Günlük Bülten 13 Mart 2015

Günlük Bülten
13 Mart 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Cumhurbaşkanı Erdoğan ve TCMB Başkanı Başçı’nın görüşmesi ardından piyasada oluşan iyimser hava TL’de değer kazancının
devam etmesine sebep oldu. Güne 2,60 seviyesinin üzerinde başlayan USD/TL kuru, Dolar endeksindeki düşüşün de etkisiyle
günü %1 gerileyerek 2,5843 seviyesinden sonlandırdı.
$/TL
2,8
31 Ara 14 11 Mar 15 12 Mar 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,3350
2,6105
2,5843
-1,0%
10,7%
€/TL
2,8266
2,7539
2,7501
-0,1%
-2,7%
Sepet*
2,5791
2,6821
2,6664
-0,6%
3,4%
€/$
1,2098
1,0547
1,0635
0,8%
-12,1%
$/Yen
119,78
121,45
121,29
-0,1%
1,3%
90,27
99,80
99,44
-0,4%
10,2%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
€/$ (Sağ eks)
2,6
2,5
2,4
2,3
2,2
2,1
2
Oca 14
Mar 14
May 14
Tem 14
Eyl 14
1,48
1,43
1,38
1,33
1,28
2,5843 1,23
1,18
1,13
1,08
1,0635
1,03
Oca 15 Mar 15
2,6664
Sepet
2,7
Kas 14
Kaynak: Bloomberg
 ECB’nin tahvil alımlarına fiilen başlaması sonrası Euro’daki sert değer kaybı sabah saatlerinde de devam etti. Ancak 1,05 teknik
destek seviyesinden gelen alımlar ve ABD’de açıklanan zayıf perakende satışlar verisinin desteğiyle EUR/USD paritesi yönünü
yukarı çevirdi ve günü %0,8 yükselişle sonlandırdı. Bugün parite tarafında ABD’den gelecek veriler ve Yunanistan’ın
kreditörleriyle yapacağı toplantı takip edilecek.
 Sabah saatlerinde 100 seviyesine yaklaşan Dolar endeksi bu seviyeden gelen tepki hareketiyle zayıflamaya başladı. Beklentileri
karşılamayan perakende satışlar verisi sonrası Dolar endeksi düşüşünü hızlandırırken, GOÜ para birimlerinin büyük çoğunluğu
günü Dolar karşısında değer kazanarak tamamladı. Günün en fazla değer kazanan para birimleri Ukrayna Grivnası ve Türk Lirası
oldu.
 Emtia Piyasası
 Gelecek hafta yapılacak FOMC toplantısı öncesi sanayi üretimi ile birlikte açıklanacak en önemli verilerden biri olan perakende
satışların beklenmedik şekilde azalması altına alış getirdi. Gün içerisinde ons başına USD 1.166 seviyesine kadar yükselen altın kar
satışları sonrası bu seviyede kalamadı ve günü %0,1 düşüşle sonlandırdı.
 Brent petrol önemli bir teknik seviye olan USD 58’in üstüne çıkmasına rağmen ABD’den gelen olumsuz veri sonrası yönünü
aşağı çevirdi ve günü USD 57,1 seviyesinden sonlandırdı.
1.500
Altın ($/Ons)
31 Ara 14 11 Mar 15 12 Mar 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın($/Ons)
1.184
1.155
1.154
-0,1%
-2,6%
Petrol(Brent)
57,3
57,5
57,1
-0,8%
-0,4%
Gümüş($/Ons)
15,7
15,5
15,6
0,6%
-0,7%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
130
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
115,1
1.450
120
110
1.400
100
1.383
1.350
1.154
90
1.300
80
1.250
70
1.200
60
1.150
Mar 14
May 14
50
57,1
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 14
40
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
Mar 15
1
Günlük Bülten
13 Mart 2015
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi
 Son iki günde TL’nin %2 değer kazanması tahvil faizlerine de
olumlu yansıyor. İşlem hacminin düşük kaldığı 2 yıllık gösterge
tahvilin bileşik faizi günü 7 baz puan gerileyerek %8,78
seviyesinden sonlandırdı.
11,5
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 54,3 milyar TL
düzeyine gerilerken; bu rakamın 46,5 milyar TL’lik kısmı
%7,50’den haftalık repo fonlamasından, 4,9 milyar TL’lik kısmı
%10,25’ten piyasa yapıcılığı imkanından, 2,9 milyar TL’lik kısmı
%10,75’ten kotasyondan ve BİST repo imkanından oluştu.
Ortalama fonlama maliyeti %7,92 düzeyinde sabit kaldı.
8,5
11 Mar 15
12 Mar 15
Gösterge Tahvil*
7,97
8,85
8,78
-0,07
USD Libor( 3 aylık)
0,26
0,27
0,27
0,00
0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,06
0,02
0,02
0,00
-0,04
O/N İMKB Repo
10,85
10,33
10,31
-0,02
-0,54
Eurobond 2030*
4,73
5,01
4,87
-0,13
0,14
2.500
1.187
2.000
9,5
1.500
1.000
7,5
500
6,5
Şub.15
Milyon TL
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
%7,92
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Tem 13
Ağu 13
Eyl 13
Eki 13
Kas 13
Ara 13
Oca 14
Şub 14
Mar 14
Nis 14
May 14
Haz 14
Tem 14
Ağu 14
Eyl 14
Eki 14
Kas 14
Ara 14
Oca 15
Şub 15
Mar 15
0,81
1
Mar.15
Oca.15
Kas.14
Ara.14
Eyl.14
Eki.14
Ağu.14
Haz.14
Tem.14
Nis.14
May.14
Şub.14
Mar.14
Oca.14
0
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
3.000
10,5
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 14
3.500
%8,78
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 215 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,87 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Hafta içinde son dört ayın en düşük seviyelerine gerileyen BİST-100 endeksi, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile TCMB
Başkanı Erdem Başçı'nın görüşmesinin ardından TL'deki satış baskısının azalmasıyla sabah seansına %1’in üzerinde yükselişle
başladı. Gün içindeki dalgalı seyir sonrası endeks yatay seviyeden kapandı.
 Dolar endeksindeki değer kaybından destek bulan S&P 500 endeksi %1,3 yükselişle kapattı.
31 Ara 14 11 Mar 15 12 Mar 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
İşlem Hacmi (milyon TL)
700
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
600
95.000
90.000
BIST-100
85.721
78.277
78.293
0,0%
-8,7%
BIST-30
106.150
95.920
95.979
0,1%
-9,6%
500
85.000
Sanayi
78.725
73.907
74.251
0,5%
-5,7%
400
Hizmetler
62.195
56.174
56.339
0,3%
-9,4%
300
80.000
78.293
75.000
Mali
115.225
105.363
105.027
-0,3%
-8,9%
Bankalar Endeksi
159.267
139.986
140.043
0,0%
-12,1%
200
70.000
Dow Jones
17.823
17.635
17.895
1,5%
0,4%
100
65.000
60.000
S&P 500
2.059
2.040
2.066
1,3%
0,3%
0
DAX
9.806
11.806
11.799
-0,1%
20,3%
Oca.14 Şub.14 Nis.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Eki.14 Ara.14 Şub.15
Nikkei 225
17.451
18.724
18.991
1,4%
8,8%
Bovespa
50.007
48.906
48.880
-0,1%
-2,3%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
13 Mart 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi Ocak ayında bir önceki aya göre artış beklentisine karşın %0,1 düşüş kaydetti.
 Almanya'da enflasyon Şubat ayında yıllık bazda nihai %0,1 ile beklentiler doğrultusunda açıklandı.
 Sırbistan Merkez Bankası Para Politikası Komitesi faiz oranını 50 baz puan indirdi. Bankadan yapılan açıklamayla faiz oranı
%7,50'ye çekildi.
 Yunanistan Başbakanı Tsipras, "Kamu borcunu düzenlemek ve sermaye piyasalarındaki finansman ihtiyacını karşılayabilmek için
Yunanistan'ın borçlarının yeniden yapılandırılması şart" dedi.
 Almanya Maliye Bakanı Wolfgang Schaeuble, Yunanistan'ın daha fazla yardım alabilmek için öncelikle mevcut kurtarma
programında yer alan şartları yerine getirmesi gerektiğini söyledi.
 Yunanistan'da işsizlik oranı 2014'ün son çeyreğinde %26,1'e yükseldi.
 ABD'de perakende satışlar Şubat ayında beklenmedik şekilde düşüş kaydederek %0,6 gerilerken, otomotiv dışındaki çekirdek
satışlar da artış beklentilerine karşılık %0,1 geriledi.
 ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 7 Mart tarihinde sona eren haftada 289.000'e gerileyerek beklentilerin altında gerçekleşti.
 Japonya Maliye Bakanı Taro Aso, zayıf yenin Japon ekonomisi için destekleyici olmaya devam ettiğini belirtirken, hükümetinin
ekonomiyi agresif parasal gevşeme yoluyla teşvik etme politikasını tekrarladı.
ABD'de perakende satışlar Şubat ayında beklenmedik şekilde düşüş kaydederek %0,6 gerilerken, otomotiv dışındaki çekirdek
satışlar da artış beklentilerine karşılık %0,1 geriledi.
Beklentiler, perakende satışların %0,3, çekirdek endeksin ise %0,5 artması yönündeydi. Perakende satışlardaki yıllık artış ise
%1,7’de kalırken, akaryakıt hariç perakende satışlar %4,7 artış kaydetti.
7
0,4
0,2
6
0
5
-0,2
4
-0,4
3
-0,6
-0,8
2
-1
-1,2
Mar.15
-1,4
Ara.14
Eyl.14
Haz.14
Mar.14
Ara.13
Eyl.13
Mar.13
0
Haz.13
Perakende Satışlar (Yıllık, %)
Akaryakıt Hariç Perakende Satışlar (%)
Akaryakıt Fiyatı Yıllık Değişim (Yıllık, %, sağ eksen)
1
3
Günlük Bülten
13 Mart 2015
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde TCMB beklenti anketi takip edilecek. İlk çeyrekte gelen olumsuz PMI, sanayi üretimi ve tüketici güven endeksi gibi
veriler ışığında yılsonu büyüme beklentilerinde bir miktar gerileme görebiliriz. Şubat ayı çekirdek enflasyonundaki gerilemenin
iyimser havasıyla yılsonu enflasyon beklentilerinde iyileşme yaşanabilir.
Rusya’da ise Merkez Bankası politika faiz kararı beklenecek. 2014 yılında uygulanmaya başlanan ambargolar ve ardından petrol
fiyatlarındaki düşüşün de etkisiyle para birimi sert değer kaybeden Rusya çareyi politika faiz oranında yaptığı sert artışlarda
aramıştı. Haziran-Aralık 2014 tarihleri arasında 950 baz puanlık artış yapan Rusya MB aynı zamanda Rubleyi korumak için rezerv
satışına başlamıştı. Tüm bu müdahalelere rağmen tarihi yüksek seviyelere yükselen USD/Ruble paritesi sonrası geçişkenlik etkisi
sebebiyle tüketici enflasyonu %16,7 seviyesine kadar yükseldi. Ukrayna ile yapılan ateşkes anlaşması ve petrol fiyatlarındaki
düşüşün durmasıyla Ruble son dönemde istikrar kazanmış olsa da geçişkenlik etkisinin 1-1,5 yılda tam etkisini göstermesi
sebebiyle enflasyondaki artış devam edebilir. Yüksek enflasyona rağmen Rusya Merkez Bankası 2015 yılında %4’ü bulması
beklenen ekonomik daralmaya önlem olarak geçen toplantının ardından bu toplantıda da faiz indirimine gidebilir. Tahminler,
2015 yılının Rusya için zor geçeceği konusunda birleşiyor. Bu yıl Rus ekonomisinin %4 daralması beklenirken, halen %5,2
seviyesinde olan işsizlik oranın ise %6,6’ya yükselmesi bekleniyor. Ruble’deki istikrar sürdüğü müddetçe Merkez Bankasının
yılsonuna kadar kademeli olarak faiz indirimlerine devam etmesini bekliyoruz.
ABD’de ise Michigan tüketici güven anketi takip edilecek. Özellikle istihdam verilerinin öncülüğünde ekonomide son dönemde
yaşanan iyimserliği yansıtmasını bekliyoruz. ABD’de açıklanacak bir diğer veri ise üretici fiyat endeksi olacak. FED’in faiz artırım
sürecine başlaması için yakından izlediği TÜFE hakkında fikir verebilecek olan ÜFE enerji fiyatlarındaki ve diğer emtia fiyatlarındaki
düşüş sebebiyle son 6 aydır aylık olarak geriliyor. Bu ay ise son dönemde ücretlerdeki artışların yaptığı katkı ile ÜFE’nin aylık olarak
artması bekleniyor.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4

Download Report