PDFをダウンロード - CME Group

金属
CMEグループ 鉄鉱石先物
CMEグループの鉄鉱石先物/オプションを取引する理由
サービス内容
先物市場の長所を享受
CMEグループの鉄鉱石プロダクトは、関連商品群が最も完備されていま
日毎の清算価格決定プロセスの透明性
す。例えば:
日々の決済は、以下の市場情報などを元に実施されます。(ただし、これ
名称
償還期間
指数
らに限定されません。)
鉄鉱石 62% FE CFR
North China (TSI)
48 M
TSI*
• CME Globexにおける取引終了時点の呼び値に加え、当該プラットフ
ICTオプション
鉄鉱石 62% FE CFR
North China (TSI)
36 M
TSI*
TIC先物
鉄鉱石 58% FE Low
Alumina CFR China
36 M
TSI*
PIO先物
鉄鉱石62% FE CFR
China (Platts)
36 M
プラッツ
社(価格
情報会
社)
鉄鉱石58% FE Low
Alumina CFR China
(Platts)
36 M
プロダクト・タイプ
TIO(鉄鉱石)先物
ICPオプション
ォームにおける注文執行実績を考慮。
• 業界を横断するOTCブローカーから、売り手/買い手を代表する価
格データを収集すると共に、OTC市場の参加者からもデータを収集。
• 結果的に少数となってしまう可能性のあるグループに価格発見の機
プラッツ
社(価格
情報会
社)
能を依存するのではなく、価格データは、信頼性と正確性があると
思われるソースから、幅広く収集。
取引の視認性と透明性
CMEグループの鉄鉱石プロダクトは主に、CME Globexでオンライン取引
されたもの、またはOTC取引された後、CME ClearPortを通じて清算され
たブロック取引となっています。
取引参加者の匿名性が担保された上で、市場参加者はこれまでにない
CMEグループに上場されている鉄鉱石プロダクトは全て500 dry mt (ドライ・メトリック・トン)です。 ブロック取引の最低単位は10枚からで、この
可視レベルで取引の流れを確認できます。
商品の最終決済は差金決済です。 鉄合金の商品群の一部となってい
損益を即座に実現
るCMEグループの鉄鉱石プロダクトは、効果的なリスク管理ソリューショ
その他のプロダクトと同様に、CMEグループの鉄鉱石は、反対取引が執
ンを 以下のように 広範囲に提供します。
行された時点で、当該売買による収益や損失が即時に反映されます。
• 原料 (コークス、燃料炭)
満期日までポジションを保有した場合は、当限の最終営業日後に決済
• (熱間圧延鋼板などの)最終商品
• (ブッシェル単位の)スクラップ
取引コストの効率性
安価で透明性の高い取引手数料に加えて、CMEグループの鉄鉱石プ
ロダクトは現在、2016年12月末まで、(清算手数料を除いて)取引所手数
料の課金免除となっています。
が行われます。
マーケット・メーカー・プログラム
プロダクト: Globexで取引されるTIOとICT
市場流動性の提供者に対しては取引所手数料の免除、月間取引枚数
によるボーナスの支給も用意されています。
クロス・マージンの恩恵
資本効率が高い証拠金の低減化
クロス・マージンによる証拠金相殺率は、最大65%
証拠金の低減化とは、時間の経過と共に、証拠金が低減する傾向のこと
主要な関連プロダクト間の取引において、CMEグループはクロス・マージ
です。 多くのプロダクトは、月間の価格変化を証拠金の基としていること
ンを適用し、最大65%まで証拠金の相殺が可能です。
から、通常の証拠金に比べてリスク評価が低く、証拠金を低減させる背
CMEグループの鉄鉱石プロダクトに対する当初証拠金は、CMEグルー
景となっています。
プで上場されているその他の商品を同一のFCM(先物取引業者)の清
証拠金の低減は現在、価格スキャン*(月末までの日数/月間日数)で
算口座で保有している場合、部分的に相殺することが可能です。
計算されており、日が進むにつれて証拠金額は低減することになります。
証拠金の相殺は、鉄合金や地金だけでなく、貴金属や石炭など、大多
要は、限月の実際の日数が減少するに従って、証拠金額は低下していく
数の流動性の高いプロダクトとの間で可能となっています。
ことになります。
取引所
スプレッド
証拠金
相殺率
限月半ばの段階では、およそ50%の水準まで当初証拠金額が低減すると
NYM
PIO 鉄鉱石(Platts)先物
65%
は資金的な余裕が増すことになります。
CMX
HGCOMEX銅先物
50%
CMX
ZNC亜鉛先物
45%
CME TIO鉄鉱石先物、2016年7月14日現在
CMX
ALIアルミ先物
35%
NYM
PAプラチナ先物
35%
CMX
SI - COMEX5000 銀先物
30%
NYM
TICアジア鉄鉱石先物
30%
NYM
MCCインドネシア産石炭 Mccloskey
Subbit
30%
CMX
A38アルミA-380 アロイ Platts 先物
30%
NYM
NY-ALW 豪州産 コークス(Platts)
Low Vol
25%
NYM
MTF石炭 Api2 Cif Ara Arg-Mcclosky 先物
20%
NYM
SSI石炭Api 8 Cfr South China
20%
いう事であり、低減分の資金を他の用途に用いるなど、取引参加者にとって
取引開始期間
取引終了期間
維持証拠金
維持証拠金
低減率
2016年7月
2016年7月
1,596米ドル
0.06
2016年8月
2016年10月
2,500米ドル
0.045
2016年11月
2019年12月
2,500米ドル
0.03
先物曲線の全域にわたる流動性
2016年7月末時点で、TIOの建玉は2018年12月物までにおよび、その総
数は22,000枚超に達しています。
CME鉄鉱石(TIO)フォワード建玉
3,000
世界の3つの時間帯における主要取引市場、アジア、欧州、米国へのア
CME鉄鉱石オプション(ICT)建玉推移
50
2,000
Lots
クセスできます。
60
2,500
40
1,500
30
1,000
20
45,000
35,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
M
ar
-1
M 1
ay
-11
Ju
l-1
Se 1
p1
No 1
v1
Ja 1
n12
M
ar
-1
M 2
ay
-12
Ju
l-1
Se 2
p1
No 2
v1
Ja 2
n1
M 3
ar
-13
M
ay
-13
Ju
l-1
Se 3
p1
No 3
v1
Ja 3
n14
M
ar
-1
M 4
ay
-14
Ju
l-1
Se 4
p1
No 4
v1
Ja 4
n1
M 5
ar
-15
M
ay
-15
Ju
l-1
Se 5
p1
No 5
v1
Ja 5
n16
M
ar
-16
M
ay
-16
Ju
l-1
Au 6
g16
Lots
30,000
500
10
0
0
Au
gSe 16
p1
O 6
ct
N 16
ov
De 16
c1
Ja 6
n1
Fe 7
bM 17
ar
-1
Ap 7
rM 17
ay
Ju 17
n1
JL 7
Y
Au 17
gSe 17
pO 17
ct
N 17
ov
De 17
cJa 17
n1
Fe 8
bM 18
ar
Ap 18
rM 18
ay
Ju 18
n1
JL 8
Y
Au 18
gSe 18
p1
O 8
ct
N 18
ov
-1
De 8
c18
40,000
Open Interest
Settlement Price
Price, $/mt
鉄鉱石オプション(ITC)の大幅な成長: 建玉
70
市場シェア・出来高・取組高が増加中
最先端のテクノロジー
出来高増が2つの主要顧客層の注目を引いています。
CME Directで、対費用効果と透明性の高いトレーディング:
• 従来から現物を取引している顧客
• NYMEX、COMEX、CME、CBOTなどの市場へのフロント・
エンド・アクセス
• 新規のプロップ会社と資金運用者
CME鉄鉱石先物・オプション売買高
• 板情報の参照により、自他の発注状況を確認
250,000
250,000
• インストールが安全かつ簡単で、ソフトの操作も簡単に
• CME Globexのあらゆる取引形態と条件注文(成行、指値、
ストップ、当日、GTC、GTD、FAK、FOK)に対応
Lots
Lots
200,000
200,000
+53% YoY
+53% YoY
150,000
150,000
100,000
100,000
• 簡単明瞭に執行と発注
+363% YoY
+363% YoY
50,000
50,000
0
0
Jan-Aug 2014
Jan-Aug 2014
Jan-Aug 2015
Jan-Aug 2015
Futures
Futures
Jan-Aug 2016
Jan-Aug 2016
Options
Options
CME鉄鉱石先物・オプション 建玉平均
60,000
60,000
Lots
Lots
50,000
50,000
+63% YoY
+63% YoY
40,000
40,000
30,000
30,000
20,000
20,000
+257% YoY
+257% YoY
10,000
10,000
0
0
Jan-Aug 2014
Jan-Aug 2014
Jan-Aug 2015
Jan-Aug 2015
Futures
Futures
Jan-Aug 2016
Jan-Aug 2016
Options
Options
CME グループの鉄鉱石先物に関するより詳細な情報は: cmegroup.com/ferrous
メールでのお問い合わせは: [email protected]
CME GROUP 本社
CME GROUP グローバル拠点
20 South Wacker Drive
Chicago, Illinois 60606
cmegroup.com
シカゴ
+1 312 930 1000
ニューヨーク
+1 212 299 2000
ロンドン
+44 20 3379 3700
シンガポール
+65 6593 5555
カルガリー
+1 403 444 6876
香港
+852 2582 2200
ヒューストン
+1 713 658 9292
サンパウロ
+55 11 2787 6451
ソウル
+82 2 6336 6722
東京
(03) 3242 6228
ワシントン D.C.
+1 202 638 3838
本テキストの権利を有する当事者の書面による許可なしに、これを変更、再生、コピー、送信、回収可能なシステム内で保存、配布、またはその他の方法で利用することはできません。CME、CBOTおよびNYMEXはそれぞれ、シンガポール
で認定マーケット・オペレーターとして登録され、自動売買サービスプロバイダとして香港S.A.R.の認可を受けています。さらに、本テキスト内の記載情報は、日本の金融商品取引法(1948年法律第25号、修正を含む)(“FIEA”)に定めるとこ
ろの、いかなる海外の金融商品市場、または海外金融商品市場取引での任意の決済サービスに、直接的なアクセスの提供を示唆するものではありません。CME Group Europe Limitedは、香港、シンガポール、日本を含むアジアの法域に
おいて、いかなる種類の金融サービスに関しても、これを提供するための届け出を行っておらず、さらにラインセンスを取得しているという事実はなく、これに反する印象を与える意図もありません。また、CME Group傘下の企業はいずれも、
中華人民共和国や台湾で、いかなる種類の金融サービスに関しても、これを提供するための届け出を行っておらず、さらにラインセンスを取得しているという事実はなく、これに反する印象を与える意図もありません。このパンフレットは、韓国
とオーストラリアにおいて、金融投資サービスと資本市場法、更にその関連法、そして2001年企業法(Cth)、更にその関連法で定義される「プロの投資家」への配布を唯一の目的としたものであり、実際の配布に当たっては、こうした制限が適
用されます。また、このパンフレットの日本での配布に関しては、FIEA、および/または商品先物法(1950年法律第239、改正部分を含む)、さらにその関連規則で定義される特定資格の洗練された投資家への配布を目的としたものであり、
実際の配布に当たっては、こうした制限が適用されます。
PM1900JA/00/0916