Günlük Bülten 02 Ocak 2015

Günlük Bülten
02 Ocak 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Yılın son gününde hacimsiz piyasada USD/TL kuru 2,3239-2,3382 seviyeleri arasında dalgalandı. Dış ticaret açığının beklentilerin
üzerinde açıklanmasına rağmen önemli bir tepki vermeyen USD/TL kuru günü 2,3350 seviyesinde sonlandırdı.
$/TL
30 Ara 13 30 Ara 14 31 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,3281
2,3350
0,3%
8,7%
€/TL
2,9529
2,8307
2,8266
-0,1%
-4,3%
Sepet*
2,5515
2,5793
2,5791
0,0%
1,1%
€/$
1,3743
1,2156
1,2098
-0,5%
-12,0%
$/Yen
105,31
119,48
119,78
0,3%
13,7%
80,04
89,99
90,27
0,3%
12,8%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
Oca 13
€/$
2,5791
Sepet
2,3350
1,2098
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
Kaynak: Bloomberg
* (0,5$+0,5€)
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 Euro Bölgesi’nde önemli bir veri akışının olmadığı günde EUR/USD paritesi, güne gerileyerek başladı. ABD işsizlik maaşı
başvuruları verisinin beklentilerden yüksek gelmesinin ardından tepki alımlarıyla 1,2170’e kadar yükselen parite yükselişini daha
fazla devam ettiremedi. Yunanistan endişelerinin de etkisiyle gerileyen parite yılın son gününde 1,21 seviyesinin altına indi ve yılı
1,2098’den tamamladı.
 Dolar endeksinin yükselişi ve petroldeki %1’lik düşüş Ruble’nin yılın son gününü Dolar karşısında %7 değer kaybederek
tamamlamasına neden oldu. Ruble 2014 yılını ise Dolar karşısında %40 değer kaybederek tamamladı.
 Emtia Piyasası
 Altın, gün içerisinde ons başına USD 1.200 seviyesinin üzerinde çıksa da bu seviyelerde kalıcı olamadı. Gelen satışlarla USD
1.180 destek seviyesine doğru çekilen altın günü %1,3 kayıpla tamamladı.
 Çin’de açıklanan zayıf PMI verisinin etkisi devam ederek Brent petrolün gerilemesine sebep oldu. Brent petrolü günü %1
gerileyerek USD 57,3 seviyesinde sonlandırdı.
2.000
Altın ($/Ons)
1.900
1.800
30 Ara 13 30 Ara 14 31 Ara 14
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
125
115,6
115
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim 1.700
105
1.600
Altın($/Ons)
1.202
1.201
1.184
-1,3%
-1,4%
Petrol(Brent)
110,8
57,9
57,3
-1,0%
-48,3%
1.400
Gümüş($/Ons)
19,5
16,3
15,7
-3,6%
-19,3%
1.300
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
95
1.500 1.693
1.184
57,3
85
75
1.200
1.100
65
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 13
Nis 13 Tem 13
55
Eki 13
Oca 14
Nis 14 Tem 14
Eki 14
1
Günlük Bülten
02 Ocak 2015
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 Yılın son günü hacim oldukça düşük kalırken 2 yıllık gösterge
tahvilin faiz yılı %7,97, seviyesinden 10 yıllık tahvilin faiz ise %7,96
seviyesinden sonlandırdı.
31 Ara 14
Gösterge Tahvil*
10,10
7,84
7,97
0,13
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,26
0,26
0,00
0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
10,81
10,85
0,04
3,25
Eurobond 2030*
6,91
4,73
4,73
0,00
-2,18
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 1
%7,97
777
9
8
7
6
5
Eyl.14
Kas.14
Mar.14
Milyon TL
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
8,51
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Tem 13
Ağu 13
Eyl 13
Eki 13
Kas 13
Ara 13
Oca 14
Şub 14
Mar 14
Nis 14
May 14
Haz 14
Tem 14
Ağu 14
Eyl 14
Eki 14
Kas 14
Ara 14
-2,13
Tem.14
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
May.14
Kas.13
Oca.14
Eyl.13
Tem.13
Mar.13
May.13
Oca.13
4
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
10
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
30 Ara 14
Göst. Tahvilin Hacmi
12
11
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı yaklaşık 46,4 milyar TL
düzeyine gerilerken; bu rakamın 42 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten
haftalık repo fonlamasından, 2,5 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten
piyasa yapıcılığı imkanından ve yaklaşık 1,9 milyar TL’si
%11,25’ten BIST repo ve BAPP’tan oluştu. Ortalama fonlama
maliyeti %8,51 düzeyine geriledi.
30 Ara 13
13
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 183 seviyesine
yükselirken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,73 seviyesinde yatay seyretti.
 Borsalar
 BİST-100 endeksi 85.000 teknik seviyesini geçtikten sonra alımlarını hızlandırarak günü %1,4 yükselişle 85.721 puandan
sonlandırdı. Bu seviye aynı zamanda BİST’in en yüksek yıl sonu kapanışı oldu.
30 Ara 13 30 Ara 14 31 Ara 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
7.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
93.000
BIST-100
67.802
84.537
85.721
1,4%
26,4%
BIST-30
82.448
104.456
106.150
1,6%
28,7%
6.000
Sanayi
62.349
78.293
78.725
0,6%
26,3%
5.000
78.000
Hizmetler
50.656
61.619
62.195
0,9%
22,8%
4.000
73.000
Mali
90.498
113.092
115.225
1,9%
27,3%
122.226
155.699
159.267
2,3%
30,3%
3.000
68.000
Bankalar Endeksi
Dow Jones
16.577
17.983
17.823
-0,9%
7,5%
S&P 500
1.848
2.080
2.059
-1,0%
11,4%
DAX
9.552
9.806
9.806
0,0%
2,7%
0
Nikkei 225
16.291
17.451
17.451
0,0%
7,1%
Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13
Bovespa
51.507
50.007
50.007
0,0%
-2,9%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
85.721
88.000
83.000
63.000
2.000
58.000
1.000
53.000
48.000
Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
02 Ocak 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Kasım ayı dış ticaret açığı beklentilerin (USD 7,8 milyar) üstünde ve Aralık 2013’ten bu yana en yüksek değer olan USD 8,3
milyar olarak gerçekleşti.
 TCMB, 24 Aralık’ta yapılan PPK toplantı özetini yayımladı.
 Hazine Müsteşarlığı üçüncü çeyrek sonu itibarıyla borç stoku verilerini açıkladı.
 Hazine Müsteşarlığı'nın Ocak-Mart 2015 dönemine ilişkin İç Borçlanma Stratejisini açıkladı.
 İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) İstanbul için hazırladığı 1995 bazlı ücretliler geçinme endeksine göre aralık ayında perakende
fiyatlar %0,17 artarken, toptan fiyatlar %0,44 azalış kaydetti. İTO verilerine göre, perakende fiyatlar aralıkta aylık bazda gıda
harcamalarında %0,82 artarken, giyim harcamalarında %3,18 azaldı.
 Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, Euro Bölgesi ülkelerinin ekonomi politikalarını daha fazla entegre hale
getirerek ve sermaye piyasaları birliği yönünde çaba göstererek para birliğini tamamlamaları gerektiğini söyledi.
 ABD'nin orta batı bölgesinde yer alan işyerlerinin faaliyetleri hakkında gösterge olan Chicago PMI endeksi aralıkta 58,3 ile
beklentilerin altında açıklandı.
 ABD'de sözleşmeleri imzalanan ve bekleyen konut satışları endeksi kasımda bir önceki aya göre %0,8 ile beklentilerin üzerinde
arttı.
 OPEC’in petrol üretimi aralık ayında %1’den az gerileyerek 12 üyeli grubun üretimi düşürmeme kararı almasından bu yana ilk
kez düşüş gösterdi.
 Litvanya, 2015'in ilk gününden itibaren para birimi olarak Euro kullanmaya başladı.
 Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda, para politikasını daha da gevşetmek için araçları bulunduğunu söyledi.
 Çin'de imalat sektörü görünümü 18 ayın düşüğüne olan 50,1’e gerilerken hizmet sektörü görünümü yükseldi.
Kasım ayı dış ticaret açığı beklentilerin (USD 7,8 milyar) üstünde ve Aralık 2013’ten bu yana en yüksek değer olan USD 8,3
milyar olarak gerçekleşti. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı, her ayın ikinci günü saat 10’da bir önceki aya dair resmi olmayan geçici dış
ticaret verilerini açıklayacak resmi veriden önce artık bunu takip ediyor olacağız.
Detaylara baktığımızda ihracat bir önceki yılın aynı ayına göre %7,5 azalarak USD 13,1 milyar olurken, ithalat yıllık %0,2 artışla USD
21,4 milyar seviyesinde gerçekleşti. Net enerji ithalatı bir önceki yıla göre %7,7 azalarak USD 3,9 milyar olarak gerçekleşirken,
enerji hariç dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre artarak USD 4,4 milyar seviyesine geldi. İhracatın ithalatı karşılama
oranı geçen ay bulunduğu %67,3 seviyesinden %61,2 seviyesine geriledi.
İthalata ekonomik sınıflandırma bazında yıllık olarak bakıldığında; tüketim malları kaleminin Haziran 2012’den bu yana en yüksek
düşüşünü kaydetmesi dikkat çekici, zira güven endekslerinin de aldığı değerler göz önüne alınınca tüketim üzerindeki aşağı yönlü
risklere işaret etmekte.
2013 yılı Kasım ayında %44,1 olan AB’nin ihracattaki payı 2014 yılı Kasım ayında %43,7 seviyesinde gerçekleşerek mart ayından bu
yana en düşük değerini aldı. Euro Bölgesi’ndeki kırılgan görünümün ihracat rakamlarımıza yansımaya başladığı görülüyor. Genel
olarak diğer ülkelere göre ihracat incelendiğinde 2014 Kasım ayında en fazla ihracat yapılan ülke Almanya olurken bunu sırasıyla,
Irak, İngiltere ve İtalya izledi. İthalatta ise ilk sırayı Rusya aldı. Rusya’yı sırasıyla Çin, Almanya ve İsviçre takip etti.
3
Günlük Bülten
Milyon USD
İhracat
İthalat
Dış Ticaret Dengesi
Enerji Net İthalatı
Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi
İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%)
02 Ocak 2015
Kasım
14.201
21.414
-7.213
4.214
-2.999
66,3%
2013
Ocak-Kasım
138.628
228.522
-89.894
44.608
-45.287
60,7%
Ekim
12.911
19.184
-6.273
3.722
-2.551
67,3%
2014
Kasım
13.132
21.448
-8.316
3.889
-4.427
61,2%
Ocak-Kasım
144.485
220.450
-75.965
44.807
-31.158
65,5%
Kaynak: TÜİK
Hazine Müsteşarlığı üçüncü çeyrek sonu itibarıyla borç stoku verilerini açıkladı. Verilere göre:
Türkiye kamu net borç stoku 3. çeyrek sonu itibarıyla 177,9 milyar TL
Türkiye AB tanımlı genel yönetim borç stoku 3. çeyrek sonu itibarıyla 553,7 milyar TL
Türkiye net dış borç stoku 3. çeyrek sonu itibarıyla USD 23,.4 milyar
Türkiye brüt dış borç stoku 3. çeyrek sonu itibarıyla USD 396,8 milyar oldu.
Brüt borç sokunun içinde özel sektör borçlarının toplam dış borç stoku içerisindeki payı USD 275,2 milyar ile %69,4 ve kamu
kesimi borçlarının payı USD 118,6 milyar ile %29,9 oldu. TCMB'nin borçlarının toplam dış borç stoku içerisindeki payı ise USD 2,9
milyar ile %0,7 oldu.
TCMB, 24 Aralık’ta yapılan PPK toplantı özetini yayımladı. Özette aşağıdaki konulara değinildi:
 Aralık ayına ilişkin göstergeler, gıda yıllık enflasyonunun işlenmemiş gıda grubu kaynaklı olarak yavaşlayabileceği yönünde
sinyal vermekte.
 Temmuz-Kasım döneminde Brent tipi ham petrol fiyatı yaklaşık USD 30 gerilerken bu düşüşün anılan dönemde tüketici
enflasyonuna akaryakıt ve tüpgaz fiyatları kaynaklı doğrudan etkisi eksi 0.5 puan civarında oldu. Aralık ayına ilişkin göstergeler,
petrol fiyatlarındaki düşüş doğrultusunda, bahsedilen iki kalemde gözlenen aşağı yönlü seyrin bilhassa akaryakıt kaleminde
güçlü olmak üzere devam ettiğine işaret etmekte. Bu doğrultuda Aralık ayında yıllık enerji enflasyonunun kayda değer bir
oranda gerileyeceği öngörülmekte.
 2014 yılının son çeyreğine ilişkin açıklanan veriler iktisadi faaliyette bir önceki çeyreğe kıyasla daha olumlu bir görünüm
çizmekte.
 Tüketici güveni son üç aydır zayıf seyretmekte ve tüketim üzerinde aşağı yönlü risklerin canlılığını koruduğuna işaret etmekte.
 Kısa vadeli borçlanmayı caydırıcı yönde planlanan tedbirlerin 2015 yılının ilk çeyreğinden itibaren uygulanmaya başlaması
finansal istikrar açısından fayda sağlar.
 FED'in olası bir erken faiz artırımına karşı Merkez Bankası'nın elinde yeterince araç olduğu vurgulandı.
 Kredi büyümesinin, enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskılar oluşturacak ve dengelenme sürecini bozarak finansal risklerin
artmasına neden olacak şekilde hızlanması durumunda ek sıkılaştırıcı tedbirler alınacaktır.
 Dış talepte ek zayıflama gözlenmesi ve küresel büyüme oranlarının önemli oranda gerilemesi durumunda, emtia fiyatlarında
yaşanacak düşüşler enflasyonu azaltıcı etki yapacak, fakat aynı zamanda yurt içi iktisadi faaliyet üzerinde belirgin olumsuz
etkiler gözlenebilecektir. Bu durumda, Kurul politika araçlarını ekonomiyi destekleyici yönde kullanacaktır.
4
Günlük Bülten
02 Ocak 2015
Hazine Müsteşarlığı'nın Ocak-Mart 2015 dönemine ilişkin İç Borçlanma Stratejisini açıkladı.
Hazine Ocak'ta toplam 12.3 milyar TL iç borç servisine karşılık 10,8 milyar TL iç borçlanma öngörüyor
Hazine Şubat'ta toplam 16 milyar TL iç borç servisine karşılık 14,4 milyar TL iç borçlanma öngörüyor
Hazine Mart'ta toplam 5.4 milyar TL iç borç servisine karşılık 4,9 milyar TL iç borçlanma öngörüyor
Hazine Ocak'ta 6, Şubat'ta 6, Mart'ta 2 ihale ile borçlanacak
Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda, para politikasını daha da gevşetmek için araçları bulunduğunu söyledi. BOJ Başkanı
Haruhiko Kuroda, gelecek mali yılda %2 enflasyon hedefini yakalamadaki kararlılıklarını tekrarlayarak, para politikasını daha da
gevşetmek için BOJ'un elinde daha fazla araç olduğu söyledi. Kuroda ayrıca, enflasyon hedefine 1 Nisan'da başlayacak mali
yılda %2 enflasyon hedefine ulaşma taahhüdünü gevşetmesi çağrılarını da dışladı. Kuroda, "Eğer taahhüdümüzü gevşetirsek, fiyat
istikrarı hedefini başarmak imkansız hale gelir" diye konuştu.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, Euro Bölgesi ülkelerinin ekonomi politikalarını daha fazla entegre hale
getirerek ve sermaye piyasaları birliği yönünde çaba göstererek para birliğini tamamlamaları gerektiğini söyledi. Her ülkenin
Euro Bölgesi’nde kalıcı biçimde yer almaları ve böylece daha iyi bir durumda olmalarının sağlanması için yapısal reformlara ihtiyaç
duyulduğunu söyleyen Draghi, reformların eksik kalmasının Euro’dan çıkış riski ortaya çıkardığını ve bunun bütün üye ülkelere
zarar vereceğini belirtirken; hedefi fiyat istikrarı olan ECB para politikalarının tek tek ülkelerde yaşanan şoklara reaksiyon
veremeyeceğini de ifade etti.
VERİ GÜNDEMİ
Bugün Türkiye, Almanya ve Euro Bölgesi imalat PMI verileri takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5