REIT ウィークリー・ニュース 2016 年 8 ⽉ 3 ⽇ パフォーマンス * 2016 年 8 ⽉ 2 ⽇現在 現地通貨ベース（課税前分配⾦込み） 1 ヶ⽉ 年初来 1年 3 年 (年率) 5 年 (年率) S&P Global REIT 4.66% 16.08% 18.21% 14.82% 14.36% S&P United States REIT 2.91% 16.70% 20.67% 14.42% 13.88% 10.26% S&P Europe REIT 4.94% -0.70% -2.10% 11.36% S&P United Kingdom REIT 4.73% -8.28% -11.14% 8.70% 8.90% S&P Australia REIT 3.72% 21.90% 23.68% 20.85% 20.64% S&P Hong Kong REIT 7.56% 24.75% 26.90% 18.01% 18.64% S&P Singapore REIT 2.38% 13.24% 6.97% 6.29% 8.42% -0.17% 7.70% 8.10% 14.33% 17.43% S&P Japan REIT （出所：S&P Dow Jones Indices のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成） ファンダメンタルズ * 2016 年 6 ⽉ 30 ⽇現在 銘柄数 時価総額 （億⽶ドル） S&P United States REIT （億円） 分配利回り 国債 10 年物 （課税前） 利回り 156 8,127.96 833,847.40 3.62% 1.47% S&P United Kingdom REIT 21 540.25 55,424.24 3.98% 0.86% S&P Australia REIT 29 913.93 93,760.17 4.37% 1.98% 9 204.71 21,001.29 4.35% 0.98% S&P Hong Kong REIT S&P Singapore REIT 30 321.87 33,021.04 6.03% 1.90% S&P Japan REIT 51 1,079.36 110,731.50 2.89% -0.22% （出所：S&P Dow Jones Indices、Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成） >> 分配利回り & 国債 10 年物利回り ⽶国 ⾹港 10% 10% 分配利回り 国債10年物利回り スプレッド 分配利回り 6% 6% 2% 2% 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 英国 10年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 10% 分配利回り 国債10年物利回り 分配利回り スプレッド 6% 6% 2% 2% 国債10年物利回り スプレッド -2% -2% 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 豪州 10年01⽉ 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ ⽇本 10% 10% 分配利回り 国債10年物利回り スプレッド 分配利回り 6% 6% 2% 2% 国債10年物利回り スプレッド -2% -2% 10年01⽉ 11年01⽉ シンガポール 10% 10年01⽉ スプレッド -2% -2% 10年01⽉ 国債10年物利回り 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 10年01⽉ 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ （出所：S&P Dow Jones Indices および Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成） 1/2 REIT ウィークリー・ニュース // 2016 年 08 ⽉ 2 ⽇ 先週のトピックス （2016.07.25~ 2016.07.29） ⽶州 アマゾンがフェニックスにある物流施設を売却 ビジネス＆アリゾナ・リアル・エステート・ウィークリーによれば、フェニックスにある 100 万平⽅フィートにおよぶ アマゾン・ドット・コム社の物流施設が 74.75 百万⽶ドルで売却された。同紙によると、カリフォルニアに本社をおく コール社がインディアナポリスに本社を置くデューク・リアルティ・コープ社からバックアイ通りと 67 番通り近くの 広⼤な倉庫センターを購⼊したとのこと。デューク・リアルティ・コープ社は 2007 年に 27.5 百万⽶ドルで同地を購⼊ していた。不動産情報紙によるとその物流施設は全体で 60 万 4,700 平⽅フィート弱の規模だったが、その後に拡張し ていた。 ⽶国 欧州 英国ホテルの収益率が低下 15 年間に渡り英国全⼟にある 45,000 室のホテルの部屋を調査対象としたホットスタッツ社の調査によると、RevPAR は上昇しているにも関わらず、客室の利益率は低下していることが分かった。これまで英国ホテルの運営において、 2015 年の全体の収益のうち 3 分の 2（61.5％）を宿泊部⾨が占めており、2000 年の 2 分の 1（53.6％）から宿泊部⾨ に占める割合は増加している。地⽅のホテルにおいては、ここ 15 年で RevPAR が 21％上昇し約 70.59 ユーロ（59.09 ポンド）となっているにも関わらず、客室の利益は同期間で 11％にとどまっており、客室費⽤が 78％、宿泊部⾨への 賃⾦が 26％上昇していることが影響している。 英国 フォンシエール・デ・レジオンがドイツのホテルを取得 フランスの不動産会社フォンシエール・デ・レジオンは 1 億 2500 万ユーロでスペインのホテルグループ NH ホテルズ が保有するドイツのホテルを獲得した。同ホテルは、フランクフルト、デュッセルドルフ、シュツットガルトニュルン ベルグとオーバーハウゼンにあり、合計 900 室を保有する。フォンシエール・デ・レジオン社によれば購⼊は 2017 年 までに完了される予定。 同契約は、20 年間のホテルリース契約を NH ホテルズと締結する内容となっている。 欧州 アジア・パシフィック 豪州の住宅取得能⼒が低下 豪州の住宅不動産市場の住宅価格が上昇したことで、2016 年 4-6 ⽉期における住宅購⼊者の取得能⼒が再び低下し た。豪住宅不動産協会（HIA）の最近の報告によると、住宅取得能⼒は当期 3.7％落ち込み、2015 年同期⽐で 2.1％低 下した。主要都市における住宅取得能⼒指数は当期 4.3％下落したのに対し、地⽅都市では 1.9％上昇した。「今年初 めは住宅価格の上昇が緩慢となり、2016 年 1-3 ⽉期における同指数は改善を⽰していたが、 4-6 ⽉期に住宅価格が再 び上昇に転じたことで同指数が 2015 年年末の⽔準まで戻った。」と HIA のエコノミストであるジョーダン・マーレー ⽒は述べた。 豪州 アクサが⽇本のオフィス不動産を売却 アクサ傘下の不動産運⽤会社は、2012 年から 20％以上の収益を上げたオフィス不動産を今年初めに売却した。実体経 済は弱く、⽇銀の⾦融緩和が作りあげている活況な不動産市場から得られる収益との間に乖離が⽣じているとして、現 在のところ類似ファンドの組成を急ぐ考えはないとした。アクサ・リアル・エステート・インベストメント・マネ ジャーズ・シンガポールのアジア部⾨の代表、フランク・クー⽒は東京でのインタビューで、「ことし２⽉末までに ファンド全体を清算した」と述べた。運⽤規模は約２億ドル。 ⽇本 ⾹港不動産ディベロッパーに懲罰 現地の不動産ディベロッパーが住宅開発地区付近の公共トイレと発電所の存在を販売⽤パンフレットに記載しなかった ⼀連のミスを認め、⾹港の裁判所は同社に 20 万⾹港ドルの⽀払いを命じた。これは、3 年前に施⾏された住宅不動産 （直接販売）条例における初の懲罰事例となった。 ⾹港 当資料は、投資の参考となる情報の提供を⽬的として、AMP キャピタル・インベスターズ・リミテッド（オーストラリアにおける登録番号： AMP キャピタル・インベスターズ株式会社 ABN 59 001 777 591; AFSL 232 497）から提供された情報をもとに AMP キャピタル・インベスターズ株式会社が作成したものであり、特定の 登録番号： 関東財務局⻑（⾦商）第 85 号 有価証券への投資を勧誘する⽬的で作成したものではございません。当資料は、各種の信頼できると考えられる情報に基づいて作成されており 加⼊協会： ⽇本証券業協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会 ますが、情報の正確性、完全性が保証されているものではありません。当資料中のいかなる内容も将来の投資成果及び将来の市況環境の変動等 を保証するものではありません。当資料の記述内容、数値、グラフ等は作成時点のものであり、予告なく変更される場合があります。 2/2
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