Invesco Pan European Small Cap Equity Fund Classe A-Acc.

Invesco Pan European Small Cap Equity Fund
Classe A-Acc.
31 dicembre 2014
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
Il fondo punta a fornire una crescita del
capitale nel lungo termine principalmente
mediante un portafoglio di titoli in piccole
imprese di qualsiasi borsa europea. Per
conoscere tutti gli obiettivi e la politica di
investimento del fondo, far riferimento al
prospetto in vigore.
Caratteristiche principali
Il team di investimento
Il fondo è gestito da Adrian Bignell e Jonathan Brown in coordinamento con i team azionari
Europei e UK di Invesco ad Henley. Questi due team sono composti complessivamente da 15
professionisti dell'investimento con un'esperienza media di 17 anni nel settore. Il patrimonio
complessivo dei mandati azionari paneuropei ha raggiunto USD 5,4 miliardi di cui USD 168,5
milioni in azionari small cap pan europei (al 31 dicembre 2014).
La filosofia di investimento
La nostra filosofia d'investimento si fonda sulla gestione attiva. I principi fondamentali
determinano un approccio di gestione non vincolato, che mira a generare rendimenti
complessivi interessanti nel lungo termine. Un approccio di gestione attiva dà luogo a un
portafoglio fondato su forti convinzioni. Il processo d'investimento coniuga l'analisi top-down
e bottom-up con l'enfasi sul pragmatismo, la flessibilità e un'attenta fase di valutazione.
Performance indicizzata*
Fondo
Jonathan Brown
Henley on Thames
Gestisce il fondo dal
febbraio 2007
Adrian Bignell
Henley on Thames
Gestisce il fondo dal
gennaio 2004
Data di avvio della Classe di Azioni
gennaio 1991
Data di costituzione originaria ¹
gennaio 1991
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta del fondo
EUR
Attivo in gestione
EUR 136,08 Mln
Spese correnti
2,08% (31/08/2013)
Indice
Euromoney Smaller European CompaniesPR
Codice Bloomberg
INVPEEI LX
Codice ISIN
LU0028119013
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
AA
Indice
200
180
160
140
120
100
80
60
12/09
12/10
12/11
12/12
12/13
12/14
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
5 anni
Fondo
0,87
69,99
84,33
Indice
2,89
59,84
55,97
4
3
3
52/59
29/53
27/47
Quartile
Ranking assoluto
Mstar GIF OS Sector: Azionari Europa Small Cap
Performance annuali*
in %
2014
2013
2012
2011
2010
Fondo
0,87
36,04
23,88
-14,74
27,18
Indice
2,89
29,09
20,34
-20,53
22,79
31.12.09
31.12.10
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
27,18
-14,74
23,88
36,04
0,87
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri.
*Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia
di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella
divisa del fondo. Indice-Fonte: Factset.
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Invesco Pan European Small Cap Equity Fund
Classe A-Acc.
31 dicembre 2014
Primi 10 titoli in portafoglio*
(Totale posizioni esistenti: 122)
Partecipazione
Settore
Navios Maritime Acquisition
Industriali
5,4
Leonteq
Finanziari
4,7
Bufab Holding
Industriali
2,8
ONTEX
Consumi di base
2,7
Comet Holdings
Information Technology
2,4
Elmos Semiconductor
Information Technology
2,0
Evolva Holding
Cura della salute
2,0
Scandi Standard
Consumi di base
2,0
Mota-Engil
Industriali
1,9
Aareal Bank
Finanziari
1,8
Distribuzione geografica del fondo in %*
Regno Unito
Germania
g Svizzera
g Svezia
g Norvegia
g Stati Uniti
g Belgio
g Portogallo
g Altri
g Liquidità
Distribuzione geografica*
Ripartizione settoriale %*
Industriali
Finanziari
g Consumi discrezionali
g Information Technology
g Cura della salute
g Energia
g Materiali
g Consumi di base
g Liquidità
in %
Regno Unito
30,7
Industriali
26,7
Germania
16,8
Finanziari
16,4
Svizzera
11,9
Consumi discrezionali
15,4
10,8
Svezia
7,7
Information Technology
Norvegia
5,5
Cura della salute
8,8
Stati Uniti
5,4
Energia
8,4
Belgio
4,4
Materiali
7,3
Portogallo
3,5
Consumi di base
5,8
Liquidità
0,4
Altri
g
Ripartizione settoriale*
in %
g
g
Fondo
Liquidità
13,9
0,4
g
Caratteristiche finanziarie*
Capitalizzazione di mercato ponderata media
Capitalizzazione media di mercato
EUR 1,16 mld.
EUR 786,42 Mln
Caratteristiche a 3 anni**
Alfa
0,78
NAV e spese
Beta
0,96
NAV
EUR 18,58
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 20,36 (10.06.14)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 16,39 (16.10.14)
Investimento minimo ²
EUR 1.000
Commissione iniziale
5,00%
Commissione annua di gestione
1,5%
Correlaz.
0,92
Info. Ratio
0,02
Sharpe Ratio
1,66
Tracking Error in %
4,55
Fonte: *Invesco **Morningstar
Volatilita’ in %
11,36
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf
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Invesco Pan European Small Cap Equity Fund
Classe A-Acc.
31 dicembre 2014
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. Poiché questo fondo investe in piccole imprese, occorre essere
preparati ad accettare un maggior livello di rischio rispetto a un fondo che investe in imprese più grandi. I rischi sopra indicati fanno
riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda
al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella
Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore. Qualora non si abbia la certezza su questi rischi, contattare il proprio consulente.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria indicata in questo documento corrisponde a quella presente nel KIID (Documento contenente le
Informazioni Chiave per l'Investitore).
2
Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000.
Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
La pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli
d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le
circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del
fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere
ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a
contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la
documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo
e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna
Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID).
Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo.
Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni
in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non
rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il
periodo conclusosi al 31/08/2013 annualizzate. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del
portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il
presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2,
20122 Milano.
© 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui allegate: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o delle sue fonti;
(2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non ne è garantita l’esattezza, la completezza e la tempestività dell’aggiornamento. Nè
Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
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