JAMS News No.40 (2008.3) 〔 研究紹介 〕 マ レー シア のイス ラム 金融 を対 象とす る研 究の 論点 福島 康 博 （ 桜 美 林 大 学 国 際 学 研 究 所 研 究員 ） 本稿の目的 2001 年 9 月 に 初 め て ク ア ラ ル ン プ ー ル で 現 地 調 査 を行 っ て 以 来 、私 は 国 際 イ ス ラ ム 大 学 (UIAM)へ の 留 学 (2003-2005 年 )を 経 て 、主 にマ レ ー シア を 対 象 と し て イ ス ラ ム 金 融 の 研 究 を 行 っ て い る 。 私 が 研 究 を 始 め た 1990 年 代後 半 は 、イ ラ ン と パ キ ス タ ン と い う 有 利 子 銀 行 を 排 除 し た 国 が イ ス ラ ム 金 融 の 中 心 で あ った が 、 政情 不 安 と 経 済 の 停 滞 に よ っ て 両 国 の 国 際 的 な 地 位 が 低 下 し た 。 代 わ っ て 重 要 性 が高 ま っ たの は 、 国 内 で 従 来 型 の 有 利 子 銀 行 と イ ス ラ ム 金 融 が 共 存 し て い る マ レ ー シ ア で あっ た 。 マレ ー シ ア は 、 国 政 お よ び 一 般 市 民 レ ベ ル で の イ ス ラ ム へ の 親 和 性 、 政 治 経 済 の 安定 に 裏 付け ら れ た 金 融 シ ス テ ム の 発 展 、 お よ び 東 南 ア ジ ア と 中 東 、 東 ア ジ ア と を 結 び つ ける こ と がで き る 地 理 上 の 優 位 性 な ど が あ い ま っ て 、 現 在 、 世 界 の イ ス ラ ム 金 融 の 成 長 セン タ ー と 目さ れ て い る 。 本 稿 で は 、 マ レ ー シ ア の イ ス ラ ム 金 融 を 俯 瞰し つ つ 、マ レ ー シ ア の イ ス ラ ム 金 融 を 研 究 対 象 と す る 際 に ど の よ う な 論 点 を 設 定 す る こと が で きる の か を 整 理 し て い く 。 こ れ は 、 先 行 研 究 で の 議 論 や 、 筆 者 が 2007 年 に 上 程 した 博 士 論文 で の 議 論 と 最 近 の 関 心 事 等 を ま と め た も の で あ り 、 今 後 の こ の 分 野 の 研 究 の方 向 性 を 探る も の で あ る 。 イスラム金融研究の焦点の変遷 イ ス ラ ム 金 融 研 究 と い え ば 、 こ れ ま で は イ スラ ム の 視点 か ら の 研 究 が 中 心 で あ っ た 。 す な わ ち 、研 究 者 の 主 た る 関 心 事 は 、 「 利 子 が ない 」と いう 取 引 形 態 を は じ め と す る イ ス ラ ム 金 融 の 背 景 に あ る イ ス ラ ム の 思 想 が ど の よ うな も の であ る の か 、 そ し て そ の よ う な イ ス ラ ム の 思 想 が イ ス ラ ム 金 融 の 中 で ど の よ う に制 度 化 し てい っ た か 、と い う 点 に 集 中 し て い た 。 こ れ を 論 じ る の は 主 に コ ー ラ ン や ハ デ ィ ー スな ど を 根拠 と す る シ ャ リ ー ア 、 イ ス ラ ム 法 の 研 究 者 1 や 、あ る い は イ ス ラ ム 世 界 に お いて 商 取 引 や 金銭 貸 借 が ど の よ う に 実 践 さ れ て い た か に 興 味 を 抱 く 歴 史 学 者 2が 中 心 と な っ て い た 。 し か し な が ら 、 イ ス ラ ム 金 融 に お け る 取 扱 資金 が 増 して 規 模 が 大 き く な り 、 社 会 的 な 需 要 や 認 知 度 が 高 ま る に つ れ 、 思 想 だ け で な く各 国 の イス ラ ム 金 融 産 業 や 個 別 の イ ス ラ ム 金 融 機 関 に 対 す る 実 証 的 な 分 析 が 増 え て き た 。こ の 背 景と し て は 、 イ ス ラ ム 金 融 の 社 会 的 重 要 性 が 高 ま る に つ れ 、 イ ス ラ ム 学 研 究 者 や 歴史 学 研 究者 の み な ら ず 、 政 治 学 や 開 発 学 、 経 済 学 、 経 営 学 な ど の 分 野 を 専 ら と す る 研 究 者が イ ス ラム 金 融 に 関 心 を 抱 き 、 そ れ ぞ れ の 理 1 イ ス ラ ム 金 融 に お い て 重 要 な 概 念 の 一 つ であ る リ バー (riba)の 解 釈 を め ぐ る 伝 統 的 法学 派 の 比 較 研 究 と し て は 、 Nabil A. Saleh. 1992. Unlawful Gain and Legitimate Profit in Islamic Law . London: Graham and Trotman を 参 照。 2 正 統 カ リ フ 時 代 に お け る リ バ ー の 実 践 に つい て は 、M.ロ ダ ン ソ ン .1978.『 イ ス ラ ー ム と資 本 主 義 』： 岩 波 書 店 を 参 照 。 62 JAMS News No.40 (2008.3) 論 や 分 析 ツ ー ル を 用 い つ つ 研 究 を 行 う よ うに な っ て きて い る こ と が 挙 げ ら れ る 。こ の 結 果 、 イ ス ラ ム 金 融 に 対 す る 多 様 な 分 析 ・ 研 究 が蓄 積 さ れ るよ う に な っ て き て い る 。 マレーシアのイスラム金融の論点 マ レ ー シ ア の イ ス ラ ム 金 融 を 対 象 と し て 議 論を 行 う にあ た っ て ま ず 重 視 す べ き こ と は 、 イ ス ラ ム 金 融 を マ レ ー シ ア の ど の 文 脈 に 位 置づ け る かと い う 点 と 、 イ ス ラ ム 金 融 の ど こ に 着 目 す る か 、 と い う 二 つ の 点 で あ る 。 前 者 は、 イ ス ラム 金 融 を 何 と 関 連 付 け 、 ど の よ う な 視 点 か ら イ ス ラ ム 金 融 を 議 論 す る の か で あ り、 後 者 はイ ス ラ ム 金 融 産 業 や 個 別 の 銀 行 の パ フ ォ ー マ ン ス 、 法 律 ・ 会 計 制 度 、 金 融 商 品 とそ の 背 景と な る イ ス ラ ム の 思 想 、 さ ら に は 預 金 者 や 借 り 手 と い っ た 顧 客 な ど イ ス ラ ム 金 融に 関 わ る各 要 素 の い ず れ か を 議 論 の 対 象 と す る こ と で あ る 。す な わ ち イ ス ラ ム 金融 を 論 じ る に あ たっ て は 、 「 何 を 、ど こ か ら」議 論 し た い の か を 論 者 が 明 確 に 自 覚 し て い る 必 要 があ る 。 マ レ ー シ ア の イ ス ラ ム 金 融 の ど の 要 素 に 対 して 、 ど のよ う な 視 点 か ら 議 論 す る こ と が 可 能 で あ ろ う か 。 イ ス ラ ム 金 融 を 位 置 づ け る こと の で きる 文 脈 を 中 心 に 思 い つ く ま ま 挙 げ て み る と 、以 下 の よ う に な る 。ま ず 、国 政 レ ベ ル で の 政治 的 文 脈 に お い て は 、1980 年 代 前 半 に お け る マ ハ テ ィ ー ル と ア ン ワ ル に よ る イ スラ ム 化 政策 の 一 環 と し て と ら え る こ と が で き る 。マ レ ー シ ア 初 の イ ス ラ ム 銀 行 で あ る バ ン ク・イ スラ ム (Bank Islam Malaysia Berhad) は 、政 府 主 導 の 下 、1983 年 に 創 設 さ れ た 。こ の 時 期 の マ レ ー シ ア は 、イ ス ラ ム 行 政 を 司 る 首 相 府 イ ス ラ ム 開 発 局 (JAKIM)の 前 身 で あ る イ ス ラ ム・ セ ン タ ー (Pusat Islam)が 1984 年 に 創 設 さ れ る な ど 、 政 府 主 導 に よ る イ ス ラ ム化 政 策 が積 極 的 に 行 わ れ て い た 。 こ う し た 動 向 の 中 に イ ス ラ ム 金 融 を 位 置 づ け る こ と が可 能 で あ り、 こ の 位 置 づ け に よ っ て 1980 年 代 に お け る イ ス ラ ム 化 政 策 の 対 象 範 囲 や 普 及の 過 程 の 一端 を 論 じ る こ と が で き る 。 イ ス ラ ム 金 融 を 、 イ ス ラ ム の 制 度 化 と い う 視点 か ら 議論 す る こ と も 可 能 で あ る 。 イ ス ラ ム 銀 行 業 専 業 銀 行 を 設 立 す る 際 の 根 拠 と なる イ ス ラ ム銀 行 業 法 (Islamic Banking Act)は 、 1983 年 に 成 立 し た 法 律 で 、2008 年 1 月 現 在 、12 の イ ス ラ ム 銀 行 業 専 業 銀 行 が ラ イ セ ン ス を 取 得 し て い る 3 。ま た 、イ ス ラ ム 金 融 を 対 象 と し た 会計 制 度 と し て 、現 行 の FRSi-1 の 前 身 で あ る MASBi-1 が 2003 年 に 施 行 さ れ て い る 。イ スラ ム の 制 度 化 は 、マ レ ー シ ア に お い て は 結 婚 や 離 婚 と い っ た 家 族 法 に 関 す る も の、 あ る いは 刑 罰 な ど 刑 法 に 関 す る 分 野 に お い て す で に な さ れ て お り 、 イ ス ラ ム 銀 行 業 法 は、 ム ス リム の 経 済 ・ 金 融 分 野 に お け る 信 仰 の 実 践 を 担 保 す る こ と を 目 指 す 法 律 で あ る とみ な す こ とが で き よ う 。 他 方 、 イ ス ラ ム 金 融 を 経 済 ・ 産 業 の 一 分 野 とし て と らえ る こ と も 可 能 で あ る 。 金 融 産 業 と い う 視 点 に 立 て ば 、 シ ャ リ ー ア に 基 づ き 利子 を 課 さな い イ ス ラ ム 金 融 は 、 利 子 を 土 台 と す る 従 来 型 の 有 利 子 銀 行 と 競 合 す る 立 場 にあ る 。2006 年 6 月 現 在 、両 部 門 の 総 資 産 残 高 は 、 イ ス ラ ム 銀 行 部 門 で は 約 1,174 億 リ ン ギ 、 有 利 子 の 商業 銀 行 部 門 で は 9,632 億 リ ン ギ と な っ て お り 、イ ス ラ ム 銀 行 部 門 は 有 利 子 銀 行部 門 に 対 して 約 12.2%と な っ て い る 4 。中 央 銀 行 で あ る バ ン ク ・ ヌ ガ ラ ・ マ レ ー シ ア(Bank Negara Malaysia)は 、 2010 年 ま で に こ の 数 値 を 20%ま で 高 め る こ と を 目 標 に 掲 げ て お り 、そ の た めの 提 言 を『 金 融 部 門 マ ス タ ー プ ラ ン 』 3 4 Bank Negara Malaysia. Official Website. http://www.bnm.gov.my Ibid ., 63 JAMS News No.40 (2008.3) で 示 し て い る 5 。イ ス ラ ム 金 融 と 従 来 型 の 金融 と を 比 較す る こ と に よ り 、マ レ ー シ ア の 金 融 の全体像を描くことが可能となる。 同 じ く 産 業 部 門 の 一 つ と し て イ ス ラ ム 金 融 をと ら え た場 合 、 ハ ラ ー ル 産 業 と の 共 通 点 を 指 摘 す る こ と が で き る 。 ハ ラ ー ル 産 業 と は 、 ム ス リ ム が 禁 じ ら れ る も の (haram)で あ る と し て 接 す る こ と が で き な い 豚 肉 や ア ル コ ー ル等 に 由 来す る 成 分 が 混 入 し な い よ う に 作 ら れ る 日 用 品 を 製 造 ・ 販 売 す る 産 業 の こ と で 、 食料 品 、 化粧 品 、 服 飾 品 、 レ ス ト ラ ン な ど が こ れ に 該 当 す る 。 商 品 化 さ れ た イ ス ラ ム と い う意 味 で は、 イ ス ラ ム 金 融 に お い て 提 供 さ れ る 預 金 や 投 資 信 託 、 保 険 と い っ た 金 融 商 品 ・ サー ビ ス も、 食 料 品 や 化 粧 品 な ど と 同 様 、 イ ス ラ ム に 適 さ な い も の を 排 除 す る 形 で 成 り 立 って い る 。市 場 経 済 と イ ス ラ ム と の 関 連 に お い て 、 イ ス ラ ム 金 融 を そ の 一 形 態 と み な す こと が 可 能 であ る 。 イ ス ラ ム 金 融 の 利 用 者 、 す な わ ち 預 金 者 と 借り 手 を 分析 対 象 と す る 研 究 を 設 定 す る こ と も で き る 。 マ ク ロ 的 な 視 点 か ら の 考 察 と して は 、 有 利子 銀 行 と の 比 較 、 あ る い は GDP と の 比 較 に よ っ て 、 イ ス ラ ム 銀 行 の 融 資 先 の 特徴 を 明 確化 す る こ と が で き 、 そ の 背 景 に イ ス ラ ム 金 融 固 有 の 要 素 の 有 無 を 探 る こ と が でき る 6 。他 方 ミ ク ロ な 視 点 に 立 て ば 、預 金 者 の 資 産 選 択 行 動 や 借 り 手 企 業 の 金 融 機 関 選 択 の 行動 が 分 析対 象 と な り う る 。 こ れ は 、 ム ス リ ム と 非 ム ス リ ム と の 行 動 の 違 い を 、 ク エ ス チ ョニ ア を 用い て 計 量 的 に 比 較 す る こ と に よ り 、 何 ら か の 有 意 な 差 を 見 出 す こ と が 期 待 で き る。 残 念 なが ら こ の 様 な 手 法 を 用 い た 研 究 は 、 ま だ ほ と ん ど 見 受 け ら れ な い た め 、 今 後 取り 組 む べ き課 題 で あ る と い え る 。 今 日 の イ ス ラ ム 金 融 の 研 究 の 方 向 性 と 一 つ とし て 、 経営 学 的 な 視 点 か ら の 分 析 が 見 ら れ る よ う に な っ て き て い る 。 す な わ ち 、 シ ャ リ ー ア を ビ ジ ネ ス 倫 理 (Business Ethic)の 一 つ と み な し 、 イ ス ラ ム 金 融 業 者 の コ ー ポ レ ート ・ ガ バ ナン ス (Corporate Governance)を 議 論 す る と い う 研 究 で あ る 7 。こ の 点 は 、イ ス ラ ム 金 融 業者自 身 も 強 く 意 識 し て お り 、シ ャ リー ア を 遵 守 す る 企 業 統 治 と し て 、シ ャ リ ー ア・コ ン プ ライ ア ン ス (Shari’ah Compliance)と い う 言 葉 を 用 い て い る 。 実 際 、 イ ス ラ ム 銀 行業 法 の 第 3 条 (5)(b)に お いて 、 各 イ ス ラ ム 銀 行 業 専 業 銀 行 に 対 し て シ ャ リ ー ア 顧 問 会 議 (Shari’ah advisory body)の 設 置 を 義 務 付 け て い る 。 同 会 議 は 、 当 該 銀 行 に お け る 金 融 商 品 ・サ ー ビ スや 融 資 先 の 選 定 な ど に お い て 反 イ ス ラ ム 的 要 素 を 排 除 す る と い う 、 イ ス ラ ム の 視点 か ら のコ ー ポ レ ー ト ・ ガ バ ナ ン ス の 機 能 を 担 っ て い る 。 ま た 、 企 業 の 社 会 的 責 任(Corporate Social Responsibility, CSR)と い う 視 点 か ら イ ス ラ ム 銀 行 に よ る 融 資 活 動 に 着 目 す ると 、 豚 肉や ア ル コ ー ル な ど イ ス ラ ム に 反 す る と 目 さ れ る 商 品 ・ サ ー ビ ス を 取 り 扱 う 企 業 への 融 資 がな さ れ な い と こ ろ か ら 、 イ ス ラ ム 金 融 が マ レ ー シ ア の ム ス リ ム 社 会 に 対 し て 社 会 的 責 任 投 資 (Social Responsibility Investment, SRI)を 担 っ て い る 、 と み な す こと も で きる 。 こ れ ら は 、 企 業 と 社 会 と の 関 係 Bank Negara Malaysia. 2000. Financial Sector Masterplan . Kuala Lumpur: Bank Negara Malaysia 6 産 業 別 の 融 資 先 の 分 析 と し て は 、中 川 利 香.2006.「 開発 戦 略 と イ ス ラ ー ム 金 融 の 融 合 の 試 み：イ ス ラ ー ム 銀 行 を 中 心 に 」鳥 居 高(編 )『 マ ハテ ィー ル 政 権 下 の マ レ ー シ ア：「 イ ス ラ ー ム 先 進 国 」を 目 指 し た 22 年 』千 葉：ア ジ ア 経 済研 究 所.225-258 頁 、お よ び 福 島 康 博 .2007. 「 イ ス ラ ム 金 融 の 現 状 ： カ タ ー ル と マ レ ーシ ア 」 武 藤幸 治 (編 )『 多 様 化 す る イ スラ ム 金 融 市 場 と 制 度 』 東 京 ： (財 )国際 貿 易 投 資 研 究 所 .48-61 頁 を 参 照 。 7 企 業 倫 理 と イ ス ラ ム に つ い て は 、 Rafik Issa Beekun. 1997. Islamic Business Ethics . Virginia: The International Institute of Islamic Thought.を 参 照 。 5 64 JAMS News No.40 (2008.3) 性 に 対 し 、 そ の 土 台 に イ ス ラ ム の 思 想 が 存在 す る と みな す 立 場 に 立 っ て い る も の で あ る 。 今後の研究課題 以 上 述 べ て き た マ レ ー シ ア の イ ス ラ ム 金 融 を対 象 と する 研 究 の 論 点 は 、 若 干 の 例 示 に す ぎ ず 、 上 記 以 外 の 文 脈 に お い て イ ス ラ ム 金 融を 位 置 づけ る こ と や 、 イ ス ラ ム 金 融 の 各 分 野 に 着 目 し て 分 析 ・ 研 究 す る こ と は 十 分 可 能 であ る 。 しか し な が ら 、 い ず れ の 文 脈 、 構 成 要 素 、 分 析 ツ ー ル を 採 用 し よ う と も 、 そ れ ら はマ レ ー シア の イ ス ラ ム 金 融 の 研 究 で あ る こ と に は か わ り な い 。 む し ろ 、 研 究 対 象 と し て のイ ス ラ ム金 融 に 対 し 、 多 様 な 文 脈 の 中 で 諸 側 面 に 焦 点 を 当 て る こ と に よ っ て 、イ ス ラ ム 金融 を 多 面的・立 体 的 に 分 析・考 察 す る こ と が 、 の イ ス ラ ム 金 融 研 究 に お い て は 重 要 で あ る。 今 後 数 年 間 の マ レ ー シ ア の イ ス ラ ム 金 融 研 究に お い て、 特 に 注 目 さ れ る で あ ろ う テ ー マ の 一 つ は 、 先 述 し た バ ン ク ・ ヌ ガ ラ ・ マ レ ーシ ア が 策定 し た 『 金 融 部 門 マ ス タ ー プ ラ ン 』 の 進 捗 状 況 と 、 最 終 目 標 年 で あ る 2010 年 まで に 提 言が ど の 程 度 達 成 で き た か と い う 点 で あ る 。『 金 融 部 門 マ ス タ ー プ ラ ン 』 の 第 5 章で は 、 市場 原 理 の 導 入 と 適 切 な 政 府 の 介 入 に よ っ て イ ス ラ ム 金 融 市 場 の 活 性 化 を 目 指 し てお り 、 その た め に は 法 律 ・ 会 計 制 度 の 拡 充 、 税 制 改 革 、 市 場 の 整 備 、 イ ス ラ ム 金 融 業 者の 増 加 等 が必 要 で あ る と し て い る 。 『 金 融 部 門 マ ス タ ー プ ラ ン 』 が 当 初 の 計 画通 り に 進 行し て い る か 、 あ る い は 2010 年 末 に お い て 各 種 目 標 が 達 成 で き た か を 検 証 す るこ と が 、今 後 、 マ レ ー シ ア を 対 象 と す る イ ス ラ ム 金 融 研 究 者 に 求 め ら れ る 。 し か し な が らこ の 検 証作 業 は 、 単 に イ ス ラ ム 金 融 そ の も の に 着 目 す る だ け で は 不 十 分 で あ る 。 上 述 し たよ う に イス ラ ム 金 融 を 多 様 な 文 脈 の 中 に 位 置 づ け る と と も に 、 イ ス ラ ム 金 融 の 諸 側 面 に 着目 し て 様々 な 角 度 か ら の 分 析 ・ 検 証 が 必 要 で あろう。 参考文献 福 島 康 博 .2007.『 イ ス ラ ム 銀 行 の 思 想 と そ の 制度 化：マ レ ー シ ア の 場 合 』未 出 版 .博 士 論 文. 65
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