2015(平成27)年4月期 第2四半期 決算説明会資料 2014年12月 株式会社 伊藤園 目次 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 飲料市場の動向 2015（平成27）年4月期（第2四半期）実績 2015（平成27）年4月期 見通し マネジメント カテゴリー別販売実績（単独） 「お～いお茶」飲料、リーフ (1) 「お～いお茶」飲料、リーフ (2) 「むぎ茶」飲料、リーフ 野菜、果実飲料 紅茶、特保飲料 タリーズコーヒー事業 海外事業 中長期経営計画 （参考資料） 1. 2. 3. 4. 5. 1人あたり有価飲料消費量の推移 緑茶飲料の市場背景 高品質な緑茶原料の安定調達 B/Sの主な増減等 主な経営指標 1. 飲料市場の動向 グラフ② ・消費増税の影響や夏場の異常気象により、2014年の飲料市場はマイナス。 グラフ① 飲料市場の推移 当社・飲料市場の販売動向グラフ② （数量ベース） グラフ① 40,000 40,000 茶系飲料の時代 (億円) コーヒー飲料の 時代 36,127 36,078 35,403 2,184 炭酸飲料の 時代 機能性/その他 36,031 36,375 1,655 1,523 1,567 2,923 2,600 2,522 2,220 31,002 2,601 977 30,000 27,075 4,474 1985 缶緑茶 発売 1,456 2,763 1,575 3,764 1,592 2,102 3,122 1,468 2,527 3,250 1,501 2,320 3,257 1,674 36,800 36,000 1,600 1,617 3,299 1,644 スポｰツドリンク 1,650 対前年 増減率（％） 20 16.5 伊藤園（％） 15 ミネラルウォｰタｰ 2,600 2,440 36,400 2,480 2,580 2,380 2,400 3,230 1,473 水道水の 代替需要 10.0 10 果実飲料 5 6.5 4.4 3.0 4.2 4.0 5.0 4.0 3,270 2,090 野菜飲料 安心安全、 健康志向 -1.0 0 0.8 1,490 -10 0.6 0.0 -1.6 -3.5 -5 9,625 グラフ② 飲料市場 合計 0.0 -3.6 -4.0 -1.1 -8.0 -4.2 -5.0 飲料市場（％） -7.0 -9.6 コーヒー飲料 消費増税 -15 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 20,000 1980 缶ｳ-ﾛﾝ茶 発売 9,223 9,551 9,524 9,480 9,520 9,387 9,250 9,290 資料: 伊藤園 期間: 2013年11月～2014年10月 天候の状況 若年層の アルコール離れ 5,385 6,434 (9,313) (8,850) 6,425 6,800 6,980 6,900 6,900 (8,715) (8,850) (8,670) (8,820) 4,885 4,800 4,660 4,770 7,100 炭酸飲料 「平成26年8月豪雨」（7/30～8/26）が発生し、 全国各地で記録的な豪雨。 7～10月に、過去10年で最多の4つの台風が 日本上陸。 6,489 10,000 (7,964) 4,843 5,100 (8,725) 4,975 4,470 852 1980 資料: 伊藤園 1985 1990 1995 3,750 3,750 3,830 4,050 4,010 4,050 2010 2011 2012 2013 2014 見通し 2015 予測 ■8月の天候状況（前年比） 東京 平均気温（℃） 5,360 2,171 2000 (茶系 合計) その他茶系 高齢者層の 飲用増加 5,793 0 5,500 緑茶飲料 降水量（mm） 日照時間（時間） 2005 長期予測 資料: 気象庁 大阪 △ 1.5 △ 2.2 ＋6 ＋213 △ 30 △ 109 -1- 2. 2015（平成27）年4月期（第2四半期）実績 ・天候不順や消費増税の影響により、第2四半期は計画・前年を下まわった。 （単位：百万円） ■業績サマリー（連結・単独） 2014(平成26)年 4月期 （第2四半期） 構成比 2015(平成27)年 4月期 （第2四半期） 構成比 対前期 増減率 ■連結子会社の状況 上段：売上高高 下段：営業利益 売上高 238,984 100.0% 233,852 100.0% -2.1% 売上総利益 113,944 47.7% 111,214 47.6% -2.4% ITO EN (North America) INC. 38,932 16.3% 40,333 17.2% 3.6% タリーズコーヒー 7,499 3.1% 7,917 3.4% 5.6% チチヤス 5,960 2.5% 6,152 2.6% 3.2% 国内関連子会社 6,699 2.8% 6,621 2.8% -1.2% その他 99,483 41.6% 103,026 44.1% 3.6% 連結消去 14,461 6.1% 8,187 3.5% -43.4% 14,118 5.9% 8,019 3.4% -43.2% 61 - △ 81 - - 8,325 3.5% 4,378 1.9% -47.4% 販売手数料 連 広告宣伝費 運送費 減価償却費 販売費及び一般管理費 結 営業利益 経常利益 特別損益 当期純利益 主な特別損益 新規連結に伴う損益 124 減損損失 △44 災害による損失 減損損失 2014(平成26)年 4月期 （第2四半期） 2015(平成27)年 4月期 （第2四半期） 4,334 238 3,871 330 39,166千ドル 3,344千ドル 11,700 1,686 6,802 186 42,238 1,604 2,129 43 △ 29,626 △ 565 41,676千ドル 2,311千ドル 12,810 1,834 6,891 93 41,853 1,297 2,796 103 △ 29,172 △ 544 対前期 増減率 12.0% -27.9% 6.4% -30.9% 9.5% 8.8% 1.3% -50.0% -0.9% -19.1% 31.3% 139.5% - ■売上総利益（単独）増減要因 △20 △65 2015（平成27）年 4月期（第2四半期） 売上高 201,870 100.0% 194,338 100.0% -3.7% 単 売上総利益 独 営業利益 経常利益 92,505 45.8% 89,103 45.8% -3.7% 売上減による影響 -34億円 11,176 5.5% 5,163 2.7% -53.8% 製品構成の変化等 -6億円 11,480 5.7% 5,643 2.9% -50.8% 原料・資材等 6億円 -2- 3. 2015（平成27）年4月期 見通し ・総コストの削減に努めつつ、ブランド強化の施策を着実に実行する。 （単位：百万円） ■業績サマリー（連結・単独） 2014(平成26)年 4月期 実績 構成比 2015(平成27)年 4月期 見通し 構成比 対前期 増減率 ■連結子会社の状況 上段：売上高高 下段：営業利益 売上高 437,755 100.0% 437,000 100.0% -0.2% 売上総利益 211,804 48.4% 210,615 48.2% -0.6% ITO EN (North America) INC. 73,672 16.8% 76,478 17.5% 3.8% タリーズコーヒー 11,533 2.6% 14,148 3.2% 22.7% チチヤス 10,981 2.5% 11,485 2.6% 4.6% 国内関連子会社 13,386 3.1% 13,726 3.1% 2.5% その他 190,703 43.6% 198,615 45.4% 4.1% 連結消去 21,100 4.8% 12,000 2.7% -43.1% 20,518 4.7% 11,600 2.7% -43.5% 115 - △ 725 - - 12,096 2.8% 6,200 1.4% -48.7% 販売手数料 連 広告宣伝費 運送費 減価償却費 販売費及び一般管理費 結 営業利益 経常利益 特別損益 当期純利益 2014(平成26)年 4月期 実績 2015(平成27)年 4月期 見通し 9,142 550 7,933 530 78,829千ドル 5,306千ドル 23,865 3,178 12,750 217 78,699 2,258 4,631 128 △ 53,587 △ 1,273 86,190千ドル 5,200千ドル 25,950 3,400 12,919 120 76,090 2,067 6,156 178 △ 53,257 △ 1,115 対前期 増減率 15.2% 3.8% 9.3% -2.0% 8.7% 7.0% 1.3% -44.7% -3.3% -8.5% 32.9% 39.1% -0.6% -12.4% ■売上総利益（単独）増減要因 2014（平成26）年 4月期 実績 2015（平成27）年 4月期 見通し 売上高 363,461 100.0% 360,000 100.0% -1.0% 単 売上総利益 独 営業利益 経常利益 169,194 46.6% 166,887 46.4% -1.4% 売上増による効果 54億円 -16億円 16,060 4.4% 6,800 1.9% -57.7% 製品構成の変化等 8億円 -11億円 16,225 4.5% 7,000 1.9% -56.9% 原料・資材等 10億円 4億円 -3- 4. マネジメント 経営施策 「世界のティーカンパニー」に向け、グループシナジーを発揮させる。 グラフ① グラフ① 【国内営業基盤の強化】 ・新規顧客の獲得 ・既存顧客の強化と面の拡大 ・組織改革（マーケティング本部、物流本部の新設） ・費用対効果の向上、子会社の収益性改善 ・グループ内シナジーのさらなる拡大 【ブランドの強化】 ■ 「お～いお茶」のさらなる品質向上および圧倒的 No.１ （目標 シェア40％以上） ■ メジャーブランド(※)を ３ブランド ⇒ 目標 ６ブランド 【ブランドの強化】 ・緑茶飲料・リーフ（ﾃｨｰﾊﾞｯｸﾞ・ｲﾝｽﾀﾝﾄ等）の シェア拡大 ・健康ミネラルむぎ茶、野菜飲料、 TULLY'S COFFEEのさらなる成長 ・TEAS' TEA、乳性、炭酸、トクホ飲料等 のブランド育成・強化 【海外事業の拡大と新たな成長】 ・北米事業の拡大と成長投資 ・アジア事業の基盤作りと拡大 【ROE経営の強化】 ・収益性、資本効率の向上 ・財務基盤の強化 ・株主還元（配当性向40％） ※売上数量1,000万ケース超のブランド グラフ③ ブランド名 シェア お～いお茶 茶系飲料 1位 健康ミネラルむぎ茶 麦茶飲料 1位 1日分の野菜 野菜100％飲料 1位 充実野菜 野菜果汁ﾐｯｸｽ飲料 2位 TULLY'S COFFEE ボトル缶コーヒー 1位 TEAS' TEA 紅茶飲料 4位 メジャーブランド 1,000万ケース および 各カテゴリーで シェア№1を目指す 資料: 伊藤園 2013年1～12月 -4- 5. カテゴリー別販売実績（単独） ・「お～いお茶」の品質向上を中心としたブランドの強化による、着実な成長。 （単位：百万円） 第2四半期（5月～10月） 2012 (平成24)年 4月期 実績 売上高 2013(平成25)年 4月期 実績 構成比 2014(平成26)年 4月期 実績 前期比 増減率 構成比 2015(平成27)年 4月期 実績 前期比 増減率 構成比 前期比 増減率 183,384 196,764 100.0% 7.3% 201,870 100.0% 2.6% 194,338 100.0% -3.7% 13,535 13,196 6.7% -2.5% 13,936 6.9% 5.6% 13,962 7.2% 0.2% 167,795 181,998 92.5% 8.5% 186,418 92.3% 2.4% 178,817 92.0% -4.1% 他 2,052 1,569 0.8% -23.5% 1,514 0.8% -3.5% 1,558 0.8% 2.9% 日本茶・健康茶 93,915 94,770 48.1% 0.9% 100,112 49.5% 5.6% 97,913 50.4% -2.2% 8,564 9,797 5.0% 14.4% 9,367 4.6% -4.4% 8,794 4.5% -6.1% 飲 野菜 料 22,182 27,461 14.0% 23.8% 27,626 13.7% 0.6% 24,184 12.4% -12.5% 果実 7,553 7,632 3.9% 1.0% 7,300 3.6% -4.4% 7,821 4.0% 7.1% 11,635 13,906 7.1% 19.5% 15,323 7.6% 10.2% 17,085 8.8% 11.5% 8,486 8,915 4.5% 5.1% 6,781 3.4% -23.9% 6,056 3.1% -10.7% 4,128 4,098 2.1% -0.7% 4,329 2.1% 5.6% 3,598 1.9% -16.9% 5,126 5,326 2.7% 3.9% 5,489 2.7% 3.0% 4,755 2.4% -13.4% 炭酸 4,053 6,478 3.3% 59.8% 7,214 3.6% 11.4% 6,739 3.5% -6.6% その他 2,148 3,611 1.8% 68.1% 2,873 1.4% -20.4% 1,866 1.0% -35.1% 茶葉 (ﾘｰﾌ) 飲料 (ﾄﾞﾘﾝｸ) 中国茶 （ ） ド リ コーヒー ン 紅茶 ク 機能性 内 訳 ﾐﾈﾗﾙｳｫｰﾀｰ -5- 6. 「お～いお茶」 飲料、リーフ (1) 緑茶簡便性市場（ティーバッグ、インスタント）の推移 緑茶飲料市場の推移 グラフ② グラフ① ■世界からも注目の緑茶飲料市場、「お～いお茶」のシェア拡大を目指す (億円) 5,000 80% 4,470 4,210 4,150 4,093 4,020 3,820 3,750 3,750 3,830 4,050 4,010 4,050 70% 60% 伊藤園シェア 50% 2,685 2,792 2,171 28% 2,000 31% 204 200 183 166 3,094 33% 29% 29% 32% 34% 36% 39% 37% 38% 37% 35% 35% 36% 150 29 40% 34% 30% 0 663 758 '00 '01 875 '02 1,018 '03 1,430 1,448 1,427 1,450 1,413 1,409 1,413 1,407 1,443 1,303 1,358 1,193 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 資料: 伊藤園 年度: 1～12月 茶系飲料No.1 ブランド ※ 29 37% 30 38% 32 35 142 20% 50 153 0% '14 '15 見通し 予測 231 43 39 39% 43% 160 170 186 44% 192 グラフ③ 46% 205 10% 0 0% '09 '10 '11 '12 資料: 伊藤園 市場: 1～12月 伊藤園: 5～4月 '13 '14 見通し '15 予測 緑茶リーフシェアNo.1 ※ 35 「お～いお茶 濃い茶」 5/12 リニューアル以降 好調に推移 濃い茶（％） 2014年5～10月累計 緑茶簡便性商品 25 27.0 20 14.1 15 対前年売上 13％増 28.3 10 飲料市場（％） 5 0.0 ティーバッグ、 インスタントが好調 2014年5～10月累計 対前年売上 6％増 -0.7 0 -5 -6.4 -1.0 0.0 -4.0 -10 ※資料: 伊藤園 2013年1～12月 525ml 140円 -7.0 5月 6月 7月 -8.0 8月 9月 10月 資料: 伊藤園 期間：2014年5～10月 (金額ベース） 40% 20% ティーバッグ '08 24.7 50% 30% 136 対前年 増減率 （％） 30 80% 60% 伊藤園シェア 38% 90% 70% 34 10% 伊藤園 '04 172 192 100 31% 1,000 221 インスタント 4,000 3,000 ■シニア層や単身者の増加により、簡便性市場は 248 毎年伸長、伊藤園のシェアも拡大 （億円） 250 ※資料: 伊藤園 2013年1～12月 40g 500円 20袋 362円（本体価格） -6- 7. 「お～いお茶」 飲料、リーフ (2) 「お～いお茶」ブランド戦略 ■ 1月下旬 「お～いお茶」リニューアル さらにおいしくなった グラフ② 日本のお茶 「お～いお茶」を徹底訴求 ■ 「お～いお茶」のさらなる品質向上および ■ホットPETも圧倒的なシェア 「お～いお茶」シェア 52.1％ ※ 圧倒的No.1の確立 ■ “緑茶飲料発売30年”キャンペーンと連動した トータルマーケティングの実施 グラフ③ ■ ドリンクとティーバッグの連動販売 345ml 130円 ※ホット無糖茶飲料シェア 資料: 伊藤園 2013年1～12月 ■「お～いお茶」 おいしさへの取組み 伊藤園独自の取り組み“茶産地育成事業” （新産地事業）にて、「お～いお茶」専用の 茶葉を生産 お～いお茶 専用茶畑 ■販売チャネル別の効果的な販促 TV-CMの放映、「お～いお茶」大茶会など効果的、エリア別に展開 伊藤園しかできない、リーフと ドリンクを連動させた販売 ■伸長する抹茶市場を一気に拡大 新・抹茶品質で新ユーザーの獲得 12/1 新発売 525ml 140円（本体価格） 京都府産抹茶 （宇治茶）使用 340ml 140円 -7- 8. 「むぎ茶」 飲料、リーフ 麦茶リーフ市場の推移 麦茶飲料市場の推移 グラフ① グラフ② グラフ② ■麦茶飲料市場は毎年伸長、麦茶飲料No.1を確立 (億円) ■麦茶リーフ市場は横ばいながらも、健康価値訴求で 年間を通し定番商品へ (億円) 200 800 690 700 630 155 150 600 152 510 伊藤園シェア 163 150 153 37% 38% 39% 58 58 60 155 160 149 455 500 伊藤園シェア 395 400 312 322 345 60% 58% 52% 300 45% 237 139 55% 52% 344 357 47% 200 100 100 61% 151 180 '09 '10 262 312 32% 50 28% 48 伊藤園 40% 41% 41% 66 63 65 '14 見通し '15 予測 伊藤園 42 0 0 '08 '11 '12 '13 資料: 伊藤園 市場: 1～12月 伊藤園: 5～4月 麦茶飲料・リーフ ブランド戦略 '14 見通し '15 予測 '08 '09 '10 '11 '12 資料: 伊藤園 市場: 1～12月 伊藤園： 5～4月 麦茶飲料No.１ブランド ※ ■ホットPETの販売強化 11/24 新発売 '13 ■ドリンクとリーフの連動販売 伊藤園だからできる、ドリンクと リーフの連動販売を展開 「健康ミネラルむぎ茶」 2014年5～10月累計 ■ 「健康ミネラルむぎ茶」ブランド 対前年売上 19％増 ノンカフェイン茶系飲料No.1 確立へ カフェインゼロだから、 安心安全 ■ ドリンクとティーバッグの連動販売 ※資料: 伊藤園 2013年1～12月 600ml 140円 345ml 130円（本体価格） -8- 9. 野菜、果実飲料 野菜飲料市場の推移 果実飲料ブランド戦略 グラフ① (億円) ■野菜飲料市場は厳しい状況ながらも、伊藤園はシェアを確保 ■カテゴリーNo.1へ 2,000 1,674 1,562 1,444 1,500 1,468 1,644 1,501 952 843 876 884 1,000 野菜飲料＋果実飲料で、チルド売場のシェア拡大 9/8 新ブランド発売 「太陽のスーパーフルーツ」 1,490 1,473 866 883 野菜100％飲料 果汁ﾐｯｸｽ飲料 №1ブランド ※ №2ブランド ※ ■紙パックの徹底導入強化 747 747 伊藤園シェア 果汁ミックス 26% 500 23% 28% 30% 30% 808 801 31% 31% 726 743 24% 609 561 '08 '09 592 617 野菜100% 0 '10 資料: 伊藤園 市場: 1～12月、 伊藤園: 5～4 月 '11 '12 '13 野菜飲料ブランド戦略 '14 見通し '15 予測 200ml 100円 200ml 100円（本体価格） ■新しい容器（ECO容器）の提案 ■新しい価値の提案 10/20 新発売 特保の「充実野菜」 ■ 200ml 100円 ※資料: 伊藤園 2013年1～12月 アルミ箔を使用しない新・環境配慮型紙パック飲料容器が、 10/13 新発売 「食感 充実野菜」 平成26年度リデュース・リユース・リサイクル推進功労者等表彰 「農林水産大臣賞」を受賞。'14年9月から全国展開。 「１日分の野菜」に続き、「充実野菜」も メジャーブランドへ ■ 紙パックの導入強化、定番採用へ 400ml 180円 265g 180円 -9- 10. 紅茶、特保飲料 紅茶飲料市場の推移 特定保健用食品（飲料）市場の推移 グラフ① グラフ① （億円） 2,500 ■縮小する紅茶飲料市場において、本格紅茶品質を提案 2,180 2,000 グラフ② 1,945 2,190 （億円） 2,000 2,100 1,951 ■伸長する特保飲料市場に、幅広い特保商品を提案 1,920 1,830 1,797 50% 1,665 1,900 40% 1,500 1,315 1,500 1,247 30% 1,000 1,000 伊藤園シェア 500 500 3% 20% 伊藤園シェア 5% 7% 8% 8% 7% 7% 7% '09 '10 '11 '12 '13 '14 見通し '15 予測 0 2% 3% '07 '09 6% 5% '11 '13 0 '08 資料: 伊藤園 市場: 1～12月、 伊藤園: 5～4月 0% 資料: 日本健康・栄養食品協会 市場: 1～12月、 伊藤園: 5～4月 紅茶飲料ブランド戦略 ■「TEAS' TEA」を メジャーブランド(※)へ 特保飲料ブランド戦略 ■『VOGUE JAPAN』とのコラボレーション商品を 期間限定で発売 （11/3） 500ml 140円（本体価格） 10% 285ml 124円 11/24 リニューアル 2つの働きを持つ 緑茶飲料初の特保 350ml 137円 ■幅広い商品ラインアップで、 伊藤園特保フェアを断続的に提案 350ml 160円 280g 145円 500ml 140円 - 10 - 11. タリーズコーヒー事業 タリーズコーヒー事業の業績推移 コーヒー飲料の推移 グラフ① ■2006年の連結子会社化以降、毎年増収増益 (億円) (億円) 300 50 257 210 33 193 200 139 31 50 80% 伊藤園 コーヒー飲料 341 70% 310 57% 278 300 60% 48% 50% 39% 200 20 100 ■ボトル缶の売上は年々増加 229 21 125 (億円) 400 30 26 153 139 12/1 新発売 アーモンドミルク をブレンド 40 売上高 （左軸） ※ 対前年売上 54％増 238 250 150 ボトル缶コーヒー No.1ブランド 2014年5～10月累計 グラフ② グラフ② グラフ② グラフ 40% ボトル缶の比率(%) 25% 30% 12 5 営業利益 （右軸） 7 6 100 10% 0 0 '08/3 20% 10 '09/3 '10/3 '11/3 '12/4 '13/4 '14/4 '15/4 見通し 0 390ml 133円 190g 120円 580 '13/4 '14/4 '15/4 見通し ※資料: 伊藤園 2013年1～12月 タリｰズコーヒー事業の店舗数推移 （店） 600 0% '12/4 コーヒー飲料ブランド戦略 ■好立地への積極的な新規出店 （2014年10月末 568店舗） 500 375 400 300 （軽井沢・プリンス ショッピングプラザ店） 245 200 ■ 「TULLY'S COFFEE」を、メジャーブランドへ ■ 『ショップ品質 TULLY'S QUALITY』による ,. シナジー強化でさらに成長 100 0 '05/3 '10/3 ※ クーツグリーンティー等を含む '15/4 計画 （汐留住友ビル店） - 11 - 12. 海外事業 ニューヨーク ■世界の茶市場（リーフ＋飲料）の推移 【世界のティーカンパニー】へ （億ﾄﾞﾙ） 1,000 茶系飲料 茶リーフ 800 600 400 514 554 305 283 200 604 334 721 660 408 370 785 448 緑茶飲料、リーフ（TB・インスタント・抹茶）を 中心にグローバル展開 ■アメリカでの事業規模拡大 ■東南アジア各国への新たな挑戦 231 249 270 290 313 337 '11 '12 '13 '14 予測 '15 予測 '16 予測 0 資料: ユーロモニター 羽田空港国際線 ターミナルに和カフェ 「茶寮 伊藤園」オープン 中国・浙江省 寧波舜伊茶業有限公司 ・茶葉の製造・輸出 韓国 現地代理店を通じて飲料の販売開始 台湾 中国・福建省 福建新烏龍飲料有限公司 ・飲料製品の製造・輸出・販売 中国・上海市 伊藤園飲料（上海）有限公司 ・中国における飲料製品の販売 日系スーパー・コンビニへの 積極展開 ITO EN（North America） INC. ・茶葉・飲料製品の販売 沖縄伊藤園 台湾支店 ・台湾における茶葉・飲料製品の販売 ベトナム 伊藤園 ハノイ駐在員事務所 ・投資環境および市場調査 ミャンマー 伊藤園 ミャンマー駐在員事務所 ・投資環境および市場調査 ティーショップ「matcha LOVE」 日本茶の魅力を全米に展開中 日本のお茶 「お～いお茶」を世界へ ハワイ インドネシアで、茶系飲料 「kiyora(きよら)」を販売 シンガポール ITO EN Asia Pacific Holdings Pte. Ltd. ・東南アジアにおける事業展開の推進 ITO EN Singapore Pte. Ltd. ・シンガポール、マレーシアでの飲料・ 茶葉の販売 マレーシア タイ フロリダ Mason Distributors, Inc. ITO EN（USA） INC. ・サプリメントの製造・販売 ・飲料の製造・販売 カナダ ITO EN（North America） INC. Toronto Branch ・茶葉・飲料製品の販売 オーストラリア ITO EN AUSTRALIA PTY.LIMITED ・茶葉の製造・販売及び飲料の販売 ITO EN （Thailand）Co., Ltd. ・飲料の販売 インドネシア 地元飲料会社との合弁会社2社 ・飲料の製造・販売 - 12 - 13. 中長期経営計画 長期ビジョン 【世界のティーカンパニー】 へ ■売上高は5％以上の成長 ■国内飲料事業の営業利益率5％を維持、それ以上の超過収益は成長のために投資する 中期経営計画 1. 国内収益基盤の強化 中長期計画スタート 1. 国内総合飲料メーカーへの 戦略的投資 2. 国内新事業領域への挑戦 3. 海外事業基盤確立のための 戦略的投資 2. 中国、東南アジアへの進出 2014（平成26）年4月期 連結売上高 営業利益 ROE 4,377億円 211億円 10.4％ 世界のティーカンパニーへ 世界のお客様に健康で 豊かな生活を提案する 飲料、ティーバッグ、インスタントの グローバルブランドの育成 新事業領域の育成 2017（平成29）年4月期 連結売上高 5,000億円以上 ROE 10％ 配当性向 40％ ROE 配当性向 10％ 40％ - 13 - 参考資料 1. 2. 3. 4. 5. 6. 1人あたり有価飲料消費量の推移 緑茶飲料の市場背景 高品質な緑茶原料の安定調達 容器別販売実績（単独） B/Sの主な増減等 主な経営指標 （参考資料1） 1人あたり有価飲料消費量の推移 1995 2000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 年 飲料生産量 1,273 1,549 1,721 1,785 1,793 1,853 1,831 1,796 1,867 1,907 1,977 2,023 1,993 1,973 2,129 （万ｷﾛﾘｯﾄﾙ） 資料： 生産量：全国清涼飲料工業会、予測（伊藤園） 総人口：総務省統計局（将来人口：国立社会保障・人口問題研究所） 米国データ：ユーロモニターインタナショナル 総人口 125.6 126.9 127.8 127.8 127.9 128.0 128.1 128.0 128.1 127.8 127.5 127.2 126.9 126.6 126.2 125.7 125.2 124.7 124.1 （百万人） 101.4 122.1 134.8 139.7 140.3 145.0 143.4 140.9 145.8 149.3 155.0 159.0 157.0 155.8 1人あたり消費量 - 〃 （前年差） 〃 （累計平均） 1人あたり消費量 218.6 （参考：米国データ） +2.4 +2.4 +8.1 +3.0 +4.9 +3.3 +0.7 +2.9 +4.7 ▲1.6 ▲2.5 +3.2 +2.6 +2.1 +4.9 +2.4 +3.6 +2.5 155.0 150 139.7 140.3 134.8 11.0 7.2 8.3 7.9 3.6 10.9 12.1 12.9 11.2 10.2 13.8 14.3 18.4 22.7 13.6 12.3 15.1 14.1 13.6 3.5 21.3 15.8 9.6 11.8 10.8 7.0 145.0 143.4 11.7 122.1 13.0 101.4 +4.0 ▲2.0 ▲1.2 +3.2 +2.7 +2.4 22.9 14.0 3.5 22.8 15.8 12.4 3.8 22.8 145.8 140.9 9.2 8.8 12.8 16.4 11.4 3.6 22.8 149.3 8.2 9.1 12.7 159.0 9.8 13.0 12.7 12.4 4.0 4.0 19.7 22.1 21.4 20.6 (42.0) (33.8) (20.8) 23.0 23.5 （千円） 12.7 12.6 12.6 4.4 4.5 23.1 22.8 12.0 11.5 4.1 4.3 22.0 22.0 5.2 0 22.1 野菜飲料 23.3 20.7 19.1 50代 60代 70歳以上 8.0 7.0 【 茶系飲料 】 2000年 高齢者層の 飲用増加 2006年 2013年 5.0 4.0 3.0 コ-ヒ-飲料 1.0 22.6 23.7 25.5 26.9 27.9 29.4 30.4 30.0 30.0 24.0 23.3 22.0 23.1 22.4 19.3 18.5 17.6 0.0 炭酸飲料 29歳以下 （千円） 24.6 25.0 24.5 24.5 （茶系飲料合計） (50.6) 25.5 その他茶系飲料 4.0 30代 水道水の 代替需要 40代 50代 60代 【 ミネラルウォーター 】 70歳以上 2005年 2008年 3.5 2013年 3.0 2.5 2.0 1.5 緑茶飲料 18.5 40代 2.0 (43.5) (41.5) (43.3) (41.8) (39.6) (40.5) (39.9) (42.7) (43.8) (43.5) 22.4 30代 6.0 22.7 25.9 17.3 3.5 23.4 (42.9) 0.0 ミネラルウォｰタｰ 22.1 23.6 24.8 32.0 21.6 30.0 20.0 果実飲料 11.9 40.0 10.0 スポｰツドリンク 20.2 12.7 2013年 若年層の アルコール離れ 29歳以下 21.9 22.5 9.8 2000年 2006年 【 アルコール類 】 60.0 50.0 その他 12.9 14.3 16.4 171.5 13.1 20.6 50 （千円) 157.0 155.8 8.6 （世代別・年度別） （リットル） +2.5 （リットル） 70.0 1人あたり消費量 （リットル／年間） 9.7 1世帯あたり年間支出金額 171.5 （リットル） 前年差の累計 平均2.5リットル 増加と予測 234.0 258.0 258.0 262.1 265.9 259.5 253.7 253.0 254.1 254.8 254.8 （リットル） （リットル） 100 +5.7 +3.1 17.5 17.4 18.1 18.8 19.0 19.0 25.1 0.5 0.0 8.0 1995 2000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 資料: 伊藤園 年度: 市場1～12月 見通し 予測 1.0 29歳以下 2020 予測 30代 40代 資料： 家計調査年報（総務省統計局） 50代 60代 70歳以上 参考1 （参考資料2） 緑茶飲料の市場背景 代表的飲料の市場規模と 1人当たり年間消費量 市場規模 (億円) コーヒー・緑茶 飲料化比率の推移 グラフ① ■緑茶の市場規模拡大の可能性 85ﾘｯﾄﾙ 35% 予測 10,000 30% コーヒー飲料化比率 80 1人あたり 消費量 缶・PETなど 市場規模 飲料化比率 ■市場はゆっくりと、確実に形成される 100 15,000 10,000 市場規模 (億円) 12,000 14,855 リーフ・豆など 市場規模 グラフ② 1人あたり 年間消費量 (ﾘｯﾄﾙ) 25% 8,000 60 81ﾘｯﾄﾙ 20% 6,000 6,459 緑茶飲料化比率 15% 40 5,000 9,520 4,000 2,638 24ﾘｯﾄﾙ 3,830 2,100 1,150 0 10% コーヒー飲料市場規模 20 1,419 2,000 11ﾘｯﾄﾙ 5% 緑茶飲料市場規模 0 0 飲料化比率 資料: 伊藤園 2012年 35.6% 52.5% 34.5% 緑茶 紅茶 ウーロン茶 コーヒー 資料: 伊藤園 世帯構成別年間緑茶支出金額 （1人当たり） (円) 9,000 8,168 8,000 統計：高血圧人口割合 世帯構成の推移 グラフ④ グラフ③ ■単身（男）世帯→簡便化 （20歳以上、上140・下90以上） グラフ⑤ (千世帯) 20,000 ■健康志向はグローバルに 単 独 緑茶（リーフ） 7,000 茶飲料（ドリンク） 単独世帯の増加 5,000 4,086 4,000 ■簡便化比率が 予測 高まる可能性 1,437 20% 夫婦のみ 1,405 1,984 その他 4,000 単身（男） 単身（女） 資料: 総務省 2013年度 家計調査 2人以上世帯 29.2% 24.8% 16.7% 15% 10% 8,000 1,000 0 女性 26.4% 25% 親と子 12,000 2,973 3,000 男性 30% 16,000 6,000 2,000 0% '70 '72 '74 '76 '78 '80 '82 '84 '86 '88 '90 '92 '94 '96 '98 '00 '02 '04 '06 '08 '10 21.2% 5% 0% '80 '85 '90 '95 '00 '05 '10 資料: 国立社会保障・人口問題研究所 2013年推計 '15 '20 '25 '30 '35 日本 資料: WHO2012年版 2008年調査 全世界 参考2 （参考資料3） 高品質な緑茶原料の安定調達 茶産地育成事業の生産量および 茶園面積の推移 グラフ① 茶産地育成事業の理念 伊藤園は『お茶のトップメーカー』として、今後も需要増が ■長期目標 2,000ヘクタール、生産量増による 安定調達と原価低減へ （トン） 見込まれる緑茶飲料の原料の安定調達を目的に、 6,000 『茶産地育成事業』を行っております。 5,000 長期目標 2,000ﾍｸﾀｰﾙ 茶園面積 (ha) 2,000 ・トレーサビリティの強化 1,000 1,910 2,120 2,360 810 850 690 790 '08 '09 '10 '11 2,810 940 1,000 1,000 860 880 500 '12 '13 '14 計画 '15 計画 海外での取り組み 良質な国産茶葉100％の確保 大分県 130ha 2,690 3,050 0 ※既存産地の契約栽培を含む 長崎県 50ha 2,600 2,910 0 ・耕作放棄地の有効活用による農業活性化 2,000 2,000 1,500 3,000 ・生産の低コスト化による原価低減 2,500 生産量 (トン) 4,000 ・緑茶飲料の原料の安定調達、品質向上 （ha） ■ 大分県杵築、臼杵、宇佐3市の大規模茶園 2018年までに200ヘクタールへ グラフ② ■ ITO EN AUSTRALIA PTY. LIMITED 1994年 子会社として設立 2004年 荒茶の生産を本格スタート 豪や米国向けの製品の原料などに 主に使用 宮崎県 150ha 鹿児島県 410ha 大分県杵築地区 伊藤園オーストラリア （茶園面積70ha） 参考3 （参考資料4） B/Sの主な増減等 連結貸借対照表 増減 顧客数および自動販売機設置台数 （前年同月比較） 科目名 グラフ① '13年10月 '14年10月 増減 備考 138,113 135,223 △ 2,889 現金及び預金 45,940 37,673 △ 8,266 売上債権・棚卸資産 75,253 81,212 5,958 78,381 80,153 1,772 土地 18,381 18,492 111 リース資産 34,634 35,442 807 7,079 7,915 23,672 21,690 △ 1,982 16,609 15,398 △ 1,211 15,855 16,595 740 資産合計 256,022 253,664 △ 2,358 流動負債 79,361 72,684 △ 6,676 31,227 29,566 △ 1,660 流動資産 （軒、台） （主なもの） 有形固定資産 250,000 150,000 （主なもの） その他 無形固定資産 100,000 835 ← 子会社製造設備 投資その他資産 うち、自販機 設置台数 50,000 0 （主なもの） のれん 顧客数 200,000 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 '13/4 '14/4 グラフ② チャネル別販売構成比 グラフ② （主なもの） 買掛金等 短期借入金 未払費用 未払法人税等 固定負債 5,531 793 18,297 19,966 1,668 5,844 3,571 △ 2,273 56,420 56,405 △ 15 20,000 20,000 1,937 1,427 △ 510 リース債務 22,655 22,166 △ 489 8,221 - △ 8,221 - 8,973 8,973 負債合計 135,782 129,090 △ 6,691 純資産合計 120,240 124,573 4,333 退職給付に係る負債 市場 ■格付の状況 シングルA+ ■社債発行登録 普通社債600億円 （未発行 400億円） - 長期借入金 退職給付引当金 伊藤園 △ 4,737 ← 子会社の借入金返済 （主なもの） 社債 '15/4 予測 ■自己資本比率 '14/10月 48.8％ '13/10月 46.7％ その他 19% 11% 37% 自販機 17% スーパー 38% 31% 21% CVS 26% 会計方針の変更による 資料: 伊藤園 内円: 市場 2013年1～12月 外円: 伊藤園 2014年5～10月 参考4 （参考資料5） 主な経営指標 売上高と売上原価率 (億円) （％） 売上高 4,377 4,370 売上原価率 4,000 3,280 3,328 3,329 営業利益と営業利益率 グラフ① 65 営業利益 (億円) （％） 売上高営業利益率 250 200 50.9 48.9 50.6 52.1 52.4 51.6 8 124 120 92 100 6 5.9 5.1 5.0 4.8 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 '13/4 '14/4 '15/4 見通し キャッシュ・フロー フリーＣＦ 171 200 197 214 240 243 147 80 133 53 -100 -72 147 122 -21 -45 60 -80 20 -92 0 '09/4 70 '10/4 '11/4 '12/4 '13/4 '14/4 '15/4 見通し 35 20 23 0 16 28 34 18 18 ROE と ROA '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 グラフ⑥ (％) 109 ROE 108 98 ROA 20 15 38 41 46 4 10 43 48 5 '13/4 '14/4 '15/4 見通し 10.3 10.4 8.9 7.6 4.7 6.0 5.1 6.9 0 '08/4 2 1.4 10.6 36 2.8 0 グラフ⑤ 53 31 2.8 2.5 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 '13/4 '14/4 '15/4 見通し '15/4 見通し 63 38 26 -24 -141 '08/4 '14/4 1.8 2.2 0 55 40 -65 '13/4 72 27 197 0 -18 '12/4 100 106 -92 '11/4 ｿﾌﾄｳｪｱ 設備投資額 ﾘｰｽ資産償却費 減価償却費 (億円) 120 175 49 '10/4 4 3.1 1.4 2 設備投資額と減価償却費 投資ＣＦ 300 '09/4 グラフ④ 営業ＣＦ (億円) '08/4 62 47 20 2.7 3.2 0 60 4 3.7 35 80 40 5.0 50 0 76 59 106 45 -200 100 100 6 51.8 1,000 8 112 55 50.8 （％） 売上高当期純利益率 140 10 176 150 100 当期純利益 (億円) 120 189 192 グラフ③ 120 211 202 3,692 3,000 2,000 12 4,039 3,516 当期純利益と当期純利益率 グラフ② '08/4 3.5 4.1 4.4 3.0 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 4.8 4.8 2.4 '13/4 '14/4 '15/4 見通し 参考5 当資料取扱い上の注意点 当資料は伊藤園の現在の計画、見通し、戦略などのうち歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた伊藤園の経営者の判断に基づいております。 従いまして、これら業績見通しのみに全面的な依拠することは控えるようお願い致し ます。実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる 結果となりうることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、以下のようなものが含まれます。 すなわち、①天候、特に夏場の低温 ②異物混入等の製品事故 ③伊藤園の事業領域 を取り巻く経済情勢、特に消費動向 ④変わりやすい顧客嗜好などを特徴とする激しい 競争にさらされた市場の中で、顧客に受け入れられる製品やサービスを伊藤園が企 画・開発し続けていく能力、などです。 ただし、業績に影響を与える要素はこれらに限定されるものではありません。また当 資料は、あくまで伊藤園をより深く理解していただくためのものであり、必ずしも投資を お勧めするためのものではありません。 さらに当資料に記載されている市場などのデータ等におきましても、当社が信頼に足 りかつ正確であると判断した情報に基づき作成しておりますが、将来の予測のみならず 過去の部分も含めて、見直し等により予告なしに変更することがありますのでご注意く ださい。
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