Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00 Günlük Bülten www.turkishyatirim.com www.turkborsa.net www.turkishfx.com 06/01/2015 SÜRPRİZ SÜRPRİZ ÜSTÜNE.. Yeni haftanın ilk işlem gününe yataya yakın bir açılış yapan BIST100 endeksinde sabah saatlerinde beklentiden iyi bir tablo çizen enflasyon rakamı sonrası 86,000 seviyesi üzerine bir hareket görüldü.. İkinci seansta DolarTL’nin 2,3310’lu seviyelere dek gevşemesi ile alımları ve pozitif ayrışma eğilimini hızlandıran BIST’te en yüksek 86,795 seviyesi test edildikten sonra kapanış yüzde 1,17 primle 86.462 puan seviyesinden gerçekleşti. Avrupa’daki sert düşüşler sonrası ABD’de de dün %1,8’ler civarında sert değer kayıpları ile gün kapatıldı. Bugün Asya tarafı da iyimser değil, DolarTL’de ise 2,3250’nin hafif altındayız ve petrol gerilemeye devam ediyor. BIST100 güne düşüşle başlayabilir ancak devamında dünkü gibi kurda gevşemenin devamı halinde pozitif ayrışma eğilimi yeniden kazanılmak istenebilir. 85,500 ve 84,500 ilk destekler, 86,500 ve 87,000 ise direnç olarak kalmaya devam ediyor. TÜFE rakamı dünün en önemli gündemiydi ve TCMB’nin ZK düzenlemesinin göz ardı edilmesine imkan verdi gibi görünüyor ki biz de zaten çok sert bir düzenleme olmadığı görüşümüzü paylaşmıştık. ZK düzenlemesi sonrası enflasyon tarafında da bir sürprizle karşılaştık; Aralık ayında -0,10% düşüş beklentisine karşın aylık bazda 0,44 geri çekilen bir TÜFE ile enflasyon tarafında yılı %8,17 ile kapatmış olduk.. Beklenenden daha iyi bir tablo çizen TÜFE rakamının detayında ne var diye baktığımızda; en önemli etkinin gıda ve ulaştırmadan geldiğini görüyoruz. Artması beklenirken aylık bazda değişim göstermeyen “gıda ve alkolsüz içecekler” enflasyonu ile düşen petrol fiyatlarının etkisiyle -1,78% gerileyen “ulaştırma” etkisi ile aylık düşüş dikkat çekici hale geldi, gıda-alkolsüz içeceklerin hesaplamada payı yüzde 24,45, ulaştırmanın payı da yüzde 15,54.. Gıdada baz etkisinin giderilmeye başlamış olması yönünde önemli bir sinyal veren Aralık TÜFE verisi ile TCMB’nin beklediği enflasyonda iyileşme trendine uyumlu bir durum gözlemliyoruz, düşüş eğiliminde devam eden enerji fiyatları da gelecek dönem için destekleyici ancak döviz kurunun gelecek 6 aylık dönemindeki seyri de döviz kuru geçişkenliği bakımından enflasyonda iyileşmenin kaderi üzerinde belirleyici etkilere sahip olacaktır.. TCMB’nin politikası açısından ise 2015 ilk yarıda faiz indirimleri konusunda beklentiler için destekleyici bir veri olmakla beraber son ZK hamlesi ile TCMB’nin faizler konusunda çok aceleci davranmayacağı algısının oluştuğunu da düşündüğümüzü belirtelim.. 2012 Haziran’dan bu yana en düşük seviyede gelen bir enflasyon verisi ile iyi başlayan haftaya bugün küresel hizmet PMI verileri, ABD’de fabrika siparişleri ve ISM imalat dışı endeks, Hazine’nin de 3 adet tahvil ihalesi gündemleri ile devam edeceğiz. Hem ECB’nin ülke tahvil alımlarına başlayacağı beklentisi hem de Grexit (Yunanistan’ın Eurozone’dan çıkması) kaygıları ile baskılanmaya devam eden EURUSD’nin seyri açısından Avrupa verileri önemli olmakla beraber, doların güçlü duruşu bakımından ABD dataları da önemli ancak bu hafta açıklanacak istihdam verilerinin belirleyici olmasını bekliyoruz. O zamana dek EURUSD’de baskılanma ile DolarTL’de de yukarı yönlü tepkiler güncel kalabilir.. AÇIKLANACAK VERİLER  09.45 Fransa Aralık Tüketici Güveni (88,0)  10.15 İspanya Aralık Hizmet PMI  10.45 İtalya Aralık Hizmet PMI (51,7)  10.50 Fransa Aralık Hizmet PMI (49,8)  10.55 Almanya Hizmet PMI (51,9)  10.55 Almanya Bileşik PMI (51,4)  11.00 Euro Bölgesi Aralık Hizmet PMI (51,9)  11.00 Euro Bölgesi Aralık Bileşik PMI (51,7)  11.30 İngiltere Aralık Hizmet PMI (58,5)  11.30 İngiltere Aralık Bileşik PMI (57,4)  14.30 TCMB Aralık TÜFE Bazlı REDK  16.45 ABD Aralık Hizmet PMI (53,7)  16.45 ABD Aralık Bileşik PMI  17.00 ABD Kasım Fabrika Siparişleri (-0,4%)  17.00 ABD Aralık ISM İmalat Dışı (58,0)  Hazine 2 ve 10 yıl vadeli sabit kuponlu, 6 yıl vadeli değişken faizli tahvil ihaleleri  TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri / TSİ 10.00  ESM 3 ay vadeli bono ihalesi düzenleyecek. Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00 Günlük Bülten www.turkishyatirim.com www.turkborsa.net www.turkishfx.com 06/01/2015 YURTDIŞI ÖNEMLİ GELİŞMELER ABD borsaları petrol ile sert düştü.. Düşen petrolün ABD’nin enerjide yeterliliğine dair endişeleri uyarmasının yanı sıra 50 doların altına düşen ABD tipi petrol fiyatlarının enerji şirketlerini de aşağı çekmesiyle ABD’de dün S&P500 endeksi yüzde 1,83, Dow Jones endeksi ise yüzde 1,86 düşüşle günü tamamladı. Petrolde düşüş devam ediyor.. Küresel üretimin artmaya devam etmesi ile şiddetlenen arz fazlası spekülasyonları petrol fiyatlarını aşağı çekiyor. Brent petrol 54 dolar/varil seviyesinin altına kadar gevşerken ABD tipi petrol de dün 50 dolar seviyesinin altına gevşedikten sonra 50 dolara yakın seviyelerden işlem görmeye devam ediyor. S.Arabistan Asya’ya petrol fiyatını artırdı.. BloombergHT’nin haberine göre S.Arabistan, Şubat ayında Asya’ya yapılacak petrol satışları için fiyatları yükseltti ve bu hamle S.Arabistan’ın Pazar payını korumada kararlılığı nedeniyle ultra düşük fiyatlar sunabileceği yönündeki kararının değişmiş olabileceği yorumlarına neden oluyor. San Francisco FED : “Aceleye gerek yok.” San Francisco FED Başkanı Williams, FED’in para politikasını sıkılaştırmasına ilişkin olarak ABD ekonomisinin gevşek para politikasına hala ihtiyacı olduğunu ve FED’in faiz oranlarını artırmaya başlamada çok erken davranmaması gerektiğini söyledi. Yunanistan’ı gözden çıkarmadık.. Yunanistan’ın Eurozone’dan çıkışının artık Almanya’nın gözünde yönetilebilir bir risk olduğu yönündeki spekülasyonlar karşısında Alman Hükümet Sözcüsü’nden, Almanya'nın Euro Bölgesi ve Yunanistan politikası konusunda bir değişiklik olmadığı yönünde bir açıklama geldi. Ayrıca Merkel’in koalisyon ortağı 2 partiden milletvekilleri de Yunanistan'ın Euro Bölgesi'nden çıkışının Almanya için pahalıya mal olabileceğini düşünüyor. Çin’de hizmet sektörü olumlu sinyaller veriyor.. Çin’de Aralık ayında HSBC verilerine göre hizmet sektörü PMI 51,1’den 51,4 seviyesine yükselerek imalat sanayinin aksine hizmetler tarafında büyümenin devam ettiğini gösterdi. YURTİÇİ ÖNEMLİ GELİŞMELER VE ŞİRKET HABERLERİ Hazine ihalelerinde toplam satış 5,5 milyar TL.. Hazine bugün düzenlediği 5 yıl vadeli sabit kuponlu ve 10 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihalelerinde 2,9 milyar TL ROT satış dahil toplam 5,52 milyar TL satış gerçekleşti. 5 yıllık ihalede ortalama bileşik faiz yüzde 7,94 olurken 10 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli ihalede ise reel bileşik faiz yüzde 1,90 oldu. Benzine 3 kuruş zam geldi.. Bugünden geçerli olmak üzere benzinin litre fiyatına 3 kuruş zam yapıldı. VAKBN : Banka, kayıtlı sermaye tavanının 5.000.000.000 TL'den 10.000.000.000 TL'ye yükseltilmesine karar verdi; başta SPK olmak üzere ilgili diğer kurumlara gerekli başvuruların yapılması için Genel Müdürlüğe yetki verildi. AKBNK : Bankanın takipteki krediler portföyünün 248,5 milyon TL tutarındaki bölümü, 40,3 milyon TL bedel karşılığında Girişim Varlık Yönetimi A.Ş.'ne satılmıştır. MGROS : 12 adet Migros, 20 adet Migros Jet, 1 adet Macrocenter ve 1 adet Ramstore formatında toplam 34 adet satış mağazası Aralık ayında açıldı. 31.12.2014 itibariyle mağaza sayısı yurtiçinde 1.148 (1.124 süpermarket ve 24 hipermarket), toplam 1.190'dır. (2013 sonu: yurtiçi 965, toplam 1.004 mağaza) ZOREN : Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin %99,7 ortaklığında ana faaliyet konusu rüzgar enerjisinden elektrik üretimi olan "Zorlu Wind Pakistan (Private) Limited" unvanlı bir şirket kurulduğu bildirildi. KORDS : Endonezya PT Indo Kordsa Tbk ve PT Indo Kordsa Polyester'de gerçekleştirilen yaklaşık 100 milyon USD'lik yatırımın açılışı bugün gerçekleştirilecek. Bu yatırım ile Kordsa Global'in Endonezya'daki kapasitesi 24.000 ton Nylon 66 iplik, 39.000 ton yüksek mukavemetli (HMLS) polyester iplik, 42.000 ton kord bezine ulaştı. POLHO : İştirak Polisan Yapı İnşaat’ın mülkiyetinde Pendik/İstanbul'daki 174.961,23 m2 konut ve ticari imarlı arazisinin kat karşılığı inşaatı için DAP Yapı Şirketi ile görüşmelere başlandı. NTHOL : Dün 3,93-3,95 TL fiyat aralığından 145.000 adet alış işlemi Besim Tibuk tarafından gerçekleştirildi. HLGYO : 1.500.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanının geçerlilik tarihinin 05.01.2015 olması için SPK’ya başvuruldu. TSPOR : %300 bedelli sermaye artırımında rüçhan hakkı kullanım tarihleri : 07.01.2015-21.01.2015 GEREL : %33,3333 bedelli sermaye artırımında rüçhan hakkı kullanım tarihleri : 07.01.2015-21.01.2015 AKGUV : İSKİ ile Pusula Özel Güvenlik Hizmetleri Limited Şirketi - Akdeniz Güvenlik Hizmetleri Anonim Şirketi İş Ortaklığı arasında imzalanan Özel Koruma ve Güvenlik Hizmeti Temin ihalesi bedeli üzerinden %10 artırıma gidilerek "10.375.525,50 TL + KDV" tutarında iş artışı yapılmış olup işin toplam bedeli 114.130.750,50 TL + KDV’ye ulaşmıştır. LOGO : Şirket ile İntermat Bilişim A.Ş. mevcut pay sahipleri arasında, Intermat Bilişim A.Ş. paylarının %50,1'inin satın alınması, kalan %49,9'unun ise kapanıştan sonra 12 ay içerisinde alınması için Pay Devir ve Opsiyon Sözleşmesi imzalanmıştır. Bu kapsamda, Şirket, Intermat Bilişim A.Ş. paylarının %50,1'ini mevcut pay sahiplerinden devralmıştır. DIRIT : 50.000.000.-TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 7.150.000.-TL olan çıkarılmış sermayesinin %100 oranında tamamı nakit karşılığı olmak üzere 14.300.000.-TL'sına çıkartılmasına karar verildiği bildirildi. NUHCM : 05/01/2015 tarihinde şirket paylarında 11,3 TL’den 2.352 adet alış işlemi gerçekleştirildi. Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00 Günlük Bülten www.turkishyatirim.com www.turkborsa.net www.turkishfx.com 06/01/2015 Turkish Yatırım A.Ş.’nin diğer raporlarına; www.turkishyatirim.com www.turkborsa.net https://twitter.com/turkishyatirim https://twitter.com/turkborsanet https://tr-tr.facebook.com/turkborsa https://twitter.com/turkishfx http://www.turkishfx.com/ adreslerinden ulaşabilirsiniz. ÇEKİNCE : Bu rapordaki bilgi ve fikirler, Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım, bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler, tahmin ve projeksiyonlar, raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli, bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.