JPMグローバル・CB・オープン`95 - JPモルガン･アセット・マネジメント

ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
第 39 期
運用報告書 (全体版)
(決算日：2016年２月１日)
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95」は、去る２月１日に第39期の決算を行いました。
当ファンドは世界各国のCB（転換社債）を主要投資対象とし、安定した収益の確保および信託財
産の着実な成長をはかることを目的とします。当期につきましてもそれに沿った運用を行いました。
ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。
当該投資信託の概要と仕組み
商品分類
追加型投信／内外／その他資産（転換社債）
信託期間
25年間
運用方針
世界各国のCBを中心に投資することにより、安定した収益の確保及び信託財産
の着実な成長をめざします。
1995年１月31日から2020年１月30日までです。
ＣＢとは一定の条件で株式に転換できる権利（転換権）のついた債券で、一般に「CB」
（英語：Convertible Bond）または「転換社債」と
呼ばれています。株式と債券の両方の性格をあわせもっています。
主要投資
(運用)対象
世界各国のＣＢを主要投資対象とします。
CBへの投資にあたっては、投資地域分散をはかりながら、価格水準、株価との
連動性等の投資効率、発行企業の成長性および安定性等を総合的に分析し、
魅力的な銘柄を選定します。弾力的に為替ヘッジを行うことにより、主として
組入制限および為替変動による基準価額の下落リスクを軽減させることを目指します。株式
運用方法
（ワラントを含みます。）への投資は、ファンドの純資産総額の30％以下と
します。同一銘柄の株式への投資は、取得時においてファンドの純資産総額の
10％以下とします。同一銘柄のCBへの投資は、ファンドの純資産総額の10％
以下とします。外貨建資産への投資には、制限を設けません。
分配方針
(注)
毎年２回（原則として１月30日、７月30日）決算日に基準価額水準、市況動向、
残存信託期間等を勘案して、分配金額を決定します。ただし、分配対象収益が
少額の場合は、分配を行わないことがあります。
当報告書における比率は、表示桁未満四捨五入です。
＜お問い合わせ先＞
ＪＰモルガン・アセット・マネジメント
ホームページアドレス http://www.jpmorganasset.co.jp/
ＴＥＬ０３−６７３６−２３５０（受付時間は営業日の午前９時∼午後５時）
〒100-6432 東京都千代田区丸の内２丁目７番３号
ファイル名：ax6807_01_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95（表１）.doc
東京ビルディング
1
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
最近５期の運用実績
基
決
算
準価額
期
(分配落)
35期(2014年１月30日)
36期(2014年７月30日)
37期(2015年１月30日)
38期(2015年７月30日)
39期(2016年２月１日)
円
10,235
10,232
10,346
10,172
9,460
税込
期中
分配金
騰落率
円
％
1,000
9.7
400
3.9
600
7.0
500
3.2
40
△6.6
トムソン・ロイター・グローバルCB
インデックス(円ベース)
期中
騰落率
％
44,963
13.8
47,274
5.1
52,394
10.8
56,319
7.5
50,289 △10.7
新株予約
券優先証券純資産
権付社債債
(転換社債) 組入比率組入比率総額
組入比率
％
％
％
百万円
92.0
1.3
4.9 26,603
93.8
−
4.5 27,174
94.6
−
4.6 27,814
96.6
−
2.7 30,604
94.1
−
3.5 29,538
(注) 基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注) トムソン・ロイター・グローバルCBインデックス(円ベース)は、当ファンドの投資対象市場の動きを示すものであり、当ファンドのベンチマークではありません。また設定
時を10,000として指数化しています。
(注) トムソン・ロイター・グローバルCBインデックスは、Reuters Limited(「トムソン・ロイター」)が発表しており、著作権はトムソン・ロイターに帰属しております。トム
ソン・ロイター・グローバルCBインデックス(円ベース)は、同社が発表したトムソン・ロイター・グローバルCBインデックス(米ドルベース)を委託会社にて円ベースに換算
したものです(以下同じ）
。
当期中の基準価額と市況等の推移
基
年
月
トムソン・ロイター・グローバルCB
インデックス(円ベース)
円
10,172
10,208
9,853
9,567
10,054
10,141
9,901
9,408
％
−
0.4
△3.1
△5.9
△1.2
△0.3
△2.7
△7.5
56,319
56,474
53,654
51,216
53,923
54,041
52,769
49,064
％
−
0.3
△4.7
△9.1
△4.3
△4.0
△6.3
△12.9
新株予約
権付社債
(転換社債)
組入比率
％
96.6
95.7
90.8
92.5
96.5
97.1
90.5
93.2
9,500
△6.6
50,289
△10.7
94.1
準価額
日
騰落率
(期首)
2015年７月30日
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2016年１月末
(期末)
2016年２月１日
(注)
騰落率
債
券
組入比率
優先証券
組入比率
％
−
−
−
−
−
−
−
−
％
2.7
2.7
2.1
1.9
1.9
2.2
3.0
3.4
−
3.5
期末基準価額は分配金込み、期首の基準価額は分配金落後です。また騰落率は期首比です。
投資環境
◎CB市況
世界のCB市場動向を表わすトムソン・ロイター・グローバルCBインデックス（米ドルベース）は、前期末
比で下落しました。地域別で見ても、米国（米ドルベース）、日本（円ベース）、欧州（ユーロベース）、アジ
ア（除く日本、米ドルベース）のすべての地域で下落しました。
◆期首から8月にかけては、中国の人民元切り下げをきっかけに、新興国経済をはじめとする世界経済全体の
先行きに対する不安が広がったことなどを背景に下落しました。
◆9月には、市場の混乱や原油価格の急落を受けて米国の利上げは見送られましたが、市場の変動性は高止ま
りし、10月に入ると商品市況が落ち着き始め、欧州の追加緩和期待などから反発しました。
◆11月は、欧米の堅調な内需などが市場の下支えになりながらも、12月の米国の利上げ観測が重石となり軟
調に推移しました。
◆12月には米国が予想通り利上げを実施し、その後は原油価格の続落や中国市場の急落などを背景に、期末
にかけて下落基調で推移しました。
＊比率は組入有価証券を100％として計算しています。
＊地域は各銘柄（但しCB等については転換対象とする株式等）につき当社が判断した投資国に基づいて分類しています。また、円建債券については、日本として計算し
ています。
ファイル名：ax6807_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
◎為替市況
為替市場ではリスク資産からの逃避志向が鮮明となり、円に資金がシフトし、円は対ドル、対ユーロで上昇
しました。欧州では追加金融緩和の期待が高まったことから、対円でみて、利上げを実施したドルよりユーロ
の方が大きく下落しました。
運用経過
◎基準価額等の推移
基準価額（税引前分配金再投資）の騰落率は−6.6％となりました。
(注)
(注)
基準価額は、信託報酬控除後です。分配金再投資基準価額は、信託
報酬控除後のもので、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資
したものとみなして算出したもので、ファンド運用の実質的なパフ
ォーマンスを示すものです（以下同じ）。
ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損
益の状況を示すものではありません（以下同じ）
。
◎基準価額の変動要因
保有証券の価格の下落や投資通貨が対円で下落したことが基準価額を押し下げました。
◎ポートフォリオについて
原油価格は長期にわたって低迷しており、エネルギーセクターの投資比率を低めに留めたことは奏功しまし
た。また欧州では金融緩和を継続しており、低金利を享受している不動産セクターなどに注目しました。株価
連動性については、幾分引き下げました。市場の変動性の高まりを受けて、株式市場に敏感な銘柄の投資比率
を徐々に下げ、よりバランスの取れた構成にしました。地域別では、北米の投資比率を引き下げた一方で、日
本は高めを維持しました。米国の投資比率を低めとしたことや、米国および日本における銘柄選択は奏功しま
した。期末時点の外貨建資産に対する為替ヘッジ比率は、全体で約45％（ユーロ建て資産は約78％、米ドル
建て資産は約35％）となりました。
今後の見通しと運用方針
◎今後の見通し
◆今後も米国の段階的な利上げが予想される中、資金調達コスト引き下げを目論む企業の意向から、2016年
はCBの新規発行が欧州の大企業を中心に増加すると見られます。
◆金利の上昇局面では、株式は債券よりも相対的に良好なパフォーマンスを残すことが多いため、債券であり
ながら株式市場と連動性があるCBは、金利上昇によるマイナス面を上回るリターンを得られると見ていま
す。足元の利上げ環境下においても、利上げが可能なのは経済が良好なためであって、CBおよび株式共に
良好な見通しを維持できると見ています。
◆原油価格の低迷が続くと債務不履行となるエネルギー関連企業が出てくると予想されますが、CBはハイイー
ルド債に比べてエネルギーセクターの比率が低く、影響は限定的と考えます。
◎今後の運用方針
世界各国のCBを主要投資対象とし、安定した収益の確保および信託財産の着実な成長をはかることを目的
として運用を行います。
ファイル名：ax6807_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc
2
3
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
◎１口当たりの費用明細
項
(a)
(b)
目
(2015年７月31日∼2016年２月１日)
当
金
信託報酬
額(円)
比
項目の概要
率(％)
(a)信託報酬＝〔期中の平均基準価額〕×信託報酬率、期中の平均基
準価額（月末値の平均値）は9,876円です。
83
0.840
(投信会社)
(45)
(0.456)
投信会社
投資判断、受託会社に対する指図等の運用業務、目論
見書、運用報告書等の開示資料作成業務、基準価額の
計算業務、およびこれらに付随する業務の対価
(販売会社)
(33)
(0.329)
販売会社
受益者の口座管理業務、換金代金等の支払い業務、交
付運用報告書の交付業務、購入後の投資環境等の情報
提供業務、およびこれらに付随する業務の対価
(受託会社)
(5)
(0.055)
受託会社
信託財産の記帳・保管・管理業務、委託会社からの指
図の執行業務、信託財産の計算業務、およびこれらに
付随する業務の対価
0
0.000
(0)
(0.000)
2
0.020
(保管費用)
(1)
(0.015)
保管費用
外貨建資産の保管業務の対価として受託会社の委託先
である保管銀行等に支払われる費用
(監査費用)
(1)
(0.005)
監査費用
信託財産の財務諸表の監査業務の対価として監査法人
に支払われる費用
(その他)
(0)
(0.000)
有価証券取引税
(優先証券)
(c)
期
その他費用
合
計
85
〔期中の有価証券取引税〕
(b)有価証券取引税＝
〔期中の平均受益権口数〕
有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
〔期中のその他費用〕
(c)その他費用＝
〔期中の平均受益権口数〕
0.860
(注) 期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注) 各項目の円未満は四捨五入です。
(注) 比率は１口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
◎期中の売買及び取引の状況(2015年７月31日∼2016年２月１日)
(1) 新株予約権証券
付
金
額
千ユーロ
−
(1,474)
金額は受渡し代金です。なお、単位未満は切捨てです。
下段に( )がある場合は権利行使、権利行使期間満了等による増減分です。
国
売
証券数
証券
−
(90)
外
ドイツ
付
金
額
千ユーロ
−
(1,474)
ユーロ
国
ユーロ
外
(注)
(注)
買
証券数
証券
−
(90)
(2) 新株予約権付社債(転換社債)
国
内
メ
リ
カ
リ
香
(注)
ス
港
付
金
額
千ユーロ
−
20,828
千英ポンド
6,656
千香港ドル
13,151
売
額
面
千ユーロ
1,500
12,800
千英ポンド
1,700
千香港ドル
36,000
付
金
額
千ユーロ
1,590
13,755
千英ポンド
1,789
千香港ドル
36,265
金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりません)。なお、単位未満は
切捨てです。
下段に( )がある場合は権利行使、予約権行使、償還等による増減分で、上段
の数字には含まれておりません。
(3) 優先証券
国
ユ
ー
国
ロ
ドイツ
フランス
スペイン
ベルギー
オーストリア
ギ
外
外
ア
買
付
売
付
額
面
金
額
額
面
金
額
千円
千円
千円
千円
1,979,000 2,187,784 1,030,000 1,171,468
千米ドル
千米ドル
千米ドル
千米ドル
44,600
46,749
49,666
50,228
(16,479)
(17,932)
(19,548)
(21,485)
千ユーロ
千ユーロ
千ユーロ
千ユーロ
2,800
3,270
3,500
4,279
5,771
6,261
10,046
11,409
500
569
−
−
−
−
378
417
369
408
−
−
(600)
(741)
ポルトガル
その他
イ
(注)
買
額
面
千ユーロ
−
19,950
千英ポンド
6,500
千香港ドル
12,000
ア
メ
リ
カ
買
証券数
百証券
195
付
金
額
千米ドル
3,668
売
証券数
百証券
688
(−)
付
金
額
千米ドル
1,742
(9)
(注) 金額は受渡し代金です。なお、単位未満は切捨てです。
(注) 下段に( )がある場合は分割、合併等による増減分で、上段の数字には含まれ
ておりません。
ファイル名：ax6807_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
◎当期中の主要な売買銘柄(2015年７月31日∼2016年２月１日)
新株予約権付社債(転換社債)
当
買
柄
銘
期
付
金
STEINHOFF 1.25％ SHF CB
VODAFONE 0％ VOD CB
SAFRAN 0％ SAF CB
CHINA O/S L&I 0％ CB
PRICELINE 0.9% CB
ＬＩＸＩＬグループ０％ＭＡＲ２０ＣＢ
HNAM ZRT 3.375％ RICH EB
SANDISK 1.5% CB
SIEMENS 1.65%
NATL GRID 0.9% NGLN CB
額
千円
507,044
482,447
450,869
385,952
325,990
315,025
312,177
303,866
291,334
287,708
銘
売
柄
付
金
NVIDIA CORP 1％ CB
ENI SPA 0.625％ SRG EB
CTRIP.COM 1.25％ CB
YAHOO INC 0％ 144A CB
WITING PET 1.25％ 144A CB
SANDISK 0.5％ CB
SANDISK 1.5％ CB
MARINE HARVEST 0.875% CB
PRICELINE 1% CB
BNP PARIBAS0.25% PARG EB
額
千円
607,850
394,613
393,302
302,561
293,529
293,362
273,850
268,498
255,324
242,921
(注) 金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりません)。
◎利害関係人との取引状況(2015年７月31日∼2016年２月１日)
期中における利害関係人との取引はありません。
(注)
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
◎信託財産と委託会社との間の取引の状況(2015年７月31日∼2016年２月１日)
委託会社が行う第一種金融商品取引業または第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財
産との期中における取引はありません。
◎組入資産の明細(2016年２月１日)
(1) 外国新株予約権証券
期首(前期末)
銘
(ユーロ・・・ドイツ)
SIEMENS AG-CW17
SIEMENS AG-CW19
SIEMENS AG-CW17
SIEMENS AG-CW19
証
合
計
銘
柄
12 WRT
12 WRT
15 WRT
15 WRT
券
数
･
金
柄数 < 比率
証券数
額
>
証券
27
63
−
−
90
2
(注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注) 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。
(注) 証券数・評価額の単位未満は切捨てです。
(注) 証券数に−印がある場合は組入れなしを表します。
ファイル名：ax6807_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc
当
証券数
証券
−
−
27
63
90
2
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
−
−
−
−
309
40,585
1,184
155,488
1,493
196,073
−
<0.7％>
4
5
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
(2) 国内新株予約権付社債(転換社債)
銘
当
額面金額
柄
ソニー１３０％コールオプション条項付第６回無担保転換社債
横浜冷凍１２０％コールオプション条項付第４回無担保転換社債
清水建設０％ＯＣＴ２０ＣＢ
日本ハム０％ＳＥＰ１８ＣＢ
エディオン０％ＪＵＮ２５ＣＢ
飯田グループホールディングス０％ＪＵＮ２０ＣＢ
帝人０％ＤＥＣ１８ＣＢ
東レ０％ＡＵＧ１９ＣＢ
クレハ０％ＭＡＲ１８ＣＢ
塩野義製薬０％ＤＥＣ１９ＣＢ
テルモ０％ＤＥＣ２１ＣＢ
テルモ０％ＤＥＣ１９ＣＢ
東和薬品０％ＪＵＬ２２ＣＢ
リゾートトラスト０％ＤＥＣ２１ＣＢ
ＬＩＸＩＬグループ０％ＭＡＲ２０ＣＢ
ＳＡＮＫＹＯ０％ＪＵＬ２０ＣＢ
日本セラミック０％ＡＰＲ１８ＣＢ
サイバーダイン０％ＤＥＣ１７ＣＢ
凸版印刷０％ＤＥＣ１９ＣＢ
アシックス０％ＭＡＲ１９ＣＢ
ユニチャーム０％ＳＥＰ２０ＣＢ
高島屋０％ＤＥＣ２０ＣＢ
高島屋０％ＤＥＣ１８ＣＢ
ケーズホールディングス０％ＤＥＣ１９ＣＢ
名古屋鉄道０％ＤＥＣ２４ＣＢ
ＦＵＫＵＹＡＭＡ０％ＭＡＲ１７ＣＢ
川崎汽船０％ＳＥＰ１８ＣＢ
中国電力０％ＭＡＲ２０ＣＢ
東北電力０％ＤＥＣ１８ＣＢ
東北電力０％ＤＥＣ２０ＣＢ
エイチ・アイ・エス０％ＡＵＧ１９ＣＢ
日本空港ビルデング０％ＭＡＲ２２ＣＢ
ヤマダ電機０％ＪＵＮ１９ＣＢ
額
面
・
金
額
合
計
銘
柄
数
<
比
率
>
期
末
評価額
千円
236,000
75,000
110,000
60,000
90,000
80,000
220,000
170,000
60,000
70,000
110,000
150,000
70,000
150,000
300,000
100,000
50,000
120,000
80,000
80,000
210,000
110,000
290,000
100,000
290,000
30,000
190,000
230,000
100,000
210,000
140,000
100,000
240,000
4,621,000
33
千円
241,664
86,250
115,456
69,694
90,456
87,522
261,793
208,013
65,799
94,964
131,110
175,323
71,515
170,748
302,058
104,004
56,084
145,021
89,059
88,520
247,653
119,502
299,535
122,131
329,271
34,631
188,934
243,404
103,645
219,552
150,298
105,619
285,393
5,104,628
<17.3％>
(注) 評価額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。
(注) 額面・評価額の単位未満は切捨てです。
(3) 外国新株予約権付社債(転換社債)
当
銘
柄
額面金額
(アメリカ)
千米ドル
GILEAD 1.625％ CB
146
LAM RESEARCH 0.5％ CB
1,424
VEDANTA 5.5％ CB
1,000
FIAT CHRYSLER 7.875％ CB
690
XILINX INC 2.625％ CB
314
SANDISK 1.5％ CB
490
SUBSEA 7 SA 1％ SUBC CB
600
ENN ENERGY 0％ CB
1,500
PRICELINE 1％ CB
1,479
CEMEX 3.75％ CB
2,400
SALESFORCE 0.25％ CB
2,569
REDWOOD 4.625％ REIT CB
534
SHIZUOKA BANK 0％ CB
700
LAM RESEARCH 1.25％ CB
210
NETSUITE 0.25％ CB
718
WORKDAY 0.75％ CB
631
PREMIER OIL 2.5％ PMO CB
1,250
ASE GROUP 0％ CB
1,200
BIOMARIN PHARM 0.75％ CB
626
SERVICENOW 0％ CB
1,247
SMIC 0％ CB
1,400
YAHOO INC 0％ 144A CB
3,075
BAOSTEEL 0％ EB
1,400
YAMAGUCHI FIN 0％ CB
900
STARWOOD 4％ REIT CB
983
期
末
評
価
額
外貨建金額邦貨換算金額
千米ドル
千円
538
65,204
1,685 204,215
943 114,383
439
53,235
541
65,570
726
88,082
539
65,327
1,549 187,707
1,866 226,120
2,034 246,459
3,032 367,419
488
59,191
677
82,038
285
34,534
674
81,729
656
79,543
625
75,731
1,395 169,056
671
81,353
1,346 163,129
1,488 180,408
2,954 358,047
1,312 159,016
975 118,143
977 118,446
当
銘
柄
AKAMAI TECH 0％ CB
TESLA MOTORS 0.25％ CB
VIPSHOP HOLDING 1.5％ CB
QIAGEN 0.375％ QGEN CB
CITRIX 0.5％ CB
JOYO BANK 0％ CB
AYALA CORP 0.5％ EB
ILLUMINA 0％ CB
ZHEN DING TECH 0％ CB
STMICRO 0％ STM CB
MACQUARIE INFRA2.875％ CB
BW GROUP 1.75％ BWLP CB
RED HAT 0.25％ CB
SILICONWARE PREC 0％ CB
LINKEDIN 0.5％ CB
NXP SEMICOND 1％ CB
WRIGHT MEDICAL 2％144A CB
CEMEX 3.72％ CB
YAMAGUCHI FIN FLT CB
CTRIP.COM 1％ 144A CB
QIHOO 360 0.5％ CB
SANDISK 0.5％ CB
ON SEMICOND 1％ 144A CB
ARCP REIT 3.75％ REIT CB
TESLA MOTORS 1.25％ CB
ファイル名：ax6807_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc
額面金額
千米ドル
530
1,406
960
1,200
3,490
1,400
600
2,439
1,000
600
484
600
2,610
1,000
1,117
5,000
506
660
1,000
2,641
1,000
2,438
808
1,384
1,521
期
末
評
価
額
外貨建金額邦貨換算金額
千米ドル
千円
494
59,955
1,207 146,260
956 115,856
1,266 153,456
3,679 445,883
1,312 159,005
612
74,173
2,573 311,787
984 119,276
572
69,370
520
63,106
534
64,779
3,118 377,809
1,019 123,517
1,121 135,884
5,263 637,820
483
58,548
467
56,680
1,001 121,319
2,799 339,229
962 116,655
2,501 303,096
709
85,924
1,259 152,606
1,215 147,286
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
当
銘
柄
QIAGEN 0.875％ QGEN CB
ILLUMINA 0.5％ CB
JAZZ PHRM 1.875％ CB
PRICELINE 0.9％ CB
DYCOM 0.75％ 144A CB
CAHAYA CAPITAL 0％ EB
ISIS PHARMA 1％ CB
IMPAX LAB 2％ 144A CB
BRENNTAG 1.875％ CB
TOTAL 0.5％ FP CB
CHINA O/S L&I 0％ CB
LIB MEDIA 1.375％ CB
DP WORLD 1.75％ CB
MICROCHIP 1.625％ 144A CB
JARDEN 1.125％ CB
FIREEYE INC 1％ A CB
EXR 3.125％ REIT 144A CB
INTEL CORP MLT CB
INTEL CORP 3.25％ CB
HOLOGIC MLT 42 CB
MICRON TECH 3％ G CB
SIEMENS 1.05％
SIEMENS 1.65％
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(ユーロ・・・ドイツ)
RAG-STIFTUNG 0％ EVK V EB
ADIDAS AG 0.25％ ADS CB
FRESENIUS 1.125％ FME CB
RAG-STIFTUNG 0％ EVK R EB
LEG IMMO 0.5％ LEG CB
SALZGITTER 0％ CB
ROCKET INTERNET3％RKET CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(ユーロ・・・フランス)
CR AGRICOLE 0％ EMTN EB
CAP GEMINI 0％ CAP CB
FONCIERE 0.875％ REIT CB
BIMSAS 2.5％ ELIO EB
SAFRAN 0％ SAF CB
UNIBAIL 0％ ULNA REIT CB
INGENICO 0％ ING CB
AIR FRA-KLM2.03％ AFFP CB
NEOPOST SA VAR NEO CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(ユーロ・・・スペイン)
ACCIONA 3％ ANA CB
ACS 1.625％ IBE EB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(ユーロ・・・オーストリア)
IMMOFINANZ 4.25％ CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(ユーロ・・・その他)
GBL 1.25％ GSZ EB
INDUSTRIVARDEN 1.875％ CB
額面金額
千米ドル
400
426
1,200
3,933
709
800
1,195
780
2,250
1,200
3,200
2,741
2,600
2,982
1,754
959
1,278
2,078
873
716
1,781
1,250
3,250
102,235
73
千ユーロ
2,000
800
1,400
1,900
200
400
1,200
7,900
7
千ユーロ
813
852
2,014
566
3,274
3,887
918
638
277
13,243
9
千ユーロ
700
1,800
2,500
2
千ユーロ
1,989
1,989
1
千ユーロ
2,300
1,600
期
末
評
価
額
外貨建金額邦貨換算金額
千米ドル
千円
429
52,006
465
56,400
1,212 146,958
3,780 458,137
697
84,567
771
93,508
1,062 128,789
726
87,977
2,334 282,886
1,180 143,010
3,153 382,086
2,593 314,215
2,510 304,173
2,885 349,582
2,058 249,378
786
95,308
1,414 171,432
2,537 307,479
1,333 161,572
879 106,524
1,264 153,220
1,317 159,614
3,568 432,454
104,024 12,604,674
− <42.7％>
千ユーロ
千円
2,134 280,190
1,025 134,656
1,815 238,356
2,069 271,661
287
37,704
313
41,154
899 118,032
8,544 1,121,755
− <3.8％>
千ユーロ
千円
865 113,629
1,149 150,846
2,305 302,641
636
83,572
3,428 450,100
3,907 512,920
960 126,121
678
89,028
222
29,230
14,153 1,858,091
− <6.3％>
千ユーロ
千円
869 114,106
2,022 265,513
2,891 379,619
− <1.3％>
千ユーロ
千円
2,111 277,235
2,111 277,235
− <0.9％>
千ユーロ
千円
2,340 307,294
1,668 219,050
当
銘
柄
TELEFONICA 6％ TIT EB
CAIXA 1％ CABK CB
AMERICA MOVIL 5.5％ EB
GBL 0.375％ CB
HNAM ZRT 3.375％ RICH EB
BENI STAB 2.625％ REIT CB
SACYR 4％ SCYR CB
AABAR INVEST 0.5％ UCG EB
AMERICA MOVIL 0％ EB
INTL AIR GROUP 0.25％ CB
TECHNIP 0.875％ CB
AIRBUS 0％ AIR CB
STEINHOFF 1.25％ SHF CB
MARINE HARV0.125％ MHG CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
額面・金額
ユーロ計
銘柄数<比率>
(イギリス)
BR LAND 1.5％ REIT CB
GPE 1％ GPOR REIT CB
INTU PROP 2.5％ REIT CB
DERWENT LN 1.125％REIT CB
SAINSBURY 1.25％ SBRY CB
CARILLION 2.5％ CLLN CB
BR LAND 0％ BLND REIT CB
NATL GRID 0.9％ NGLN CB
VODAFONE 0％ VOD CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(スイス)
SWISS LIFE 0％ SLHN CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(スウェーデン)
INDUSTRIVARDEN 0％ ICA EB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(香港)
HENGAN INTL 0％ CB
SHENZHOU INTL 0.5％ CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(シンガポール)
CAPITALAND 1.85％ CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
額面・金額
合
計
銘柄数<比率>
(注)
額面金額
千ユーロ
2,100
1,200
700
900
3,000
700
300
5,400
5,600
1,700
400
1,300
2,100
1,900
31,200
16
56,832
35
千英ポンド
1,600
600
800
100
700
200
1,600
1,600
2,600
9,800
9
千スイスフラン
535
535
1
千スウェーデンクローネ
8,000
8,000
1
千香港ドル
6,000
10,000
16,000
2
千シンガポールドル
2,250
2,250
1
−
122
期
末
評
価
額
外貨建金額邦貨換算金額
千ユーロ
千円
2,342 307,477
1,188 155,963
726
95,423
960 126,089
3,358 440,935
799 104,990
230
30,278
3,967 520,866
5,656 742,527
1,612 211,738
421
55,305
1,362 178,814
2,011 264,067
1,940 254,709
30,587 4,015,533
− <13.6％>
58,289 7,652,235
− <25.9％>
千英ポンド
千円
1,830 315,772
694 119,832
847 146,172
111
19,149
720 124,278
191
33,021
1,556 268,502
1,646 283,965
2,581 445,231
10,179 1,755,925
− <5.9％>
千スイスフラン
千円
658
78,024
658
78,024
− <0.3％>
千スウェーデンクローネ
千円
9,034 127,482
9,034 127,482
− <0.4％>
千香港ドル
千円
6,278
97,760
12,067 187,894
18,346 285,654
− <1.0％>
千シンガポールドル
千円
2,096 177,930
2,096 177,930
− <0.6％>
− 22,681,926
− <76.8％>
邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨
換算したものです。
(注) < >内の比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
(注) 額面・評価額の単位未満は切捨てです。
(注) ( )内には、各証券の発行通貨の国名を記載しております。ただし、ユーロの
場合は当該有価証券の発行地または上場取引所の国／地域に基づき分類された
国名称を記載しております。うち、ユーロ圏以外の発行地または上場取引所の
国／地域の銘柄については、「ユーロ…その他」の欄に記載しております。
ファイル名：ax6807_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc
6
7
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
(4) 優先証券
期首(前期末)
銘
柄
証券数
(アメリカ・・・ニューヨーク市場)
DOMINION RESOURCES 6.125％ SERIES A PFD
DOMINION RESOURCES 6.0％ SERIES B PFD
NEXTERA ENERGY INC 5.799％ PFD
WELLS FARGO CO 7.5％ SERIES L PFD
WEYERHAEUSER CO 6.375％ SERIES A PFD
TYSON FOODS INC 4.75％ PFD
ARCELORMITTAL 6％ MTUS PFD
ALLERGAN PLC 5.5％ SERIES A PFD
CROWN CASTLE INT 4.5％ SERIES A PFD
(アメリカ・・・米国店頭市場)
FRONTIER COM 11.125％ SERIES A PFD
TEVA PHARMA 7％ PFD
証券数･金額
合
計
銘柄数<比率>
当
証券数
百証券
149
149
92
6
149
−
602
5
66
百証券
149
149
92
6
149
169
−
11
66
86
−
1,307
9
−
21
814
9
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
833
101,032
838
101,645
526
63,802
745
90,319
686
83,126
1,017
123,312
−
−
1,056
128,003
699
84,775
−
2,065
8,469
−
業
種
等
公益事業
公益事業
公益事業
銀行
不動産
食品・飲料・タバコ
素材
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
不動産
− 電気通信サービス
250,220 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
1,026,237
<3.5％>
(注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注) 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。
(注) 証券数・評価額の単位未満は切捨てです。
(注) 証券数に−印がある場合は組入れなしを表します。
◎投資信託財産の構成
項
(2016年２月１日)
当
期
評価額
千円
196,073
27,786,555
1,026,237
1,970,876
30,979,741
目
新
株
予
約
権
証
券
新株予約権付社債 ( 転換社債 )
優
先
証
券
コール・ローン等、その他
投
資
信
託
財
産
総
額
末
比
率
％
0.6
89.7
3.3
6.4
100.0
(注) 評価額の単位未満は切捨てです。なお、「コール・ローン等、その他」については投資信託財産総額から他の資産を差し引いた額を記載しています。
(注) 当期末における外貨建純資産(24,017,365千円)の投資信託財産総額(30,979,741千円)に対する比率は77.5％です。
(注) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは1米ドル＝121.17円、1ユーロ＝
131.28円、1英ポンド＝172.49円、1スイスフラン＝118.49円、1スウェーデンクローネ＝14.11円、1ノルウェークローネ＝13.94円、1オーストラリアドル＝85.42円、
1香港ドル＝15.57円、1シンガポールドル＝84.89円、1新台湾ドル＝3.64円、1南アフリカランド＝7.63円です。
◎資産、負債、元本及び基準価額の状況
◎損益の状況
(2016年２月１日)
項
目
(A) 資
産
コール・ローン等
新株予約権証券(評価額)
公社債 ( 評価額 )
優先証券 ( 評価額 )
未
収
入
金
未
収
配
当
金
未
収
利
息
前
払
費
用
その他未収収益
(B) 負
債
未
払
金
未払収益分配金
未
払
解
約
金
未払信託報酬
その他未払費用
(C) 純資産総額 ( A − B )
元
本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
1口当たり基準価額(C/D)
<注記事項>
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
当
期
末
44,573,063,812円
1,171,886,931
196,073,244
27,786,555,089
1,026,237,305
14,306,825,893
809,840
56,437,074
12,658,222
15,580,214
15,034,834,940
14,648,555,038
124,893,960
2,163,840
257,602,102
1,620,000
29,538,228,872
31,223,490,000
△1,685,261,128
3,122,349口
9,460円
30,086,110,000円
3,180,890,000円
2,043,510,000円
当期末における未払信託報酬(消費税相当額を含む)の内訳は以下の通りです。
未払受託者報酬
16,836,741円
未払委託者報酬
240,765,361円
当期自2015年７月31日
至2016年２月１日
項
当
目
(A) 配
当
等
収
益
受
取
配
当
金
受
取
利
息
その他収益金
支
払
利
息
(B) 有価証券売買損益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当期損益金 ( A + B + C )
(E) 前期繰越損益金
(F) 追加信託差損益金
( 配当等相当額 )
( 売買損益相当額 )
(G) 計 ( D + E + F )
(H) 収
益
分
配
金
次期繰越損益金(G+H)
追加信託差損益金
( 配当等相当額 )
( 売買損益相当額 )
分配準備積立金
繰
越
損
益
金
期
161,032,391円
13,836,824
129,325,667
18,114,501
△244,601
△1,953,941,399
1,331,795,676
△3,285,737,075
△263,827,094
△2,056,736,102
277,510,303
218,858,631
(575,313,714)
(△356,455,083)
△1,560,367,168
△124,893,960
△1,685,261,128
218,858,631
(575,313,714)
(△356,455,083)
152,616,343
△2,056,736,102
(注) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて
表示しています。
(注) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加
設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注) 信託財産の運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、純資
産総額に年率0.35％を乗じて得た額を委託者報酬の中から支弁しています。
(注) 計算期間末における費用控除後の配当等収益(0円)、費用控除後の有価証券等損
益額(0円)、信託約款に規定する収益調整金(575,313,714円)および分配準備
積立金(277,510,303円)より分配対象収益は852,824,017円(1口当たり273
円)であり、うち124,893,960円(1口当たり40円)を分配金額としております。
(注) 当期における信託報酬(消費税相当額を含む)の内訳は以下の通りです。
受託者報酬
16,836,741円
委託者報酬
240,765,361円
ファイル名：ax6807_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
◎分配金
基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し、1口当りの分配金は40円(税込)としました。留保益に
ついては、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
分配原資の内訳
項
(単位：円、1口当たり・税込)
目
当
期
2015年７月31日∼2016年２月１日
当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
(注)
(注)
40
0.421％
−
40
233
対基準価額比率は当期分配金(税込)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
円未満は切捨てです。当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金と一致しない場合があります。
課税上の取扱いについて
●分配金は、分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となり、分配後の基準価額が個別元
本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金となります。
●元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特
別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
●普通分配金に対して、個人の受益者については、配当所得として20.315％（所得税および復興特別所得税15.315％、
ならびに地方税５％）の税率で源泉徴収が行われ申告不要制度が適用されます。法人の受益者については15.315％
（所得税および復興特別所得税15.315％）の税率で源泉徴収が行われます。なお、元本払戻金（特別分配金）は課税さ
れません。詳しくは税務専門家（税務署等）にお問い合わせください。
損益通算について
公募株式投資信託＊１（当ファンドを含みます。以下同じ。）の配当所得および譲渡所得、ならびにその他の上場株式等＊２
の利子所得、配当所得および譲渡所得の各所得間において損益通算が可能です。また、ある年における損益通算の結果、
譲渡益等から控除しきれない損失がある場合は、その翌年以降３年間当該損失を繰越して、同様の損益通算において控除
の対象とすることができます。損益通算の条件等については、税務専門家（税務署等）または販売会社にご確認くださ
い。
＊１「公募株式投資信託」とは、不特定多数の投資者を対象に販売することを目的として設定され、信託約款上におい
て債券以外の組入れが可能である投資信託をいいます。
＊２「上場株式等」とは、上場株式、上場特定株式投資信託（ＥＴＦ）、上場特定不動産投資信託（ＲＥＩＴ）および公
募株式投資信託ならびに特定公社債および公募公社債投資信託等をいいます。詳しくは税務専門家（税務署等）に
お問い合わせください。
少額投資非課税制度（愛称：「ＮＩＳＡ（ニーサ）」）・未成年者少額投資非課税制度（愛称：「ジュニアＮＩＳＡ（ニー
サ）
」）について
公募株式投資信託は、税法上の少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」・未成年者少額投資非課税制度「ジュニアＮＩ
ＳＡ（ニーサ）」の適用対象です。ＮＩＳＡ（ニーサ）をご利用の場合、毎年、年間120万円、ジュニアＮＩＳＡ（ニー
サ）をご利用の場合、平成28年４月１日以降、年間80万円の範囲で新たに取得した公募株式投資信託等から生じる配当所
得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用になれるのは、ＮＩＳＡ（ニーサ）はその年の１月１日現在満20歳
以上の方、ジュニアＮＩＳＡ（ニーサ）は満20歳未満の方で、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当
する方が対象となります。なお、ＮＩＳＡ（ニーサ）
、ジュニアＮＩＳＡ（ニーサ）をご利用の場合、非課税口座で生じ
た配当所得および譲渡所得を、非課税口座以外で生じた配当所得および譲渡所得と損益通算することはできません。詳し
くは、販売会社にご確認ください。
※
上記は平成28年１月１日現在適用しているものであり、税法が改正された場合等には、上記内容が変更になる場合
があります。
＜約款変更のお知らせ＞
・平成27年10月30日付けで、外国為替予約の指図に関する権限を委託するため、信託約款に所要の変更を
行っております。
ファイル名：ax6807_02_ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95.doc
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