2014 3.Çeyrek Yatırımcı Sunumu

Koç Holding
10 Kasım 2014
2014 3.Çeyrek
Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler
www.koc.com.tr
2
Euro
1.64
2.00
1.50
1.80
1.36
30.10.14
2.20
03.08.14
67,000
07.05.14
1.78
08.02.14
2.40
12.11.13
73,000
16.08.13
1.92
20.05.13
2.60
21.02.13
79,000
25.11.12
2.06
29.08.12
2.80
02.06.12
85,000
06.03.12
2.20
09.12.11
3.00
12.09.11
2.34
16.06.11
5
20.03.11
Döviz Kurları (TL)
22.12.10
3.20
25.09.10
6
29.06.10
9
02.04.10
Gösterge Tahvil
01.2010
03.2010
05.2010
07.2010
09.2010
11.2010
01.2011
03.2011
05.2011
07.2011
09.2011
11.2011
01.2012
03.2012
05.2012
07.2012
09.2012
11.2012
01.2013
03.2013
05.2013
07.2013
09.2013
11.2013
01.2014
03.2014
05.2014
07.2014
09.2014
30.10.14
03.08.14
07.05.14
08.02.14
12.11.13
16.08.13
20.05.13
21.02.13
25.11.12
29.08.12
02.06.12
06.03.12
09.12.11
12.09.11
16.06.11
20.03.11
22.12.10
Nominal Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %)
04.01.10
30.10.14
03.08.14
07.05.14
08.02.14
12.11.13
16.08.13
20.05.13
Politika Faizi (Haftalık Repo)
21.02.13
25.11.12
29.08.12
02.06.12
06.03.12
09.12.11
12.09.11
16.06.11
20.03.11
25.09.10
29.06.10
02.04.10
04.01.10
12
22.12.10
25.09.10
29.06.10
02.04.10
04.01.10
Fed’in faiz politikasıyla ilgili belirsizlik ve jeo-politik riskler Türkiye’de finansal
piyasalarda dalgalanmalara neden oldu
Reel Faiz Oranları (%, ex-ante)
11
10
3
8
7
5
1
4
-1
97,000
Hisse Senedi Piyasası (BIST-100 Endeksi)
91,000
61,000
55,000
49,000
43,000
USD
www.koc.com.tr
3
Üçüncü çeyrekte ekonomik aktivite bir önceki çeyreğe göre biraz daha güçlü
Sanayi Üretimi
GSYH Büyümesi (Yıllık, %)
125
32.0
10.0
30.0
115
28.0
26.0
0.0
24.0
22.0
-5.0
20.0
-10.0
13
Milyar TL
5.0
105
8
3
95
-2
85
18.0
16.0
GSYH Büyümesi (Yıllık, %)
2010 1
3
5
7
9
11
2011 1
3
5
7
9
11
2012 1
3
5
7
9
11
2013 1
3
5
7
9
11
2014 1
3
5
7
1-2008
2-2008
3-2008
4-2008
1-2009
2-2009
3-2009
4-2009
1-2010
2-2010
3-2010
4-2010
1-2011
2-2011
3-2011
4-2011
1-2012
2-2012
3-2012
4-2012
1-2013
2-2013
3-2013
4-2013
1-2014
2-2014
-15.0
GSYH (Mevsimlikten Arındırılmış)
Büyüme (%, sol eksen)
Güven Endeksleri
130
Mevsimsellikten Arındırılmış Endeks (sağ eksen)
Kapasite Kullanım Oranları* (%)
78
120
76
110
74
100
90
72
80
70
70
Reel Sektör Güveni
10.14
07.14
04.14
01.14
10.13
07.13
04.13
01.13
10.12
07.12
04.12
01.12
10.11
07.11
04.11
01.11
10.10
07.10
04.10
10.14
07.14
04.14
01.14
10.13
07.13
04.13
01.13
10.12
07.12
04.12
01.12
10.11
07.11
04.11
10.10
07.10
04.10
01.11
Tüketici Güveni
01.10
68
60
01.10
%
18
* Mevsimsellikten arındırılmış
www.koc.com.tr
4
Dış ticaret açığında üçüncü çeyrekte de devam eden daralma, cari işlemler
dengesinde önemli bir iyileşmeye yol açmakta
Eylül 2014
Milyar $
Yıllık Değişim
3
İhracat
13.7
4.6%
158.0
4.0%
İthalat
20.6
-0.2%
243.7
-1.4%
Dış Ticaret Dengesi
-6.9
-8.4%
-85.7
-10.8%
Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH’ye oran)
1
-0.3
-3
-4.5
-5.5
-6.0 -5.8
-7
-7.9
-2.768
-2.434
-48.869
-58.544
Finans Hesabı (net)
3.842
4.001
41.72
75.019
-991
538
8.242
7.887
Portföy Yatırımları (net)
-1.739
1.93
18.901
38.106
Diğer Yatırımlar (net)
6.572
1.533
14.577
29.026
817
2.441
11.755
-1.307
-1.885
-3.994
-4.543
-15.082
Net Hata ve Noksan
2014T
2013
2012
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2011
-9.7
-11
2003
2014
2013
Ağustos-Yıllık Ağustos-Yıllık
-6.0
-6.1
-6.2
-9
2002
Cari İşlemler Dengesi
DYY-FDI (net)
-3.6
2001
2013
Ağustos
-2.0
-2.5
-5
2014
Ağustos
(milyon $)
1.9
-1
Son 12 Ay
Milyar $
Yıllık Değişim
Rezerv Varlıklar
Değişimi*
* (-) işareti rezerv artışını gösteriyor.
www.koc.com.tr
5
TL’deki zayıflık, vergi artışları ve olumsuz hava koşulları enflasyonda artışa neden
olurken, enflasyon beklentileri de bozuluyor
Yıllık Enflasyon (%)
16
14
12
10
8
6
4
2
TÜFE
10.2014
07.2014
04.2014
01.2014
10.2013
07.2013
04.2013
01.2013
10.2012
07.2012
04.2012
01.2012
10.2011
07.2011
04.2011
01.2011
10.2010
07.2010
04.2010
01.2010
0
Yurtiçi ÜFE
Nisan
Mayıs
Haziran
Temmuz
Ağustos
Eylül
Ekim
TÜFE (Yıllık)
9.4
9.7
9.2
9.3
9.5
8.9
9.0
TÜFE (Aylık)
1.34
0.40
0.31
0.45
0.09
0.14
1.90
Çekirdek-I (Yıllık)
9.7
9.8
9.7
9.8
9.7
9.3
9.0
ÜFE(Yıllık)
13.0
11.3
9.8
9.5
9.9
9.8
10.1
%
www.koc.com.tr
6
2014 3.Çeyrek
Koç Topluluğu
www.koc.com.tr
7
Enerji – Koç Topluluğu Şirketleri
Tüpraş Fuel Oil Dönüşüm Projesi – Gerçekleşme %
Tüpraş & Akdeniz Kompleks Net Marjları – ABD$/Varil
100%
Tüpraş Net Raf.Marjı
(stok etkisinden
arındırılmış)
Stok
Etkisi
Tüpraş Net
Rafineri
Marjı
Akdeniz
Kompleks
Marjı
3Ç13
3.07
1.05
4.13
1.05
3Ç14
6.08
-0.55
5.53
3.45
9A13
2.35
0.24
2.59
2.13
9A14
2.90
-0.19
2.71
1.40
98.2%
80%
60%
40%
20%
Aygaz Net Satışlar – TLmn
25.07.14
24.01.14
25.07.13
24.01.13
25.07.12
25.01.12
26.07.11
25.01.11
26.07.10
25.01.10
0%
Opet İstasyon Sayısı
+23%
5,361
1,279
1,325
1,356
1,382
394
410
418
425
830
885
915
938
957
2010
2011
2012
2013
Eyl.14
1,224
4,374
394
9A13
9A14
Sunpet
Opet
www.koc.com.tr
8
Otomotiv – Ford Otosan & Tofaş ve Sektör
İç Piyasa Satış Adetleri *
Koç
Pazar
Payı
17% 14%
İç Piyasa Satış Gelişimi * – Adet, Aylık
52% 52%
17%
21%
24%
-28%
23%
-30%
90000
-19%
700000
600000
-19%
-18%
-17%
-7%
80000
70000
500000
-26%
-1%
-26%
60000
400000
50000
-20%
300000
-8%
40000
200000
-3%
30000
100000
20000
0
9A13
Binek Oto
452,354
Hafif Ticari Araç
133,991
Ağır Ticari Araç
27,767
TOPLAM
614,112
9A14
366,768
106,730
26,803
500,301
10000
0
Oca
Şub
Mar
Nis
May
2013
Haz
Tem
Ağu
Eyl
2014
* Kaynak: OSD
Koç Topluluğu Payı – Ocak-Eylül 2014
Ford Otosan
Tofaş
Pazar Payı
Sıra
Pazar Payı
Sıra
Toplam Otomotiv*
11.2%
4
11.2%
3
Binek Oto
6.7%
5
7.5%
4
Hafif Ticari Araç
20.9%
2
42.3%
1
Orta Ticari Araç
29.1%
1
9.9%
3
Ağır Kamyon
20.6%
2
---
-
* Ağır Ticari Araç dahildir.
www.koc.com.tr
9
Dayanıklı Tüketim – Arçelik ve Sektör
İç Piyasa Satış Adetleri *
İç Piyasa Satış Gelişimi * – Adet, Aylık
-4%
6000000
+8%
800000
5000000
700000
4000000
3000000
600000
-8%
-5%
-13%
-14%
+3%
Nis
May
+8%
-1%
Tem
Ağu
500000
-3%
2000000
-14%
-15%
-5%
400000
+9%
300000
1000000
200000
0
Soğutucular
Yıkayıcılar
9A13
2,083,374
1,463,641
Bulaşık
Makinesi
1,097,806
9A14
1,923,329
1,398,495
1,064,864
Fırın
TOPLAM
100000
591,138
5,235,959
0
644,608
5,031,296
Oca
Şub
Mar
2013
* Kaynak: BESD
Arçelik Satışlar – milyon TL
Eyl
2014
Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı – %
+24%
+1%
43.5
5,597
38.6
33.2
4,518
3,480
Haz
29.1
3,515
12.5 13.6
8.7 8.3
Yurt İçi
Yurt Dışı
9A13
9A14
Türkiye
Batı
Avrupa
BDT &
Doğu
Avrupa
Afrika
9A13
3.7 3.4
2.4 3.0
Orta Doğu
Diğer
9A14
www.koc.com.tr
10
Finans – Yapı Kredi Bankası
Pazar Payı Kazanımları
Devam eden
Büyüme
Kredi
Mevduat
9.6%
9.5%
9.0%
Kredi
+2,051 çalışan sayısı
+70bp
+310,000
9.8%
9.0%
8.9%
+60bp
müşteri sayısında yılbaşına göre net artış
(9A13’te kaydedilen artışın 2 katı)
8.6%
8.4%
2013
1Ç14
Güçlenen Dağıtım Ağı
9.9% +40bp
9.6%
9.1%
(kartlar
hariç)
9.8%
Müşteri Kazanımı
6A14
+485 ATM açılışı / açılmak üzere
(2014 yılsonu için beklenti: +600)
9A14 itibariyle, yılbaşına göre 40 baz puan artışla,
%7.5 pazar payı
9A14
Kuvvetli Sermaye Tabanı
Etkin Yönetilen Likidite
Dayanıklı Aktif Kalitesi
Kredi/(Mevudat+TL Tahvil)
16.0%
15.9%
15.4%
15.0%
Güçlü Yapı
11.3%
11.1%
2013
1Ç14
108%
SYR
12.1%
11.6% CT1
11.4%
10.9%
6A14
9A14
T1
108%
Tahsili Gecikmiş Alacak Oranı
113%
113%
108%
108%
104%
YKB
Sektör
97%
Güçlü
Kârlılık
3.8% -30bp
3.5%
3.5%
3.5%
3.5%
2013
1Ç14
6A14
2011
2012
2013
6A14
9A14
Disiplinli Gider Yönetimi
48.2%
47.9%
45.9%
2013
9A14
Sektör
1Ç14
2Ç14
3Ç14
9A14
Artış Gösteren Net Kâr
Sektör
47%
YKB
46%
Maddi
Ortalama 10.0%
Özkaynak
Kârlılığı
429
YKB
3.3%
100%
Gider / Gelir Rasyosu
-10bp
3.5%
Yılbaşına Göre Değ.
YKB: -19bp
Sektör: +19bp
108%
Sağlam Net Faiz Marjı
3.6%
+35 yeni şube
9A13
Net Kâr (milyon TL)
11.6%
11.6%
501 +2.4% 513
+16.7%
1Ç14
2Ç14
3Ç14
Sektöre ait, (Kredi/Mevduat+TL Tahvil), Net Faiz Marjı ve Gider/Gelir Rasyosu verileri BDDK’nın Ağustos 2014 verileridir.
Sektöre ait, Tahsili Gecikmiş Alacak Oranı ve bilanço verileri BDDK’nın haftalık olarak açıkladığı 3 Ekim 2014 verileridir.
Maddi Ortalama Özkaynak Kârlılığı’nda 979 milyon TL’lik şerefiye hariçtir.
www.koc.com.tr
11
2014 3.Çeyrek
Finansal Sonuçlar
www.koc.com.tr
12
Koç Topluluğu Finansal Performans
Milyon TL
Enerji
Otomotiv
Dayanıklı
Tüketim
Finans
Diğer
9A14
Toplamı
9A13'e
Göre Değişim
Kombine Gelirler *
52,020
18,494
9,491
12,151
6,183
98,339
%9
Kombine Brüt Kâr
2,050
2,277
2,983
5,612
1,024
13,945
%3
Kombine Faaliyet Kârı
783
1,149
758
2,124
119
4,932
-%10
Kombine Vergi Öncesi Kâr
446
930
516
2,156
644
4,693
-%24
1,378
1,149
430
1,698
519
5,174
-%17
522
473
169
570
380
2,113
-%6
Kombine Net Kâr
Konsolide Net Kâr **
* Grup içi eliminasyon hariçtir
** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding’in konsolide net kârı
www.koc.com.tr
13
Kombine Gelirler
Kombine Gelirler – milyonTL
Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları – %
+9%
90,083
98,339
Otomotiv
19%
Enerji
53%
D. Tüketim
10%
9A13
9A14
Diğer
6%
Finans
12%
Sektörler Bazında Kombine Gelirler – milyonTL
+8%
48,034
52,020
+3%
+11%
17,894
8,551
Enerji
+19%
+14%
18,494
Otomotiv
9,491
D. Tüketim
9A13
10,173
12,151
Finans
6,183
5,432
Diğer
9A14
www.koc.com.tr
14
Kombine Faaliyet Kârı
Kombine Faaliyet Kârı – milyonTL
Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları – %
-10%
5,456
Otomotiv
23%
4,932
Enerji
16%
D. Tüketim
15%
Diğer
2%
9A13
9A14
Finans
43%
Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı – milyonTL
-14%
2,458
2,124
+2%
-10%
1,279
768
-6%
1,149
805
783
758
-20%
148
Enerji
Otomotiv
D. Tüketim
9A13
Finans
119
Diğer
9A14
www.koc.com.tr
15
Kombine Net Kâr
Kombine Net Kâr – milyonTL
6,242
Kombine Net Kârdaki Sektör Payları – %
-17%
5,174
4,988*
Otomotiv
22%
Enerji
27%
-4%
4,798*
D. Tüketim
8%
Diğer
10%
9A13
Finans
33%
9A14
Sektörler Bazında Kombine Net Kâr – milyonTL
-48%
+17%
3,271
+1%
-16%
1,378
1,179
1,138
2,017*
-5%
1,149
452
1,698
+158%
-29%
430
519
201
142*
Enerji
Otomotiv
D. Tüketim
9A13
Finans
Diğer
9A14
* Bir kereye mahsus gelirler hariç (2014: Tat Gıda’nın Maret satışından elde ettiği kazanç ve Koç Holding’in varlık değişim işlemine dair değer artışı – 2013: Yapı Kredi Sigorta satış kazancı)
www.koc.com.tr
16
Konsolide Net Kâr
Konsolide Net Kâr – milyonTL
Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları – %
-6%
2,240
Enerji
25%
-1%
1,827*
9A13
Otomotiv
22%
2,113
D. Tüketim
8%
1,814*
Diğer
18%
9A14
Finans
27%
Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr – milyonTL
-47%
1,085
+31%
+1%
-15%
522
399
673*
473
466
+221%
570
-32%
-2%
171
380
169
118
80*
Enerji
Otomotiv
D. Tüketim
9A13
Finans
Diğer
9A14
* Bir kereye mahsus gelirler hariç (2014: Tat Gıda’nın Maret satışından elde ettiği kazanç ve Koç Holding’in varlık değişim işlemine dair değer artışı – 2013: Yapı Kredi Sigorta satış kazancı)
www.koc.com.tr
17
Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir
Kombine Yurt Dışı Gelir – milyon ABD$
Kombine İhracat – milyon ABD$
11,647
9A13
-5%
11,029
9A14
13,675
9A13
-0.3%
13,636
9A14
www.koc.com.tr
18
Kombine Yatırımlar
Kombine Yatırımlar – milyonTL
Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları – %
+7%
4,616
4,959
Otomotiv
44%
Enerji
45%
9A13
9A14
Diğer
1%
Finans
4%
D. Tüketim
6%
www.koc.com.tr
19
Koç Holding Net Nakit Pozisyonu
Koç Holding Solo
30.09.2014
Net Nakit Pozisyonu
Toplam Borç: ~0.75 mr ABD$
Toplam Nakit: ~1.53 mr ABD$
Net Nakit: ~770mn ABD$
Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit
6A14
~-3.9 mr ABD$
9A14
~ -3.4 mr ABD$
www.koc.com.tr
20
Yabancı Para Pozisyonu
Koç Holding Solo
Yabancı Para Pozisyonu
6A14
+ 155 mn ABD$
9A14
+153 mn ABD$
Koç Holding Konsolide
Yabancı Para Pozisyonu
6A14
-4.0 mr ABD$
9A14
-3.9 mr ABD$*
Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış
Yabancı Para Pozisyonu
6A14
-1.7 mr ABD$
9A14
-1.6 mr ABD$
* Tüpraş ve Aygaz’ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 1.4 milyar ABD$ tutarındadır. Ayrıca
Tüpraş’ın, Fuel Oil Dönüşüm Projesi yatırım finansmanı kapsamında, yatırımın devam etmesi sebebi ile finansman giderleri (belirli bir seviyeye
kadar kur farkı giderleri de dahil olmak üzere) aktifleştirilen 2.0 milyar ABD$ kredi bakiyesi bulunmaktadır.
www.koc.com.tr
21
Özet Konsolide Finansal Göstergeler
Mn €*
Mn $*
30.Eyl.2014 30.Eyl.2014
Mn TL
Mn TL
30.Eyl.2014 30.Eyl.2013
Değişim
Değişim
%, TL
%, $
Gelirler
17,493
23,720
51,314
48,171
p
7
q
-8
Brüt Kâr
1,909
2,588
5,599
5,092
p
10
q
-5
Faaliyet Kârı
899
1,219
2,637
3,262
q
-19
q
-30
Vergi Öncesi Kâr
895
1,214
2,626
2,800
q
-6
q
-19
Vergi (net)
251
340
735
582
p
26
p
9
1,146
1,554
3,362
3,382
q
-1
q
-14
Kontrol Gücü Olmayan Paylar
426
577
1,248
1,142
p
9
q
-6
Kontrol Gücü Olmayan Paylar Sonrası Net Kâr
720
977
2,113
2,240
q
-6
q
-19
22,063
27,993
63,794
**
58,790
p
9
p
2
Toplam Özkaynaklar
9,878
12,533
28,562
**
26,191
p
9
p
2
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar
6,841
8,680
19,781
**
18,035
p
10
p
3
Kontrol Gücü Olmayan Paylar Öncesi Net Kâr
Toplam Varlıklar
* TMS/TFRS’ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 30 Eylül 2014 tarihindeki 2,8914 TL = 1
EUR ve 2,2789 TL = 1 USD resmi kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve nakit akım tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 30 Eylül
2014 tarihinde sona eren dokuz aylık ara dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,9334 TL = 1 EUR ve 2,1633 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış
olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir.
** 31 Aralık 2013 itibariyle
www.koc.com.tr
22
Çekince
Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin
gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir.
Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve
varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık göserebilecektir.
Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim
kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir.
www.koc.com.tr
23
Eylül 2014 itibariyle Hisse Yapıları – %
Koç Holding
Koç Ailesi: 68.51
Halka açık: 22.35
Vehbi Koç Vakfı: 7.15
Koç Emekli Vakfı: 1.99
Enerji
Otomotiv
Ford Otosan
Tüpraş
KH payı: 38.46
Ford: 41.04
Diğer Koç: 2.58
Halka açık: 17.93
SPV payı: 51.00
Halka açık: 49.00
KH payı: 43.70 (*)
Enerji Yatırımları A.Ş.
KH payı: 37.59
Fiat: 37.86
Diğer Koç: 0.27
Halka açık: 24.29
Aygaz
Arçelik
Koç Financial Services
KH payı: 40.51
Diğer Koç: 16.69
Burla Grubu: 17.61
Halka açık: 25.19
KH payı: 37.55
Diğer Koç: 12.45
Unicredit Bank Austria: 50.0
Diğer
Tat Gıda
KH payı: 43.65
Diğer Koç: 9.69
Partner: 5.26
Halka açık: 41.41
Yapı Kredi Bank
KFS: 81.80
Halka açık: 18.20
KH payı: 32.89 (*)
Türk Traktör
KH payı: 37.50
CNH Osterreich GMBH : 37.50
Halka açık: 24.93
Diğer: 0.07
Opet
Tüpraş: 40.00
Diğer Koç: 10.00
Öztürk Grubu: 50.00
Finans
Tofaş
KH payı : 75.00
Aygaz: 20.00
Opet: 3.00
KH payı: 40.68
Diğer Koç: 10.53
Liquid Pet. Co.: 24.52
Halka açık: 24.27
Dayanıklı Tüketim
Otokar
KH payı: 44.68
Ünver Hold.: 24.81
Diğer Koç: 3.29
Halka açık: 27.22
(*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran
www.koc.com.tr
24
Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri
[email protected]
www.koc.com.tr
Funda Güngör Akpınar
Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü
[email protected]
+90 216 531 0535
Gizem Bodur
Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi
[email protected]
+90 216 531 0533
Neslihan Aycıl
Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi
[email protected]
+90 216 531 0516
www.koc.com.tr
25

Download Report