Günlük Bülten 10 Mart 2014

Günlük Bülten
10 Mart 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Kurun 2,18'lere gerilemesini alım fırsatı olarak gören bireysel yatırımcı talebiyle günün ilk yarısında 2,19 seviyesinde seyreden
kur beklentilerin üzerindeki ABD tarım dışı istihdam sonrası 2,20'yi aştı. TL, bireysel döviz talebinin de etkisiyle diğer gelişmekte
olan ülke para birimlerinden negatif ayrışırken tarım dışı istihdam verisi sonrası gelişmekte olan ülke piyasalarında da satış
görüldü. Yeni güne kur Çin'de açıklanan zayıf veriler sonrası 2,21 seviyesinin üzerinde başladı.
31 Ara 13 6 Mar 14
7 Mar 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,1802
2,2058
1,2%
2,7%
€/TL
2,9529
3,0246
3,0609
1,2%
3,7%
Sepet*
2,5515
2,6015
2,6329
1,2%
3,2%
€/$
1,3743
1,3861
1,3875
0,1%
1,0%
$/Yen
105,31
103,07
103,28
0,2%
-1,9%
80,04
79,66
79,72
0,1%
-0,4%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
2,6329
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
$/TL
€/$
Sepet
2,2058
1,3875
Kaynak: Bloomberg
Oca 12
May 12
Eyl 12
Oca 13
May 13
Eyl 13
Oca 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 Draghi'nin kur hedeflerinin olmadığı yönündeki açıklamaları ile yükselmeye başlayan EUR/USD paritesi haftanın son işlem
gününde 1,39 seviyesinin üzerine tırmandı. Euro, Avrupa Merkez Bankası'nın bankaların daha önce gerçekleştirilen uzun vadeli
refinansman operasyonlarından (LTRO) aldıkları üç yıl vadeli kaynağın geri ödemelerinde bu hafta ödenecek tutarı açıklamasının
ardından 2011'in son çeyreğinden bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Parite, tarım dışı istihdam verisi sonrası 1,3852 seviyesine
kadar geriledi. GOÜ’lerin para birimlerinde Euro karşısında günlük kaybı en çok %1,4 ile Şili Pezosu’nda oldu.
 ABD 10 yıllık tahvil faizi, ülkede tarım dışı istihdamın şubatta beklenenden fazla artış göstermesi ile %2,72 seviyesinden %2,82
seviyesine kadar yükseldi. Dolar endeksi, ABD'de istihdamın beklentinin üzerinde yükselmesi ile FED'in tahvil alımlarını azaltmaya
devam edeceği söylentilerinin güçlenmesi sonrasında günü artıda sonlandırdı. USD/YEN paritesi, Dolar’ın küresel değer kazancına
paralel 103,8 seviyesine kadar yükselirken; bugün büyüme revizyonu sonrası 103 seviyesinde bulunuyor.
 Emtia Piyasası
 Altın güvenli liman talebinin azalması ve 18-19 Mart FED toplantısı öncesi tarım dışı istihdam verisinin olumlu gelmesiyle satış
baskısı altında kaldı ve ons başına USD 1.329 seviyesine kadar geriledi. Sonrasında kayıplarının bir kısmını geri alan altın günü %0,8
değer kaybıyla sonlandırdı. Petrol piyasasında ise görünümün bir miktar farklılaştığı görülmektedir. Dünyanın büyük petrol
tüketicilerinden biri olan ABD’de verinin ülkede toparlanmayı işaret etmesi petrol piyasası için olumlu bir görünüme işaret etti.
Çin enflasyon rakamlarının 13 ayın en düşüğüne gerilemesi, talepte daralmaya işaret etti ve petrol piyasası haftaya negatif
başladı.
2000
130
Altın ($/Ons)
1900
31 Ara 13 6 Mar 14
7 Mar 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
1800
1.202
1.351
1.340
-0,8%
11,5%
1600
Petrol(Brent)
110,8
108,1
109,0
0,8%
-1,6%
1500
Gümüş($/Ons)
19,5
21,5
20,9
-2,5%
7,6%
1400
1100
115
110
105
1.340
1300
1200
125
120
109
1700
Altın($/Ons)
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
100
95
89,2
Kaynak: Bloomberg
Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 14
90
85
1
Günlük Bülten
10 Mart 2014
6 Mar 14
7 Mar 14
Gösterge Tahvil*
10,10
11,08
11,10
0,02
1,00
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,24
0,24
0,00
-0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,26
0,27
0,02
0,00
O/N İMKB Repo
7,60
11,52
11,53
0,01
3,93
Eurobond 2030*
6,91
6,29
6,33
0,04
-0,58
Göst. Tahvilin Hacmi
10
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
5.000
11,10
4.500
4.000
3.500
9
1.184 3.000
8
2.500
7
2.000
1.500
6
1.000
Şub.14
Mar.14
Oca.14
Kas.13
Ara.13
Eyl.13
Eki.13
Ağu.13
Haz.13
Tem.13
Nis.13
0
May.13
500
4
Şub.13
5
43,2
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
14
13
12
%10,21
11
10
9
8
7
6
5
4
3
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
2
Şub 12 May 12 Ağu 12 Kas 12 Şub 13 May 13 Ağu 13 Kas 13 Şub 14
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
11
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
Top. Piyasa Hacmi
Mar.13
 Gün içinde %11,03-11,23 bandında hareket eden 2 yıllık gösterge faiz
günü %11,10 seviyesinden sonlandırdı. Yurtiçinde 10 yıllık gösterge faiz,
ABD verisinin ardından ABD 10 yıllık tahvilinin faizinin %2,80'i aşmasıyla
%10,75 seviyesine kadar yükseldi. ABD faizlerindeki yukarı yönlü hareket
TL cinsi getirilerin de yükselmesine neden oldu.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 56,1 milyar TL düzeyine
yükselirken, bu rakamın 49 milyar TL’lik kısmı %10’dan haftalık repo
fonlamasından, 1,9 milyarlık kısmı %12’den BİST repo ve BAPP’tan 5,2
milyar TL’lik kısmı %11,50’den piyasa yapıcılığı imkanından oluştu.
Fonlamanın maliyeti %10,21 ile mart ayının en yüksek seviyesine geldi.
12
Oca.13
 Faiz Piyasası
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 228 seviyesinde
yatay seyretti. 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,33 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 ABD'de tarım dışı istihdamın şubat ayında beklentilerin üzerinde artış kaydetmesi, FED'in tahvil alım programına ilişkin
endişeleri tetiklerken, veri sonrası satışlarla karşılaşan BIST-100 endeksi %1,4 değer kaybetti. Veriye kadar dar bir bantta işlem
gören endeks veri sonrasında yönünü aşağı çevirdi ve en düşük 62.902 seviyesini görerek günü 63.096 puandan tamamladı.
 Hindistan Sensex Endeksi, yurtiçine odaklı sektörlerde gerçekleşen alımlarla cuma günü rekor seviyeye yükseldi. ABD borsaları
beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verisinin ardından yükselirken, S&P 500 endeksi rekor yüksek seviyeden
kapandı. Asya borsaları Çin'de açıklanan zayıf ticaret verileri ve Ukrayna'daki krize dair belirsizliğin risk iştahını baskılamasıyla
bugün düştü.
31 Ara 13
6 Mar 14
7 Mar 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8000
7000
98000
İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
93000
63.096
88000
BIST-100
67.802
64.004
63.096
-1,4%
-6,9%
6000
BIST-30
82.448
77.782
76.474
-1,7%
-7,2%
5000
78000
Sanayi
62.349
59.360
59.163
-0,3%
-5,1%
4000
73000
Hizmetler
50.656
50.145
49.407
-1,5%
-2,5%
3000
68000
Mali
90.498
84.534
83.010
-1,8%
-8,3%
Bankalar Endeksi
122.226
110.936
108.964
-1,8%
-10,8%
Dow Jones
16.577
16.422
16.453
0,2%
-0,7%
1.848
1.877
1.878
0,1%
1,6%
S&P 500
DAX
9.552
9.543
9.351
-2,0%
Nikkei 225
16.291
15.135
15.274
0,9%
-6,2%
Bovespa
51.507
47.093
46.244
-1,8%
-10,2%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
-2,1%
83000
63000
2000
58000
1000
53000
0
48000
Oca.12 Nis.12 Tem.12 Eki.12 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
10 Mart 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Hazine nakit dengesi şubatta 1,91 milyar TL, ilk iki ayda 1,25 milyar TL fazla verdi.
 Almanya'da sanayi üretimi ocakta %0,8 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti.
 ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre, şubatta tarım dışı istihdam 175.000 ile beklentilerin (149.000) üzerinde artarken, işsizlik
oranı %6,7'ye yükseldi.
 ABD'nin dış ticaret açığı ocak ayında USD 39,10 milyar olarak gerçekleşti.
 Euro Bölgesi'nde 2013 yılının son çeyreğinde cari işlemler 4.çeyrekte EUR 66,8 milyar fazla verdi. (Bir önceki dönemde fazla
EUR 42,7 milyar olmuştu.)
 Fransa'da bütçe yılın ilk ayında da açık vermeyi sürdürdü.
 ECB LTRO geri ödemelerinde bu hafta ödenecek tutarı EUR 11,4 milyar olarak açıkladı.
 Avustralya Merkez Bankası Başkanı Stevens, faizleri daha fazla düşürme ihtiyacı görmediğini söyledi.
 Japonya 4. çeyrek büyümesini aşağı yönlü revize ederek %1'den %0,7'ye indirdi ve ülkenin cari açığı ocakta YEN 1,59 trilyon ile
rekor düzeye genişledi.
 Çin'de şubat ayında enflasyon %2 olarak açıklandı ve 13 ayın en düşük düzeyinde gerçekleşti. Üretici fiyatları endeksi %2 düştü.
 Çin'de ihracat şubatta beklenmedik bir şekilde %18,1 düşerken, ithalat %10,1 yükseldi
 Moody's, Belçika'nın Aa3 olan devlet tahvili notunun görünümünü 'negatif'ten 'durağan'a yükseltti.
 Fitch, Suudi Arabistan'ın yabancı ve yerel para cinsinden uzun vadeli kredi notunu AA-'den AA seviyesine yükseltirken; görünüm
'durağan' olarak belirlendi.
Hazine Müsteşarlığı şubat ve ocak-şubat nakit dengesini açıkladı.
 Hazine nakit dengesi şubatta 1,91 milyar TL fazla verdi.
 Faiz dışı denge şubatta 4,47 milyar TL fazla verdi.
 Hazine nakit dengesi ilk iki ayda 1,25 milyar TL fazla verdi.
 Faiz dışı denge ilk iki ayda 7,58 milyar TL fazla verdi.
ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre, şubatta tarım dışı istihdam 175.000 ile beklentilerin (149.000) üzerinde artarken, işsizlik
oranı %6,7'ye yükseldi. İşsizlik oranının ise %6,6 olarak açıklanmasını bekleniyordu. Daha önce 113.000 olarak açıklanan ocak ayı
tarım dışı istihdamdaki artış 129.000'e revize edilirken, %6,6 olarak açıklanan işsizlik oranında revizyon yapılmadı. Ana sektörler
itibariyle bakıldığında, imalat sektöründe istihdam 6 bin artarken, hizmet sektöründe 153 bin artış gösterdi. Piyasa beklentisi
imalatta 5 bin artış olacağı şeklindeydi. Kamuda istihdamın 13 bin kişi arttığı ayda, federal istihdam 6 bin düşüş gösterdi. Aynı
ayda özel sektörün istihdamında artış 162 bin olarak gerçekleşti. İşgücüne katılım oranı aynı ayda %63 olarak kaldı.
Tarım Dışı İstihdam verisi beklentilerin ve son iki ayın rakamlarının üstünde gelse de ciddi bir yükselme kaydetmedi. Hizmet
sektöründe istihdam oranın artış hızı azalırken, imalat ve inşaat sektörü istihdamının arttığı gözlemlenmektedir. Önümüzdeki
süreçte kış mevsiminin bitimine takiben gelen veriler piyasanın seyri açısından daha çok belirleyici olacaktır.
ABD İstihdam Piyasası
600
12
400
10
200
175
8
0
-200
6,7
-400
Tarım Dışı İstihdam (Bin Kişi)
6
4
-600
2
-800
0
Ara.13
Tem.13
Eyl.12
Şub.13
Nis.12
Kas.11
Haz.11
Oca.11
Mar.10
Eki.09
Ara.08
May.09
Tem.08
Şub.08
-1000
Ağu.10
ABD İşsizlik Oranı (%, Sağ eksen)
3
Günlük Bülten
10 Mart 2014
ABD'nin dış ticaret açığı ocak ayında USD 39,10 milyar olarak gerçekleşti. Beklentiler ticaret açığının USD 38,4 milyar olacağı
şeklindeydi. Ocak ayında Çin'e ihracat geçen yılın aynı döneminde göre %10,4 artarken, Çin ile ticaret açığı ise değişim
göstermedi. Avrupa'ya ihracatın %6,2 arttığı ocak ayında, Japonya'ya ihracat ise %8 yükseldi.
Fransa'da bütçe yılın ilk ayında da açık vermeyi sürdürdü. Fransa Maliye Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre, gelirlerin EUR
32,6 milyar olduğu ocak ayında, EUR 23,2 milyar harcama yapıldı. Böylece ülkenin merkezi bütçe açığı EUR 12,7 milyar oldu.
Açığın EUR 9,4 milyarlık kısmı genel bütçe açığından, EUR 3,3 milyarlık kısmı ise Hazine'nin açığından kaynaklandı.
ECB LTRO geri ödemelerinde bu hafta ödenecek tutarı EUR 11,4 milyar olarak açıkladı. ECB Aralık 2011 ve Şubat 2012'de
düzenlediği iki LTRO ile piyasaya EUR 1 trilyonun üzerinde likidite sağlamıştı.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde yılın ilk sanayi üretim verisi açıklanırken; yurtdışında görece sakin olunan günde Japonya cari işlemler dengesi ve
büyüme revizyonunun etkileri izlenecektir. Ayrıca FED Başkanlarından Plosser ve Evans'ın konuşmaları yakından takip edilecektir.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4

Download Report