4ページ目以降の「投資リスク」と「ファンドの費用」の内容について必ずご確認ください 2015年10月15日作成月次開示資料（1／6） 2015年9月末現在 Monthly Report 追加型投信／海外／資産複合（課税上は株式投資信託として取扱われます）北欧ダブルインカム･ファンド−予想分配金提示型− 運用実績 ◆基準価額・純資産総額の推移 ◆基準価額・純資産総額 8,046円基準価額 97億円純資産総額設定日（2014/4/30）∼ 2015/9/30 12,000 （円）（億円） 1,000 11,000 800 10,000 600 9,000 400 8,000 200 7,000 0 '14/4 '14/8 '14/12 '15/4 ◆基準価額騰落率ファンド期間 -4.9% 1ヵ月 -11.7% 3ヵ月 -8.5% 6ヵ月 -14.0% 1年 3年 5年 -15.8% 設定来 ◆分配金推移分配金決算第1期('14/7) 70円 80円第2期('14/10) 70円第3期('15/1) 第4期('15/4) 100円 100円第5期('15/7) 設定来 420円 ※決算は、毎年1月、4月、7 月、10月の27日です(休業日の場合は、翌営業日） ※分配対象額が少額な場合には、委託会社の判断で分配を行わないことがあります '15/8 純資産総額：右目盛基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）：左目盛基準価額（信託報酬控除後）：左目盛 ※基準価額推移のグラフにおける基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）及びファンドの騰落率は、信託報酬控除後の基準価額に対して、税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出、表示 ※騰落率は実際の投資家利回りとは異なります ※分配金は1万口あたりの金額（税引前） ※過去の実績は、将来の運用結果を約束するものではありません資産内容 ◆資産構成組入資産北欧高配当株マザーファンド北欧ハイイールド債券マザーファンド短期金融商品等合計 ◆国別構成国名ノルウェースウェーデンデンマークフィンランドその他短期金融商品等合計比率 30.1% 37.5% 2.6% 13.6% 13.6% 2.6% 100.0% 基本配分 50% 50% 100% 比率 56.0% 44.4% -0.4% 100.0% ◆通貨別構成通貨名ノルウェークローネスウェーデンクローナデンマーククローネユーロ米ドルその他短期金融商品等合計 ※比率はすべて純資産総額対比 ※比率の合計は100%にならない場合があります比率 34.1% 38.5% 1.3% 15.0% 8.4% 2.6% 100.0% ◆ポートフォリオ全体の利回り 9.3% ※ポートフォリオの利回りは、実際の運用におけるポートフォリオの利回りを保証するものではありません（費用・税金等を考慮しておりません）。また、ファンドの運用成果、投資利回り等を示唆あるいは保証するものではありません。 ※国別構成、通貨別構成、ポートフォリオ全体の利回りは、各マザーファンドの実質組入比率の加重平均で表示しています ■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資します（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■ 当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。設定・運用 4ページ目以降の「投資リスク」と「ファンドの費用」の内容について必ずご確認ください Monthly Report 追加型投信／海外／資産複合（課税上は株式投資信託として取扱われます）北欧ダブルインカム･ファンド−予想分配金提示型− 2015年10月15日作成月次開示資料（2／6） 2015年9月末現在北欧高配当株マザーファンドの運用実績 ◆期間別騰落率期間ファンド 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年設定来 -4.2% -9.9% -7.3% -6.1% -10.2% ◆組入銘柄数 35銘柄 ◆予想配当利回り 6.2% ※予想配当利回りは、組入銘柄の予想配当利回りを加重平均して算出をしております。手数料・税金等を考慮しておりません。分配金水準等を保証・示唆するものではありません。 ◆組入銘柄（上位5銘柄）国名銘柄業種銘柄概要 1 TELIASONERA AB スウェーデン電気通信ｻｰﾋﾞｽ携帯通信サービスおよび有線ネットワークを提供する大手通信会社。 2 TELE2 AB-B SHS スウェーデン電気通信ｻｰﾋﾞｽ比率 6.1% 携帯電話、データネットワーク、インターネットサービスを提供する通信会社。 5.0% 3 NORDEA BANK AB スウェーデン銀行銀行サービス、金融サービスソリューションなどを提供する金融サービスグループ。 4.9% 4 KLOVERN AB-PREF スウェーデン不動産スウェーデンで商業用ビルの売買・開発・賃貸を手掛ける不動産会社。 4.6% 5 SAGAX AB-PREF ストックホルム市域のビル、倉庫の保有・管理を主力とする不動産会社。 4.5% ◆国別構成国名ノルウェースウェーデンデンマークフィンランドその他短期金融商品等合計スウェーデン不動産比率 15.3% 55.0% 1.7% 21.8% 4.6% 1.7% 100.0% ◆通貨別構成通貨名ノルウェークローネスウェーデンクローナデンマーククローネユーロ米ドルその他短期金融商品等合計 ※比率はすべて純資産総額対比 ※業種は世界産業分類基準(GICS) ※比率の合計は100%にならない場合があります比率 17.8% 57.0% 1.7% 21.8% 0.0% 1.7% 100.0% ◆業種別組入比率（上位10業種）業種比率 1 不動産 24.0% 2 電気通信ｻｰﾋﾞｽ 17.6% 3 エネルギー 9.6% 4 銀行 8.0% 7.3% 5 資本財 6 各種金融 4.1% 7 保険 4.1% 8 公益事業 3.7% 3.7% 9 小売 3.5% 10 医薬品･ﾊﾞｲｵ･ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ ◆マーケットコメント 9月の北欧株式市場は、世界的な株安に追随して下落しました。スウェーデンの代表的株価指数であるOMXストックホルム30指数は前月末比▲4.5％、フィンランドの代表的な株価指数であるOMXヘルシンキ全株指数は同▲3.3％、デンマークの代表的な株価指数であるOMXコペンハーゲン20指数は同▲2.3％、ノルウェーの代表的な株価指数であるオスロベンチマーク指数は同▲4.5％となりました（各騰落率はユーロベース）。 9月の主な売買としては、スウェーデンの自動車販売チェーンのBiliaや、フィンランドの製薬会社のOrionを一部売却した一方、スウェーデンのメディアエンターテイメント会社のModern Times Groupや電気通信サービス関連のTele2、ノルウェーの不動産会社のPioneer Property Groupなどを買い増しました。 9月にプラスに寄与したのは、フィンランドの大手タイヤメーカーのNokian Renkaatや、ノルウェーのエネルギー関連のBW Offshoreでした。一方、デンマークの大手通信会社のTDC、フィンランドの電力会社のFortum、スウェーデンの銀行のNordea Bankはマイナスに作用しました。 ※当コメントは、資料作成時点における市場環境もしくはファンドの運用方針等について、運用担当者（ファンドマネジャー他）の見方あるいは考え方等を記載したもので当該運用方針は変更される場合があり、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。また、将来の運用成果等を約束するものでもありません ※アルフレッド・バーグ社提供データより作成 ■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資します（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■ 当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。 4ページ目以降の「投資リスク」と「ファンドの費用」の内容について必ずご確認ください 2015年10月15日作成月次開示資料（3／6） 2015年9月末現在 Monthly Report 追加型投信／海外／資産複合（課税上は株式投資信託として取扱われます）北欧ダブルインカム･ファンド−予想分配金提示型− 北欧ハイイールド債券マザーファンドの運用実績 ◆期間別騰落率期間ファンド 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年設定来 -5.4% -12.7% -7.8% -19.7% -18.2% ◆組入銘柄数 85銘柄 ◆ファンド特性デュレーション平均格付最終利回り ※デュレーションとは「投資元本の平均的な回収期間」を表す指標です。「金利変動に対する債券価格の変動性」の指標としても利用され、この値が長いほど金利の変動に対する債券価格の変動が大きくなります ※平均格付とは、基準日時点で当ファンドが保有している有価証券に係る信用格付を加重平均したものであり、当ファンドに係る信用格付ではありません ※ファンドの最終利回りは実際の投資家利回りとは異なります 0.4年 B+ 13.0% ◆組入銘柄（上位5銘柄）国名銘柄 1 SOLOR BIO HLGS AS FL 11/02/17 比率通貨名ノルウェークローネ格付 B+ 2 NORCELL SWEDEN HOLDING 3 5.25 11/04/19 スウェーデンスウェーデンクローナ BB- 3.5% 3 EXMAR NV FL 07/07/17 ベルギーノルウェークローネ B 3.3% 4 PETROLEUM GEO-SERVICES 7.375 12/15/18 ノルウェー米ドル B+ 3.0% 5 ROYAL CARIBBEAN CRUISES 7.25 06/15/16 リベリア米ドル BB+ 2.9% ノルウェー 3.5% ※格付は、原則、S&P社、Moody's社の格付を採用。複数社の格付がある場合は、原則として高い方を採用。格付がない場合はアルフレッド・バーグ社が同等の信用度を有すると判断した格付によります。格付け記号の表記に当たっては、S&P社の表記方法で統一し掲載しています。 ◆国別構成国名ノルウェースウェーデンデンマークフィンランドその他短期金融商品等合計比率 48.6% 15.1% 3.7% 3.1% 24.8% 4.7% 100.0% ◆通貨別構成通貨名ノルウェークローネスウェーデンクローナデンマーククローネユーロ米ドルその他短期金融商品等合計比率 54.4% 14.8% 0.8% 6.3% 19.0% 4.7% 100.0% ◆格付別構成格付 A格相当以上 BBB格相当 BB格相当 B格相当 CCC格相当その他短期金融商品等合計比率 0.0% 0.7% 22.6% 59.4% 12.6% 0.0% 4.7% 100.0% ※比率はすべて純資産総額対比 ※比率の合計は100%にならない場合があります ◆マーケットコメント 9月の北欧ハイイールド債券市場は、リスク選好の後退などにより社債スプレッド（利回り格差）が拡大し軟調に推移しました。世界経済の減速への懸念が強まった中、ECB（欧州中央銀行）は量的緩和を継続した一方、FRB（米連邦準備制度理事会）は利上げを見送りました。ノルウェーでは、原油安による景気悪化を背景に、中央銀行が予想外の利下げを実施し、今後の追加利下げも示唆しました。 9月は、エネルギー関連企業以外での新発債の起債が目立ちました。エネルギー関連セクターの銘柄は、引き続き原油安の影響により下落圧力を受け、石油関連サービスセクターでは海底油田の採掘関連の銘柄などが軟調に推移しました。 9月の主な売買としては、Vestland OffshoreやDOF ASAなどの石油採掘および海洋開発関連セクターの銘柄を一部売却し、太陽光発電会社のEtrion Corpや通信機器メーカーのTelecare Service（2014年に合併し、現社名はMoby Life）などを全額売却した一方、原油輸送船舶会社のAKER American Shippingを新規に購入しました。 9月のパフォーマンスにマイナスに作用したのは、ガス・石油サービス関連の銘柄でした。一方、ケーブルテレビおよびブロードバンド放送会社の銘柄などが堅調に推移しプラスに寄与しました。 ※当コメントは、資料作成時点における市場環境もしくはファンドの運用方針等について、運用担当者（ファンドマネジャー他）の見方あるいは考え方等を記載したもので当該運用方針は変更される場合があり、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。また、将来の運用成果等を約束するものでもありません ※アルフレッド・バーグ社提供データより作成 ■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資します（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■ 当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。 4ページ目以降の「投資リスク」と「ファンドの費用」の内容について必ずご確認ください Monthly Report 追加型投信／海外／資産複合（課税上は株式投資信託として取扱われます）北欧ダブルインカム･ファンド−予想分配金提示型− 月次開示資料（4／6）ファンドの目的当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として北欧地域の相対的に高利回りの株式および債券に投資することで、信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。ファンドの特色１．マザーファンドへの投資を通じて、主として北欧地域の相対的に高利回りの株式および債券に投資することにより、高水準のインカムゲイン（利子・配当収益）の確保と信託財産の成長を目指します。２．実質的な運用は、アルフレッド・バーグ・カピタルフォルバルトニング社が行います。３．毎年１月、４月、７月、１０月の２７日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、基準価額に応じた分配を目指します。・基準価額は１万口あたりとし、既払分配金を加算しません。・分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収益および売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内とします。・原則として、計算期末の前営業日の基準価額に応じて、下記の表の金額の分配を目指します。ただし、分配対象額が少額な場合等には分配を行わないことがあります。また、計算期末の前営業日から当該計算期末までに基準価額が急激に変動した場合等には、下記の分配を行わないことがあります。・将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。 ※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。投資リスク（詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください） ○当ファンドは、マザーファンドを通じて、実質的に株式や債券など値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。また、外貨建資産は、為替の変動による影響も受けます。したがって、投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。 ○信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。 ○投資信託は預貯金と異なります。 ○基準価額を変動させる要因として主に、■株価変動に伴うリスク ■金利変動に伴うリスク ■信用リスク ■為替リスク ■流動性リスク ■カントリーリスクがあります。ただし、上記はすべてのリスクを表したものではありません。 ■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資します（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■ 当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。 4ページ目以降の「投資リスク」と「ファンドの費用」の内容について必ずご確認ください Monthly Report 追加型投信／海外／資産複合（課税上は株式投資信託として取扱われます）北欧ダブルインカム･ファンド−予想分配金提示型− 月次開示資料（5／6）収益分配金に関する留意事項 ○分配金は、分配方針に基づいて委託会社が決定します。ただし、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。 ○分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。 ○分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 ○投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。ファンドの費用（詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）投資者が直接的に負担する費用 ● 購入時手数料購入価額に３．２４％（税抜３．０％）を上限として販売会社毎に定めた率を乗じて得た額とします。 ※詳細については、お申込みの各販売会社までお問い合わせください。購入時手数料は、販売会社による商品・投資環境の説明および情報提供、ならびに販売の事務等の対価です。 ● 信託財産留保額ありません。投資者が信託財産で間接的に負担する費用 ● 運用管理費用（信託報酬）毎日、信託財産の純資産総額に年率１．９３３２％（税抜１．７９％）を乗じて得た額とします。運用管理費用（信託報酬）は、毎計算期末または信託終了のときに、信託財産から支払われます。 ● その他費用･手数料財務諸表の監査に要する費用、有価証券売買時の売買委託手数料、外国における資産の保管等に要する費用等は信託財産から支払われます。 ※ 監査報酬の料率等につきましては請求目論見書をご参照ください。監査報酬以外の費用等につきましては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。 ※当該手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。 ■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資します（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■ 当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。 4ページ目以降の「投資リスク」と「ファンドの費用」の内容について必ずご確認ください Monthly Report 追加型投信／海外／資産複合（課税上は株式投資信託として取扱われます）月次開示資料（6／6）北欧ダブルインカム･ファンド−予想分配金提示型− お申込みメモ（詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください） ● 信託期間平成２６年４月３０日∼平成３１年４月３０日（約５年） ● 購入単位販売会社がそれぞれ定めた単位とします。 ※お申込みの販売会社までお問い合わせください。 ● 購入価額購入申込受付日の翌営業日の基準価額 ● 換金単位販売会社がそれぞれ定めた単位とします。 ※お申込みの販売会社までお問い合わせください。 ● 換金価額換金申込受付日の翌営業日の基準価額 ● 換金代金換金申込受付日から起算して、原則として６営業日目からお支払いします。 ● 購入・換金申込受付不可日ノルウェーの銀行、スウェーデンの銀行、オスロ証券取引所またはストックホルム証券取引所の休業日と同日の場合はお申込みできません。 ● 決算日毎年１月、４月、７月、１０月の２７日(該当日が休業日の場合は翌営業日） ● 収益分配年４回の決算時に分配を行います。投資信託に関する留意点 ○投資信託をご購入の際は、最新の投資信託説明書（交付目論見書）を必ずご覧ください。投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の本支店等にご用意しております。 ○投資信託は、元本保証、利回り保証のいずれもありません。 ○投資した資産の価値が投資元本を割り込むリスクは、投資信託をご購入のお客さまが負うことになります。 ○投資信託は預金、保険契約ではありません。また、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。 ○銀行など登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。委託会社およびその他の関係法人 ■委託会社（ファンドの運用の指図を行う者）大和住銀投信投資顧問株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第353号加入協会／一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会 ■受託会社（ファンドの財産の保管及び管理を行う者）三井住友信託銀行株式会社 ■販売会社取扱販売会社名大和証券株式会社登録番号金融商品取引業者関東財務局長(金商)第108号日本証券業協会 ○ 一般社団法人一般社団法人一般社団法人日本投資顧問金融先物第二種金融商業協会取引業協会品取引業協会 ○ ○ ○ ■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資します（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■ 当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。大和住銀投信投資顧問では、インターネットによりファンドのご案内、運用実績等の情報提供を行っております。 http://www.daiwasbi.co.jp/