Fireeye - Tradebox

Amerika Hisse
Alternatif
Piyasalar
Teknik öneri
FireEye Inc
29 Mayıs 2014
FireEye Inc - (Nasdaq:FEYE)
AL
 Siber ataklara karşı koruma sistemleri üzerinde çalışan Fireeye,
günümüzde özellikle daha sofistike hale gelmiş olan kötü niyetli yazlımlara ve
zararlı kodlara karşı daha gelişmiş bir savunma sistemi sunan bir şirket.
Şirketin ürünlerinin sektörde yenilikçi olması dolayısıyla oldukça güçlü
seyreden taleple son dönemde satışlar agresif büyüme trendine girmiş ve
şirketin hisse senedi halka açıldıktan sonra hızla yükselerek (altı ay içerisinde
hisse dört katına çıktı) oldukça yüksek değerleme rasyolarıyla işlem görmeye
başlamıştı. Mart ayı başında $100 seviyesine yaklaşan hisse senedi
sonrasında Amerika’da büyüme odaklı ve momentum hisselerine gelen satışlar
ve yüksek fiyatlardan yapılan ikincil halka arzın da etkisi ile hızlı şekilde %70
gerilemiş ve IPO fiyatının hemen üzerinde $25 seviyesinde konsolide olmuştu.
 Geçtiğimiz hafta dolan “lock-up” dönemi ile beraber şirkette pay sahibi
hissedarlardan
önemli
bir
bölümünün
serbest
piyasada
hisselerini
satabilecekleri kaygıları da bu düşüşte etkili olan sebeplerden bir tanesiydi. Bu
dönemin dolması ile yaklaşık 82 milyon hissenin satış engeli kalkmıştı ki, bu da
toplam hisselerin yaklaşık %50’sine denk geliyor. Daha önce yakın geçmişte
IPO yapmış ve benzer durumda “lock-up” periyotları dolan Twitter, Gogo gibi
şirketlerin bu tarihlerde %25 civarında düşüşler göstermiş olması hisse
senedinde kısa pozisyon alarak bu potansiyel düşüşten faydalanmak isteyen
yatırımcıların da agresif kısa pozisyonlar almalarına neden olmuştu. Ancak bu
tarihte beklenen düşüşün gerçekleşmemesi hatta hissenin o gün sınırlı
yükselmesi
kısa pozisyondaki yatırımcıların pozisyonlarını kapatmaya
başlamalarına neden oldu, her ne kadar hissedeki kısa pozisyon oranı azalasa
da halen dolaşımdaki hisselerin %17’si açığa satılmış durumda ve önümüzdeki
günlerde bu açık pozisyonların bir kısmı daha kapatılarak hissede yukarı yönlü
tepkinin hızlanmasına neden olabilir.
 Hissenin değerleme rasyolarına baktığımızda Fireeye, oldukça pahalı
fiyatlarda değerlenen; Fiyat/Satış oranı 25 ile 6,47’lik sektör ortalamasının
oldukça üzerinde olan ve henüz kar edemeyen bir şirket. Ancak olumlu tarafta
senelik %50 üzerinde organik büyümesi, sektörde yenilikçi niş ürünlere sahip
olması, bu ürünlere olan talebin hızla artması ve müşteri bazını özellikle de
Fortune 500 şirketlerinden oluşan büyük müşterilerin sayısını arttırması olumlu
dinamikler.
Hakan Halaç
[email protected]
+90 212 319 79 67
 Ancak bizim şirkette yatırım tezimiz temel nedenlerden çok gerek teknik, gerekse de spekülatif
pozisyonların durumu açısından yukarı yönlü kısa vadeli hızlı bir tepki görebileceğimiz üzerine
kurulu. Özellikle önümüzdeki günlerde S&P 500’ün kritik 1,900 direncini kırması ve momentum
hisselerine fon akımlarının tekrar başlaması ile beraber FireEye hızlı bir yukarı yönlü tepki yapabilir.
Şirketteki özellikle çalışanlardan ve şirket operasyonları hakkında
sağlıklı bilgi sahibi olan
profesyonel yatırımcılardan oluşan pay sahiplerinin kısıtlamaların dolmasına rağmen agresif satış
yapmamaları da hisse için olumlu bir dinamik. Kısa vadeli trade amaçlı pozisyonlar alabilecek
yatırımcılar için hisse senedinin $34 seviyelerinde cazip bir alım fırsatı yaratacağını düşünüyoruz.
FireEye – (Nasdaq: FEYE)
Hakan Halaç
[email protected]
+90 212 319 79 67
ÇEKİNCE:
Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla
düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi
bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları
ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı
doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak
bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde
yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı
kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın
alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan
yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan
yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya
ileride kullanılmak üzere saklanamaz.

Download Report