close

Enter

Log in using OpenID

11-08-14

embedDownload

Günlük Bülten
11 Ağustos 2014
Pazartesi
İMKB verileri
İMKB–100
Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m)
 Sanayi üretimi Haziran’da %1.4 arttı
79,199.4
261,676.5
76,755.7
1,666.72
 Bankacılık sektörü Haziran ayı verilerine göre sektör net karı
Haziran’da önceki aya göre %2 daraldı
 Bank Asya, QIB ile sürdürülen münhasırlık anlaşmasının
feshedildiğini açıkladı
Yurtdışı piyasalar
Borsalar
Kapanış % Değ.
S&P 500
Dow Jones
NASDAQ-Comp.
Frankfurt DAX
Paris CAC 40
Londra FTSE–100
Rusya RTS
Shangai Composite
Athens Stock Exchange
Brezilya Bovespa
Arjantin Merval
Nikkei 225
1,931.6
16,553.9
4,370.9
9,009.3
4,147.8
6,567.4
1,170.6
2,194.4
1,047.2
55,572.9
8,227.9
14,778.4
1.2%
1.1%
0.8%
-0.3%
0.0%
-0.5%
1.1%
0.3%
-4.0%
-1.1%
-0.2%
-3.0%
Sanayi üretimi Haziran’da %1.4 arttı. Sanayi üretiminde artış piyasa beklentilerinin
altında geldi. Haziran’da %2.2 artması beklenen takvim etkisinden arındırılmış sanayi
üretimi, yıllık bazda %1.4 artış gösterdi. Takvim ve mevsim etkisinden arındırılmış üretim
ise aylık %0.1 arttı. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), haziran ayına ilişkin sanayi üretim
endeksi sonuçlarını açıkladı. Buna göre, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış
hesaplamada, haziranda, bir önceki aya göre madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi
%5,8, elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %1,6
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
Altın/Ons ($)
Bono
Piyasası
TRT130716T18
TRT240724T15
79,199.4
2.1683
2.9036
1.3391
1,311.3
%0.5
%0.4
%0.6
%0.1
%0.3
-%0.3
%2.1
%0.4
-%1.6
-%1.8
%7.7
%12.4
%13.4
%0.9
%0.2
Fiyat Basit Faiz Bileşik
(%) Faiz (%)
98.0
97.4
%9.34
%9.40
azaldı. İmalat sanayi sektörü endeksi %0,8 arttı. Elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme
üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %1,6 azaldı.
Bankacılık sektörü Haziran ayı verileri geçtiğimiz Cuma günü açıklandı. Buna göre
sektör net karı Haziran ayında bir önceki aya göre %2 seviyesinde daralarak 2.42 milyar
TL’ye geriledi. 2Ç net karı ise bir önceki çeyreğe göre %15 artış ve bir önceki yılın aynı
çeyreğine göre %3 daralma göstererek 6.7 milyar TL olarak gerçekleşti. Bir önceki yıla
%9.56
%9.62
göre kar düşüşünün ana nedenleri açıklanan 1milyar TL seviyesinde ticari zarar rakamı,
artan takipteki alacak karşılık giderleri ve artan faaliyet giderleri olarak göze çarpmakta.
Sektör sermaye verimi Haziran ayında %12.8 seviyesinde gerçekleşirken, aktif verimi ise
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
85,000.0
2.4500
84,000.0
83,000.0
2.3500
82,000.0
2.2500
81,000.0
80,000.0
2.1500
79,000.0
2.0500
78,000.0
77,000.0
1.9500
76,000.0
75,000.0
10 Temmuz 14 17 Temmuz 14 24 Temmuz 14 31 Temmuz 14
BIST100
1.8500
7 Ağustos 14
USD/TRY (Sağ taraf)
%1.48 seviyesinde gerçekleşti. Sermaye yeterlilik oranı ise 16.3% seviyesinde kuvvetli
seyrini sürdürdü.

[EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 2.17 TL, Hedef Fiyat: 2.60
İMKB100'de hisse hareketleri
TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
En çok yükselen 5
Hisse Adı
Vestel
Kardemir (D)
Aygaz
Karsan Otomotiv
T.S.K.B.
çok düşen 5
Hisse Adı
1 Asya Katılım
Bankası
2 Gözde Girişim
3 Koza Altın
4 Alarko GMYO
5 Beşiktaş Futbol
Yat.
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı
1 Garanti Bankası
2 T. Halk Bankası
3 İş Bankası (C)
4 Akbank
5 Vakıflar Bankası
1
2
3
4
5
En
Kapanış
4.20
2.23
10.40
1.28
1.85
Değişim
%5.8
%5.2
%4.5
%4.1
%3.4
Kapanış
1.24
Değişim
-%100.0
2.83
22.50
21.45
2.13
-%5.7
-%4.2
-%3.8
-%3.2
Kapanış
8.38
15.10
5.60
8.18
4.90
İşlem hacmi
1,062.4
374.2
301.6
194.9
190.2
Şirket Haberleri
Albaraka Türk 2Ç net karı 56mn TL ile piyasa beklentilerine paralel, HSBC
beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti. Açıklanan kar rakamı bir önceki yılın aynı
çeyreğinin %21 üzerinde bir önceki çeyreğin ise %9 altında bulunmakta. Yıllık artışın ana
nedeni net faiz gelirinde ve diğer bankacılık gelirlerindeki artış olararak göze çarpmakta.
Bank Asya bugün 2Ç sonuçlarını açıklayacak. HSBC Bank Asya’nın 25mn TL net zarar
rakamı açıklamasını beklerken, piyasa net kar beklentisi 0mn TL seviyesinde bulunmakta.
Bank Asya, QIB ile sürdürülen münhasırlık anlaşmasının feshedildiğini açıkladı.
Hatırlanacağı üzere 25 Mart 2014 tarihinde QIB ile resmi ortaklık görüşmelerinin
başlandığı açıklanmıştı. Bank Asya’nın açıklamasında ortaklık arayışlarının başka
yatırımcılarla devam edebileceğine işaret ediliyor.
Enka 2Ç net karı 410m TL ile tahminlerin üzerinde. Enka 2’de yıllık %29 artışla
beklentileri aşan 410m TL net kar açıkladı. 2Ç net karı için piyasa (CNBC) tahmini 375m
TL, HSBC tahmini ise açıklanan rakama yakın 401m TL idi. Detaylara bakıldığında
karlılığın operasyonel değil, inşaat segmenti altında yatırım gelirleri kapsamnda
kaydedilen kur farkı gelirlerinden kaynaklandığı görülüyor. Öte yandan, operasyonel
sonuçlar beklentilerin atnda kalan bir performansa işaret ediyor. 448m TL olan FAVÖK
rakamı (%23 yıllık düşüş), piyasa beklentisinin %12, HSBC tahmininin ise %21 altında
bulunuyor. İnşaat işkolu marjının üşük seyretmesi ve enerji işkolunun beklentilerin altında
kalan performansı temel nedenler. Şirket 1Ç sonunda 3 milyar dolar civarında olan
tamamlanmamış proje stoğunu arada kazandığı Kosova otoyol projsi sayesinde 2Ç
sonunda aynı seviyede tutmuş durumda. Bunun %30’u Irak’taki projelerden oluşuyor.
İş Bankası 2Ç sonuçları sonrasında 2014 öngörülerini açıkladı. Banka yönetimi 2Ç
sonuçları sonrasında düzenlediği telekonferansta İş Bankası için 2014 yılı öngörülerini
güncelledi. Buna göre: 1 – kredi büyümesi %13-16 aralığında sürdürülebilir, 2- Aktif
kalitesi hedefi olan 20-30 baz puanlık takip oranı artışı sürdürülebilir, 3- net faiz marjı
beklentisi olan 3.5%-4.0% aralığı korunmakta, 4- ücret ve komisyon gelirleri büyümesinin
%8-10 aralığına doğru yavaşlaması bekleniyor, 5- faaliyet giderleri daha önce açıklanan
enflasyon +4% seviyesinin biraz daha altında enflasyon +2-4% seviyelerinde
gerçekleşebilir.
Sinpaş 2Ç sonuçlarını bugn açıklayabilir. HSBC 2Ç net kar, FAVÖK ve satış tahminleri
sırasıyla 12, 4 ve 109m TL olup, piyasa tahmini bulunmamaktadır.
Tat Gıda 2Ç net karı beklentilerin hafif altında geldi. Şirketin net karı HSBC ve
piyasanın 4 milyon TL’lik beklentilerinin altında 2.4 milyon TL olarak gerçekleşti. Aynı
dönem için FAVÖK piyasanın 12 milyon TL’lik beklentisinin üstünde, HSBC’nin 14
milyon TL’lik beklentisinin altında kalarak 12.7 milyon TL geldi. Şirketin cirosu ise 212
milyon TL’lik HSBC ve 220 milyon TL’lik piyasa beklentilerinin altında 202 milyon TL
seviyelerinde gerçekleşti.
TAV 2Ç net karı 191 TL ile tahminlerin üzerinde. TAV Havalimanları 2Ç’de yıllık %115
artışla tahminlerin üzerinde 191m TL net kar açıkladı. Piyasa (CNBC) tahmini 13m TL,

HSBC beklentisi ise 155m TL idi. Karlılığın yüksek gelmesinin ardında beklenenden
düşüşk faiz v giderleri yerlıyor. Operasyonel sonuçlar ise tahminlere yakın (FAVÖK
337m TL, piyasa ve HSBC tahminleri 341m TL). Şirket sonuçlarailişkin
prezentasyonunda 2014 hedeflerini değiştirmedi. Buna göre toplm yolcuda %10-12,
satışlarda euro bazında %9-11, FAVÖK’te %10-14 büyüme öngörüyor. Şirket
önümüzdeki kısa dönemde New York Laguardia havalimanı ihalesinin sonuçlanmasını
bekliyor.
Vakıfbank bugün 2Ç sonuçlarını açıklayacak. HSBC Vakıfbank’ın 334mn TL net kar
rakamı açıklamasını (bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %13 daralma, bir önceki
çeyreğe göre %11 artış) beklerken, piyasa net kar beklentisi 316mn TL seviyesinde
bulunmakta.

HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı
Levent Bayar – Müdür
Melis Metiner – Baş Ekonomist
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış)
[email protected]
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek
amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk
tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu
nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu
bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve
doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden
belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul
kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü
edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda
alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla
birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında
belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para
biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler
yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya
da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/


5
Author
Document
Category
Uncategorized
Views
0
File Size
390 KB
Tags
1/--pages
Report inappropriate content