REPORT 地域金融におけるフィンテックの重要性山口伸治・中川敬基貸出金利についても長期間、低下傾向にあり、2016 はじめに年２月に日本銀行がマイナス金利政策を導入してから地域経済の縮小や人口減少、少子高齢化などを背は、さらにその傾向に拍車が掛かっている。また、人景に、地方の地域金融機関（以降、地域金融機関）口減少に伴う預金量の減少が経営に影響を及ぼす可を取り巻く経営環境は、今後ますます厳しくなることが能性が指摘されており、事業の基盤である預金量を予想される。地域金融機関の融資対象企業は、大企維持できなければ、地元経済の成長を支える資金が業よりも中小企業が多く、優良な貸出先が少ないこと供給できなくなるため、預金量をいかに確保するかもや、長引く不況の中で大規模な設備投資による資金重要な課題と言える。需要が減少しているため、預貸率は年々低下している。海外にも収益源をもつメガバンクとは異なり、国内での運用にほぼ頼らざるを得ない地域金融機関にとって、低下する地域金融機関の収益力地域金融機関の収益力は2000年代以降、低下基調にある。その要因として、首都圏においても共通しているが、預貸率と貸出金利が年々下がっていることが挙げられる。預貸率は、貸出残高を預金残高で除した比率を表したもので、金融機関は集めた預金を貸出することで収益を得ており、資金需要が停滞すると、運用難により預貸率が低下し、収益を圧迫する。貸出金利の低下についても歯止めは掛かっておらず、これまで利鞘の縮小に対して貸出量の拡大で補ってきたが、2016年２月に日本銀行がマイナス金利政策を導入してから、低金利での貸出競争はさらに激化している。図１は全国と九州８県の国内銀行の預貸率推移、図２は全国と九州８県の国内銀行貸出約定平均金利の推移を見たものである。まず預貸率であるが、九州では、個人向けローンや中小企業向け融資残高が増加したことが寄与し、直近の数値は改善しているが、全国的に見ると低下基調にある。貸出金利も、九州及び全国においてほぼ一貫して低下していることが確認できる。今般の経済情勢や金利情勢を鑑みても、これらの数値が短期間で上昇することは考えにくく、金融機関の収益力の一層の低下が懸念されている。図２　国内銀行の貸出約定平均金利の推移図１　国内銀行の預貸率推移（%） 100.0 95.9 （%） 2.3 95.0 2.1 90.0 1.9 85.0 80.0 77.8 1.7 83.6 75.0 74.5 74.4 70.0 71.6 65.0 71.8 69.7 69.7 67.7 60.0 九州８県 55.0 50.0 2000年度末 03年度末 06年度末 09年度末九州経済調査月報　2016年12月 66.2 15年度末 1.825 1.795 1.795 1.583 1.267 1.526 1.070 0.9 0.5 1.077 1.316 1.1 0.7 12年度末 1.833 1.3 全国資料）日本銀行「預金・貸出関連統計」より九経調作成 8 73.1 1.5 2.070 九州８県 2000年度末 03年度末 06年度末 0.845 全国 09年度末資料）日本銀行「預金・貸出関連統計」より九経調作成 12年度末 15年度末地域金融におけるフィンテックの重要性預貸率の低下、利鞘や預金量の縮小は、とくに影響が議論がなされ、メガバンクや一部の地域金融機関は大きく、金融サービスの付加価値と効率性を高め、収フィンテックに注力し始めている。金融業界は、これま益源の拡大・多様化を図ることが不可欠となっている。でもITを使ったサービスと無縁ではなく、オンラインバこのような状況下で、今注目を集めているのが「フィンキングなど、ネットを経由した多様なサービスを提供ンテック（FinTech）」である。本稿では、フィンテッしてきた。しかし、我が国の金融規制の厳しい状況下クが地域金融機関にもたらす影響や可能性を、国内にでは、必ずしもユーザーのニーズに応えきれていないおけるフィンテックの先行事例を取り上げながら検証し、部分があり、フィンテックは、ユーザーの細かなニーズ探っていくこととする。に対応するサービスの実現や、モバイル機器での金融取引を主流にしている点で、従来の金融機関が提供 1 フィンテック（FinTech）の取組１）金融 × IT するサービスとは異なっている。２）フィンテックの領域我が国の金融業界を取り巻く経営環境が厳しさを増フィンテックのサービス分野の主な代表例として、す中、フィンテックに活路を見い出す動きが活発化して「決済サービス」「暗号通貨」「投資・資産運用」いる。フィンテックとは、ファイナンスとテクノロジーを「寄付・融資」などが挙げられる（表１）。「決済サー合わせた造語で、ITを活用した金融サービスである。ビス」は、スマートフォンやタブレット端末をクレジットリーマンショック後、アメリカのベンチャー企業を中心カードの決済端末として活用する「グーグルウォレット」に、決済業務や融資業務といった金融機関の事業領「アップルペイ」などがある。「暗号通貨」は、国や域でフィンテックが拡大しており、従来の金融機関が中央銀行が管理する通貨ではなく、オンラインサービ提供してこなかった多種多様なサービスを提供していス上で貨幣価値を持つ電子通貨サービスである。る。フィンテックの台頭は地域金融機関にとって脅威と「ビットコイン」が代表例であり、ネット上の取引所でなる可能性があるが、フィンテックの本格的な導入は、自国の通貨と交換・購入し、データでお金をやりとりす今後の地域金融の課題を解決する手段の１つとしてるため、国際送金時などの手数料を軽減できる。「投避けては通れないテーマとなっている。資・資産運用」では、銀行やカード会社、証券会社フィンテックが持つ潜在的な効果については既に多くがネット上で連携し、資産を管理するサービスがあり、表１　フィンテックの代表的なサービスサービス名サービス内容国内のフィンテックベンチャー企業決済サービスフィンテックによるサービスは「決済」が約半分を占める。代表例が米国「PayPal（ペイパル）」であり、 PayPal 口座間やクレジットカードでの送金や入金を行う。ウェブペイ（株）、コイニー（株）暗号通貨「ビットコイン」が代表例。国や中央銀行が管理する通貨ではなく、オンラインサービス上で貨幣価値を持つ電子通貨サービスであり、国際送金時などの手数料が安い。（株）bitFlyer、ビットバンク（株）投資・資産運用個人向け、又は中小企業向けのサービス。市場動向やユーザーの投資性向に基づき最適なポートフォリオ運用をアドバイスする。ロボアドバイザーとも呼ばれる。（株）お金のデザイン、ウェルスナビ（株）寄付・融資担保や事業計画ではなく、ＥＣショップにおける販売・決済データなどを基に融資を実行する。「クラウドファンディング」や「ソーシャルレンディング」はネットを通じて資金提供者を募るサービスである。 maneoマーケット（株）、クラウドクレジット（株）個人財務管理個人の銀行口座、クレジットカード、ポイントなどを一括で管理。銀行などの金融機関に代わって個人のポートフォリオを作成する。（株）マネーフォワード、（株）Zaim 会計・業務支援会計関係のサービスが中心。システムをクラウド上に設置し、同時にクラウドソーシングを組み合わせた例が多い。 freee（株）、（株）スマイルワークス資料）九経調作成九州経済調査月報　2016年12月 9 REPORT ライフプランに合わせた資産のシミュレーションができる３）最も注目を集めるブロックチェーンサービスもある。「寄付・融資」には、金融機関を介国内だけではなく、世界中から最も注目を浴びているさずに、ネット上で不特定多数の人から資金を集める技術の１つとして、ブロックチェーンがある。ブロック「クラウドファンディング」や、お金を借りたい人や企チェーンとは、政府や金融機関などが中央集権的に業と貸したい人や企業を結び付ける「ソーシャルレンデータを管理するのではなく、世界中に点在するコンディング」などがある。ピューターにデータを分散させることで、破壊・改ざん国内のフィンテックにおいては、海外と同様にそれぞが困難なネットワークを作る技術である。相互に信頼関れのサービス分野でベンチャー企業が先行しているが、係の無い不特定多数の参加者間で、権利の移転を実海外との差を埋めるため、金融当局、金融機関、ベ現することに適している。ビットコインに代表される暗号ンチャー企業が協業してフィンテックを押し進める機運通貨の基盤技術として用いられており、ビットコインのが高まっている。取引履歴を指してブロックチェーンと呼ぶこともある。ブロックチェーンのネットワークに参加する全てのノード（通信の主体となる個々の機器）に取引が通知さ地域金融機関の事業拡大と規模拡大地域金融機関が収益源を確保する施策の１つとして、事業領域の拡充や新たな金融ニーズの掘り起こしがある。具体的な取組として、競争の激しい住宅ローンよりも相対的に収益性が高い消費者ローン、グローバル経済の成長を取り込める海外業務や外貨建て融資、借入手法の多様化に繋がる電子記録債権や動産担保融資（ABL）の活用、個人を対象とした投資信託・保険などの資産運用商品の販売が挙げられる。また、子会社や関連会社を通じて、証券や資産運用、リース、カードなどの関連業務の強化に力を入れている地方銀行もある。また、メガバンクに続いて、地域金融機関においても、合併・経営統合が見られるようになった。収益の減少が見込まれる中、まず費用を抑制するのが常套手段であり、さらに規模拡大によって地域の価格支配力を高めることで、収益性も高めることが期待できる。表２は、2010年以降に行われた地域金融機関の主な合併・経営統合の事例をまとめたものである。表２　2010年以降の地域金融機関の主な合併・経営統合【合併】新銀行名合併銀行名 2010年 3月年月筑波銀行関東つくば銀行、茨城銀行 2010年 5月池田泉州銀行池田銀行、泉州銀行 2012年 9月十六銀行十六銀行、岐阜銀行きらぼし銀行東京都民銀行、八千代銀行、新銀行東京 2018年 5月（予定）【経営統合】年月 2010年 4月新銀行名合併銀行名トモニホールディングス徳島銀行、香川銀行 2012年10月じもとホールディングスきらやか銀行、仙台銀行 2014年10月東京 TYフィナンシャルグループ東京都民銀行、八千代銀行 2015年10月九州フィナンシャルグループ肥後銀行、鹿児島銀行 2016年 4月東京 TYフィナンシャルグループ東京都民銀行、八千代銀行、新銀行東京（傘下入り） 2016年 4月コンコルディア・フィナンシャルグループ横浜銀行、東日本銀行 2016年 4月トモニホールディングス徳島銀行、香川銀行、大正銀行（傘下入り） 2016年10月 2017年 4月（予定）めぶきフィナンシャルグループ足利銀行、常陽銀行ふくおかフィナンシャルグループ１）福岡銀行、熊本銀行、親和銀行、十八銀行（傘下入り）１）2007年４月、福岡銀行と熊本ファミリー銀行（現熊本銀行）が経営統合し、設立。2007年10月、ふくおかフィナンシャルグループに親和銀行が傘下入り資料）九経調作成 10 九州経済調査月報　2016年12月地域金融におけるフィンテックの重要性れ、誰もがその取引の内容を知ることができ、定めら界であるにも関わらず、顧客への付加価値の高いサーれたルール（コンセンサス［合意］するための手順）ビスの提供、業務効率化を目的として、マイクロソフトに従うことで、特定のノードが、取引のまとまりであるのオフィスクラウドサービスである「OFFICE 365 」ブロックを分散共有された台帳に登録できる。ここでいを導入することを決定した。う台帳とは、取引のまとまりであるブロックを時間軸に一部の地域金融機関においても、フィンテックの取沿ってチェーンのように繋いだものであり、これがブロッ組は進んでいる。石川県の第一地銀である（株）北クチェーンと呼ばれる所以となっている。この台帳に取國銀行（金沢市）は、ソフトウェアベンダーである引記録が追加されると、これに参加する全てのノード freee（株）（東京都品川区）と提携し、取引先に対で新しいブロックチェーンが共有される。この一連の仕して同社のクラウド会計ソフト「freee」の導入に力を組みにより、取引の存在と正当性が特定の第三者に頼入れている。「freee」は、銀行口座やレジなどから自らなくても担保され、また改ざんしようとしても、分散動で会計情報を取得し、会計事務の手間を削減してく共有された膨大な数のブロックチェーンの特定のブロッれると同時に、許諾を得たユーザーの財務データを銀クをほぼ同時に改ざんしなければならず、結果として改行と共有する機能がある。これにより、（株）北國銀ざんが不可能になっている。行は取引先の業況や財務状況をリアルタイムで掴むこブロックチェーンは、改ざんを困難にする仕組みや、低性能なシステムを分散ノードとして使用し、停止するとができ、取引先の資金需要時にタイムリーな融資提案が可能となった。ことなく運用できることから、ビットコインに代表されるまた、（株）福岡銀行などを傘下に置く、（株）ふくパブリックな取引への適用ばかりではなく、銀行取引やおかフィナンシャルグループ（福岡市、以降 FFG）は、契約の中核となる元帳管理などのプライベートなシス今年４月に地域金融機関として初となるフィンテック向テムでの適用においても注目されており、その市場性けの投資会社、（株）ふくおかテクノロジーパートナーズは広範に及ぶと予測される。例えば、銀行の預金や（福岡市）を設立した。FFGは、同社を通じてiBank 為替、決済などの勘定系業務、証券取引、不動産マーケティング（株）（福岡市）に出資し、スマート登記、契約管理などへの適用についての検討や研究フォンアプリを使った新サービス「iBank（アイ・バンが進められている。ク）」を開始した。当アプリは、利用目的に応じて複数口座に分散貯蓄が可能であり、リアルタイムで口座４）国内金融機関の取組情報が確認できるサービスを提供している。さらに目国内金融機関においても、フィンテックの研究が進的別に貯蓄した預金に連動して、割引クーポンを配められており、とくにメガバンクが注力している。（株）信・付与することにより、若い世代を顧客として取り込三菱東京 UFJ 銀行（東京都千代田区）と（株）三み、預金や将来発生するであろうローンの需要を獲得井住友銀行（同）は、フィンテックのアイディアコンテすることを狙っている。ストを開催し、ベンチャー企業と協業することで、オーこのように、フィンテックは、地域の借り手や預金者プンイノベーションによる新しいサービスや価値を生みを獲得するという側面においても活用されており、さら出そうとしている。（株）三井住友銀行や（株）みずには新たな資金循環、ビジネスモデルを作り出す可能ほ銀行（同）は、コールセンターに米 IBM 社の人工性も持っている。その先行事例として、医療機関を対知能型コンピューター「ワトソン」を活用し、顧客対象に業務を行っている（株）エーエヌディー（福岡応をより正確にスピーディにすることに取り組んでいる。市）の取組を紹介したい。また、（株）三井住友銀行は、セキュリティの厳しい業九州経済調査月報　2016年12月 11 REPORT にいち早く気づいた同社は、自社が提供するシステム２医療 and IT and 金融に金融サービスを付加することで、新たな価値を提供１）医療機関の真のニーズ「資金管理」を提供するようになったのである（図３）。（株）エーエヌディーは、2013年に医療機関向けのシステムメーカーとして創業した。同社は、医療機関の２）売掛債権の流動化スキームの確立購買や在庫、受発注、消費をサポートする物流管理シ同社のビジネスモデルは、さらに変革している。前ステムを、月額固定のクラウド型ネットワークシステムと述の事業で培ったノウハウを生かし、金融機関と連携して提供している。このシステムにより、医療機関は、して特定目的会社（SPC）を設立し、これまで医療業診療報酬の過少請求を防止すると同時に、適切に診療界において、取扱点数の多さや管理の煩雑さから困報酬の請求ができるようになり、業務負担を軽減しなが難とされてきた売掛債権の流動化スキームを確立しら品質向上にも寄与するサービスが提供された。た。この流動化スキームは、２つのサービスで構成ささらに同社は、クラウドシステムに金融サービスを付れている。まず、医療資材（医薬品、医療材料）を加することで事業を拡大させた。医療機関は、各保険対象とする購買代行サービス「スマイル20 」では、組合などに対して診療報酬を請求するが、例えば、過（株）西日本シティ銀行（福岡市）との契約に基づき、少請求や各種業務の質の低下が多発するなどして収益ストラクチャードファイナンス２）により資金を調達した。が減少すると、最終的に資金繰りに苦慮するようにな 2016 年１月にサービスを開始した「第１号法人る。このような場合、医療機関は、複数の購入先に（SPC）」は、まず５つの医療機関を対象にスタートし対して支払日の再調整をしなければならない。同社は、た。また、2016年９月には（株）十八銀行（長崎パートナーである県内の医療機関からヒントを得て、こ市）をレンダーとする「第２号法人（SPC）」を立上の非効率性に着目し、医療機関側からみた「買掛債げ、そちらでは売掛債権の回収延滞や医療機関の倒務」と納入業者からみた「売掛債権」の取引とを仲産といったリスクをカバーする取引信用保険を国内損介することで、それぞれの支払いサイト（期間）を延害保険会社が引受けている。伸もしくは短縮するサービスを開始した。同社のクラウさらに、医療機器（設備投資）を対象とする購買ドシステムは、当初、物流管理を容易にすることで価代行サービス「トラストME」では、金融機関に加え値を提案していた。しかし、医療機関の真のニーズて、リース会社と協調している。本サービスは、支払は、物流管理ではなく、その先の資金管理であることいサイトの見直しにより、医療機関が慢性的に抱える図３　（株）エーエヌディーの購買代行事業モデル特　徴納入業者メリットー［巡回仕入れ］配送・移送業務配送コスト削減受発注業務の低減 90日ー 60日価格開示支払いサイト調整（購買手数料のみ）ー 30日〈納入業者の支払いサイト短縮〉支払基準日医療機関メリット＋ 30日＋ 60日支払・契約一本化預託在庫・定数管理品消化払い初期費用、月額使用料なし＋ 90日〈医療機関の支払いサイト延伸〉資料）（株）エーエヌディーウェブサイトより九経調作成２）株式や債券などの伝統的な資金調達手段にとどまらず、取引上の仕組み（Structure）を工夫することで、組成される新たな金融商品によって、資金調達者と投資家とを仲介する金融技術 12 九州経済調査月報　2016年12月地域金融におけるフィンテックの重要性 ▲先端医療デザインセンター風景（九経調撮影） ▲同社の最先端ソリューション（次世代 SPD-RFID）（九経調撮影）キャッシュフローの問題を改善させることができる。支確にした。今後、同社は、医療機器認定の必要のな払いサイトのコントロールによって生まれる資金余力によい消耗品のプライベートブランド事業を立ち上げるととり、優秀な人材の獲得や効果的な設備投資を実施すもに、医療機器・資材業界の再編に合わせて、同社ることができるようになり、医療機関は業務改善と質のフィンテックサービスを全国各地でフランチャイズ化の高い医療サービスを提供できるようになる。することで、将来的に売上1 , 000億円以上の企業へまた2016年10月には、同社の本社が入居するビルと成長することを目指している。のフロアにおいて、最先端の医療・介護機器やサービこうした新たなビジネスモデルが医療以外の業界へス、同社のソリューションなどを展示する「先端医療も広がれば、一般企業においても、資金の貸し手が金デザインセンター」を開設した。このセンターは、医融機関からフィンテック企業に取って代わるケースが多療や介護に関わる人材や企業との接点を生み出すことく見られるようになるものと思われる。一般企業にとっを目的としており、同社のフィンテック事業を始めとしたては、売掛金回収サイトの短縮、融資申込みなど事ビジネス機会の創出の場として期待されている。務手続きの省略化により、効率的な資金運用が可能となる。金融機関にとっては、資金の借り手がフィン３）新たな資金の借り手となるフィンテック企業テック企業となることで、フィンテック企業が多数の一同社の新規性と独自性は、医療機関に対して、IT 般企業の与信判断を行うため、業務効率化を図るこシステムと金融を融合させたフィンテックにある。そしとができる。このように、フィンテック企業が、金融機て同社は、既存取引に存在するリスクや業務非効率に関と地域の貸出先である企業との間にシステムを繋ぐ積極的に介在し、「リスクテーカー」となることで、医ことで、資金循環の形態も変わってくることが予想され療保険や診療報酬制度における自社のポジションを明る（図４）。図４　フィンテック企業が介在した資金循環の形態融資金融機関融資・投資一般企業フィンテック企業３）投資機関・金融機関等返済資料）九経調作成バランスシート・レンダー融資フィンテック企業返済・受益一般企業返済マーケットプレイス・レンダー３）既存の金融機関と同様に一般企業に融資を行うフィンテック企業を、バランスシート・レンダーと呼ぶ九州経済調査月報　2016年12月 13 REPORT ４）鍵を握る与信基準融資元にもなるフィンテック企業は、既存の金融機おわりに関と区別する意味で、「オルタナティブ・レンダー（従フィンテックサービスが進展していく中、借り手との来とは異なる貸し手の意）」と呼ばれる。オルタナティ接点が金融機関からフィンテック企業に置き換わる領ブ・レンダーには、図４左のように、従来の金融機関域も出てくるだろう。しかし、地域金融機関は、大都と同じようなスタイルで、自社のバランスシートを使って市圏と比較して中小企業の経営者や地域との結びつ融資を実行する「バランスシート・レンダー」と呼ばきが強いため、すぐにフィンテック企業が入り込むことれる業態と、図４右のように、フィンテック企業が金融は容易ではない。むしろ、地域金融機関は、地元企機関や投資機関から融資や投資を受け、一般企業に業とフィンテック企業の橋渡しをして、総合的なサービ融資などを実行していく「マーケットプレイス・レンスを提供する必要がある。ダー」と呼ばれる業態とが存在する。マーケットプレイまた、これまで銀行がIT 企業へ出資する場合、銀ス・レンダーは、資金の借り手と資金の出し手を繋ぐ行は５％、銀行持ち株会社は15％までの出資制限がプラットフォームを提供し、システム運用や融資・投資あったが、2016年５月に「改正銀行法」が成立した利鞘によって収入を得ている。ことで、今後は条件付きではあるものの、銀行からIT とくに地元金融機関との連携を考慮すると、重要な企業へ制限を超えた出資ができるようになった。従来業態は、マーケットプレイス・レンダーになるだろう。であれば IT 企業しか提供できなかった誰もが簡単に利ただし、その連携の鍵を握るのは、与信基準にある。用できるフィンテックサービスを、既存の銀行も自らの今回事例として紹介した（株）エーエヌディーの成功ブランドですばやく提供することが可能となる。フィンポイントの１つは、同社自身もノウハウとして、財務分テックのシステムを導入することにより、貸出の容易性析や支払能力評価だけではなく、病院機能分析などを向上させ資金循環を高めることで、預貸率と貸出金業界特性に合わせた独自の与信判断基準を持ってい利の低下に歯止めがかかることも期待される。ることが挙げられる。地域によって特性が大きく異なる地域金融において地域の経済活力の維持・向上には、収益力を備えた活力のある地域金融機関が不可欠である。収益力は、与信基準も異なってくるだろう。そのため、フィン向上に地域金融機関がどうフィンテックを活用するか、テック企業の持つ与信判断基準と、地域金融機関の引き続き今後の動向に注目していきたい。与信判断基準とが合致できるかどうかが、今後の融資面での地域金融機関の鍵を握ると言えるだろう。山口伸治（調査研究部調査役）中川敬基（調査研究部研究主査） 14 九州経済調査月報　2016年12月