Piyasa Günlüğü - Haftalık Anket

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Eren Demir
4 Mart 2014
Dünya Borsaları
Kapanış
MSCI Dünya Borsaları
%Değişim
Rusya ve Ukrayna arasındaki gerginlik dün finansal piyasalar üzerinde etkili oldu.
1.655
1,19
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
951
1,63
MSCI Japonya Hariç Asya Ülkeleri*
460
0,18
MSCI BRIC Ülkeleri
256
2,43
16.168
0,94
S&P 500
1.846
0,74
Nasdaq
4.277
0,72
47.094
Kapalı
Euro Stoxx 50
3.054
3,02
Shanghai*
2.064
0,52
Ukrayna seferberlik ilan ederken, ABD Rusya'nın böyle bir girişimde bulunması halinde
14.721
0,47
ülkeyi ekonomik olarak izole etme tehdidinde bulundu. ABD ve Euro Alanı’nda dün
Dow Jones
Bovespa
Nikkei*
Şubat ayında yıllık TÜFE artışı %7,89 oldu.
ABD’de ISM imalat endeksi Şubat ayında 53,2’ye yükselerek beklentilerin üzerinde
gerçekleşirken, Ocak ayında kişisel gelirler de öngörülerin üzerinde artış kaydetti ve
ABD ekonomisindeki toparlanma eğiliminin devam ettiğine işaret etti. Euro Alanı’nda
ise Şubat ayına ilişkin imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI) 53,2
seviyesinde gerçekleşti ve bölge genelinde üretim faaliyetlerinin arttığını gösterdi.
Haftanın
işlem
gününde
Rusya’nın
Ukrayna’ya
askeri
bir
müdahale
Başkanı Putin’in Ukrayna’yı işgal etme hakkına sahip olduklarını açıklamasının üzerine
(*)TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
ilk
gerçekleştirebileceği endişesi finansal piyasalar üzerinde etkili oldu. Rusya Devlet
açıklanan veriler beklentilerden olumlu bir görünüme işaret etmesine rağmen söz
Kapanış
konusu endişeler küresel ölçekte borsa endekslerinin düşüş kaydetmesine neden
EUR/USD
1,3774
0,28
oldu. Kayıplar BRIC ülkelerinde %2’yi aşarken, Avrupa borsaları endeksi %3 geriledi.
USD/JPY
101,4
0,62
Küresel risk algısına ilişkin gösterge niteliği taşıyan VIX endeksi de son 1 ayın en hızlı
Emtia Fiyatları
Kapanış
Risk Göstergeleri
ABD Hazine Tahvilleri*
yükselişini kaydetti.
111,3
2,09
Rusya ve Ukrayna arasındaki gerginlik emtia fiyatlarının da yükseliş kaydetmesine
1.354,0
2,13
neden oldu. Dün, petrol fiyatları %2 civarında yükselerek 111 USD/varil düzeyinin
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
%Değişim
Kapanış
Değişim
üzerine çıkarken, altın fiyatları da 1.354 USD/ons seviyesine yükseldi.
TÜİK’in açıkladığı verilere göre Şubat ayında TÜFE ve Yurt İçi ÜFE (Yİ-ÜFE) sırasıyla
%2,60
6 bp
EMBI(+) (baz puan)
365
17 bp
EMBI-TR (baz puan)
308
11 bp
CDS-TR (5 yıl)
242
12 bp
TL’deki değer kaybının baskısıyla yıllık bazda %12,4 ile son 26 ayın en yüksek artışını
16,0
2,0 p
kaydetti. (Enflasyon Gelişmeleri raporumuza buradan ulaşabilirsiniz)
VIX
%0,43 ve %1,38 oranında artış kaydetti. 2013 yılının Kasım ayında %7,32 düzeyine
kadar gerileyen yıllık TÜFE artışı, art arda üçüncü ayında da yükselerek Şubat ayında
%7,89 oranında gerçekleşti. 2014 yılının ilk ayında içeriği güncellenen Yİ-ÜFE ise
(*)10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
Kapanış
%Değişim
BIST-100
61.189
2,18
USD/TL
2,2267
0,96
Euro/TL
3,0669
0,69
Döviz Sepeti*
2,6468
0,80
Gösterge Tahvil Faizi
%11,19
4 bp
2013
2014
Büyüme (%)
4,0
2,5
Cari Açık/GSYH (%)
7,2
5,5
Enflasyon (%)
7,4**
8,5
DİBS Faiz* (%)
7,6**
11,0
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
(*)İhalelerde oluşan yıllık ortalama bileşik faiz
Türkiye’de imalat PMI endeksi Şubat ayında 53,4 düzeyine yükselerek 50 eşik
değerinin üzerindeki seyrini sürdürdü. Bu dönemde, yeni siparişler, ihracat ve satın
alma miktarları yılbaşına nazaran ivme kazandı. Bununla birlikte son anket verileri
TL’deki değer kaybına bağlı olarak hem girdi hem de çıktı maliyetlerine ilişkin
enflasyon baskısının önemli ölçüde devam ettiğine işaret etti.
BDDK'nın açıkladığı haftalık bülten verilerine göre 21 Şubat 2014 itibarıyla bankacılık
sektöründe mevduat hacmi yılsonuna göre %0,1 oranında daralarak 1.013 milyar TL
seviyesinde gerçekleşirken toplam kredi hacmi aynı dönemde %1,8 oranında artarak
1.084 milyar TL düzeyine yükseldi. Mevduat hacmindeki yıllık artış %23,5 oranında
gerçekleşirken, kredi hacmindeki yıllık artış ise %32,1 seviyesine geriledi.
Dün küresel piyasalarda hakim olan endişeler yurt içi piyasaların seyrinde de etkili
oldu. BİST-100 endeksi %2,18 oranında düşüş kaydederken TL, Dolar ve Euro
karşısında değer kaybetti. Döviz sepeti 2,65 düzeyine yükseldi. 24 Şubat 2016 vadeli
gösterge tahvilin bileşik faizi ise bir miktar gerileyerek %11,19 seviyesinden kapandı.
(**) Gerçekleşme
Veri Gündemi
Dün
Yurt Dışı
Euro Alanı İmalat PMI, nihai
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
Şubat
53
53,2
Ocak
%0,2
%0,3
İmalat PMI
Şubat
-
53,4
TÜFE
Şubat
-
%0,43
Yİ-ÜFE
Şubat
-
%1,38
ABD Kişisel Gelirler
Yurt İçi
Yurt Dışı
-
Bugün
Dönemi
Beklenti
Önceki
-
-
-
-
-
-
Yurt İçi
-
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Eren Demir
4 Mart 2014
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
Altın ve Petrol Fiyatları
2,95
84
Altın (USD/ons, sağ eksen)
1.450
1.400
115
2,75
1.300
105
79
1,95
78
1,75
95
1.050
124
1.250
100
1.200
Küresel Borsalar (MSCI)
Dünya Borsaları Endeksi
1.700
Gelişmekte Olan Piyasalar
1.000
Şub.14
Oca.14
USD/GOÜ Para Birimleri
(03.09.13=100)
Güney Afrika
120
1.650
Mar.14
1.150
Eyl.13
Mar.14
Şub.14
Oca.14
Kas.13
Eyl.13
Ara.13
2,15
Eki.13
80
Ara.13
2,35
81
1.350
110
Kas.13
2,55
82
Eki.13
83
Türkiye
Brezilya
Rusya
Hindistan
116
112
1.600
108
950
104
1.550
100
900
1.500
96
92
Mar.14
Şub.14
Oca.14
Ara.13
Kas.13
Eyl.13
Eki.13
88
Mar.14
Şub.14
Oca.14
Ara.13
Kas.13
Eki.13
850
Eyl.13
1.450
Değer Kaybı
3,15
85
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
120
Değerlenme
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
Yerel Para Biriminde
Dolar Endeksi
Yerel Para Biriminde
86
Gösterge Tahvilin Faizi (%)
BİST-100 Endeksi
80.000
12,0
76.000
11,0
72.000
10,0
68.000
9,0
64.000
8,0
60.000
7,0
11,5
10,5
9,5
8,5
5 Yıl Vadeli CDS Spread
2,15
Oca.14
Ara.13
Kas.13
Şub.14
Mar.14
150
Mar.14
2,25
Şub.14
2,35
170
Oca.14
190
Ara.13
2,45
Kas.13
2,55
210
Eki.13
230
Şub.14
2,65
Oca.14
250
Ara.13
2,75
Kas.13
270
Eki.13
2,85
Eyl.13
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
290
Eyl.13
Eki.13
Eyl.13
Ağu.13
Mar.14
Şub.14
Oca.14
Ara.13
Kas.13
Eki.13
Eyl.13
7,5
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
Bora Çevik - Uzman
[email protected]
[email protected]
Alper Gürler - Birim Müdürü
Eren Demir - Uzman Yrd.
[email protected]
Kıvılcım Eraydın - Uzman
[email protected]
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
Erhan Gül - Uzman
[email protected]
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3