バｰドレポート・トピックス版 2012.7.5. イオンが不動産投資信託ＲＥＩＴを設立バードレポートは第 1.2.3.4 の月曜と木曜発行。「イオンはまず、投資家から資金を集めて不動産電話 03-5389-0988 投信を設立。この投信がイオンからＳＣ(ショッピン http://www.bird-net.co.jp/ FAX 03-5389-0933 グセンター)などの不動産を買い取る。イオンは売却 --------------------------------------------------------------------- したＳＣなどを賃借し、運営を続ける。不動産の所バード財産コンサルタンツフランス大使館は定期借地権マンションに有が外部の投資家に移ることによって、イオンは保フランス大使館敷地で定借マンション「プラウド有資産を増やさず成長投資のための資金調達ができ南麻布」の分譲です。第一期 64 戸は即日完売です。坪平均販売価格は 415 万円で、地代は月・㎡あたり約 100 円です。(日刊不動産経済通信 2012.6.29.) る。」(日本経済新聞 2012.6.23.) 必要なＳＣ等の不動産について別法人であるＲＥＩＴに移してしまいます。その資金は投資家が出し三井物産・野村不動産・竹中工務店等のコンソーてくれます。イオン本体は貸借対照表を圧縮し身軽シアムはフランス大使館を設計建築し 15 年間のアになって新規出店に向えます。そしてその新規出店フターメンテナンスを担います。また大使公邸の全店舗もＲＥＩＴに移して賃借すればいいのです。面リフォームと、フランスが日本国内に所有する不 8 月を目途に上場申請し、上場時の公募増資額は動産の設備改修工事も行いました。その対価として最大で 2000 億円、国内不動産投信の新規上場としてフランス政府は土地全体の所有権を残しながら、大は過去最大級になります。増資資金に借入金を合わ使館の土地一部（総面積の 5 分の 1 弱、4,500 ㎡）せ、上場時には 2000 億から 3000 億円の不動産をイに定期借地を設定しました。新築フランス大使館はオンから購入します。 8438 ㎡。「フランス政府の負担はゼロユーロ」とフランス大使館のＨＰにはあります。 --------------------------------------------------------------------- そしてこの資金を基にイオンは海外出店に力をいれ、海外店舗の組み入れまで検討しているようです。物件自社所有で多店舗展開している小売等なら、外国政府や公益法人宗教法人は定期借地権すべてで応用できる仕組みです。物件所有は投資家パキスタン政府が大使館を売却し、マンション「プに任せ、自社は経営に専念することができます。ラウド元麻布」になった等の例外はありますが、外国政府は土地売却よりも定期借地権が目立ちます。 --------------------------------------------------------------------2014 年にアップリート実現を目指す東京都千代田区で地上 12 階建てのイタリア文化アメリカには「アップリート」という制度があり会館の 3-11 階は賃貸オフィスです。イタリア大使館ます。ＲＥＩＴへの不動産現物出資です。不動産をの事務棟等の建替費用を鹿島が負担し、その対価と (組合経由で)ＲＥＩＴに現物出資してＲＥＩＴ出資して得ることになった定期借地権です。フィリピンを受け取っても課税繰延です。アメリカのＲＥＩＴ大使館も、フランス大使館同様で、定借マンション市場が拡大した理由の一つです。もし日本でアップ「パークコート麻布鳥居坂」になっています。リートが可能であればイオンもまず現物出資してＲ日本赤十字社の所有地は定借の「広尾ガーデンフォレスト」になり、日米文化交流の公益法人東京アメリカンクラブは定借の「麻布台パークハウス」。共通するのは土地を売りたくない団体で、譲渡税ＥＩＴを設立するという手法も可能だったでしょう。政府国家戦略室「成長ファイナンス推進会議」最終報告案では「アップリート」の 2014 年実現を目指しています。(日本経済新聞 2012.6.30) 課税のない団体。つまり大使館外国政府、公益法人、「資産所有者がその所有権を手放さずに資産の改宗教法人の土地は定期借地権と相性が良いのです。修等を進める手法として現物出資をして組合を作りさて固定資産税。大使館敷地はウィーン条約によ他の組合員が出資する資金を活用することが考えらり固定資産税が免除されています。最初の大使館マれる。…被災地の復興やＪリート市場の拡大などにンション、フィリピン大使館で問題となりました。役立つ…環境整備について検討…(中間報告から)」建物一部が大使館で、残りがマンション。大使館組合経由でＲＥＩＴへ現物出資すればアップリー敷地に違いませんので固定資産税非課税？。東京都トです。問題は組合への現物出資が課税繰延になるは大使館割合部分を除いてちゃんと課税しています。かどうか。可能になれば、多店舗展開店舗でも都市 --------------------------------------------------------------------- 再開発等でも様々な場面で使われることになります。