ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド Motto Motto もっと・もっと販売用資料 2008年7月22日ラテンアメリカ ECONOMIC INFORMATION 世界的な景気減速の中注目を浴びるブラジル砂糖・バイオエタノール・カシャーサと 3つの商品に生まれ変わるさとうきび世界で景気減速懸念が強まる中、多国籍企業にとってブラジルは残されたオアシスとなりつつあるようだ。スペインの通信会社テレフォニカ* のブラジルでの契約数が本国を上回り、イタリアの自動車会社フィアット*の全世界販売台数の1/3が同社ブラジルの工場で生産されているなど、このような例に事欠かない。今年1月-5月、対ブラジル進出企業の本社に対する利潤送金額は昨年同期のほぼ2倍に達した。自動車産業に目を向けると、トヨタ*やGM*が販売計画にブレーキをかけた今月、ブラジルではアクセルを更に踏み込み、トヨタは完成車の新工場をサンパウロ郊外に建設すると発表し、GMは部品工場拡張に乗り出した。フォルクスワーゲン*のトラック・バス工場（リオデジャネイロ州・レゼンデ市）は9月から3シフト制に入る。活況が続く国内市場を優先しつつ、これまで手が回らなかった輸出も回復させるためだ。このための新規雇用は1300名に達する。重厚長大企業以外の新規進出も後を絶たない。米国からは、最近フランチャイズチェーンの進出が目立ち、先月は全米3位のレストランチェーンが南部で代理店募集を始めた。上陸済み、または上陸検討中のものとしては、ホームケア、都市型スパ、ペットショップ、ぬいぐるみ専門店、清掃サービス等があるが、ブラジルでも高齢化が進行中であるにもかかわらず、かつての家事労働供給層が工場労働者として吸収されている今、社会の構造的変化や好景気による生活スタイルの変化で、これまでは考えられなかった業種の需要が生じていることを示すものだ。先進国のみならず、他の新興国等からも熱い目が注がれているのが、やはりエタノール分野である。砂糖・アルコール分野の外資シェアは現在15％であるが、海外からの投資ラッシュはとどまることを知らないようだ。エタノールだけでなく、ポリエチレン製造技術も開発されたブラジルのさとうきびは一層熱くなってきている。先月には、英メジャーのブリティッシュ・ペトロリアム*が、「エタノール市場を信じる。ブラジルにはバイオ燃料生産で最も効果的な技術と原料がある」とし、エタノール製造大手トロピカル・バイオエネルジア*の株式50％を取得した。バイオエタノールに関する協力関係は日本等多くの先進国企業との間で進んでいるが、ブラジル政府は近隣諸国やアジア・アフリカへの支援プロジェクトに力を入れる意向が強く、インドネシア政府とは今月「アルコール燃料分野における戦略的パートナー」協定を締結した。中国が猛烈な投資攻勢をかけている内戦中のスーダンでは、エタノール工場を18ヶ所に建設する計画であり、第一号プラントがここ数週間内に現地の港湾に着工予定。レアメタル等で存在感を増しているアフリカへの突破口にしたい考えだ。しかし何と言ってもブラジルのさとうきびの最も好ましい用途は、庶民に昔から愛されている、絞り汁を発酵させて作る非常に安い蒸留酒カサーシャ(別名ピンガ)の製造。中でも『カシャーサ51』は、バカルディ・ラムやスミノフ・ウォッカを抜いて世界で最も販売量があるスピリッツ。ブラジルには約5000社の製造メーカーがあり、45万人以上が就業している、さとうきび由来の隠れた一大産業となっている。ブラジルは車向けだけでなく、人間向けアルコールの輸出も、実はすごいのだ。 *個別銘柄の推奨をするものではありません。掲載記事の無断転載を禁じます。当資料中のコメントは作成日現在の弊社の判断を示したものであり、今後の経済動向や市場環境等の変化、あるいは金融取引手法の多様化に伴う変化に対応し予告なく変更される可能性があります。当資料は、ブラックロック・ジャパン株式会社が、株式会社クオンタムの協力により、情報提供を目的として作成した販売用資料です。当資料は弊社が信頼できると判断した資料・データ等に基づいて作成しておりますが、その正確性および完全性について保証するものではありません。また、当資料中の各種情報（予測を含む）及びデータは過去のものであり、今後の成果を保証するものではありません。＜1／7＞ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド Motto Motto もっと・もっと販売用資料 2008年7月22日ラテンアメリカ News Topics ブラジルサッカー選手移籍、経常収支に貢献ブラジル人サッカー選手の海外移籍は件数・額ともに年々増加、07年、ブラジルのクラブが海外から受け取った移籍料は過去最高の2億ドル余り（およそ214億円）。外国クラブへの移籍ラッシュの基礎は、ジーコを始めとする名選手がイタリアで活躍した80年代に築かれた。今月16日には、ブラジル代表FWロナウジーニョがバルセロナからミランに移籍。ミランはこれで、カカ、パトと夢のブラジル人トリオを形成した。ミランは本人の希望を尊重し、北京五輪出場を容認する姿勢を示している。ブラジルサッカーは五輪で金を獲得したことがまだない。メキシコメキシコ観光の魅力なお一層世界的ホテル網マリオット*は、「メキシコ観光の魅力は今後一層増す」として、7月17日同国内に29のホテルを新設すると発表した。同国には高級ホテルが多く、世界最大のオンライン旅行社エクスペディア*が昨年ユーザー30万人の声を元に集計した世界ベストホテルランキングで、同国のホテルは1位を初めとして10位以内に3軒がランク入りした。因みに、先週開かれたユネスコ世界遺産会議は、新たに2ヶ所のメキシコ名所を認定、これで同国の世界遺産は計29ヶ所となり、スペイン、イタリアに次ぐ世界3位の世凧糸多くのブラジルのバイクには、ラジオのアンテナのようなものがハンドルについている。下手に転んだら、そのアンテナでけがをするのではないかと思うが、実はこのアンテナこそがバイク乗りの命をあるモノから守るのだ。ブラジルの子どもたちは、1つ1レアル（約70円）で購入でき、いつでもどこでもみんなと遊べる凧揚げが大好き。但し、この「凧あげ」とは凧相撲のことで、糸を切った方がその凧をもらえる。日「バイクライダーの命を救うアンテナ」本でも喧嘩凧があって糸を強くするために蝋をぬったりするが、ブラジルではさらに強力な加工が行われる。なんと捨ててある蛍光灯を拾い、その蛍光灯のガラスを粉になるまで細かく砕き、それをボンドと混ぜて凧糸に塗り強化する凧糸のグラスファイバー化。加工の有無による強度差は歴然で、禁止されてはいるものの負けないためにみんなが行う。そして、たまたま凧が道を越えて落ちたところに運悪く？バイクで通ったためにケガしてしまったという事故が後を絶たない。そのためにこのアンテナのようなものを付けて首に糸が来ないようにするのだ。さすがにこの糸も金属には敵わず切れてしまう。ブラジルでバイクに乗るときはくれぐれもお忘れなく！ブラジルよりK.I. 界遺産国となった。アルゼンチンチリアルゼンチン航空再国有化景気減速の兆しなるも観光は活発アルゼンチン政府とスペイン・マルサンスグループ*は7月17 日、マルサンスが約95％の株式を所有するアルゼンチン航空*（アウストラル航空を含む）のアルゼンチン政府による再住宅・都市計画省によると、チリ国民の44％が90年以降、 17％が2000年以降に建設された住居に住んでいる。首都中心部では、各53％、37％である。現在、人口の89％が都市国有化で合意に達した。アルゼンチン航空は、アルゼンチン市場の80％を占めるが、8億ドル以上の負債を抱え、欠航や給与遅配が常態化していた。政府は60日以内にマル部に住み、安定した経済成長と急速な都市化が住宅建設ブームを生んだが、今年第1四半期の建設数は過去8年で最低。ブームは終わりかとの観測もある。政府は今月、08年の GDPを5.3% から 4.2%に下方修正。また、5月までの1年間の物価上昇率は8.9％を記録したが、子供が冬休みの今、首都サンスの所有株式を買い取り、アルゼンチンの空の交通の正常化を図る。アルゼンチン航空は90年に民営化され、01 年からはマルサンスグループ傘下に入っていた。から観光地への飛行機や道路は家族連れで一杯、観光地のホテル予約率は75％である。 *ラテンアメリカ地域の状況を説明をするものであり、個別銘柄の推奨をするものではありません。掲載記事の無断転載を禁じます。当資料中のコメントは作成日現在の弊社の判断を示したものであり、今後の経済動向や市場環境等の変化、あるいは金融取引手法の多様化に伴う変化に対応し予告なく変更される可能性があります。当資料は、ブラックロック・ジャパン株式会社が、株式会社クオンタムの協力により、情報提供を目的として作成した販売用資料です。当資料は弊社が信頼できると判断した資料・データ等に基づいて作成しておりますが、その正確性および完全性について保証するものではありません。また、当資料中の各種情報（予測を含む）及びデータは過去のものであり、今後の成果を保証するものではありません。＜2／7＞ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド Motto Motto 販売用資料 2008年7月22日もっと・もっとラテンアメリカラテンアメリカ株式ウィークリー・レビューブラジルボベスパ指数は60,000台再び割り込む先週前半のサンパウロ株式市場は、米国の金融システムをめぐる信用不安が続く中、米連邦準備制度理事会（FRB）が米住宅公社に対する緊急時の公的資金注入などを柱とする支援策を発表したことを好感し、ボベスパ指数は過去数週間前から下落していた銘柄を中心に押し目買いが入り、一時59,000割れから62,000台まで回復した。現地証券会社の話によると「複数の銘柄は極端に下がっていたため、外国人投資家の今以上の資金の流出を防いだようだ。また、それに伴い、国内投資家は株買いに傾いたようだ。また、週前半の世界の主要株式市場が下向くなか、ボベスパ指数はその逆を向き、特に電力、通信関連株は強く上昇した」という。また、16日の米株式市場の上昇により、新興国のブラジルへの懸念も緩和されたため、サンパウロ株式市場も幅広い銘柄に買いが入り、急速に62,000台を回復した。特に、銀行株、航空株と通信株の上昇が目立った。週後半はコモディティ相場の調整により、再びボベスパ指数は下落。週前半は、世界主要株式市場の下落に反して自力の上昇を見せたボベスパ指数は、コモディティ相場の下落により資源関連株のペトロブラス株*とヴァーレ株*が下落したため、大幅下落した。週最終日の商いでは、米株式相場の上昇で、ボベスパ指数も一時前日の急落から反発したものの、この日のコモディティ相場の続落で、再び60,000台を割った。テンデンシアス・コンサルティングのアルベルト氏は「市場予想よりも底堅い内容となった米銀大手シティグループ*の決算によって、国内の銀行株は前々日から続く上昇に弾みがかかったが、コモディティの下落により大型株のペトロブラス株、ヴァーレ株、ゲルダウ株*が下落したため、他のセクター株の上昇を打ち消してしまった」という。ボベスパ指数週間動向ボベスパ指数推移ボベスパ指数週間動向騰落率終値日付 7月14日 7月15日 7月16日 7月17日 7月18日（前日比）（レアル） 0.95% 0.48% 1.71% -3.14% -0.20% 60,720 61,015 62,056 60,108 59,988 出典：株式会社クオンタム *ラテンアメリカ地域の状況を説明をするものであり、個別銘柄の推奨をするものではありません。掲載記事の無断転載を禁じます。当資料中のコメントは作成日現在の弊社の判断を示したものであり、今後の経済動向や市場環境等の変化、あるいは金融取引手法の多様化に伴う変化に対応し予告なく変更される可能性があります。当資料は、ブラックロック・ジャパン株式会社が、株式会社クオンタムの協力により、情報提供を目的として作成した販売用資料です。当資料は弊社が信頼できると判断した資料・データ等に基づいて作成しておりますが、その正確性および完全性について保証するものではありません。また、当資料中の各種情報（予測を含む）及びデータは過去のものであり、今後の成果を保証するものではありません。＜3／7＞ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド Motto Motto もっと・もっと販売用資料 2008年7月22日ラテンアメリカラテンアメリカ諸国をもっと知ろう！！第21回ラテンアメリカの政治と経済【教育政策】ブラジル政府の41の教育開発アクションプラン改善されてきているとはいうものの、義務教育を完了できない子供たちがまだまだ多い中南米各国では、義務教育を完了させるための各種政策を行っています。ブラジルの場合、教育省がPDE（教育開発プラン）というベーシックプランを設け、登校したくなる学校、文盲の消滅、教育品質の管理、先生のレベルの管理などを以下の41のアクションプランをもとに実行しています。 1）PDEについての説明書の配布、2）Fundeb（基礎教育教員開発ファンド）の確立、3）科学実験の導入、4）遠隔地向け通学バスの準備、5）ＰＤＥの目標設定と達成、6）文盲の消滅、7）無電力地帯への電力配給、8）教員の最低給与850リアル（約5万６千円）の保障、9）田舎における教員開発、10)連邦大学枠の倍増、 11）Fies（連邦大学支払ファンド）の設立、12）学校図書館の拡張、13）技術者3 倍増計画、14）研修システムの拡張、15）幼稚園、保育所育成ファンドの確立、 16）身障者向け学校の充実、17）ブラジル国内での博士号取得のための政府資金援助、18）学校レベルの定期的なネットによる全国テスト、19）医務室の拡張、 20）視覚障害者向けめがねの無料配布、21）文化、体育などの授業拡張、22）貧窮家族向け資金援助、23）教員採用手続きの簡素化、24）技術革新マニュアルの配布、25）教育関連著書の配布、26）目標達成の出来た市町村向け特別教育資金枠の設定、27）特別教育者育成試験、28）貧窮者、黒人、障害者などの大学への特別枠の設定、29）150の専門学校の設立、30)コンピュータとインターネットアクセスによるデジタル教育の拡張、31）読書の薦め、32）大学開発機関による教育システムの開発、33）文盲率を低減できた市町村の表彰、34)各学校のPDEプラン策定、35）医学枠の拡大、36）文学者・小説家発掘、37）大学向け特別開発資金枠、38)基礎教育教師の養成コース、39）教員検定機関の設置、40）8歳までの読み書き取得、41）教授開発資金などです。アルゼンチンにおける義務教育政策プランアルゼンチン政府も以下のような特別なプランを教育政策の一環として設けています。1）教員向けの情報雑誌発行、2）貧窮層向け教育プログラム、3）基礎教育プラン、4）教育者向けの教育、5）過去と未来（国内歴史教育と未来思想の開発）、6）教師の信頼回復、7）国内教育プログラムの見直し、8）専門化プロジェクト、9）大学生ボランタリーの採用、10）読書プログラム、11）文盲廃除プログラム、 12）学校毎の見直し、13）県毎の教育システム見直しプロジェクトなどです。教育インフラ整備連邦銀行の1つであるCAIXAでは、教育省のプランとは別に、インフラ整備の面で教育政策を行っています。全国の自治体向けに、都市開発や教育の拡張補充のための SIMBRASIL（ブラジル市町村開発情報システム）という情報プログラムの配布と各種アドバイスやPMAT （学校施設等市町村開発資金ファイナンスプログラム）という開発銀行と一緒になった、開発資金の貸付プログラムなども準備しています。ブラジルの進学率ブラジル政府が教育政策を打ち出しているもう一つの背景としては義務教育以外の進学率があります。教育省の調べによると、小学校にあたる基礎教育を終了しているのが全人口の約8割、中学校がその内の7割、最終的に大学まで卒業できるのが全人口の 1割弱の9％というのが現状です。掲載記事の無断転載を禁じます。当資料中のコメントは作成日現在の弊社の判断を示したものであり、今後の経済動向や市場環境等の変化、あるいは金融取引手法の多様化に伴う変化に対応し予告なく変更される可能性があります。当資料は、ブラックロック・ジャパン株式会社が、株式会社クオンタムの協力により、情報提供を目的として作成した販売用資料です。当資料は弊社が信頼できると判断した資料・データ等に基づいて作成しておりますが、その正確性および完全性について保証するものではありません。また、当資料中の各種情報（予測を含む）及びデータは過去のものであり、今後の成果を保証するものではありません。＜4／7＞お申込みの際は必ず投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ※当ファンドの基準価額は、当ファンドに組入れられている有価証券等の値動きの他、為替変動による影響を受けますが、これらの運用による損益はすべて投資家の皆様に帰属いたします。元金が保証されているものではありません。 ※当ファンドは、預貯金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。 ※当ファンドを取得される場合には、投資信託説明書（交付目論見書）を取得申込み前または申込みと同時にお渡しいたしますので、必ず内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。 ※本資料は、当ファンドの特色や投資対象、リスク要因および留意点についてご理解を深めていただく目的でブラックロック・ジャパン株式会社が作成した商品の販売用資料です。 ※本資料は当社が信頼できると判断した資料・データ等により作成いたしましたが、その正確性および完全性について保証するものではありません。また使用されるデータ等は過去のものであり、今後の成果を保証・約束するものではありません。リスクおよび留意点リスクおよび留意点ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらのファンドに生じた損益はすべて受益者の皆様に帰属します。したがって、元金および元金からの収益の確保が保証されているものではなく、損失を被ることがあります。当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。 ◆基準価額の主な変動要因（当ファンドの投資内容がもたらすリスク）株価変動のリスク当ファンドの投資対象ファンドは、ラテンアメリカ諸国の株式を主要投資対象とします。したがって、ラテンアメリカ諸国の経済および市場動向または組入株式の発行会社の財務状況が運用成果に影響を与えることがあります。組み入れている株式の株価および配当金の変化によって、当ファンドの基準価額は変動します。為替変動リスク当ファンドの基準価額は円建てで表示されます。一方、当ファンドは外貨建ての投資信託証券に投資を行い、当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行いません。また、当ファンドが投資する投資信託証券は、外貨建資産に投資を行います。したがって、為替レートの動きに応じて基準価額は上昇または下落します。カントリー・リスク当ファンドの投資対象ファンドは、世界各国の株式に投資します。当ファンドの投資対象ファンドは、主として、エマージング（新興）市場の発行体が発行する株式に投資します。投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、基準価額の値動きが大きくなることがあります。固定利付債および変動利付債投資のリスク(その他類似債券等のリスクも含む) 当ファンドの投資対象ファンドは、固定利付債および変動利付債に投資しますので、金利の変動やクレジット・クオリティ(信用力)の変化の影響を受けることがあります。オプション、先物、その他投資手法のリスク当ファンドの投資対象ファンドは、証券先物・オプション、指数先物・オプション、通貨先物・オプションおよび金利スワップ等さまざまな投資手法を用いることができます。このような投資手法を用いた結果、コストとリスクが伴い、基準価額に影響を与える可能性があります。 ◆ファンド運営上のリスク取得申込および解約申込の受付の中止・取消金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、受益権の取得申込の受付および解約申込の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権の取得申込の受付および解約申込の受付についても取り消す場合があります。信託の途中終了当ファンドは一部解約により受益権の口数が３０億口を下回ることとなった場合、または受益者のため有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、信託期間の途中でも信託を終了（繰上償還）させる場合があります。法令・税制・会計等の変更法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。 ※詳細は投資信託説明書（交付目論見書）の「第二部ファンド情報第１ファンドの状況３投資リスク」をご覧ください。＜5／7＞お申込みの際は、必ず投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。また、あらかじめ交付される契約締結前交付書面などの内容もご確認ください。お申込メモ設定日信託期間申込単位２００６年４月２６日無期限分配金の受取方法により、＜一般コース＞と＜累積投資コース＞の２つのコースがあります。 ※申込単位および取扱いを行うコースは販売会社により異なります。取得申込受付日の翌営業日の基準価額申込価額決算日４月１日および１０月１日（ただし休業日の場合は翌営業日）収益分配毎決算時、原則として収益分配方針に基づき分配を行います。ただし、委託会社の判断により分配を行わない場合もあります。 ※＜一般コース＞の場合、収益分配金は決算日から起算して５営業日以内からお支払いいたします。 ※＜累積投資コース＞の場合、収益分配金は税引後、全額自動的に再投資されます。解約単位１口以上１口単位 ※解約単位は販売会社によって異なります。解約価額解約請求受付日の翌営業日の基準価額申込・解約の受付時間午後３時(半日立会日は午前１１時)までに受付けたものを当日のお申込みとします。受付時間を過ぎてのお申込みは翌営業日のお取扱いとします。 ※お申込み・ご解約の取扱いは販売会社によって異なります。詳細は販売会社にお問い合わせください。 ※ルクセンブルグ証券取引所、ルクセンブルグの銀行のいずれかの休業日に該当する場合は、販売会社の営業日であっても申込・解約は受付けません。手数料及び費用等について ■直接ご負担いただく手数料申込手数料取得申込受付日の翌営業日の基準価額の３．１５％（税抜３．００％)を上限として、販売会社が独自に定めることができます。解約手数料ありません。信託財産留保額ありません。 ■ファンドを通して間接的にご負担いただく費用ファンドの純資産総額に年１．８７９５％ (税抜１．７９％)の率を乗じて得た額（投資対象ファンド信託報酬に係る管理報酬、信託報酬等はありません。）目論見書の作成費用、運用報告書の作成費用、ファンドの財務諸表監査に関する費用等の諸費用諸費用について、ファンドの純資産総額の年０.１０５％（税抜０．１０％）を上限としてファンドから支払うことができます。信託事務の処理に要する諸費用、外貨建資産の保管費用等についてはファンドから支払われその他の費用ます。また、投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途投資対象ファンドから支払われます。(その他の費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。) ※申込手数料は、販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問い合わせ下さい。 ※申込手数料、信託報酬、諸費用およびその他の費用は、消費税および地方消費税に相当する金額を含みます。 ※当該手数料および費用等の合計額については、ファンドの保有期間等に応じて異なりますので表示することができません。 ※詳細は投資信託説明書（交付目論見書）の「第二部ファンド情報第１ファンドの状況４手数料等及び税金」をご覧下さい。＜6／7＞委託会社ブラックロック・ジャパン株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第３９０号（社）投資信託協会会員/（社）日本証券投資顧問業協会会員投資信託説明書（交付目論見書）のお問い合わせ、ご請求金融商品取引業者名登録番号 (社)日本証 (社)金融先日本証券業 (社)投資信券投資顧問物取引業協協会託協会業協会会藍澤証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商) 第6号 ○ 株式会社SBI証券金融商品取引業者関東財務局長(金商) 第44号 ○ 岡三証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商) 第53号 ○ かざか証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第58号 ○ ○ カブドットコム証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商) 第61号 ○ ○ ジョインベスト証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商) 第91号 ○ ○ 金融商品取引業者金融商品取引業者関東財務局長（金商）第99号関東財務局長(金商) 第129号フィデリティ証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商) 第152号 ○ マネックス証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商) 第165号 ○ 三菱UFJメリルリンチPB証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商) 第180号 ○ 水戸証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商) 第181号 ○ 楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商) 第195号 ○ トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社金融商品取引業者東海財務局長(金商) 第16号 ○ 中央三井信託銀行株式会社登録金融機関関東財務局長(登金) 第21号 ○ ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（香港上海銀行）東京支店登録金融機関関東財務局長(登金) 第105号 ○ ○ ソニー銀行株式会社登録金融機関関東財務局長(登金) 第578号 ○ ○ イーバンク銀行株式会社登録金融機関関東財務局長(登金) 第609号 ○ ○ シティバンク銀行株式会社登録金融機関関東財務局長(登金) 第623号 ○ スターツ証券株式会社日興コーディアル証券株式会社 (SMA取引、投信スーパーセンター）＜7／7＞ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ 商品内容説明資料補完書面（投資信託）リスクについて • • • 投資信託、投資証券はその投資対象となっている株券、債券、投資信託、不動産、商品等（以下、『裏付け資産』『※』といいます。）の価格や評価額に連動して基準価格が変動し損失が生じるおそれがあります。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。その他外貨建て資産に投資した場合には為替変動リスク等もあります。投資信託、投資証券は裏付け資産の発行者の業務や財産の状況等に変化が生じた場合、投資信託、投資証券の価格が変動することによって損失が生じるおそれがあります。投資信託等には、解約することができない一定の期間（クローズド期間）が定められているものもありますのでご留意下さい。 ※ 裏付け資産が、投資信託、投資証券、預託証券、受益証券発行信託の受益証券等である場合には、その最終的な裏付け資産を含みます。リスク等の詳細については投資信託説明書（交付目論見書）に詳しく記載されておりますので、お申込みにあたっては、投資信託説明書の内容をご確認ください。手数料等諸費用について ■ 申込時に直接ご負担いただく費用等申込手数料等所定の申込手数料等をご負担いただく場合がありますが商品ごとに異なるため、ここでは表示することができません。 ■ 換金時に直接ご負担いただく費用等信託財産留保金等所定の信託財産留保金等をご負担いただく場合がありますが商品ごとに異なるため、ここでは表示することができません。 ■ 投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用等 • 信託報酬所定の信託報酬をご負担いただく場合ありますが商品ごとに異なるため、ここでは表示することができません。 • その他の費用有価証券等の売買にかかる手数料等、その他のファンドの運営・管理に関する費用等をご負担いただく場合がございますが、これらの費用等は、事前に計算が出来ないため、その総額・計算方法を記載しておりません。当ファンドの販売会社について商号等：加入協会：東海東京証券株式会社金融商品取引業者東海財務局長（金商）第 140 号日本証券業協会、社団法人金融先物取引業協会お客様へのお知らせ z 2010 年 4 月 5 日、トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社は、東海東京証券株式会社と合併しました。 z 合併により、トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社の登録番号等は、以下の通り変更となりました。 2010 年 4 月 5 日以降商号等登録番号東海東京証券株式会社金融商品取引業者東海財務局長（金商）第 140 号加入日本証券業協会協会（社）金融先物取引業協会 2010 年 4 月 4 日以前トヨタファイナンシャルサービス証券株式会社金融商品取引業者東海財務局長（金商）第 16 号日本証券業協会以上