herhangi bir teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Akbank TAŞ, Ak Yatırım Menkul Kıymetler AŞ ve Ak Portföy Yönetimi AŞ sorumlu tutulamaz. “Yatırım Fikirleri” podcastine üye olmak için tıklayın: Piyasa Fikirleri haftalık strateji raporu için tıklayın: i