JPMグローバル・CB・オープン`95 - JPモルガン･アセット・マネジメント

ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
第 37 期
運用報告書 (全体版)
(決算日：2015年１月30日)
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95」は、去る１月30日に第37期の決算を行いました。
当ファンドは世界各国の転換社債（ＣＢ）を主要投資対象とし、安定した収益の確保および信託財
産の着実な成長をはかることを目的としております。転換社債（ＣＢ）への投資にあたっては、投
資地域分散をはかりながら、価格水準、株価との連動性等の投資効率、発行企業の成長性および安
定性等を総合的に分析し、魅力的な銘柄を選定します。当期につきましてもそれに沿った運用を行
いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。
当該投資信託の概要と仕組み
商品分類
追加型投信／内外／その他資産（転換社債）
信託期間
25年間
運用方針
世界各国の転換社債（ＣＢ）を中心に投資することにより、安定した収益の確
保及び信託財産の着実な成長をめざします。
主要投資
(運用)対象
1995年１月31日から2020年１月30日までです。
世界各国の転換社債（ＣＢ）を主要投資対象とします。
組入制限および
運用方法
転換社債（ＣＢ）への投資にあたっては、投資地域分散をはかりながら、価格
水準、株価との連動性等の投資効率、発行企業の成長性および安定性等を総合
的に分析し、魅力的な銘柄を選定します。加えて弾力的に為替ヘッジを行うこ
とにより、主として為替変動による基準価額の下落リスクを軽減させることを
目指します。外貨建資産への投資には制限を設けません。また株式への投資は
純資産総額の30％以下とします。
分配方針
毎年２回（原則として１月30日、７月30日）決算日に基準価額水準、市況動
向、残存信託期間等を勘案して、分配金額を決定します。ただし、分配対象収
益が少額の場合は、分配を行わないことがあります。
＜お問い合わせ先＞
ＪＰモルガン・アセット・マネジメント
ホームページアドレス http://www.jpmorganasset.co.jp/
ＴＥＬ０３−６７３６−２３５０（受付時間は営業日の午前９時∼午後５時）
〒100-6432 東京都千代田区丸の内２丁目７番３号
東京ビルディング
1
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
最近５期の運用実績
基
決
算
準価額
期
(分配落)
33期(2013年１月30日)
34期(2013年７月30日)
35期(2014年１月30日)
36期(2014年７月30日)
37期(2015年１月30日)
円
10,060
10,243
10,235
10,232
10,346
税込
期中
分配金
騰落率
円
％
250
21.0
800
9.8
1,000
9.7
400
3.9
600
7.0
トムソン・ロイター・グローバルCB
インデックス(円ベース)
期中
騰落率
％
34,553
26.7
39,518
14.4
44,963
13.8
47,274
5.1
52,394
10.8
新株予約
券優先証券純資産
権付社債債
(転換社債) 組入比率組入比率総額
組入比率
％
％
％
百万円
96.5
1.8
1.7 33,048
87.0
5.1
4.4 28,263
92.0
1.3
4.9 26,603
93.8
−
4.5 27,174
94.6
−
4.6 27,814
(注) 基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注) トムソン・ロイター・グローバルCBインデックス(円ベース)は、設定時を10,000として指数化しています。なお、インデックスの名称は2014年7月1日付けでUBSグロー
バルCBインデックス(円ベース)からトムソン・ロイター・グローバルCBインデックス(円ベース)に変更されました(以下同じ)。
(注) トムソン・ロイター・グローバルCBインデックス(円ベース)は、当ファンドの投資対象市場の動きを示すものであり、当ファンドのベンチマークではありません(以下同じ）
。
(注) トムソン・ロイター・グローバルCBインデックスは、Reuters Limited(「トムソン・ロイター」)が発表しており、著作権はトムソン・ロイターに帰属しております。トム
ソン・ロイター・グローバルCBインデックス(円ベース)は、同社が発表したトムソン・ロイター・グローバルCBインデックス(米ドルベース)を委託会社にて円ベースに換算
したものです(以下同じ）。
当期中の基準価額と市況等の推移
基
年
月
トムソン・ロイター・グローバルCB
円
10,232
10,259
10,307
10,342
10,295
10,934
11,014
％
−
0.3
0.7
1.1
0.6
6.9
7.6
47,274
47,541
48,105
49,186
48,663
53,575
54,034
％
−
0.6
1.8
4.0
2.9
13.3
14.3
新株予約
権付社債
(転換社債)
組入比率
％
93.8
93.0
93.1
94.4
93.7
96.1
92.6
10,946
7.0
52,394
10.8
94.6
準価額
インデックス(円ベース)
日
騰落率
(期首)
2014年７月30日
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
(期末)
2015年１月30日
(注)
騰落率
債
券
組入比率
優先証券
組入比率
％
−
−
−
−
−
−
−
％
4.5
4.5
4.5
4.3
4.3
4.5
4.6
−
4.6
期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
投資環境
◎CB市況
世界のCB市場動向を表わすトムソン・ロイター・グローバルCBインデックス（米ドルベース）は、米ドル
が主要通貨に対して全面高の展開となったことから下落しました。地域別では、日本（円ベース）、欧州（ユ
ーロベース）が上昇した一方、米国（米ドルベース）とアジア（除く日本、米ドルベース）は下落しました。
◆8月は、米国企業の決算内容がおおむね好調だったことや、欧州でのECB（欧州中央銀行）による追加緩和
期待等が下支えとなり、堅調に推移しました。
◆9月から10月中旬にかけては、中国の景気減速懸念や地政学リスクの燻りなどを背景に大きく下落する局面
があったものの、10月下旬から11月にかけてはグローバル経済の拡大基調自体に変化はなく、足元の業績
発表も概ね堅調であることが明らかになるにつれて投資家による押し目買いの勢いが強まり、上昇に転じま
した。
◆その後は原油価格の急落等の懸念材料を受けて一進一退の展開となり、期を通じては下落となりました。
※トムソン・ロイター・グローバルCBインデックスは、Reuters Limited（
「トムソン・ロイター」）が発表しており、著作権はトムソン・ロイターに帰属しております。
＊比率は組入有価証券を100％として計算しています。
＊地域は各銘柄（但しCB等については転換対象とする株式等）につき当社が判断した投資国に基づいて分類しています。また、円建債券については、日本として計算し
ています。
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
◎為替市況
為替市場では、米国での好調な経済指標の発表や利上げ観測を背景に米ドルが主要通貨に対し独歩高の展開
となりました。一方、ユーロは欧州の景気回復の遅れやデフレ懸念を背景に、上値の重い展開となりました。
運用経過
◎基準価額等の推移
基準価額（税引前分配金再投資）の騰落率は+7.0％となりました。
(注)
(注)
基準価額は、信託報酬控除後です。分配金再投資基準価額は、信託
報酬控除後のもので、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資
したものとみなして算出したもので、ファンド運用の実質的なパフ
ォーマンスを示すものです（以下同じ）。
ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損
益の状況を示すものではありません（以下同じ）
。
◎基準価額の変動要因
CB市場の上昇や投資通貨が対円で上昇したことが基準価額の上昇要因となりました。
◎ポートフォリオについて
株価連動性については、過度に株価に左右されることのないバランスのとれた銘柄の組み入れに注力したこ
とから、前期末と概ね同水準となりました。新規発行市場については、複数の地域やセクターから約20銘柄
の購入を行いました。期末時点の外貨建資産に対する為替ヘッジ比率は、全体で約56％（ユーロ建て資産は
約81％、米ドル建て資産は約48％）となりました。
今後の見通しと運用方針
◎今後の見通し
◆CB市場では、バリュエーション（価格評価）が割安な水準で取引される状況が続いています。昨年後半は、
ハイイールド債の需給の悪化やCB市場の発行増等を受けて、全ての地域でCBのバリュエーションの割安化
が進みましたが、欧州では伝統的に適正価格で取引される投資適格級の比率が高いことから、いち早く適正
水準に戻りつつあります。
◆当社グループでは、日銀による更なる金融緩和の可能性など景気を下支えする政策によって、企業側の構造
改革や生産性の改善が進むことが期待されることから、日本に対しては特に投資妙味があると見ています。
一方、欧州と日本を除くアジア市場に対しては慎重な見通しを持っています。
◎今後の運用方針
世界各国のCBを主要投資対象とし、安定した収益の確保および信託財産の着実な成長をはかることを目的
として運用を行います。
2
3
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
◎1口当たりの費用明細
項
(a)
目
（2014年７月31日∼2015年１月30日）
当
額(円)
金
信託報酬
(b)
項目の概要
(a)信託報酬＝〔期中の平均基準価額〕×信託報酬率、期中の平均
基準価額（月末値の平均値）は10,525円です。
投信会社投資判断、受託会社に対する指図等の運用業務、目論
見書、運用報告書等の開示資料作成業務、基準価額の
計算業務、およびこれらに付随する業務の対価
販売会社受益者の口座管理業務、換金代金等の支払い業務、交
付運用報告書の交付業務、購入後の投資環境等の情報
提供業務、およびこれらに付随する業務の対価
受託会社信託財産の記帳・保管・管理業務、委託会社からの指
図の執行業務、信託財産の計算業務、およびこれらに
付随する業務の対価
88円
0.833％
(投信会社)
(48)
(0.451)
(販売会社)
(34)
(0.327)
(受託会社)
(6)
(0.055)
0
0.000
(0)
(0.000)
2
0.020
(保管費用)
(1)
(0.014)
保管費用
(監査費用)
(1)
(0.006)
監査費用
(0)
90
(0.000)
0.853
有価証券取引税
(優先証券)
(c)
期
比率(％)
その他費用
(その他)
合
計
(b)有価証券取引税＝
〔期中の有価証券取引税〕
〔期中の平均受益権口数〕
有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
〔期中のその他費用〕
(c)その他費用＝
〔期中の平均受益権口数〕
外貨建資産の保管業務の対価として受託会社の委託先
である保管銀行等に支払われる費用
信託財産の財務諸表の監査業務の対価として監査法人
に支払われる費用
(注) 期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注) 各項目ごとの円未満は四捨五入です。
(注) 比率は１口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
◎期中の売買および取引の状況(2014年７月31日から2015年１月30日まで)
(1) 新株予約権付社債(転換社債)
買
面
千円
1,510,000
千米ドル
42,650
(16,034)
千ユーロ
4,424
3,160
−
143
600
−
4,700
額
国
内
アメリカ
外
ユー
ロ
国
ドイツ
フランス
スペイン
ベルギー
オーストリア
ポルトガル
その他
付
金
売
面
千円
1,036,000
千米ドル
39,657
(16,034)
千ユーロ
4,700
4,581
500
−
−
150
11,650
額
千円
1,587,906
千米ドル
46,106
(17,627)
千ユーロ
4,956
3,481
−
157
598
−
4,865
額
付
金
額
千円
1,384,066
千米ドル
45,144
(17,627)
千ユーロ
5,673
4,798
522
−
−
162
12,924
イギリス
外スウェーデン
香
港
国
シンガポール
韓
(注)
(注)
国
買
付
売
付
額
面
金
額
額
面
金
額
千英ポンド
千英ポンド
千英ポンド
千英ポンド
1,200
1,313
2,000
2,404
千スウェーデンクローネ千スウェーデンクローネ千スウェーデンクローネ千スウェーデンクローネ
−
−
5,000
4,953
千香港ドル
千香港ドル
千香港ドル
千香港ドル
−
−
20,000
18,673
千シンガポールドル千シンガポールドル千シンガポールドル千シンガポールドル
250
250
250
238
千韓国ウォン千韓国ウォン千韓国ウォン千韓国ウォン
−
−
1,000,000
1,012,099
金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりません)。なお、単位未満は
切捨てです。
下段に( )がある場合は権利行使、予約権行使、償還等による増減分で、上段
の数字には含まれておりません。
(2) 優先証券
外
国
(注)
ア
メ
リ
カ
買
証券数
百証券
183
付
金
額
千米ドル
917
売
証券数
百証券
480
付
金
額
千米ドル
2,234
金額は受渡し代金です。なお、単位未満は切捨てです。
◎当期中の主要な売買銘柄
新株予約権付社債(転換社債)
当
銘
買
柄
期
付
SIEMENS 1.65% WW
SIEMENS 1.05% REGS WW
NXP SEMICOND 1％ 144A CB
LINKEDIN 0.5％ 144A CB
YAHOO INC 0％ 144A CB
VEDANTA 5.5％ CB
リゾートトラスト０％ＤＥＣ２１ＣＢ
高島屋０％ＤＥＣ１８ＣＢ
CTRIP.COM 1.25％ 144A CB
名古屋鉄道０％ＤＥＣ２４ＣＢ
(注) 金額は受渡し代金です(経過利子分は含まれておりません)。
金
額
千円
442,100
424,203
365,929
291,190
291,110
276,031
249,867
238,468
218,008
206,025
銘
売
柄
YAHOO INC 0％ 144A CB
GAGFAH 1.5％ CB
ACS 2.625％ IBE EB
CHINA UNICOM 0.75％ CB
TUI TRAVEL 4.9％ TT/ CB
INTEL CORP MLT CB
MICRON TECH 3％ G CB
ADIDAS AG 0.25％ ADS CB
STEINHOFF 4.5% CB
ENI SPA 0.25% GALP EB
付
金
額
千円
676,408
372,350
358,656
354,424
302,419
294,773
243,501
221,909
221,535
220,039
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
◎利害関係人との取引状況(2014年７月31日から2015年１月30日まで)
期中における利害関係人との取引はありません。
(注)
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
◎信託財産と委託会社との間の取引の状況(2014年７月31日から2015年１月30日まで)
委託会社が行う第一種金融商品取引業または第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財
産との期中における取引はありません。
◎組入資産の明細
(1) 外国新株予約権証券
2015年１月30日現在
期首(前期末)
銘
柄
証券数
(ユーロ・・・ドイツ)
SIEMENS AG-CW17 WRT
SIEMENS AG-CW19 WRT
証
券
数
･
金
合
計
銘柄数 < 比率
額
>
証券
27
63
90
2
当
証券数
証券
27
63
90
2
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
372
49,883
1,253
167,845
1,626
217,729
−
<0.8％>
(注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注) 邦貨換算金額の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。
(注) 証券数・評価額の単位未満は切捨てです。
(2) 国内新株予約権付社債(転換社債)
銘
当
額面金額
柄
横浜冷凍１２０％コールオプション条項付第４回無担保転換社債型
前田建設工業０％ＳＥＰ１８ＣＢ
日本ハム０％ＳＥＰ１８ＣＢ
エービーシー・マート０％ＦＥＢ１８ＣＢ
ビックカメラ０％ＪＵＮ２１ＣＢ
帝人０％ＤＥＣ２１ＣＢ
帝人０％ＤＥＣ１８ＣＢ
東レ０％ＡＵＧ１９ＣＢ
東レ０％ＡＵＧ２１ＣＢ
クレハ０％ＭＡＲ１８ＣＢ
塩野義製薬０％ＤＥＣ１９ＣＢ
テルモ０％ＤＥＣ２１ＣＢ
テルモ０％ＤＥＣ１９ＣＢ
リゾートトラスト０％ＤＥＣ２１ＣＢ
牧野フライス製作所０％ＭＡＲ１８ＣＢ
日機装０％ＡＵＧ１８ＣＢ
ダイフク０％ＯＣＴ１７ＣＢ
日本電産０％ＳＥＰ１５ＣＢ
アルプス電気０％ＭＡＲ１９ＣＢ
日本セラミック０％ＡＰＲ１８ＣＢ
プレス工業０％ＤＥＣ１８ＣＢ
サイバーダイン０％ＤＥＣ１７ＣＢ
アシックス０％ＭＡＲ１９ＣＢ
日本ユニシス０％ＪＵＮ１６ＣＢ
東邦ホールディングス０％ＤＥＣ１９ＣＢ
高島屋０％ＤＥＣ２０ＣＢ
高島屋０％ＤＥＣ１８ＣＢ
ケーズホールディングス０％ＤＥＣ１９ＣＢ
名古屋鉄道０％ＯＣＴ２３ＣＢ
名古屋鉄道０％ＤＥＣ２４ＣＢ
ヤマトホールディングス０％ＭＡＲ１６ＣＢ
川崎汽船０％ＳＥＰ１８ＣＢ
ヤマダ電機０％ＪＵＮ１９ＣＢ
額
面
・
金
合
計
銘
柄
数
<
比
率
(注) 評価額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。
(注) 額面・評価額の単位未満は切捨てです。
額
>
千円
75,000
95,000
120,000
100,000
50,000
70,000
110,000
110,000
110,000
80,000
50,000
110,000
140,000
240,000
50,000
95,000
95,000
85,000
20,000
110,000
35,000
50,000
120,000
55,000
30,000
110,000
230,000
40,000
90,000
200,000
70,000
160,000
200,000
3,305,000
33
期
末
評価額
千円
76,575
120,263
163,011
128,915
70,730
78,928
120,861
135,634
142,975
96,065
56,455
118,493
149,304
267,472
64,346
94,397
107,683
128,858
27,274
122,098
35,116
54,917
146,290
58,490
31,460
117,291
239,280
43,851
112,779
212,820
98,546
194,987
212,542
3,828,719
<13.8％>
4
5
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
(3) 外国新株予約権付社債(転換社債)
当
銘
柄
(アメリカ)
PROLOGIS 3.25％ REIT CB
MGM RESORTS 4.25％ CB
CHINA UNICOM 0.75％ CB
CEMEX SAB 3.25％ CB
GILEAD 1.625％ CB
LAM RESEARCH 0.5％ CB
VEDANTA 5.5％ CB
XILINX INC 2.625％ CB
SUBSEA 7 SA 1％ SUBC CB
HK EXCHANGES 0.5％ CB
ARES CAP 4.75％ CB
ENN ENERGY 0％ CB
NBK ABU DHABI 1％ NBAD CB
PRICELINE 1％ CB
PROSPECT 5.75％ CB
ICONIX 1.5％ CB
CEMEX SAB 3.75％ CB
SALESFORCE 0.25％ CB
SHIZUOKA BANK 0％ CB
NETSUITE 0.25％ CB
WORKDAY 0.75％ CB
EPISTAR CORP 0％ CB
ASE GROUP 0％ CB
SUNEDISON 2％ 144A CB
BIOMARIN PHARM 0.75％ CB
CTRIP.COM 1.25％ CB
SERVICENOW 0％ CB
INCYTE CO 0.375％ CB
YAHOO INC 0％ 144A CB
SINA CORP 1％ CB
NVIDIA CORP 1％ CB
YANDEX 1.125％ CB
YAMAGUCHI FIN 0％ CB
STARWOOD 4％ REIT CB
AKAMAI TECH 0％ 144A CB
TESLA MOTORS 0.25％ CB
VIPSHOP HOLDING 1.5％ CB
QIAGEN 0.375％ QGEN CB
NAVISTAR 4.75％ 144A CB
CITRIX 0.5％ 144A CB
JOYO BANK 0％ CB
AYALA CORP 0.5％ EB
ILLUMINA 0％ 144A CB
PALO ALTO NET 0％ 144A CB
STMICRO 0％ STM CB
BW GROUP 1.75％ BWLP CB
TWITTER 0.25％ 144A CB
NHK SPRING 0％ CB
HURON CONS 1.25％ 144A CB
RED HAT 0.25％ 144A CB
LINKEDIN 0.5％ 144A CB
NXP SEMICOND 1％ 144A CB
BROCADE 1.375％ 144A CB
MOLINA 1.125％ CB
SUNEDISON 0.25％ 144A CB
PROSPECT 4.75％ 144A CB
MITSUI OSK 0％ 20 CB
PRICELINE 0.35％ CB
ENCORE CAP 3％ CB
PORTFOLIO REC 3％ CB
QIHOO 360 0.5％ 144A CB
BIOMARIN PHARM 1.5％ CB
SANDISK 0.5％ CB
TESLA MOTORS 1.25％ CB
ENCORE CAP 2.875％144A CB
QIAGEN 0.875％ QGEN CB
JOHNSON ELECTRIC 1％ CB
額面金額
千米ドル
1,050
635
1,200
900
612
1,782
1,200
628
600
800
1,267
1,000
800
1,355
494
622
800
2,331
700
893
851
300
1,000
710
660
2,768
1,352
654
4,126
1,119
1,410
1,398
1,100
1,383
2,459
1,749
1,318
800
1,231
3,004
1,300
600
1,014
874
1,200
600
1,438
750
856
1,709
2,346
3,000
1,242
970
1,158
847
1,100
2,641
723
834
1,400
203
3,998
1,391
850
400
750
期
末
評
価
額
外貨建金額邦貨換算金額
千米ドル
千円
1,239
146,604
712
84,270
1,201
142,022
997
117,932
2,800
331,135
2,336
276,264
1,109
131,182
873
103,264
519
61,461
968
114,530
1,298
153,568
1,125
133,053
794
93,890
1,693
200,276
505
59,743
746
88,249
918
108,582
2,629
310,944
675
79,853
991
117,300
987
116,763
323
38,216
1,240
146,693
1,025
121,217
841
99,507
2,731
323,034
1,537
181,856
1,066
126,067
4,439
524,950
1,022
120,908
1,591
188,199
1,071
126,724
1,183
139,912
1,562
184,799
2,491
294,571
1,541
182,269
1,681
198,831
816
96,605
1,114
131,769
3,136
370,852
1,286
152,147
665
78,741
1,152
136,336
1,149
135,907
1,212
143,319
486
57,532
1,287
152,294
761
90,034
977
115,578
1,971
233,180
2,460
290,952
3,180
376,035
1,282
151,639
1,317
155,775
1,089
128,855
780
92,270
1,061
125,543
2,837
335,483
780
92,334
868
102,688
1,218
144,104
263
31,205
4,307
509,402
1,204
142,431
762
90,191
416
49,258
778
92,113
当
銘
柄
SUNPOWER 0.875％ 144A CB
ILLUMINA 0.5％ CB
APERAM 0.625％ APAM CB
JAZZ PHRM 1.875％ 144A CB
TWITTER 1％ 144A CB
LENNAR 3.25％ 144A CB
ISIS PHARMA 1％ 144A CB
LIB MEDIA 1.375％ CB
DP WORLD 1.75％ CB
CENTERPOINT NRG VAR EB
JARDEN 1.125％ 144A CB
INTEL CORP MLT CB
HOLOGIC MLT 37 B CB
INTEL CORP 3.25％ CB
PEABODY ENERGY 4.75％ CB
HOLOGIC MLT 42 CB
LIB MED IT 0.75％ EB
MICRON TECH 3％ G CB
SIEMENS 1.05％ REGS WW
SIEMENS 1.65％ WW
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(ユーロ・・・ドイツ)
VOLKSWAGEN 5.5％ REGS CB
TUI AG 2.75％ REGS CB
AABAR INVEST 4％ REGS EB
RAG STIFTUNG 0％ EVK EB
FRESENIUS 0％ CB
DEUTSCHE POST 0.6％DPW CB
FRESENIUS 1.125％ FME CB
DEUTSCHE WOHNEN 0.5％ CB
LEG IMMO 0.5％ LEG CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(ユーロ・・・イタリア)
AZIMUT 2.125％ CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(ユーロ・・・フランス)
MISARTE 3.25％ PP EB
CR AGRICOLE 0％ EMTN EB
TECHNIP 0.25％ TEC CB
FAURECIA 3.25％ EO CB
UNIBAIL 0.75％ REIT CB
SOITEC 6.75％ SOI CB
CAP GEMINI 0％ CAP CB
ALCATEL-LUCENT 0％ ALU CB
FONCIERE 0.875％ REIT CB
ORPEA 1.75％ ORP CB
ALCATEL-LUCENT 0.125％ CB
SUEZ ENVI 0％ SEV CB
RALLYE SA 1％ COFP EB
UNIBAIL 0％ REIT CB
AIR FRA-KLM2.03％ AFFP CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(ユーロ・・・スペイン)
ACCIONA 3％ ANA CB
ACS 1.625％ IBE EB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
(ユーロ・・・ベルギー)
COFINIMMO 2％ REIT CB
額面・金額
小
計
銘柄数<比率>
期
末
評
価
額
額面金額
外貨建金額邦貨換算金額
千米ドル千米ドル
千円
510
446
52,797
877
1,038
122,820
400
379
44,864
1,200
1,400
165,583
1,765
1,574
186,235
468
923
109,185
790
971
114,922
969
956
113,151
1,800
1,885
222,953
512
540
63,866
1,914
2,212
261,608
2,213
2,824
333,952
442
621
73,542
676
1,127
133,292
1,084
503
59,517
1,362
1,625
192,241
1,892
2,478
293,038
2,365
2,750
325,229
3,250
3,620
428,085
3,250
3,761
444,841
110,994 122,748 14,514,976
87
− <52.1％>
千ユーロ千ユーロ
千円
1,900
2,262
302,896
324
433
58,008
2,500
3,269
437,717
800
798
106,887
500
608
81,499
2,100
2,968
397,388
600
684
91,614
2,100
2,851
381,770
1,000
1,282
171,701
11,824 15,158 2,029,484
9
−
<7.3％>
千ユーロ千ユーロ
千円
1,300
1,488
199,264
1,300
1,488
199,264
1
−
<0.7％>
千ユーロ千ユーロ
千円
755
1,003
134,324
1,477
1,709
228,854
632
627
84,046
234
439
58,892
2,015
2,633
352,625
325
185
24,791
514
643
86,213
1,293
1,374
184,039
1,185
1,404
187,983
688
975
130,647
1,306
1,400
187,501
759
869
116,458
758
844
113,092
1,416
1,554
208,144
1,056
1,212
162,318
14,419 16,880 2,259,935
15
−
<8.1％>
千ユーロ千ユーロ
千円
1,000
1,132
151,605
600
654
87,678
1,600
1,787
239,283
2
−
<0.9％>
千ユーロ千ユーロ
千円
143
159
21,362
143
159
21,362
1
−
<0.1％>
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
当
銘
柄
額面金額
(ユーロ・・・オーストリア) 千ユーロ
IMMOFINANZ 1.5％ BWO EB
600
額面・金額
600
小
計
銘柄数<比率>
1
(ユーロ・・・ポルトガル)
千ユーロ
PARPUBLICA 5.25％ GALP EB
550
額面・金額
550
小
計
銘柄数<比率>
1
(ユーロ・・・その他)
千ユーロ
ENI SPA 0.625％ SRG EB
1,200
SCHEMA34 0.25％ PCIM EB
600
GBL 1.25％ GSZ EB
2,100
TELEFONICA 6％ TIT EB
800
CAIXA 1％ CABK CB
1,900
PRYSMIAN 1.25％ PRY CB
400
STEINHOFF 4.5％ CB
300
OHL CONCESIONES 4％OHL EB
700
INTL AIR GROUP 1.75％ CB
300
GBL 0.375％ CB
100
ABENGOA SA 6.25％ REGS CB
400
BENI STAB 2.625％ REIT CB
900
SACYR 4％ SCYR CB
1,100
FOLLI FOLLIE 1.75％ CB
1,000
STEINHOFF 4％ SHF CB
600
MARINE HARVEST 0.875％ CB
1,200
額面・金額 13,600
小
計
銘柄数<比率>
16
額面・金額 44,037
ユーロ計
銘柄数<比率>
46
期
末
評
価
額
外貨建金額邦貨換算金額
千ユーロ
千円
655
87,812
655
87,812
−
<0.3％>
千ユーロ
千円
596
79,796
596
79,796
−
<0.3％>
千ユーロ
千円
1,301
174,279
638
85,479
2,509
336,005
904
121,134
2,140
286,529
414
55,532
428
57,334
661
88,601
530
71,009
108
14,509
461
61,809
1,053
140,996
967
129,507
903
120,973
775
103,823
1,440
192,787
15,239 2,040,315
−
<7.3％>
51,966 6,957,254
− <25.0％>
当
銘
柄
額面金額
(イギリス)
千英ポンド
BR LAND 1.5％ REIT CB
1,300
GPE 1％ GPOR REIT CB
400
INTU PROP 2.5％ REIT CB
500
SAINSBURY 1.25％ SBRY CB
300
額面・金額
2,500
小
計
銘柄数<比率>
4
(スイス)
千スイスフラン
SWISS LIFE 0％ SLHN CB
535
額面・金額
535
小
計
銘柄数<比率>
1
(香港)
千香港ドル
HENGAN INTL 0％ CB
8,000
SHENZHOU INTL 0.5％ CB
6,000
額面・金額 14,000
小
計
銘柄数<比率>
2
(シンガポール)
千シンガポールドル
CAPITALAND 1.85％ CB
2,250
額面・金額
2,250
小
計
銘柄数<比率>
1
額面・金額
−
合
計
銘柄数<比率>
141
期
末
評
価
額
外貨建金額邦貨換算金額
千英ポンド
千円
1,597
284,738
474
84,562
578
103,071
319
57,017
2,969
529,388
−
<1.9％>
千スイスフラン
千円
607
77,971
607
77,971
−
<0.3％>
千香港ドル
千円
8,273
126,167
6,087
92,828
14,360
218,996
−
<0.8％>
千シンガポールドル
千円
2,203
192,675
2,203
192,675
−
<0.7％>
− 22,491,262
− <80.8％>
(注)
邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨
換算したものです。
(注) < >内の比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
(注) 額面・評価額の単位未満は切捨てです。
(注) ( )内には、各証券の発行通貨の国名を記載しております。ただし、ユーロの
場合は当該有価証券の発行地または上場取引所の国／地域に基づき分類された
国名称を記載しております。うち、ユーロ圏以外の発行地または上場取引所の
国／地域の銘柄については、「ユーロ…その他」の欄に記載しております。
(4) 優先証券
期首(前期末)
銘
柄
(アメリカ・・・ニューヨーク市場)
BANK OF AMERICA CRP 7.25％ SERIES L PFD
DOMINION RESOURCES 6.125％ SERIES A PFD
DOMINION RESOURCES 6.0％ SERIES B PFD
METLIFE INC 5％ 9/11/13 SERIES PFD
NEXTERA ENERGY INC 5.799％ PFD
UNITED TECHNOLOGIES 7.5％ 8/01/15 PFD
WELLS FARGO CO 7.5％ SERIES L PFD
WEYERHAEUSER CO 6.375％ SERIES A PFD
TYSON FOODS INC 4.75％ PFD
ARCELORMITTAL 6％ MTUS PFD
CROWN CASTLE INT 4.5％ SERIES A PFD
証券数･金額
合
計
銘柄数<比率>
証券数
百証券
11
149
149
272
341
145
17
149
−
602
107
1,945
10
当
証券数
百証券
11
149
149
−
173
145
17
149
183
602
66
1,647
10
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
1,384
163,677
922
109,133
911
107,741
−
−
1,039
122,917
884
104,552
2,136
252,610
867
102,558
919
108,699
937
110,847
714
84,480
10,716
1,267,219
−
<4.6％>
(注) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注) 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。
(注) 証券数・評価額の単位未満は切捨てです。
(注) −印は組入れなしを表します。
業
種
等
各種金融
公益事業
公益事業
保険
公益事業
資本財
銀行
不動産
食品・飲料・タバコ
素材
不動産
6
7
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
◎投資信託財産の構成
2015年１月30日現在
項
当
評価額
目
期
末
比
千円
217,729
26,319,982
1,267,219
1,901,999
29,706,929
新
株
予
約
権
証
券
新株予約権付社債 ( 転換社債 )
優
先
証
券
コール・ローン等、その他
投
資
信
託
財
産
総
額
率
％
0.7
88.6
4.3
6.4
100.0
(注) 評価額の単位未満は切捨てです。なお、「コール・ローン等、その他」については投資信託財産総額から他の資産を差し引いた額を記載しています。
(注) 当期末における外貨建純資産(24,607,656千円)の投資信託財産総額(29,706,929千円)に対する比率は82.8％です。
(注) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは1米ドル＝118.25円、1ユーロ＝
133.88円、1英ポンド＝178.29円、1スイスフラン＝128.35円、1スウェーデンクローネ＝14.29円、1ノルウェークローネ＝15.11円、1オーストラリアドル＝92.06円、
1香港ドル＝15.25円、1シンガポールドル＝87.45円、1新台湾ドル＝3.75円、1南アフリカランド＝10.25円です。
◎資産、負債、元本および基準価額の状況
(2015年１月30日)現在
項
目
(A) 資
産
コール・ローン等
新株予約権証券(評価額)
公社債 ( 評価額 )
優先証券 ( 評価額 )
未
収
入
金
未
収
配
当
金
未
収
利
息
前
払
費
用
その他未収収益
(B) 負
債
未
払
金
未払収益分配金
未
払
解
約
金
未払信託報酬
その他未払費用
(C) 純資産総額 ( A − B )
元
本
次期繰越損益金
(D) 受益権総口数
1口当たり基準価額(C/D)
<注記事項>
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
当
期
末
43,416,368,774円
715,232,471
217,729,044
26,319,982,705
1,267,219,874
14,794,122,393
4,997,816
72,324,550
12,788,016
11,971,905
15,601,539,998
13,743,680,347
1,613,138,400
6,049,267
237,051,984
1,620,000
27,814,828,776
26,885,640,000
929,188,776
2,688,564口
10,346円
26,558,870,000円
2,338,740,000円
2,011,970,000円
当期末における未払信託報酬(消費税相当額を含む)の内訳は以下の通りです。
未払受託者報酬
15,493,601円
未払委託者報酬
221,558,383円
◎損益の状況
当期自2014年７月31日
項
至2015年１月30日
目
当
期
(A) 配
当
等
収
益
277,909,718円
受
取
配
当
金
31,503,887
受
取
利
息
158,660,119
その他収益金
87,745,712
(B) 有価証券売買損益
1,825,267,330
売
買
益
5,058,312,453
売
買
損 △3,233,045,123
(C) 信
託
報
酬
等
△242,718,851
(D) 当期損益金 ( A + B + C )
1,860,458,197
(E) 前期繰越損益金
737,558,302
(F) 追加信託差損益金
△55,689,323
( 配当等相当額 )
(320,691,381)
( 売買損益相当額 )
(△376,380,704)
(G) 計 ( D + E + F )
2,542,327,176
(H) 収
益
分
配
金 △1,613,138,400
次期繰越損益金(G+H)
929,188,776
追加信託差損益金
△55,689,323
( 配当等相当額 )
(320,691,381)
( 売買損益相当額 )
(△376,380,704)
分配準備積立金
984,878,099
(注) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて
表示しています。
(注) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加
設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注) 信託財産の運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、純資
産総額に年率0.35％を乗じて得た額を委託者報酬の中から支弁しています。
(注) 計算期間末における費用控除後の配当等収益(245,846,558円)、費用控除後の
有価証券等損益額 (1,614,611,639 円 ) 、信託約款に規定する収益調整金
(320,691,381円)および分配準備積立金(737,558,302円)より分配対象収益は
2,918,707,880円(1口当たり1,085円)であり、うち1,613,138,400円(1口当
たり600円)を分配金額としております。
当期における信託報酬(消費税相当額を含む)の内訳は以下の通りです。
受託者報酬
15,493,601円
委託者報酬
221,558,383円
ＪＰＭグローバル・ＣＢ・オープン'95
◎分配金
基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し、1口当りの分配金は600円(税込)としました。留保益
については、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
分配原資の内訳
(単位：円、1口当たり・税込)
項
目
当期
2014年７月31日∼2015年１月30日
当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
(注)
(注)
600
5.481％
600
−
485
対基準価額比率は当期分配金(税込)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
円未満は切捨てです。当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金と一致しない場合があります。
課税上の取扱いについて
●分配金は、分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となり、分配後の基準価額が個別元
本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金となります。
●元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特
別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
●普通分配金に対して、個人の受益者については、配当所得として20.315％（所得税および復興特別所得税15.315％、
ならびに地方税５％）の税率で源泉徴収が行われ申告不要制度が適用されます。法人の受益者については15.315％
（所得税および復興特別所得税15.315％）の税率で源泉徴収が行われます。なお、元本払戻金（特別分配金）は課税さ
れません。詳しくは税務専門家（税務署等）にお問い合わせください。
損益通算について
公募株式投資信託（当ファンドを含みます。以下同じ。）の一部解約時、償還時および買取請求時の差損、ならびにその
他の上場株式等＊の譲渡損は、一定の条件の下で公募株式投資信託の一部解約時、償還時および買取請求時の差益ならび
に収益分配金、ならびにその他の上場株式等の譲渡益および配当金と損益通算が可能です。また、ある年における損益通
算の結果、譲渡益等から控除しきれない損失がある場合は、その翌年以降３年間当該損失を繰越して、同様の損益通算に
おいて控除の対象とすることができます。損益通算の条件等については、税務専門家（税務署等）または販売会社にご確
認ください。
＊上場株式、上場特定株式投資信託（ＥＴＦ）
、上場特定不動産投資信託（ＲＥＩＴ）および公募株式投資信託等をい
います。詳しくは税務専門家（税務署等）にお問い合わせください。
少額投資非課税制度（愛称：
「ＮＩＳＡ（ニーサ）
」）について
公募株式投資信託は、税法上の少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」の適用対象です。ＮＩＳＡ（ニーサ）をご利
用の場合、毎年、年間100万円の範囲で新たに取得した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が５年間
非課税となります。ご利用になれるのは、その年の１月１日現在満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設する
等、一定の条件に該当する方が対象となります。なお、ＮＩＳＡ（ニーサ）をご利用の場合、非課税口座で生じた配当所
得および譲渡所得を、非課税口座以外で生じた配当所得および譲渡所得と損益通算することはできません。詳しくは、販
売会社にご確認ください。
※
上記は平成26年１月１日現在適用しているものであり、税法が改正された場合等には、上記内容が変更になる場合
があります。
＜約款変更のお知らせ＞
・平成26年12月1日付けで、法令等の改正にともない、信託約款に所要の変更を行っております。
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