Piyasa Yorumu - Turkborsa.net

Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
15/12/2014
"KAYDA DEĞER" BİR HAFTA
Geride bıraktığımız haftanın son işlem gününe yatay bir başlangıcın ardından ilk seansı yüzde 1 kayıpla tamamlayan
BIST100 endeksi, 2.seansta da yükselen kur ve faizin de etkisiyle süren satış baskısı ile günü yüzde 1,76 düşüşle 83.226
puandan tamamladı. İşlem hacmi 4,5 milyar TL olarak gerçekleşti.
Avrupa ve ABD’nin sert düşüşü sonrası bu sabah ABD vadeliler %0,3-0,4 bandında artıda. DolarTL’de ise Cuma günü
2,31’ler görüldükten sonra bu sabah 2,2970’li seviyelerde. BIST100 güne tepki alımı ile başlayabilir. 83,000 ve 82,500
destek seviyeleri iken 83,500 seviyesi önemini koruyor. 85,500 ise ilk sıradaki güçlü direnç olarak görünüyor.
Düşüş eğilimine devam eden petrol fiyatları 62 dolar seviyesinin de altını görürken, Euro bölgesi ve Çin'den de devam
eden yavaşlama sinyalleri ve bir yandan da Yunanistan endişeleri ile Cuma günü küresel piyasaların genelinde olumsuz
bir hava hakimdi. Avrupa borsaları %3'e, ABD borsaları ise %2'ye yakın değer kayıpları ile kapanırken Endonezya rupisi,
Rus rublesi, Türk lirası ve Meksika pesosu gibi EM para birimlerinde de bir satış baskısından bahsetmek mümkündü..
TCMB'nin 2.28'in üzerinde günlük döviz satım ihale miktarını 2 katına çıkararak müdahele etmesi ile gevşeyen
dolarTL'yi ise bu haftaki FED toplantısının hemen öncesinde Perşembe günü yeniden hızlanan bir TL satış baskısı ile bu
seviyelerde tutmak mümkün olmadı ve Cuma günü dolarTL kotasyonları 2.31 seviyesinin üzerine yükseldi. TL'deki satış
baskısı ile faizlerde de yükseliş (gösterge tahvil faizi %8,36 seviyesine yükseldi) BIST için çift taraflı bir baskı yaratmış
görünüyor.83.500 seviyesi altında BIST kapanışı teknik olarak çok iyi görünmese de bu hafta oldukça kritik olacak ve
aşağı veya yukarı yönlü sert hareketler görebileceğimizi belirtmek isteriz.
Bugün yurtiçinde işsizlik oranı ve ABD'de sanayi üretim verisi var. FED öncesi veri EURUSD üzerinde hareketliliği
artırabilir. Salı günü Asya, Avrupa ve ABD'de öncü PMI verilerini ve bizde Hazine'nin 12 ay vadeli ihalesini izleyeceğiz.
Çarşamba günü ise Euro bölgesi TÜFE, ABD TÜFE, Yunanistan'da Cumhurbaşkanlığı seçimi ilk turu, İran ile 5+1
müzakereleri, FED faiz kararı ve Yellen'ın sunumu gibi oldukça kritik ve önemli gündem maddeleri bulunuyor. Bu kritik
Çarşamba'nın ardından ise Perşembe AB Zirvesi'nin ardından Cuma günü haftayı BOJ faiz kararı ve TCMB Beklenti
Anketi ile kapatacağız.
Yani bu haftanın gündemi yoğun ama en çok da Yellen'ın vereceği mesajlar ve FED'in yeni projeksiyonları önemli. Son
projeksiyonlarda faiz artırım tahminlerine yer verilmişti, Bu toplantıda da bu yıllık faiz tahminlerinin yanı sıra FED
Başkan Yardımcısı Fischer'ın önerdiği gibi faizlerin düşük tutulması konusunda sözlü yönlendirmedeki anahtar söz
"kayda değer" ifadesinin kaldırılıp kaldırılmadığına odaklanıyor olacağız. Piyasaların genelinde yön tayininin Yellen'ın
konuşması dinlenmeden yapılmayacağı kanaatindeyiz.
AÇIKLANACAK VERİLER

10.00 Türkiye Kasım Tarım ÜFE

10.00 Türkiye Eylül İşsizlik Oranı

11.00 Türkiye Kasım Maliye Bütçe
Dengesi

11.00
Almanya
Ekim
Öncü
Göstergeler

15.30 ABD Aralık New York FED
İmalat Endeksi (12,0)

16.15 ABD Kasım Sanayi Üretimi
(%0,7)

16.15 ABD Kasım İmalat Sanayi
Üretimi (%0,6)

16.15 ABD Kasım Kapasite Kullanım
Oranı (%79,4)

17.00 ABD Aralık NAHB Konut
Piyasası Endeksi (59,0)

23.00 ABD Ekim Net Sermaye
Giriş/Çıkışı
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
15/12/2014
YURTDIŞI ÖNEMLİ GELİŞMELER
ABD ve Avrupa sert düştü.. Petrol fiyatlarında düşüş, ABD'de ÜFE'nin, Çin ve Euro bölgesinde ise sanayi üretiminin
beklentilerin altında kalması borsaları aşağı çekti. Avrupa'da, Yunanistan kaygılarının güncel kaldığı ortamda, borsalar
yüzde 3'e yakın değer kaybederken ABD'de de S&P500 endeksi %1,62, Dow Jones ise %1,79 değer kaybı ile Cuma
gününü tamamladı. Ayrıca ABD borsaları 2011 yılından bu yana en kötü haftalık performansı kaydetmiş oldu.
Zafer Abenomics'in.. Japonya'da yapılan erken seçimler mevcut başbakan Shinzio Abe'nin zaferi ile sonuçlandı.
Abenomics olarak bilinen ülke ekonomisini canlandırma politikaları için 4 yıllık bir süre daha kazanan Abe, seçim
sonrası "Ekonomi mevcut politikalar ile kesinlikle gelişim gösterecektir" şeklinde açıklama yaptı. Yine de kötü hava
koşullarının da etkisi ile seçime katılım oranının rekor düşük seviyelerde olduğu bildiriliyor.
Fitch küresel ekonomide toparlanma bekliyor.. Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, 2015 ve 2016 yıllarında
güçlenmesi bekliyor. Kuruluştan Fitch küresel ekonominin 2014 yılı sonunda yüzde 2,4 seviyesinden 2015'te yüzde
2,9'a, 2016'da da yüzde 3'e yükselmesini öngörmektedir" açıklaması yapıldı.
Petrol talebinin düşmesi bekleniyor.. IEA (Uluslararası Enerji Ajansı) 5 ay içinde 4. kez küresel petrol talebi beklentisini
düşürdü. BloombergHT'nin haberine göre günlük tüketim tahminini 230.000 varil düşüren IEA, tüketimin Kasım
ayındaki önceki beklentilerden daha zayıf olarak günlük 900.000 varil olarak gerçekleşmesini bekliyor.
Draghi reform çağrısına hazırlanıyor.. 18 Aralık'ta Avrupalı liderler Brüksel'deki zirvede bir araya gelecek. ECB Başkanı
Draghi'nin de aralarında İtalya ve Fransa'nın da olduğu sorunlu ekonomilere reformları hızlandırma ve harcamaları
azaltma konularında reform çağrısı hatta baskısı yapması bekleniyor.
Petrol savaşları kızışabilir.. Kuzey Irak'taki en büyük petrol üreticisi Genel Energy İcra Kurulu Başkanı, petrol fiyatının
varil başına 20 dolara düştüğü durumda bile kar edip petrol üretmeye devam edebileceklerini söyledi. BAE Enerji Bakanı
da benzer bir açıklamayla fiyat 40 dolara düşse dahi üretim kararının OPEC bazında korunacağını kaydetti.
ABD ve Rusya, Ortadoğu ve Ukrayna temaslarında.. BloombergHT’nin haberine göre ABD ve Rusya Dışişleri Bakanları
Roma’da biraraya gelerek Ortadoğu ve Ukrayna konularını görüştü, görüşmelerin amacının tansiyonu düşürmek olduğu
bildirildi. Bu haber ile faiz artırımına rağmen sert düşen rublede bir miktar toparlanma görülebilir.
YURTİÇİ ÖNEMLİ GELİŞMELER VE ŞİRKET HABERLERİ
4Ç büyüme daha iyi olabilir.. Ekonomi Bakanı Zeybekçi 3Ç verisinin görülecek en düşük seviye olduğunu, 4. çeyrekte
yüzde 3'lerin üzerinde bir büyüme görülmesinin mümkün olacağını söyledi. Kurdaki yükselişe ilişkin olarak ise Bakan
Zeybekçi, endişe edilmemesi, piyasanın bu konuda rahat bırakılması gerektiğini kaydetti.
Cumhurbaşkanı'ndan inşaat sektörü açıklaması.. Cumhurbaşkanı Erdoğan "İnşaatlar duramaz. İnşaat lokomotif sektör.
Sanayi de büyüyecek inşaat sektörü de. İnşaat birçok sektörü ayakta tutuyor" şeklinde konuştu.
GARAN : Yurtiçinde 12 Milyar Türk Lirası'na kadar farklı vadelerde Türk Lirası cinsinden bono ve/veya tahvilin halka arz
yöntemiyle ihraç edilmesi için BDDK ve SPK'ya başvuru yapıldı.
PTOFS : Satma Hakkı Kullanımına İlişkin Adil Bedel hesaplanmıştır. Tebliğ çerçevesinde, OMV Petrol Ofisi A.Ş. birim
hissesi değeri BIST’te gerçekleşen 5 yıllık ortalama fiyatların aritmetik ortalaması olarak 5.12 TL olarak belirlenmiştir.
KRDMA : 12.12.2014’te 2,39-2,40 TL fiyattan 100.000 adet alış işlemi Murat Yolbulan tarafından gerçekleştirilmiştir.
KRSTL : Kırkpınar Köyü İzmit Asfaltı üstü Sapanca/ Sakarya doğal kaynak suyu tesisinin 4.000 Litre/saat olan 5 ve 10 lt
dolum ve şişirme hattı kapasitesinin 20.000 Litre/saate çıkarılmasına, dolum ve şişirme hattı ekipmanları ve bakım
onarım için 1.500.000 TL yatırım yapılmasına, yatırımın şirket özkaynaklarından karşılanmasına karar verilmiştir.
ECYAP : ECYAP payları için "Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakları Tebliği" kapsamında tebliğde belirtilen hesaplama
yöntemlerine göre 4,6140 TL, 4.4097 TL, 4.3681 TL ve 3.5411 TL satma hakkı bedelleri belirlendi. Şirket değerleme
raporu da tamamlandıktan sonra oluşacak 5 fiyattan en yüksek olanı satma hakkında adil fiyat olarak belirlenecek.
KARSN : İtalya'da tüm hisseleri şirkete ait Karsan Italy s.r.l. unvanı ile 12 Aralık 2014 tarihinde kurulmuştur. Karsan Italy
şirketin ürettiği araçların yurtdışında satışını yapacak ve ilgili satış sonrası hizmetleri gerçekleştirecektir.
ARCLK : Buzdolabı üretim tesisi kuruluşuna teşvik alınması için Tayland Yatırım Ajansı'na yapılan başvuru onaylandı.
IEYHO : Özışık İnşaat, 12.12.2014’te şirket paylarında 0,34 TL fiyattan 516.758,544 adet satış işlemi gerçekleştirilmiştir.
ARMDA : Aptec tarafından yapılan zorunlu pay alım teklifi başvurusuna istinaden, 1 TL nominal değerli pay için pay alım
teklif fiyatı 2,62 TL, 1,75 doların TL karşılığı ve değerleme raporunda çıkacak fiyattan yüksek olanı şeklinde belirlenecek.
GSRAY : 2009 Mali Yılı için düzenlenen 3 adet vergi inceleme raporu kapsamında şirkete toplam 20,8 milyon tl vergi
cezası tarh edildi. İtiraz hakkının kullanılması veya uzlaşma talebi konusunun değerlendirilmekte olduğu bildirildi.
CCOLA : Anadolu Grubu'nun ana hissedarı olduğu Coca-Cola İçecek (CCİ), 2015'te Kazakistan'da yeni fabrikasını açacak
ve önümüzdeki 3 yıl içinde de Orta Asya'ya 250 milyon dolarlık yatırım yapacak.
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
15/12/2014
Turkish Yatırım A.Ş.’nin diğer raporlarına;
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
https://twitter.com/turkishyatirim
https://twitter.com/turkborsanet
https://tr-tr.facebook.com/turkborsa
https://twitter.com/turkishfx
http://www.turkishfx.com/
adreslerinden ulaşabilirsiniz.
ÇEKİNCE :
Bu rapordaki bilgi ve fikirler, Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan
derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım, bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir
garanti veremez. Raporda yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler, tahmin ve projeksiyonlar, raporu hazırlayan
analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme
hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve
personeli, bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu
tutulamaz.

Download Report