GÜNLÜK BÜLTEN - Akbank Yatırımcı

yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
20 Ağustos 2014
Bugün piyasalar Fed tutanaklarını bekliyor olacak…
• Dün özellikle gelişmiş ülkelerde açıklanan makroekonomik veriler
piyasalara yön verdi. ABD’de enflasyon beklentilere paralel gerçekleşti.
Yıllık bazda enflasyon %2,0, aylık bazda ise enerji fiyatlarındaki düşüşün
etkisiyle %0,1 artış gösterdi. Çekirdek enflasyondaki yıllık artış %1,9
seviyesinde gerçekleşirken, enflasyondaki yatay seyir Fed’in
beklentilerden önce faiz artırımına gitmeyeceği yönündeki beklentilerini
güçlendiriyor. Bugün Fed tutanakları piyasalar tarafından takip edilecek.
• İngiltere’de Temmuz ayı enflasyonu yıllık bazda %1,6 artış
ile
beklentilerin (%1,8) altında gerçekleşti. Enflasyonun İngiltere Merkez
Bankası’nın %2’lik hedefinin altında seyretmesi, BOE’nin faiz artırımını
beklentilerden önce yapılma ihtimalini azaltıyor. Hafta başında bir miktar
yükselen GBP/USD, enflasyon verisi sonrası sert geriledi: bu sabah 1,6605
ile son 4,5 ayın en düşüğünde.
• Ayrıca, ABD’de konut başlangıçları Temmuz’da aylık %15,7 artış
göstererek son 8 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Japonya’da ise ihracat
iyileşiyor. Japonya’da ihracat Mayıs ve Haziran aylarındaki daralmadan
sonra, Temmuz’da yıllık %3,9 büyüme kaydetti. İthalatta artış ise %0,6. Dış
ticaret açığı 1,02 milyar ¥’e ulaşırken, rakamlar ekonomik aktivitenin 3.
çeyrekte ivmelenmeye başladığına işaret ediyor.
• Olumlu gelen ABD verileri ve Rusya’nın Ukrayna ile önümüzdeki hafta bir
görüşme gerçekleştireceği haberleriyle ABD 10 yıllık getirileri yükseldi.
Cuma günü %2,30 seviyeleriyle son 14 ayın en düşüğünü test eden getiriler
son iki gündür yükseliyor ve bu sabah %2,41 seviyelerinde. Yurtiçinde ise
gösterge tahvil getirisi 12 baz puan gerileyerek günü %9,23 seviyesinden
tamamlarken, 10 yıllık tahvil getirisi ise %9,32 seviyesine geriledi.
• ABD verileri ile dolar da güçleniyor. Dolar endeksi DXY bu sabah son 11
ayın en yükseği(82). €/$ ise 1,3305 ile 9,5 ayın en düşüğünde. USD/JPY de
103,2 ile son 4,5 ayın en yükseğinde. Gelişmekte olan ülke para
birimlerinin genelinde ise sınırlı değer kazançları görülürken, Brezilya reali,
Ekim’de yapılacak seçimlerde mevcut hükümetin değişeceği beklentilerinin
artmasıyla dün %0,4 değer kazandı. $/TL de yatay seyrediyor; 2,1650.
• ABD borsalarında yükseliş sürüyor. S&P 500, günlük bazda %0,5 yükseldi.
Apple hisseleri, yeni ürün beklentileri öncülüğünde, %1,4 primle 100$’ı
aştı. Avrupa borsalarında da ralli devam ediyor. Ukrayna’da tansiyonun
düşmesi ile, Almanya’nın DAX endeksi %1 yükselirken; İngiltere ve
Fransa’da önde gelen endeksler %0,6 primli.
• Asya borsaları yatay seyrediyor. Japonya dışındaki Asya ülkelerini
kapsayan MSCI Asya Pasifik endeksi ise %0,2 geriledi. Yurtiçinde, BIST 100
endeksi ise dün, bankacılık endeksindeki %3,7’lik değerlenme
öncülüğünde, %2,50 yükselerek; 79.000 seviyesini tekrar aştı.
• Altın gerilemeye devam ediyor. ABD verileri ve jeopolitik risklerin
azalmasıyla altın sınırlı düşüş ile 1.296 $/ons’a geriledi. Brent petrol ise
Libya’nın ardından Irak’ın güneyinde de arzın artmaya devam etmesi ve
spekülatif uzun pozisyonların kapatılmasıyla düşüşünü sürdürüyor. Bu
sabah 101.5 $/varil seviyesinde.
• Tarımsal emtialardan pamuk ise, ABD’nin pamuk üretimini tahminini
yukarı yönlü revize etmesi ve Çin’in pamuk’a ilişkin izlediği politikada
belirsizliklerin sürmesiyle geriliyor. 1 Temmuz’dan bu yana %27’ye yakın
değer kaybeden pamuk fiyatları 2009’dan bu yana en düşük seviyesinde.
Veriler (Bugün)
Önceki Beklenti
Kısa Vadeli Dış Borç Stoku
(Haziran)
-
-
Fed Toplantı Tutanakları
-
-
Veriler (Dün)
Özel Sektörün Yurtdışından
Sağladığı Kredi Borcu
(Haziran)
ABD Enflasyon
(Temmuz, yıllık % değişim)
Son Beklenti Önceki
-
-
-
2,0
2,0
2,1
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
19/08
9.23
9.32
18/08
9.35
9.43
2013
10.10
10.41
2.40
2.39
3.03
Döviz Kurları
19/08
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2013 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2.1618
2.8804
-0.1
-0.4
-0.1
-0.5
1.8
-1.7
€/$
1.3320
-0.3
-0.4
-3.5
$/Yen
102.92
0.3
0.6
-2.1
GBP/$
1.6617
-0.7
-1.2
0.7
19/08
Günlük
(%)
Haft.
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
79,276
1,982
6,779
9,334
2.5
0.5
0.6
1.0
(%)
1.9
2.5
2.2
2.9
2013 sonu
(%)
SMI
Nikkei 225
8,525
15,450
0.8
0.8
2.3
1.9
3.9
-5.2
MSCI EM
Şangay
Bovespa
1,084
2,245
58,449
0.7
0.3
1.5
1.9
1.1
3.6
8.2
7.0
13.5
19/08
Günlük
(%)
101.6
1,296
19.4
308.9
0.0
-0.2
-1.0
-0.7
Haft.
(%)
-1.4
-1.1
-2.4
-2.1
Hisse Senedi Endeksleri
16.9
7.2
0.4
-2.3
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
Kaynak: Moody’s, Bloomberg *Gerçekleşen
2013 sonu
(%)
-8.7
8.3
-0.7
-8.7
Hisse senetleri / VIOP
yatırımcı
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Piyasa Görüşümüz:
• Azalan jeopolik riskle global iyimserliğin devamı ve petrol fiyatlarındaki
düşüş piyasaları desteklemeye devam ediyor. Petrol fiyatlarında 14 ayın dip
seviyelerine gelinmiş durumda. BIST’te de tepki hareketi dün hacim artışıyla
biraz daha güçlendi. Bankacılık sektörü hisseleri harekette öncü. Siyasi
tablonun giderek belirginlik kazanması ve ekonomi yönetiminin
değişmeyeceği yönündeki haberlerin artmasıyla yukarı hareket hız kazandı.
Endekste tepkinin devamını bekliyoruz. 80.500-81.000 direnç, 78.70078.300 destek. Günün önemli verisi ABD’den gelecek FED tutanakları.
BIST-100
2.5
BIST-30
Teknik Görünüm:
• Kısa periyot için direnç olarak belirttiğimiz 77.750-78.000 bandının aşılması
sonrasında tepki hareketi son yorumumuzda belirttiğimiz gibi güçlenmiş
durumda. Saatlik bazda göstergeler ve ortalamalarda yukarı eğilim belirgin.
Bu periyot için 78.000 seviyesi artık destek. Üzerindeki hareket korunduğu
sürece yükseliş eğilimin devamı beklenebilir. Bu durumda da 80.50081.500 hedefte kalmaya devam edecektir. Bu bandı ana direnç olarak
gördüğümüzü yineliyoruz. Günlük bazda da göstergelerde yukarı eğilim
oluşmuş durumda. Fakat hedef olarak belirttiğimiz bant aşılmadan yeni bir
yukarı trendden bahsetmiyor olacağız. Bu seviyeye kadar yaşanacak
yükselişi tepki hareketi olarak görüyoruz. Ayrıntılar ve devamı için tıklayın
Şirket Haberleri:
• İndeks Bilgisayar (NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 Aylık Hedef: 6,00 TL)
– 2Ç14’de 4,0mn TL net kar açıkladı bizim tahminimiz olan 4,8mn TL’nin
altında gerçekleşti.
•
•
Anel Elektrik (OLUMSUZ; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat:
1,66 TL) – 2Ç14’te 1,5mn TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 2,6mn TL’di.
2Ç14 faaliyet performansı (FAVÖK: 0,4mn TL) beklentimizin (9,5mn TL)
altında olmasına rağmen net karın beklentimizin hafif altında gelme nedeni
diğer faliyet gelirlerinin beklentimizin üzerinde gelmesi.
Aselsan (OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri (Endekse Paralel’den yukarı
revise edildi); 12 Aylık Hedef Fiyat: 11,51 TL) – 2Ç14’de 141mn TL net kar
açıkaldı; yıllık bazda %412 büyüme gösterdi ve CNBCe konsensüs tahmini
olan 105mn TL ve bizim tahminimiz olan 104mn TL’nin üzerinde gerçekleşti.
Devamı için tıklayın
Günlük Haftalık
Aylık
Yıllık
1.9
-3.7
9.5
2.7
1.8
-4.0
11.4
Mali Endeks
3.1
2.7
-3.6
10.6
Sınai Endeks
2.4
1.5
-3.0
13.6
Hizmetler Endeksi
0.5
-0.4
-4.0
0.6
Piyasa Verileri
BIST Piyasa Değeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Değeri
Holdingler Piyasa Değeri
567,327
171,893
86,893
Sanayi + Diğer P. Değeri
308,541
BIST İşlem Hacmi (mn TL)
4,708
BIST Ortalama Halka Açıklık
30.0%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Good-Year
6.42
39.17
Kardemir (D)
6.22
183.22
Torunlar G.M.Y.O.
5.41
15.27
Ülker
5.02
33.36
Ford Otosan
4.83
16.93
En Düşük Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
BİM
-1.20
61.64
Trakya Cam
Şişe Cam
-1.10
-1.02
16.11
18.51
Mutlu Akü
-0.95
0.08
İpek Doğal Enerji
-0.86
5.33
En Yüksek Hacim
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Garanti Bankası
3.17
920.30
Halk Bankası
3.72
541.06
Vakıfbank
3.43
365.87
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
İş Bankası (C)
3.53
275.06
•
Türk Hava Yolları
2.22
234.77
Portföy önerileri; AKGRT, AKSEN, ENKA, HALKB, ISCTR, MGROS, TKFEN,
TKNSA, ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
Bugün yurt içi ve yurt dışı veri ajandası sakin. Akşam saatlerinde ABD’de
açıklanacak toplantı tunakları önemli olacaktır.
•
XU30 Ağustos 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 96,500
seviyesinin destek 95,800 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Ağustos vadeli endeks sözleşmelerinde 98,200 seviyesi direnç 99,100
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
•
USD/TL Ağustos 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,1630
seviyesinin destek 2,1560 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Ağustos vadeli Dolar/TL sözleşmelerinde 2,1790 seviyesi direnç 2,1870
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
VİOP Kontrat
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
İşl. Ad.
XU 30 Ağustos
97.525
2.31
196,635
XU 30 Ekim
USD Ağustos
USD Ekim
98.200
2.1695
2.1975
2.24
-0.28
-0.39
2,861
31,994
1,513
Euro Ağustos
2.898
-0.53
18
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Ağustos
201,982
2,815
USD Ağustos
82,341
-4,837
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Bilal Bağış
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."