close

Enter

Log in using OpenID

22-05-14

embedDownload
abc
Günlük Bülten
22 Mayıs 2014
Perşembe
İMKB verileri
İMKB–100
Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m)
4 Birleşmiş Milletler’in bu yıl Türkiye için büyüme beklentisi
%2,2
76,454.6
260,574.8
76,143.8
1,469.05
4 Doğan Holding’in Doğan Yayın Holding ile birleşmesine dair
detaylar açıklandı
Yurtdışı piyasalar
Borsalar
Kapanış % Değ.
S&P 500
Dow Jones
NASDAQ-Comp.
Frankfurt DAX
Paris CAC 40
Londra FTSE–100
Rusya RTS
Shangai Composite
Bombay Stock Exc.
Brezilya Bovespa
Arjantin Merval
Nikkei 225
1,888.0
16,533.1
4,131.5
9,697.9
4,469.0
6,821.0
1,317.1
2,025.0
1,136.8
52,203.4
7,261.1
14,042.2
0.8%
1.0%
0.8%
0.6%
0.4%
0.3%
1.4%
0.8%
1.6%
-0.3%
0.6%
-0.2%
Birleşmiş Milletler’in bu yıl Türkiye için büyüme beklentisi %2,2. Birleşmiş Milletler,
dünya genelinde bu yıl yüzde 2,8, gelecek yıl için ise yüzde 3,2 ekonomik büyüme
beklendiğini duyurdu. BM'nin Türkiye için büyüme beklentisi ise yüzde 2.2 olarak
açıklandı. Birleşmiş Milletler (BM), "Dünya Ekonomik Görünümü ve Beklentileri
Raporu"nu güncelleyerek, Aralık ayında açıkladığı 2014 ve 2015 büyüme rakamlarını
aşağı yönlü revize etti. Raporda Türkiye ekonomisindeki gelişmelere de yer verilerek,
ülkeden sermaye çıkışının artması ve TL'nin değer kaybetmesinin politika faizlerinde
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
keskin bir artışı getirdiği vurgulanıp bu yılki büyüme beklentisinin yüzde 2.2 olduğu
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
Altın/Ons ($)
Bono
Piyasası
TRT081123T10
TRT240216T10
76,454.6
2.1072
2.8869
1.3700
1,289.6
%1.6
%0.1
%0.1
%0.0
-%0.3
%4.1
-%1.2
-%2.1
-%0.9
%0.4
-%16.2
%14.1
%21.4
%6.4
-%5.6
Fiyat Basit Faiz Bileşik
(%) Faiz (%)
105.0
102.8
%2.21
%8.91
%2.22
%9.11
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
77,000.0
2.4500
76,000.0
75,000.0
2.3500
74,000.0
2.2500
73,000.0
72,000.0
2.1500
71,000.0
2.0500
70,000.0
1.9500
69,000.0
68,000.0
22 Nisan 14
29 Nisan 14
6 Mayıs 14
XU 100
13 Mayıs 14
US D/TR Y (S ağ taraf)
1.8500
20 Mayıs 14
belirtildi. BM, Türk ekonomisinin 2015 yılında ihracat artışının da etkisiyle büyüme
rakamlarında tekrar eski düzeyine geleceğini kaydetti. Raporda Türkiye, Ukrayna ve
Güney Afrika Cumhuriyeti'ndeki mevcut cari açık düzeyinin gayri safi milli hasılaya
oranının yüksek olmasının kırılganlık oluşturduğu da ifade edilerek, bu ülkelerin sermaye
hareketleri konusunda en kırılgan ülkeler arasında olduğu kaydedildi.
abc
Piyasa Yorumu
Piyasa Gündemi
19 Mayıs Pazartesi
Euro Bölgesi İnşaat Üretimi- Mart
20 Mayıs Salı
Almanya ÜFE- Nisan
İngiltere TÜFE- Nisan
İtalya Cari İşlemler Dengesi- Mart
Türkiye Hazine Alacak Stoku- Nisan
21 Mayıs Çarşamba
Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi- Mart
İngiltere Perakende Satışlar- Nisan
22 Mayıs Perşembe
Fransa İmalat Sektörü PMI- Mayıs
Almanya İmalat Sektörü PMI- Mayıs
Türkiye TCMB Faiz Kararı- Mayıs
ABD İmalat Sektörü PMI- Mayıs
23 Mayıs Cuma
Türkiye TCMB Reel Kesim Güven EndeksiMayıs
ABD Yeni Konut Satışları- Nisan
Güne, Amerikan Merkez Bankası’nın (FED) 29-30 Nisan toplantı tutanaklarının neden
olduğu iyimserlik ile başlıyoruz. Tutanaklarda ana hatları ile yeni bir durum yer almazken
FED’in yumuşak söylemlerini biraz daha pekiştirdiğine tanıklık ediyoruz. Faiz
artırımlarının öngörülenden daha geç ve bebek adımları ile olabileceği vurgusu yapılırken
FED’in bilançosundaki tahvilleri vadesine kadar tutacağı da yinelendi. Piyasadaki likidite
çekebilmek adına kullanılabilecek para politikası araçları ele alınırken bu tartışmanın
sadece beyin jimnastiği kapsamına olduğu ima edilerek FED’in çıkış stratejisini ele aldığı
yönünde bazı endişelerin oluşmasının da önüne geçilmiş oldu. FED tutanakları
piyasalarca olumlu karşılandı. Dünkü bültende detaylı bir şekilde ele aldığımız olumlu
likidite koşullarının bir süre daha korunacağına ilişkin algılamaları kuvvetlendirmesi
suretiyle iyimser bir havayı da beraberinde getirdi. Dün Amerikan hisse senedi endeksleri
%1’e yakın yükseliş kaydederken bu sabah Asya piyasaları için de ekranların yeşil
renklere büründüğünü görüyoruz.
Sabah saatlerinde Çin’den gelen makroekonomik veriler, FED tutanakları kaynaklı
iyimserliğini biraz daha pekiştirmişe benziyor. Çin için açıklanan HSBC PMI endeksleri
imalat sanayi için 49.7, hizmetler sektörü için 51.4 ile beklentilerin oldukça üzerine
gerçekleşerek Çin’deki ekonomik yavaşlamanın geride kaldığına yönelik yorumlara neden
oldu. Hizmetler sektöründe genişlemeye işaret eden bu data, Çin hükümetinin aldığı
önlemlerin işe yaramaya başladığı şeklinde de yorumlandı. Gerçi piyasa etkisi olarak Çin
borsasında önemli bir hareket görmesek de %2.2 ile Japon borsasının başı çektiği
harekette önemli bir payı olduğu kanaatindeyiz. Bugün küresel bazda makro ekonomik
veri gündemi oldukça yoğun olacak. Avrupa ve ABD’de açıklanacak olan PMI verileri,
ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, konut satışları ve öncü göstergeler ile bazı
FED üyelerinin konuşmaları yakından takip edilecek.
TCMB’nin bugün düzenleyeceği ve sonucu TSİ14:00’te açıklanacak olan Para Politikası
Kurulu (PPK) toplantısı Türk mali piyasaları açısından büyük önem arzediyor. Yapılan
anketlere katılanların büyük bir kısmı TCMB’nin faizlerde herhangi bir değişikliğe
gitmesini beklemiyor. Son günlerde sıklıkla ifade ettiğimiz paralelde, mevcut enflasyon
görünümü ile TCMB’nin faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmemesi gerektiğini
düşünmemize rağmen son söylemlerin 25-50 baz puanlık, ölçülü nitelikte bir indirim
sinyali verdiği kanaatindeyiz. Bir yandan siyasi cepheden gelen indirim yönündeki
tavsiyeler, diğer yandan son dönemde hızlanan para girişleri nedeniyle TCMB’nin yüzünü
bir miktar finansal istikrar unsuruna çevirip ölçülü bir faiz indirim kararı alabileceğini
öngörüyoruz. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Haziran toplantısında adım atabileceği
beklentisi de bu yöndeki görüşümüzü destekliyor. Bu yönde bir karar Türk Lirası’nın
diğer gelişmekte olan ülke paralarından negatif anlamda biraz ayrışmasına neden olabilir.
Aksi durumda, TCMB’nin faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmemesi durumunda Türk
Lirası’nda ilave bir değerlenme görebiliriz. TCMB’nin faiz kararına ilave olarak kararla
birlikte yayımlayacağı bir sayfalık bildiride kullanacağı ifadeler ve vereceği sinyaller de
önemli olacaktır.
abc
İMKB100'de hisse hareketleri
Şirket Haberleri
En çok yükselen 5
Doğan Holding’in Doğan Yayın Holding ile birleşmesine dair detaylar açıklandı.
Hisse Adı
Zorlu Enerji
Torunlar GMYO
Ak Enerji
Yazıcılar Holding
Anadolu Isuzu
çok düşen 5
Hisse Adı
1 Ereğli Demir Çelik
2 Şekerbank
3 Karsan Otomotiv
4 Trakya Cam
5 Akfen Holding
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı
1 Garanti Bankası
2 T. Halk Bankası
3 Türk Hava Yolları
4 İş Bankası (C)
5 Akbank
1
2
3
4
5
En
Kapanış
1.19
3.41
1.16
18.95
25.60
Değişim
%9.2
%6.6
%3.6
%3.3
%3.2
Kapanış
3.11
2.03
1.15
2.40
4.28
Değişim
-%1.9
-%1.0
-%0.9
-%0.8
-%0.7
Kapanış
8.38
14.90
6.97
5.43
7.75
İşlem hacmi
516.5
359.0
276.5
217.5
156.5
Bağımsız denetim kuruluşu raporuna göre Doğan Holding, %80’ine sahip olduğu Doğan
Yayın Holding ile yapacağı potansiyel birleşmesini 235 milyon TL’lik sermaye artırımı
ile yapmayı planlıyor. Birleşme sonrası oluşacak şirkette Doğan Holding’in hali hazırdaki
hissedarları %91.27 pay sahibi olurken, Doğan Yayın Holding azınlık hissedarları %8.73
paya sahip olacak. Doğan Holding ve Doğan Yayın hisseleri arasındaki dönüşüm oranı ise
0.48635. Denetim raporuna göre, Doğan Holding’in şu anki hisse fiyatı olan 0.70 TL ve
%32’lik hisse takas oranı sebebiyle Doğan Yayın hissedarları kısa vadede çıkış fiyatından
satış yaparak daha iyi durumda kalacak. Birleşmenin tamamlanması için SPK onayı
gerekiyor.
Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği
tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
[DOHOL.IS; Mevcut Fiyat: 0.70 TL, Hedef Fiyat: 1.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
[DYHOL.IS; Mevcut Fiyat: 0.50 TL, Hedef Fiyat: 0.55 TL, Endekse Paralel Getiri]
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı
Levent Bayar – Müdür
Melis Metiner – Ekonomist
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış)
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek
amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk
tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu
nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu
bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve
doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden
belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul
kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü
edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda
alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla
birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında
belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para
biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler
yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya
da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
abc
5
Author
Document
Category
Uncategorized
Views
0
File Size
176 KB
Tags
1/--pages
Report inappropriate content