Invesco Prodotti con stacco cedola Gennaio 2015 Questo documento è riservato per i Clienti Professionali e gli Operatori Qualificati in Italia, non per i clienti finali. È vietata la distribuzione. Invesco: prodotti con stacco cedola Invesco European Bond Fund Invesco Euro Corporate Bond Fund Invesco Pan European High Income Fund Invesco Global Bond Fund Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Invesco US High Yield Bond Clicca sul nome del fondo per visualizzare i contenuti di tuo interesse 2 Invesco European Bond Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Nome fondo Invesco European Bond Fund Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, London Mark Nash, Lyndon Man Data di lancio Classi A, E: Aprile 1996 Asset al 31/12/2014 EUR 518.769.958,85 Benchmark Barclays Capital Pan-European Aggregate Index Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc EUR Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0066341099 A Dist Semestrale EUR Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0307019926 E Acc EUR Fino a 3,00% 0,90% n.a. LU0115144304 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com Dati aggiornati al 31 dicembre 2014. 3 Invesco European Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale % Breakdown creditizio Sovereigns 63,7 Corporates 24,9 Cash Other Primi 10 Titoli 1,4 10,0 % ITALY (REPUBLIC OF) 15,8 UNITED KINGDOM (GOVERNMENT 13,9 OF) POLAND (REPUBLIC OF) 8,9 EUROPEAN INVESTMENT BANK 5,7 SPAIN (KINGDOM OF) 5,5 SLOVENIA (REPUBLIC OF) 5,3 GERMANY (FEDERAL REPUBLIC 4,4 OF) SWEDEN (KINGDOM OF) 3,6 CYPRUS (REPUBLIC OF) 3,3 2,9 FRANCE (REPUBLIC OF) Totale Primi 10 Titoli (%) 69,2 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 30 novembre 2014 4 AAA AA A BBB BB B and below Other Breakdown valutario EUR GBP Other % 14,9 18,3 11,3 42,7 5,7 5,5 1,7 % 75,8 21,2 3,0 Maturity asset allocation 0-1 yrs 1-3 yrs 3-5 yrs 5-10 yrs 10-20 yrs 20+ % 2,7 13,5 15,7 21,7 26,6 19,8 Altre informazioni Fund size € Nr. Titoli Av Duration, yrs Av Maturity Av Coupon Av Credit rating Gross Redemption Yield % 455.185.620,76 108 7,31 9,78 3,63 A 2,27 Invesco European Bond Fund Performance Rendimenti 1 anno 3 anni 5 anni Invesco European Bond Fund (A, acc) 13,05% 29,88% 43,53% Invesco European Bond Fund (E) 12,88% 29,29% 42,45% Invesco European Bond Fund (A, dist) 13,05% 29,87% 43,50% Rendimenti Invesco European Bond Fund (A, acc) 2014 13,05% 2013 2,49% 2012 12,09% 2011 2010 2009 2008 6,48% 3,79% 7,67% 1,87% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 5 Invesco European Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del semestre (NAV * r%) / 2 La cedola semestrale è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo ed il 1° settembre (o giorno successivo se festivo) Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 6 Invesco European Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco European Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata semestralmente Valore quota fondo Cedola semestrale NAV al 28 Feb € 5,5686 (€ 5,5686 * 2,20%) / 2 € 0,0612 NAV al 29 Ago € 5,8996 (€ 5,8996 * 1,88%) / 2 € 0,0556 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 agosto 2014. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo. 7 Invesco European Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 2012 Flusso Cedolare 2013 Performance 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 8 Invesco European Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Rendimento annualizzato al 31/12/2014 Tasso cedolare vs Tasso BCE 3,00% 9,70% 2,50% 9,20% 2,00% 9,09% 8,70% 1,50% 8,20% 1,00% 7,70% 0,50% 7,20% 0,00% 2012 Flusso Cedolare 2013 2014 Tasso BCE 7,49% 6,70% 6,20% 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo 2012 2013 2014 Flusso Cedolare 2,46% 2,30% 2,16% Performance 9,51% 0,11% 10,75% 11,97% 2,41% 12,92% Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 9 Invesco European Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco European Bond Fund A (dist) LU0307019926 - EUR NAV 31/12/2013 5,3997 31/12/2014 5,9804 Rendimento (A) Coupon YIELD Rendimento (B) Performance Totale (A+B) 10,75% Febbraio - 14 0,061 Agosto - 14 0,056 0,117 2,16% 12,92% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 10 Invesco Euro Corporate Bond Fund Scheda anagrafica Citywire Fund Manager Rating* Rating Morningstar* Nome fondo Invesco Euro Corporate Bond Fund Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley Lead, Paul Causer & Paul Read Data di lancio Classi A, E: Marzo 2006; classe R: Maggio 2011 Asset al 31/12/2014 EUR 6.052.156.233,85 Benchmark Mstar GIF OS EUR Corporate Bond Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU0243957825 A Dist Mensile EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU0248037169 E Acc EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU0243958393 R Acc EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607521928 R Dist Mensile EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607522066 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com. Dati aggiornati al 31 dicembre 2014. 11 Invesco Euro Corporate Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale Bank Utility Insurance Pharmaceutical Telecom Auto Oil Foreign Government Technology Beverage Retail Food Chemical Financial Manufacturing Service Packaging Transport Property Industrial Tobacco Cable Software Gaming Media Leisure Metal Producer Others Cash 12 % 21,69 10,70 8,82 7,81 7,20 5,20 4,62 4,57 4,20 3,19 2,48 1,79 1,09 1,01 0,82 0,79 0,72 0,69 0,67 0,51 0,49 0,34 0,32 0,25 0,24 0,21 0,06 -0,37 9,92 Breakdown creditizio AAA AA A BBB BB B CCC Not-Rated Derivatives Cash Breakdown asset allocation % Investment Grade High Yield Not Rated Derivatives Cash 6,94 18,32 25,83 26,53 10,91 1,35 0,49 0,20 -0,49 9,92 Breakdown geografico Altre Informazioni Fund size € Nr. Titoli Modified Duration Duration Gross Redemption Yield (%) 5.855.950.607,25 298 5,06 5,19 2,51 USA Germany France United Kingdom Switzerland Italy Spain Others Netherlands Australia Derivatives Cash % 77,62 12,75 0,20 -0,49 9,92 % 21,58 16,21 13,50 13,36 6,65 4,96 4,65 4,64 2,99 2,02 -0,49 9,92 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 30 novembre 2014. Invesco Euro Corporate Bond Fund Performance Rendimenti 1 anno 3 anni 5 anni Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, acc) 8,02% 34,17% 40,64% Invesco Euro Corporate Bond Fund (E) 7,75% 33,17% 38,88% Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, dist) 8,02% 34,17% 40,93% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 13 Invesco Euro Corporate Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese (NAV * r%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata 11° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 14 Invesco Euro Corporate Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco Euro Corporate Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata mensilmente Valore quota fondo Cedola mensile NAV al 31 Ott € 12,8828 (€ 12,8828 * 2,01%) / 12 € 0,0216 NAV al 28 Nov € 12,9471 (€ 12,9471 * 1,72%) / 12 € 0,0186 NAV al 31 Dic € 12,9850 (€ 12,9850 * 1,94%) / 12 € 0,0210 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo. 15 Invesco Euro Corporate Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% 2007 2008 2009 Flusso Cedolare 2010 2011 Performance 2012 2013 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 30 Aprile 2007. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 16 Invesco Euro Corporate Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/12/2014 5,00% 12,00% 4,50% 10,27% 4,00% 10,00% 3,50% 3,00% 8,00% 2,50% 2,00% 7,05% 6,00% 1,50% 1,00% 4,00% 0,50% 2,00% 0,00% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Flusso Cedolare 0,00% Tasso BCE 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3,42% 4,29% 4,35% 3,41% 3,55% 3,25% 2,83% 2,29% -4,10% -10,69% 25,26% 2,95% -4,86% 16,62% 0,38% 5,56% -0,68% -6,40% 29,61% 6,36% -1,31% 19,87% 3,22% 7,85% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 17 Invesco Euro Corporate Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Euro Corporate Bond Fund A (dist) LU0248037169 – EUR NAV 31/12/2013 12,3008 31/12/2014 12,9850 Rendimento (A) Coupon YIELD 5,56% Gennaio – 14 0,029 Febbraio – 14 0,025 Marzo – 14 0,026 Aprile – 14 0,024 Maggio – 14 0,024 Giugno – 14 0,027 Luglio – 14 0,024 Agosto – 14 0,021 Settembre – 14 0,022 Ottobre – 14 0,022 Novembre– 14 0,019 Dicembre– 14 0,021 0,281 Rendimento (B) 2,29% Performance Totale (A+B) 7,85% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 18 Invesco Pan European High Income Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Citywire Fund Manager Rating* Nome fondo Invesco Pan European High Income Fund Gestore Invesco Perpetual team, Henley Lead, Paul Causer & Paul Read, Stephanie Butcher Data di lancio Classi A, E: Marzo 2006 Asset al 31/12/2014 EUR 4.767.223.207,93 Benchmark Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc EUR Fino a 5,00% 1,25% n.a. LU0243957239 A Dist Trimestrale EUR Fino a 5,00% 1,25% n.a. LU0243957312 E Acc EUR Fino a 3,00% 1,75% n.a. LU0243957742 R Acc EUR 0,00% 1,25% 0,70% LU0794791011 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com. Dati aggiornati al 31 dicembre 2014. 19 Invesco Pan European High Income Fund Portafoglio Breakdown settoriale Equities Bank Telecom Cash Foreign Government Utility Cable Auto Insurance Pharmaceutical Food Manufacturing Technology Retail Oil Leisure Service Industrial Construction Beverage Mining Transport Oil & Gas Svcs Chemical Gaming Packaging Financial Machinery Metal Producer Property Others % 22,18 19,15 8,33 6,70 5,28 4,72 3,90 3,31 2,98 2,57 2,23 1,99 1,84 1,61 1,59 1,59 1,07 1,05 1,03 1,00 0,97 0,91 0,69 0,64 0,61 0,51 0,33 0,24 0,22 0,18 0,57 Breakdown creditizio AAA AA A BBB BB B CCC Not Rated Equities Cash 4,22 4,42 4,94 15,34 25,93 13,01 2,88 0,38 22,18 6,70 Altre informazioni Fund size € Nr. Titoli Modified Duration Duration Gross Redemption Yield (%) Fonte: Invesco, dati aggiornati al 30 novembre 2014. 20 % 4.682.132.809,60 372 3,98 5,67 3,41 Breakdown asset allocation Investment Grade High Yield Equities Cash Not Rated % 28,92 41,81 22,18 6,70 0,38 Invesco Pan European High Income Fund Performance Rendimenti 1 anno 3 anni 5 anni Invesco Pan European High Income Fund (A, acc) 7,27% 53,64% 69,52% Invesco Pan European High Income Fund (E) 6,75% 51,32% 65,37% Invesco Pan European High Income Fund (A, dist) 7,27% 53,57% 69,30% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 21 Invesco Pan European High Income Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile trimestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del trimestre (NAV * r%) / 4 La cedola trimestrale è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni trimestre, staccata il primo giorno lavorativo del trimestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del trimestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo, il 1° giugno, il 1° settembre ed il 1° dicembre (o giorno successivo se festivo) Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 22 Invesco Pan European High Income Fund Come funziona la cedola Per Invesco Pan European High Income A-Dist la % annua della cedola è determinata trimestralmente Valore quota fondo Cedola trimestrale NAV al 30 Mag € 13,80 (€ 13,80 * 2,70%) / 4 € 0,0932 NAV al 29 Ago € 13,84 (€ 13,84 * 1,45%) / 4 € 0,0501 NAV al 28 Nov € 13,88 (€ 13,88 * 1,88%) / 4 € 0,0652 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 30 novembre 2014. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo. 23 Invesco Pan European High Income Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% 2007 2008 2009 Flusso Cedolare 2010 2011 Performace 2012 2013 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 31 Agosto 2006. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 24 Invesco Pan European High Income Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/12/2014 9,00% 18,00% 8,00% 7,00% 16,00% 6,00% 14,00% 5,00% 12,00% 4,00% 10,00% 3,00% 8,00% 2,00% 6,00% 1,00% 15,36% 11,13% 4,00% 0,00% 2,00% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Flusso Cedolare 0,00% Tasso BCE 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1,20% 4,96% 8,12% 4,86% 4,28% 4,91% 3,24% 2,12% -4,82% -34,35% 50,93% 8,49% -7,16% 21,52% 9,27% 5,12% -3,62% -29,39 59,05% 13,35% -2,89% 26,44% 12,52% 7,25% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 25 Invesco Pan European High Income Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Pan European High Income Fund A (dist) LU0243957312 - EUR NAV 31/12/2013 13,08 31/12/2014 13,75 Rendimento (A) Coupon YIELD 5,12% Febbraio – 14 0,069 Maggio – 14 0,093 Agosto – 14 0,050 Novembre – 14 0,065 0,278 Rendimento (B) 2,12% Performance Totale (A+B) 7,25% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate trimestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 26 Invesco Global Bond Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar Nome fondo Invesco Global Bond Fund Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley Lead, Stuart Edwards Data di lancio Classi A, E: Luglio 1994 Asset al 31/12/2014 USD 136.355.530,22 Benchmark Mstar GIF OS Global Bond – USD Based Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc USD Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0113592215 A Dist Semestr USD Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0082941435 E Acc EUR Fino a 3,00% 0,90% n.a. LU0115143918 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com Dati aggiornati al 31 dicembre 2014. 27 Invesco Global Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale Foreign Government Bank Foreign Government Agency Government Financial Auto Telecom Technology Food Retail Utility Oil Beverage Derivatives Cash Breakdown valutario USD EUR GBP NOK AUD CAD MXN JPY % Breakdown creditizio 44,82 10,83 7,69 7,22 4,12 3,44 3,34 2,05 1,55 1,31 1,28 0,68 0,22 -0,36 11,81 AAA AA A BBB BB B Derivatives Cash % 67,96 16,86 8,07 2,63 1,81 1,56 1,52 -0,40 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 30 novembre 2014. 28 % Breakdown asset allocation 25,06 16,63 17,71 26,61 2,27 0,26 -0,36 11,81 Altre informazioni Fund size $ Nr. Titoli Modified Duration Duration Gross Redemption Yield (%) 129.585.182,28 70 2,39 2,40 1,22 Investment Grade High Yield Derivatives Cash % 86,02 2,53 -0,36 11,81 Invesco Global Bond Fund Performance Rendimenti 1 anni 3 anni 5 anni Invesco Global Bond Fund (A, acc) $ -0,62% 8,74% 20,97% Invesco Global Bond Fund (E) € 12,40% 15,25% 42,29% Invesco Global Bond Fund (A, dist) $ -0,62% 8,74% 20,95% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 29 Invesco Global Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del semestre (NAV * r%) / 2 La cedola semestre è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo ed il 1° settembre (o giorno successivo se festivo) Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 30 Invesco Global Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco Global Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata semestralmente Valore quota fondo Cedola semestrale NAV al 28 Feb $ 5,7712 ($ 5,7712 * 1,06%) / 2 $ 0,0307 NAV al 29 Ago $ 5,8010 ($ 5,8010 * 1,09%) / 2 $ 0,0317 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 agosto 2014. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo. 31 Invesco Global Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 2007 2008 Flusso Cedolare 2009 2010 Performance 2011 2012 2013 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 32 Invesco Global Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/12/2014 4,50% 4,50% 4,00% 3,88% 4,00% 3,50% 3,00% 3,50% 2,50% 3,00% 2,00% 2,50% 1,50% 2,00% 1,00% 1,50% 0,50% 2,83% 1,00% 0,00% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Flusso Cedolare 0,50% 0,00% Tasso BCE 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Flusso Cedolare 3,23% 1,31% 3,10% 1,89% 2,42% 1,75% 1,13% 1,09% Performance 4,73% 3,61% -0,90% 1,70% 4,89% 6,26% 0,09% -1,69% 7,96% 4,92% 2,20% 3,59% 7,31% 8,01% 1,21% -0,59% Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 33 Invesco Global Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Global Bond Fund A (dist) LU0082941435 – USD NAV 31/12/2013 5,7183 31/12/2014 5,6219 Rendimento (A) Coupon YIELD Rendimento (B) Performance Totale (A+B) -1,69% Febbraio – 14 0,031 Agosto – 14 0,032 0,062 1,09% -0,59% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 34 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Citywire Fund Manager Rating* Nome fondo Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley Lead, Paul Read & Paul Causer Data di lancio Classe A, E: Settembre 2010; R: Aprile 2011 Asset al 31/12/2014 EUR 679.094.647,27 Benchmark Euribor 3 mesi Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU0534239909 E Acc EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU0534240402 E Dist Trimestrale EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU0534240741 R Dist Mensile EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607522223 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com. Dati aggiornati al 31 dicembre 2014. 35 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale Foreign Government Bank Food Telecom Government Oil Media Utility Engineering Manufacturing Construction Technology Beverage Insurance Retail Software Service Pharmaceutical Mining Auto Derivatives Cash % Breakdown creditizio 22,35 17,11 5,27 4,76 2,93 2,67 2,17 1,94 1,72 1,58 1,56 1,26 1,06 0,97 0,75 0,64 0,46 0,45 0,44 0,40 -0,27 29,78 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 30 novembre 2014. 36 AAA AA A BBB BB B CCC Not Rated Derivatives Cash % Breakdown asset allocation 19,47 7,06 4,67 10,91 15,99 7,27 2,86 2,24 -0,27 29,78 Altre informazioni Fund size € Nr. Titoli Modified Duration Duration Gross Redemption Yield (%) 578.524.791,75 82 3,86 3,96 3,14 Investment Grade High Yield Derivatives Bonds - Not Rated Cash Breakdown geografico Germany United Kingdom United States France Spain Italy Switzerland Netherlands Australia Belgium Derivatives Cash % 42,12 26,12 -0,27 2,24 29,78 % 21,60 21,12 8,71 5,44 5,36 3,03 2,02 1,12 1,04 1,04 -0,27 29,78 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Performance Rendimenti 1 anno 3 anni Dal lancio Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (A, acc) 6,48% 28,63% 31,69% Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (E) 6,21% 27,65% 30,26% Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (R, dist)* 5,74% 25,94% 19,29% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. * Data di lancio classe R: Aprile 2011. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 37 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe R-Dist) Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese (NAV * r%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata 11° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 38 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco Global Total Return (EUR) Bond R-Dist la % annua della cedola è determinata mensilmente Valore quota fondo Cedola mensile NAV al 31 Ott € 11,4438 (€ 11,4438 * 0,85%) / 12 € 0,0081 NAV al 28 Nov € 11,4890 (€ 11,4890 * 0,83%) / 12 € 0,0079 NAV al 31 Dic € 11,4581 (€ 11,4581 * 1,07%) / 12 € 0,0102 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo. 39 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 2012 Flusso Cedolare 2013 Performance 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 40 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/12/2014 2,50% 10,00% 9,00% 2,00% 8,74% 8,00% 7,00% 1,50% 6,00% 1,00% 5,00% 4,00% 0,50% 3,00% 2,00% 0,00% 2011 2012 Flusso Cedolare 2013 2014 Tasso BCE 1,00% n.d. 0,00% 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale 2012 2013 2014 1,68% 1,12% 0,99% 15,38% 0,35% 4,65% 17,05% 1,47% 5,64% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 41 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund R (dist) LU0607522223 – EUR NAV 31/12/2013 10,9492 31/12/2014 11,4581 Rendimento (A) Coupon YIELD 4,65% Gennaio – 14 0,016 Febbraio – 14 0,016 Marzo – 14 0,008 Aprile – 14 0,006 Maggio – 14 0,006 Giugno – 14 0,012 Luglio – 14 0,006 Agosto – 14 0,005 Settembre – 14 0,007 Ottobre – 14 0,008 Novembre – 14 0,008 Dicembre – 14 0,010 0,108 Rendimento (B) 0,99% Performance Totale (A+B) 5,64% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 42 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Nome fondo Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Gestore Invesco Fixed Income team, New York Joseph Portera & Jack Deino Data di lancio Classi A, E: Dicembre 2006; classe R: Maggio 2011; classe A hdg: Luglio 2008; classe A hdg Dist: Agosto 2010 Asset al 31/12/2014 USD 571.156.008,37 Benchmark JPM GBI-EM GL Diversified Composite Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0275062247 A Dist Mensile USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0275062080 A (EUR hdg) Acc EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0367024865 A (EUR hdg) Dist Mensile EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0495688789 E Acc EUR Fino a 3,00% 2,00% n.a. LU0275060464 R Dist Mensile USD 0,00% 1,50% 0,70% LU0607522140 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com Dati aggiornati al 31 dicembre 2014. 43 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Portafoglio Breakdown asset allocation Titoli di stato Corporate Obbligazioni sovranazionali Obbligazioni municipali US Liquidità + Copertura Totale Breakdown valutario Indice 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100 Fondo 78,37 19,25 2,52 1,34 -1,47 100 Indice 0,00 0,00 0,00 0,00 31,65 54,57 13,39 0,39 100 Fondo -1,47 15,85 0,00 0,00 30,07 48,79 6,25 0,00 100 Breakdown creditizio Liquidità + Copertura NR AAA AA A BBB BB B Totale Altre informazioni Fund size $ Nr. Titoli Duration Gross Redemption Yield (%) 623.769.876,85 83 5,49 5,95 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 30 novembre 2014. 44 Indice Fondo Copertura Valuta Real Brasiliano (= BRL) 9,98 11,64 0,00 11,64 Peso Messicano (= MXN) 9,95 10,72 1,13 11,85 Lira Turca (= TRY) 10,39 9,31 1,05 10,36 7,97 9,20 0,00 9,20 10,21 8,45 4,11 12,56 Ringgit Malaysian (= MYR) 9,90 8,24 0,00 8,24 Rand Sudafricano (= ZAR) 10,30 7,68 2,22 9,90 Peso Colombiano (= COP) 7,53 7,67 0,00 7,67 Rupiah India (= INR) 0,00 5,28 0,00 5,28 Baht Thailandese (= THB) 7,06 4,41 0,00 4,41 Rublo Russo (= RUB) 5,39 3,91 0,70 4,61 Forint Ungherese (= HUF) 5,09 3,91 0,00 3,91 Renminbi Cinese (= CNY) 0,00 2,43 0,00 2,43 Leu Rumeno (= RON) 2,52 1,97 0,00 1,97 Naira Nigeriana (= NGN) 1,67 1,77 0,00 1,77 Nuevo Sol Peruviano (= PEN) 1,49 1,64 0,00 1,64 Peso Filippino (= PHP) 0,43 0,97 0,00 0,97 Dollari USA (= USD) 0,00 0,68 -6,12 -5,44 Euro (= EUR) 0,00 100 0,05 100 -4,00 0 -3,95 100 Rupiah Indonesiana (= IDR) Zloty Polacco (= PLN) Totale Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Performance Rendimenti Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, acc) $ 1 anno 3 anni 5 anni -6,72% -2,55% 6,48% 5,13% 2,19% 23,21% Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, dist) $ -6,71% -2,55% 6,63% Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, EUR hdg) € -6,87% -4,02% 3,47% Invesco Emerging Local Currencies Debt (E) € Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 45 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Caratteristiche La cedola relativa al periodo Sett 2014 – Feb 2015 sarà di 5,75%* (riferita al comparto in classe A-Dist) Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese (NAV * 5,75%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata 11° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. * Prima cedola del periodo con data stacco 1° Ottobre 2014 e pagamento in data 11 del mese o giorno successivo se festivo Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 46 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Come funziona la cedola La cedola relativa al periodo Sett 2014* – Feb 2015 sarà di 5,75% (riferita al comparto in classe A-Dist) Valore quota fondo Cedola mensile NAV al 31 Ott $ 9,1590 ($ 9,1590 * 5,75%) / 12 $ 0,0439 NAV al 28 Nov $ 8,9594 ($ 8,9594 * 5,75%) / 12 $ 0,0429 NAV al 31 Dic $ 8,3924 ($ 8,3924 * 5,75%) / 12 $ 0,0402 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. * Prima cedola del periodo con data stacco 1° Ottobre 2014 e pagamento in data 11 del mese o giorno successivo se festivo. Le cedole distribuite in passato non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo. 47 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% 2008 2009 Flusso Cedolare 2010 2011 Performance 2012 2013 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 30 Aprile 2007. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 48 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Rendimento annualizzato al 31/12/2014 Tasso cedolare vs Tasso BCE 8,00% 1,50% 7,00% 1,26% 6,00% 1,00% 5,00% 4,00% 0,50% 3,00% 2,00% 0,00% 1,00% 0,00% 2008 2009 2010 Flusso Cedolare 2011 2012 2013 2014 -0,50% -1,00% Tasso BCE -0,86% 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 7,17% 7,55% 6,12% 5,42% 5,86% 4,99% 5,29% -21,16% 18,55% 5,63% -8,14% 10,18% -15,03% -11,62% -13,99% 26,10% 11,75% -2,72% 16,04% -10,04% -6,32% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 49 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund A (dist) LU0275062080 – USD NAV 31/12/2013 9,4955 31/12/2014 8,3924 Rendimento (A) Coupon YIELD Rendimento (B) Performance Totale (A+B) -11,62% Gennaio – 14 0,039 Febbraio – 14 0,041 Marzo – 14 0,041 Aprile – 14 0,042 Maggio – 14 0,043 Giugno – 14 0,043 Luglio – 14 0,042 Agosto – 14 0,042 Settembre – 14 0,043 Ottobre – 14 0,044 Novembre – 14 0,043 Dicembre – 14 0,040 0,503 5,29% -6,32% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 50 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Nome fondo Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Gestore Invesco Fixed Income team, New York Lead, Jack Deino, Joseph Portera e Mark Yu Data di lancio Aprile 2011 Asset al 31/12/2014 USD 187.767.160,58 Benchmark JPM CEMBI Broad Diversified Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0607516688 A EUR hdg Acc EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0607516928 Dist Monthly USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0607516332 Acc EUR Fino a 3,00% 2,00% n.a. LU0607518205 Dist Monthly USD 0,00% 1,50% 0,70% LU0607518460 CLASSI A E EUR hdg R *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Per maggiori info consultare il sito www.morningstar.com Dati aggiornati al 31 dicembre 2014. 51 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Portafoglio Breakdown asset allocation Corporate Quasi & Foreign Government Sovereign US Tax-Exempt Municipals Unassigned CASH Totale Breakdown creditizio Indice 81,74 14,25 0,00 0,00 4,01 0,00 100 Fondo 83,39 15,51 2,65 0,12 0,00 -1,66 100 Indice 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100 Fondo 97,45 1,63 0,46 0,38 0,07 0,01 0,00 100 Breakdown valutario USD MXN CNY COP EUR SEK RUB Totale Fonte: Invesco, dati aggiornati al 30 novembre 2014. 52 CSH NR AAA AA A BBB BB B CCC CC C D Totale Indice 0,00 6,06 0,14 1,88 20,88 40,21 18,40 8,99 3,29 0,05 0,06 0,03 100 Fondo -1,66 2,27 0,00 1,29 5,59 47,52 30,14 9,56 5,29 0,00 0,00 0,00 100 Altre informazioni Fund size $ Nr. Titoli Duration Gross Redemption Yield (%) 199.912.584,18 126 5,13 5,50 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Performance Rendimenti 1 anno 3 anni Dal lancio Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, acc) $ 5,02% 21,94% 22,07% Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, EUR hdg) € 4,93% 21,15% 21,51% Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, dist) $ 5,02% 21,91% 22,05% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 53 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Caratteristiche La cedola definita per il periodo Sett 2014 - Febbraio 2015 è pari al 4,75%* (classe A-Dist). Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese (NAV * 4,75%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata 11° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) * La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 54 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Come funziona la cedola La cedola relativa al periodo Sett 2014* – Feb 2015 è pari al 4,75% (riferita al comparto in classe A-Dist) Valore quota fondo Cedola mensile NAV al 31 Ott $ 10,8490 ($ 10,8490 * 4,75%) / 12 $ 0,0429 NAV al 28 Nov $ 10,6884 ($ 10,6884 * 4,75%) / 12 $ 0,0423 NAV al 31 Dic $ 10,3573 ($ 10,3573 * 4,75%) / 12 $ 0,0410 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. Le cedole distribuite in passato non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo. 55 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 21,00% 16,00% 11,00% 6,00% 1,00% -4,00% -9,00% -14,00% 2012 Flusso Cedolare 2013 Performance 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 56 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Rendimento annualizzato al 31/12/2014 Tasso cedolare vs Tasso BCE 6,00% 8,00% 5,00% 7,00% 6,82% 6,00% 4,00% 5,00% 3,00% 4,00% 2,00% 3,00% 1,00% 2,00% 1,00% 0,00% 2011 2012 Flusso Cedolare 2013 2014 Tasso BCE n.d. 0,00% 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale 2012 2013 2014 5,15% 4,34% 4,87% 14,87% -7,94% 0,20% 20,02% -3,61% 5,07% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 57 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Cedola mensile dal lancio Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund A (dist) LU0607516332 USD NAV 31/12/2013 10,3369 31/12/2014 10,3573 Rendimento (A) Coupon YIELD 0,20% Gennaio – 14 0,039 Febbraio – 14 0,039 Marzo – 14 0,042 Aprile – 14 0,042 Maggio – 14 0,043 Giugno – 14 0,043 Luglio – 14 0,043 Agosto – 14 0,044 Settembre – 14 0,043 Ottobre – 14 0,043 Novembre – 14 0,042 Dicembre – 14 0,041 0,503 Rendimento (B) 4,87% Performance Totale (A+B) 5,07% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 58 Invesco US High Yield Bond Fund Scheda anagrafica Nome fondo Invesco US High Yield Bond Fund Gestore Invesco Fixed Income Team, Houston Lead, Darren Hughes & Scott Roberts Data di lancio Giugno 2012 Asset al 31/12/2014 USD 66.143.163,74 Benchmark Barclays US High Yield 2% Issuer Cap TR USD Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc USD Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794787761 A (EUR hdg) Acc EUR Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794787845 Dist Mensile USD Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794788066 Dist Annuale EUR Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794787928 E Acc EUR 3,00% 1,75% n.a. LU0794788496 R Acc USD 0,00% 1,25% 0,70% LU0794788579 CLASSI A A (EUR hdg) Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. 59 Invesco US High Yield Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale Energy Telecommunications Capital Goods Services Cyclical Media Consumer Cyclical Consumer Non-Cyclical Finance & Investment Technology & Electronics Services Non-Cyclical Basic Industry Utility Banking Automotive CASH Hedge Real Estate Totale % 15,20 10,74 10,06 9,45 9,24 8,03 7,91 5,62 5,59 5,50 5,08 2,04 2,00 1,93 0,59 0,55 0,51 100 Breakdown creditizio CSH NR BBB BB B CCC CC C Totale Fonte: Invesco, dati aggiornati al 30 novembre 2014. 60 Indice 0,67 0,18 1,02 43,12 39,32 15,41 0,16 0,13 100 Altre informazioni Fondo 0,59 1,26 0,00 36,32 47,10 14,37 0,35 0,00 100 Fund size $ Nr. Titoli Duration Gross Redemption Yield (%) Breakdown geografico UNITED STATES UNITED KINGDOM LUXEMBOURG CANADA NETHERLANDS BERMUDA ITALY MEXICO FRANCE BRAZIL CASH IRELAND AUSTRIA CZECH REPUBLIC JAMAICA AUSTRALIA BELGIUM GERMANY Totale 73.676.645,48 229 4,54 6,10 % 80,01 4,89 2,73 2,31 1,66 1,47 1,29 0,97 0,95 0,63 0,59 0,59 0,58 0,38 0,33 0,30 0,18 0,18 100 Invesco US High Yield Bond Fund Performance Rendimenti 1 anno Dal lancio Invesco US High Yield Bond Fund (A, acc) $ 0,91% 15,94% Invesco US High Yield Bond Fund (A, acc EUR hdg) € 0,83% 15,31% Invesco US High Yield Bond Fund (A, dist-M) $ 0,91% 15,91% 13,72% 17,69% Invesco US High Yield Bond Fund (E, acc) € Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 61 Invesco US High Yield Bond Fund Caratteristiche La cedola definita per il periodo Sett 2014 - Febbraio 2015 è pari al 5,50%* (classe A-Dist) Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese (NAV *5,50%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata 11° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) * La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. * Prima cedola del periodo con data stacco 1° ottobre 2014 e pagamento in data 11 del mese o giorno successivo se festivo. Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 62 Invesco US High Yield Bond Fund Come funziona la cedola La cedola relativa al periodo Sett 2014* – Feb 2015 è pari al 5,50% (riferita al comparto in classe A-Dist) Valore quota fondo Cedola mensile NAV al 31 Ott $ 10,4129 ($ 10,4129 * 5,50%) / 12 $ 0,0477 NAV al 28 Nov $ 10,3799 ($ 10,3799 * 5,50%) / 12 $ 0,0476 NAV al 31 Dic $ 10,1921 ($ 10,1921 * 5,50%) / 12 $ 0,0467 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 * Prima cedola del periodo con data stacco 1° ottobre 2014 e pagamento in data 11 del mese o giorno successivo se festivo. Le cedole distribuite in passano non sono indicative di quelle future e possono variare nel tempo. 63 Invesco US High Yield Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 11,00% 9,00% 7,00% 5,00% 3,00% 1,00% -1,00% -3,00% -5,00% 2012 Flusso Cedolare 2013 Performance 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 64 Invesco US High Yield Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/12/2014 10,00% 100,00% 9,00% 8,00% 90,00% 7,00% 80,00% 6,00% 70,00% 5,00% 60,00% 4,00% 50,00% 3,00% 40,00% 2,00% 30,00% 1,00% 20,00% 0,00% 2012 Flusso Cedolare 2013 2014 Tasso BCE 10,00% 0,00% n.d. n.d. 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2014. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo 2012 2013 2014 Flusso Cedolare 3,07% 8,87% 5,26% Performance 4,30% 2,07% -4,26% 7,37% 10,94% 1,00% Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 dicembre 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 65 Invesco US High Yield Bond Fund Cedola mensile dal lancio Invesco US High Yield Bond Fund A (dist) LU0794788066 USD NAV 31/12/2013 10,6456 31/12/2014 10,1921 Rendimento (A) Coupon YIELD -4,26% Gennaio – 14 0,044 Febbraio – 14 0,045 Marzo – 14 0,047 Aprile – 14 0,047 Maggio – 14 0,047 Giugno – 14 0,047 Luglio – 14 0,047 Agosto – 14 0,047 Settembre – 14 0,047 Ottobre – 14 0,048 Novembre – 14 0,048 Dicembre – 14 0,047 0,560 Rendimento (B) 5,26% Performance Totale (A+B) 1,00% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 66 I vantaggi della cedola 1 Gestione dei flussi di cassa Grazie al flusso cedola accreditato in conto mensilmente, il cliente può programmare la propria attività di cassa 2 Diversificazione Possibilità di partecipare in maniera diversificata ai mercati a cui difficilmente si riesce ad accedere 3 Ingresso graduale nei mercati Contestualmente all’accredito della cedola, opportunità di ingresso graduale per cogliere la crescita dei mercati azionari 67 Dividendi mensili Si accorciano i tempi di pagamento OGGI 11° giorno del mese IERI 21° giorno del mese Oltre 10 giorni di anticipo per tutti i fondi a distribuzione ISIN LU0955864656 Fondo Invesco Asia Balanced Fund A ISIN LU0607518460 Fondo Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund R LU0941602780 Invesco Asia Balanced Fund A LU0248037169 Invesco Euro Corporate Bond Fund A LU0717748056 Invesco Asian Bond Fund A LU0607522066 Invesco Euro Corporate Bond Fund R LU0794790989 Invesco Asian Bond Fund R LU0482542841 Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund A LU0275062080 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund A LU0607522223 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund R LU0495688789 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund A LU0996661962 Invesco India Bond Fund A LU1075208303 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund E LU0996662424 Invesco India Bond Fund E LU0607522140 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund R LU0996662697 Invesco India Bond Fund R LU0607516332 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund A LU0794788066 Invesco US High Yield Bond Fund A LU1075208642 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund E I dividendi con cadenza trimestrale, semestrale ed annuale continueranno ad essere pagati il 21° giorno di calendario del mese di stacco. 68 Considerazioni sui rischi Invesco European Bond Fund/ Invesco Euro Corporate Bond Fund/ Invesco Pan European High Income Fund/ Invesco Global Bond Fund I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d’interesse faranno oscillare il valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. • Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d’interesse faranno oscillare il valore del fondo. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. Invesco US High Yield Bond Fund Le variazioni dei tassi d'interesse faranno oscillare il valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. 69 Informazioni importanti Documento riservato ai Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in Italia. La presente pubblicazione è destinata esclusivamente ai Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in Italia, ha carattere meramente informativo ed è rivolta ad un uso esclusivamente interno al soggetto destinatario. Non contiene offerte, inviti a offrire o messaggi promozionali, rivolti al pubblico o a clienti al dettaglio, finalizzati alla vendita o alla sottoscrizione di prodotti finanziari. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul. sito www.invesco.it. Le Spese Correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. È vietata la diffusione, in qualsiasi forma, della pubblicazione e/o dei suoi contenuti. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per l’eventuale diffusione al pubblico e/o a clienti al dettaglio della presente documentazione, né per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Le classi a distribuzione corrisponderanno di norma i dividendi nei modi descritti nel vigente Prospetto Informativo e nel Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA - Sede Secondaria, Piazza del Duomo, 22 – Galleria Pattari, 2 - 20122 Milano. 70 Grazie
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