BOSNA I HERCEGOVINA BRČKO DISTRIKT UNIVERZITET U ISTOČNOM SARAJEVU EKONOMSKI FAKULTET U BRČKOM SEMINARSKI RAD Predmet: Teorija i analiza bilansa Tema: Analiza ocene kreditnog boniteta preduzeća ''Rudnik i termoelektrana Ugljevik'' a.d. Ugljevik za period od 2007. do 2009. godine Mentor Student ________________ Doc. dr Vitomir Starčević Brčko, 2011. godine SADRŽAJ UVOD Sažeti bilans stanja preduzeća Sažeti bilans uspjeha preduzeća 1. OCJENA KREDITNOG BONITETA PREDUZEĆA PO TRADICIONALNOM POSTUPKU 1.1. Finansijski položaj preduzeća 1.1.1. Finansijska ravnoteža 1.1.1.1. Kratkoročna finansijska ravnoteža 1.1.1.2. Dugoročna finansijska ravnoteža 1.1.1.3. Stopa pokrivenosti zaliha 1.1.2. Likvidnost 1.1.2.1. Opšta (tekuća) likvidnost 1.1.2.2. Koeficijent ubrzane likvidnosti 1.1.2.3. Koeficijent trenutne likvidnosti 1.1.2.4. Prosječan broj dana naplate potraživanja 1.1.3. Solventnost 1.1.4. Zaduženost 1.1.5. Adekvatnost kapitala 1.2. Imovinski položaj preduzeća 1.2.1. Struktura imovine 1.2.2. Stanje i efikasnost imovine 1.2.3. Koeficijenti obrta 1.3. Prinosni položaj preduzeća 1.3.1. Struktura poslovnih prihoda i poslovnih rashoda 1.3.1.1. Poslovni prihodi 1.3.1.2. Poslovni rashodi 1.3.2. Struktura prihoda i rashoda 1.3.3. Profitabilnost preduzeća 1.3.4. Rizik ostvarenja finansijskog rezultata 1.3.5. Rentabilnost 2. NOVIJE METODE ANALIZE OCJENE KREDITNOG BONITETA PREDUZEĆA - ''Z-skore'' i ''ZETA'' ANALIZA ZAKLJUČAK LITERATURA Sažeti bilans stanja preduzeća ''Rudnik i termoelektrana Ugljevik'' a.d. Ugljevik - u KM P OZ IC IJ A Iznos AOP 2009. AK T IVA A. STALNA IMOVINA I Nematerijalna ulaganja II Nekretnine, postrojenja, oprema i investicione nekretnine III Dugoročni finansijski plasmani B. TEKUĆA IMOVINA I Zalihe, stalna sredstva i sredstva obustavljenog poslovanja namenjena prodaji II Kratkoročna potraživanja, plasmani i gotovina 1. Kratkoročna potraživanja 2. Kratkoročni finansijski plasmani 3. Gotovinski ekvivalenti i gotovina 4. Aktivna vremenska razgraničenja V. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA G. POSLOVNA AKTIVA D. VANBILANSNA AKTIVA Đ. UKUPNA AKTIVA P AS IVA A. KAPITAL I OSNOVNI KAPITAL 1. Akcijski kapital 2. Udjeli društva sa ograničenom odgovornošću 3. Zadružni udjeli 4. Ulozi 5. Državni kapital 6. Ostali osnovni kapital II UPISANI NEUPLAĆENI KAPITAL III EMISIONA PREMIJA IV REZERVE V REVALORIZACIONE REZERVE VI NERASPOREĐENI DOBITAK VII GUBITAK DO VISINE KAPITALA B. DUGOROČNA REZERVISANJA V. OBAVEZE I Dugoročne obaveze II Kratkoročne obaveze 1. Pasivna vremenska razgraničenja G. POSLOVNA PASIVA D. VANBILANSNA PASIVA Đ. UKUPNA PASIVA 001 002 008 021 031 032 039 040 046 055 059 061 062 063 064 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 114 117 122 125 132 133 142 159 161 162 163 2008. 2007. Sažeti bilans uspeha preduzeća ''Rudnik i termoelektrana Ugljevik'' a.d. Ugljevik - u KM Iznos P OZ IC IJ A AOP 2009. A. POSLOVNI PRIHODI I RASHODI I POSLOVNI PRIHODI 1. Prihodi od prodaje robe 2. Prihodi od prodaje učinaka 3. Prihodi od aktiviranja ili potrošnje robe i učinaka 4. Povećanje vrednosti zaliha učinaka 5. Smanjenje vrednosti zaliha učinaka 6. Ostali poslovni prihodi II POSLOVNI RASHODI 1. Nabavna vrednost prodate robe 2. Troškovi materijala 3. Troškovi zarada, naknada zarada i ostali lični rashodi 4. Troškovi proizvodnih usluga 5. Troškovi amortizacije i rezervisanja 5.1.Troškovi amortizacije 5.2. Troškovi rezervisanja 6. Nematerijalni troškovi 7. Troškovi poreza 8. Troškovi doprinosa B. POSLOVNI DOBITAK V. POSLOVNI GUBITAK G. FINANSIJSKI PRIHODI I RASHODI I FINANSIJSKI PRIHODI II FINANSIJSKI RASHODI 1. Rashodi kamata D. DOBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI Đ. GUBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI E. OSTALI PRIHODI I RASHODI I OSTALI PRIHODI II OSTALI RASHODI Ž. DOBITAK PO OSNOVU OSTALIH PRIHODA I RASHODA Z. GUBITAK PO OSNOVU OSTALIH PRIHODA I RASHODA I. PRIHOD I RASHOD OD USKLAĐIVANJA VREDNOSTI IMOVINE 1. Prihodi od usklađivanja vrednosti imovine 2. Rashodi od usklađivanja vrednosti imovine J. DOBITAK I GUBITAK PRE OPOREZIVANJA 1. Dobitak prije oporezivanja 2. Gubitak prije oporezivanja K. TEKUĆI I ODLOŽENI POREZ NA DOBIT L. NETO DOBITAK I NETO GUBITAK PERIODA 1. Neto dobitak tekuće godine 201 202 206 210 211 212 215 216 217 218 219 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 238 240 244 245 246 257 268 269 270 280 293 294 295 298 2008. 2007. Iznos P OZ IC IJ A AOP 2009. 2. Neto gubitak tekuće godine LJ. UKUPNI NETO REZULTAT U OBRAČUNSKOM PERIODU 1. Ukupni neto dobitak u obračunskom periodu 2. Ukupni neto gubitak u obračunskom periodu M. UKUPNI PRIHODI N. UKUPNI RASHODI 299 317 318 325 326 2008. 2007. 1. OCJENA KREDITNOG BONITETA PREDUZEĆA PO TRADICIONALNOM POSTUPKU 1.1. Finansijski položaj preduzeća ''Rudnik i termoelektrana Ugljevik'' a.d. Ugljevik 1.1.1. Finansijska ravnoteža FINANSIJSKA RAVNOTEŽA P OZ IC IJ A 1. Kratkoročna potraživanja 2. Kratkoročni finansijski plasmani 3. Gotovina i gotovinski ekvivalenti 4. Porez na dodatu vrijednost 5. Aktivna vremenska razgraničenja AOP 2009 2008 u KM 2007 040 046 055 058 059 I. Kratkoročno vezana sredstva (1 do 5) 6. Kratkoročne obaveze 142 II. Kratkoročni izvori finansiranja (6) KRATKOROČNA FIN. RAVNOTEŽA (I/II) REFERENTNA VRIJEDNOST Kratkor. fin. ravnoteža (Veće od ...) 7. Stalna imovina 8. Zalihe, stalna sredstva i sredstva obustavljenog poslovanja namenjena prodaji 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 100,00% 100,00% 100,00% 001 032 III. DUGOROČNO VEZANA IMOVINA (6 do 8) 9. Kapital 10. Dugoročna rezervisanja 11. Dugoročne obaveze 101 125 133 IV. TRAJNI I DUGOROČNI KAPITAL (9 do 11) DUGOROČNA FINANSIJSKA RAVNOTEŽA (III/IV) REFERENTNA VRIJEDNOST Dugor. fin. ravnoteža (Manje od ...) 12. Trajni i dugoročni kapital 13. Stalna imovina i upisani neuplaćeni kapital 14. Neto obrtni kapital (12–13) 15. Zalihe, stalna sredstva i sredstva obustavljenog poslovanja namenjena prodaji STOPA POKRIVENOSTI ZALIHA (14/15´ 100) REFERENTNA VRIJEDNOST Stopa pokrivenosti zaliha (Veće od ...) 101,125,133 001,109 032 1.1.2. Likvidnost LIKVIDNOST P OZ IC IJ A AOP 2009. 2008. u KM 2007. Tekuća likvidnost: Tekuća imovina / Kratkoročne obaveze REFERENTNA VRIJEDNOST Tekuća likvidnost (Veće od ...) Redukovana likvidnost: (gotovina + kratkoročna potraživanja) / kratkoročne obaveze REFERENTNA VRIJEDNOST Redukovana likvidnost (Veće od …) Trenutna likvidnost: gotovina / kratkoročne obaveze REFERENTNA VRIJEDNOST Trenutna likvidnost Prosečan broj dana naplate potraživanja: Potraživanja x 365 / Prihodi od prodaje 031/142 2,000 2,000 2,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 (055+040)/142 055/142 (040*365)/ (202+206) 1.1.3. Solventnost SOLVENTNOST P OZ IC IJ A 1. Poslovna aktiva 2. Dugovi KOEFICIJENT SOLVENTNOSTI (1/2) REFERENTNA VRIJEDNOST Koeficijent solventnosti (Veće od ...) AOP 2009. 2008. u KM 2007. 062 125,132 1,000 1,000 1,000 1.1.4. Zaduženost ADEKVATNOST KAPITALA u KM P OZ IC IJ A AOP 2009. Iznos 2008. % Iznos 2007. % Iznos % 1. Kapital 101 2. Dugovi 125,132 PASIVA (1 + 2) REFERENTNA VRIJEDNOST Kapital/Dugovi: Kapital: 50% Dugovi: 50% 1.1.5. Adekvatnost kapitala STRUKTURA KAPITALA u KM P OZ IC IJ A 1. Akcijski kapital Akcijski kapital - ukupno 2. Udeli društva sa ograničenom odgovornošću 3. Zadružni udeli 4. Ulozi 5. Državni kapital 6. Ostali osnovni kapital I AOP 103 104 105 106 107 108 OSNOVNI I OSTALI KAPITAL (1 do 6) II UPISANI NEUPLAĆENI KAPITAL III EMISIONA PREMIJA IV REZERVE V REVALORIZACIONE REZERVE VI NERASPOREĐENI DOBITAK VII GUBITAK DO VISINE KAPITALA UKUPNI KAPITAL (I do VII) 110 111 114 117 122 2009. Iznos 2008. % Iznos 2007. % Iznos % 1.2. Imovinski položaj preduzeća ''Rudnik i Termoelektrana Ugljevik'' a.d. Ugljevik 1.2.1. Struktura imovine BILANS STANJA u KM 2009. 2008. 2007. P O ZIC IJ A Iznos AKTIVA A. STALNA IMOVINA I Nematerijalna ulaganja II Nekretnine, postrojenja, oprema i investicione nekretnine III Dugoročni finansijski plasmani B. TEKUĆA IMOVINA I Zalihe, stalna sredstva i sredstva obustavljenog poslovanja namenjena prodaji II Kratkoročna potraživanja, plasmani i gotovina 1. Kratkoročna potraživanja 2. Kratkoročni finansijski plasmani 3. Gotovinski ekvivalenti i gotovina 4. Aktivna vremenska razgraničenja V. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA G. POSLOVNA AKTIVA D. VANBILANSNA AKTIVA Đ. UKUPNA AKTIVA P AS I V A A. KAPITAL I OSNOVNI KAPITAL 1. Akcijski kapital 2. Udjeli društva sa ograničenom odgovornošću 3. Zadružni udjeli 4. Ulozi 5. Državni kapital 6. Ostali osnovni kapital II UPISANI NEUPLAĆENI KAPITAL III EMISIONA PREMIJA IV REZERVE V REVALORIZACIONE REZERVE VI NERASPOREĐENI DOBITAK VII GUBITAK DO VISINE KAPITALA B. DUGOROČNA REZERVISANJA V. OBAVEZE I.Dugoročne obaveze II Kratkoročne obaveze 1. Pasivna vremenska razgraničenja G. POSLOVNA PASIVA D. VANBILANSNA PASIVA Đ. UKUPNA PASIVA % Iznos % Iznos % 1.2.2. Stanje i efikasnost imovine EFIKASNOST IMOVINE AOP P OZ IC IJ A 1. Ukupan prihod 2009. u KM 2007. 2008. 325 2. Prosječna poslovna imovina 062/2 3. EFIKASNOST IMOVINE (1/2) REFERENTNA VRIJEDNOST Efikasnost imovine (Veće od ...) 0,000 0,000 0,000 1.2.3. Koeficijent obrta IMOVINSKI POLOŽAJ P OZ IC IJ A 1. Prihodi od prodaje 2. Prosječna obrtna imovina 3. Prosječne zalihe 4. Prosječna potraživanja 5a. Koeficijent obrta obrtne imovine (1/2) 5b. Dani vezivanja obrtne imovine 6a. Koeficijent obrta zaliha (1/3) 6b. Dani vezivanja zaliha 7a. Koeficijent obrta potraživanja (1/4) 7b. Dani vezivanja potraživanja AOP 202,206 031/2 032/2 040/2 2009. 2008. u KM 2007. 1.3. Prinosni položaj preduzeća „Rudnik i termoelektrana Ugljevik“ a.d. Ugljevik 1.3.1. Struktura poslovnih prihoda i poslovnih rashoda POSLOVNI PRIHODI I RASHODI P OZ IC IJ A 2009. Iznos % 2008. Iznos % u KM 2007. Iznos % Struktura poslovnih prihoda: 1. Prihodi od prodaje robe 2. Prihodi od prodaje učinaka 3. Prihodi od aktiviranja ili potrošnje robe I učinaka 4. Povećanje vrijednosti zaliha učinaka 5. Smanjenje vrijednosti zaliha učinaka 6. Ostali poslovni prihodi I Poslovni prihodi (1 do 6) Struktura poslovnih rashoda: 1. Nabavna vrijednost prodate robe 2. Troškovi materijala 3.Troškovi zarada, naknada zarada i ostali lični rashodi 4. Troškovi proizvodnih usluga 5. Troškovi amortizacije I rezervisanja 6. Nematerijalni troškovi 7. Troškovi poreza 8. Troškovi doprinosa II Poslovni rashodi (1 do 8) III REZULTAT POSLOVNIH AKTIVNOSTI (I-II) REFERENTNA VRIJEDNOST Rezul. posl. aktivnosti (Veće od ...) IV ODNOS POSL. PRIHODA I RASHODA (I/II) REFERENTNA VRIJEDNOST Odnos posl. prihoda i rashoda (Veće od ...) V RELATIVNA RAZLIKA POSL. PRIHODA I RASHODA ((I/II)-100%) REFERENTNA VRIJEDNOST Relativna razlika posl. priho. i rasho. (Veće od ...) 0,000 0,000 0,000 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1.3.2. Struktura prihoda i rashoda BILANS USPJEHA P OZ IC IJ A AOP 1. Poslovni prihodi 2. Finansijski prihodi 3. Ostali prihodi I PRIHODI REDOVNIH AKTIVNOSTI (1+2+3) 4. Vanredni prihodi 5. Revalorizacioni prihodi II UKUPNI PRIHODI (I+4+5) 201 231 246 6. Poslovni rashodi 7. Finansijski rashodi 8. Ostali rashodi 216 238 257 2009. Iznos % u KM 2007. Iznos % 2008. Iznos % 267 269 III RASHODI REDOVNIH AKTIVNOSTI (6+7+8) 9. Vanredni rashodi 10. Rashodi revalorizacije i priznavanja imparitetnih gubitaka IV UKUPNI RASHODI (III+9+10) 268 270 1.3.3. Profitabilnost preduzeća BILANS USPJEHA u KM P OZ IC IJ A 1. Dobitak/(Gubitak) prije oporezivanja 2. Tekući i odloženi porez na dobit 3. Ukupni neto dobitak (gubitak) u obračunskom periodu 4. Ukupan prihod AOP 2009. 2008. 2007. 293, 294 295 317, 318 325 KOEFICIJENT PROFITABILNOSTI PREDUZEĆA (3/4) REFERENTNA VRIJEDNOST Koef. profitabilnosti (Veće od ...) 0,000 0,000 0,000 1.3.4. Rizik ostvarenja finansijskog rezultata RIZIK OSTVARENJA FINANSIJSKOG REZULTATA P OZ IC IJ A 2009. u KM 2007. 2008. 1. Poslovni prihodi 2. Varijabilni rashodi 3. Marža pokrića (1 - 2) 4. Fiksni i pretežno fiksni rashodi 5. Rashodi kamata 6. Poslovni rezultat (3 - 4) 7. Bruto finansijski rezultat (6 - 5) 8. FAKTORI RIZIKA : 8.1. Poslovnog (3/6) 8.2. Finansijskog (6/7) 8.3. Ukupnog (8.1. * 8.2.) 9. Koeficijent marže pokrića (3/1) 10. Potreban poslovni prihod za ostvarenje neutralnog poslovnog dobitka (4/9) 11. Stopa elastičnosti ostvarenja neutralnog poslovnog dobitka ((1–10)/1)´100 12. Potreban prihod za ostvarenje neutralnog dobitka redovne aktivnosti (4+5)/9 13. Stopa elastičnosti ostvarenja neutralnog dobitka redovne aktivnosti ((1–12)/1)´100 1.3.5. Rentabilnost RENTABILNOST P OZ IC IJ A AOP 1. Neto dobitak / (gubitak) 2. Rashodi kamata 3. NETO PRINOS NA UKUPAN KAPITAL (1+2) 4. Prosječan sopstveni kapital 5. Prosječan ukupan kapital 6. Prosječan investirani kapital 298 240 7. Rentabilnost sopstvenog kapitala (1/4)× ×100 REFERENTNA VRIJEDNOST Rentabilnost sopstvenog kapitala (Veće od ...) 8. Rentabilnost ukupnog kapitala (1/5)× ×100 REFERENTNA VRIJEDNOST - Rentabilnost ukupnog kapitala (Veće od ...) 9. Rentabilnost investiranog kapitala (3/6)x100 REFERENTNA VRIJEDNOST - Rentabilnost investiranog kapitala (Veće od ...) 2009. 2008. u KM 2007. 102/2 101/2 (102+114)/2 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2. NOVIJE METODE ANALIZE OCJENE KREDITNOG BONITETA PREDUZEĆA – ''Z-skore'' i ''ZETA'' ANALIZA „Rudnik i termoelektrana Ugljevik“ a.d. Ugljevik R.br. 1. 2. OPIS Kapital Ukupna aktiva 3. 4. Neto dobit Ukupna aktiva 5. 6. Bruto dobit Ukupna aktiva 7. 8. Tržišna vrijednost kapitala Ukupne obaveze 2009. X1 (1/2) X2 (3/4) X3 (5/6) X4 (7/8) 9. Prihodi od prodaje 10. Ukupna aktiva X5 (9/10) ''Z'' ZETA Z= 1,2Х1+ 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5 Z= 0,012Х1 + 0,014Х2 + 0,033Х3 + 0,006Х4 + 0,999Х5 2008. 2007.
© Copyright 2024 Paperzz
