PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR–1Ç14 3 Mayıs 2014 1 Performans & Finansal Sonuçlar – 1Ç14 Bizi Tanıyın Sermaye Piyasalarına Genel Bakış İş Yatırım Performansı Finansal Sonuçlar Bizi Tanıyın 2 Ortaklık Yapısı Fiili Dolaşım 29% Faaliyetler İş Bankası ve İş Bankası Grup Şirketleri 71% • Aracılık Hizmetleri • Kurumsal Finansman • Yatırım Danışmanlığı • Araştırma • Portföy Yönetimi İştirakler* İş Girişim Sermayesi Yat. O. A.Ş.: (Pay: 29.1%) (ISGSY) Payları 2004’ten beri Borsa’da işlem gören Şirket, gerçekleştirdiği 11 çıkıştan ABD Doları bazında %26,5 yıllık bileşik getiri elde etti İş Yatırım Ortaklığı A.Ş.: (Pay: %27,9) (ISYAT) Türkiye’nin önde gelen yatırım ortaklığı, 235 milyon TL portföy büyüklüğüyle sektörün %50’sinden fazlasının oluşturuyor; payları 1996’dan beri işlem görüyor Kredi Derecelendirme Notu ‘AAA(tur)’ Türkiye’de (AAA) kredi derecelendirme notuna sahip ilk ve tek aracı kurum İş Portföy Yönetimi A.Ş.: (Pay: %70,0) Yoğunlukla İş Grubu fonlarını yöneten Türkiye’nin lider portföy yönetim şirketi yönettiği 14,2 milyar TL fon büyüklüğüyle sektörün %20’sini temsil ediyor Maxis Investments Ltd.: (Pay: %100,0) Londra merkezli B grubu sermaye piyasaları lisansına sahip IS Investments Gulf Ltd.: (Pay:%100,0) Bağlı ortaklığımızın faaliyetlerine son verilerek tasfiye edilmesine karar verildi Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu ‘AAA(Trk)’ 8,81 Türkiye’de kurumsal yönetim derecelendirmesine sahip tek aracı kurum Camiş Menkul Değerler A.Ş.: (Pay: %99,8) Bağlı ortaklığımızla devir almak suretiyle birleşilmesine karar verildi Efes Varlık Yönetim A.Ş.: (Pay: %74,0) Özellikle bankaların sorunlu alacaklarının yönetimi konusunda faaliyet gösteriyor * Sahip olunan doğrudan paylar 3 Performans & Finansal Sonuçlar – 1Ç14 Bizi Tanıyın Sermaye Piyasalarına Genel Bakış İş Yatırım Performansı Finansal Sonuçlar Sermaye Piyasalarına Genel Bakış İşlem Hacimleri* Pay Piyasası (Milyar TL) 4 Vadeli İşlem Piyasası (Milyar TL) 250 450 400 200 350 300 150 250 200 416 390 150 100 100 203 198 2013/3 2014/3 50 50 0 0 2013/3 Kaynak: Borsa İstanbul 2014/3 Kaynak: Borsa İstanbul & VOB Yerel seçimler ve artan faizler nedeniyle baskılanan pay piyasasında işlem hacmi yıllık bazda %6 azalırken vadeli işlemlerde çok az bir düşüş yaşandı. Hatırlanacağı üzere geçen yılın ilk çeyreğinde ortalama 80 bin seviyesinde olan BIST 100 endeksi, bu yılın ilk çeyreğinde ortalama 65 bin seviyelerindeydi. * Üye bazında işlem hacimleri Sermaye Piyasalarına Genel Bakış İşlem Hacimleri* Tahvil & Bono Piyasası (Milyar TL) Ödünç Pay Piyasası (Milyar TL) 250 2,5 200 2,0 150 1,5 100 227 1,0 142 50 5 2,2 1,7 0,5 0,0 0 2013/3 2014/3 Kaynak: Borsa İstanbul Faiz oranlarındaki sert yükseliş tahvil & bono piyasasını olumsuz etkiledi * Üye bazında işlem hacimleri 2013/3 2014/3 Kaynak: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Pay piyasasındaki dalgalanmalar ve düşük maliyetler, ÖPP işlem hacminin yıllık bazda %23 artmasında etkili oldu Sermaye Piyasalarına Genel Bakış Halka Arzlar Özel Sektör SGMK İhraçları (Milyar TL) 6 Portföy Yönetimi (Milyar TL) 14 60 12 50 Yatırım Fonları Emeklilik Fonları 2,0 4,3 10 40 8 6 %4 10,6 30 8,9 4 28,5 30,8 20 10 2 21,7 27,2 0 0 2013/3 Halka Arz 2014/3 2013/3 2014/3 Nitekli Yatırımcıya İhraç Kaynak: Borsa İstanbul - Borçlanma faizlerinin yükselmesine rağmen toplam ihraç büyüklüğü %4 arttı - Yılın ilk çeyreğinde nitelikli yatırımcıya ihraç yolu daha çok tercih edildi Kaynak: SPK & İş Portföy 2013’ün başında yürürlüğe giren teşviklerin katkısıyla, bireysel emeklilik fonları yıllık bazda %26 yükselmeye devam etti 7 Performans & Finansal Sonuçlar – 1Ç14 Bizi Tanıyın Sermaye Piyasalarına Genel Bakış İş Yatırım Performansı Finansal Sonuçlar İş Yatırım Performansı 8 Pay Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı Vadeli İşlem Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı Milyar TL 40 Milyar TL 1 10% 1 8,2% 8,2% 8% 30 20 35 30 15,0% 1 16% 1 11,4% 25 34,3 31,9 6% 20 4% 15 8% 30,3 22,5 10 10 2% 0 0% 2013/3 İşlem Hacmi #1 İş Yatırım 2014/3 Piyasa Payı %8,2 0 0% İşlem Hacmi #1 İş Yatırım 2014/3 Piyasa Payı %7,0 Aracı Kuruluş 1 %8,7 Aracı Kurum 2 %6,3 Aracı Kuruluş 2 %6,7 Aracı Kurum 3 %4,6 Aracı Kuruluş 3 %5,4 Aracı Kurum 4 %4,0 Aracı Kuruluş 4 %4,6 Rakiplerimizle aramızdaki fark açıldı Sıra %11,4 Aracı Kurum 1 Kaynak: Borsa İstanbul 4% 5 2013/3 Sıra 12% Kaynak: VOB & Borsa İstanbul Bekle&gör politikası ve zayıf pay piyasası nedeniyle piyasa payımız geçici olarak düştü; buna rağmen ilk sıradaki yerimizi açık ara koruyoruz İş Yatırım Performansı 9 Tahvil & Bono Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı* Milyar TL 3,0 2,5 4 4 7,8% 8,2% 10% 8% 2,0 1,5 6% 4% 2,2 1,0 2% 0,5 0,0 0% İşlem Hacmi 4,0 26,4% 3,5 25,7% 2014/3 Piyasa Payı 30% 25% 3,0 20% 2,5 2,0 2,6 2013/3 Özel Sektör SGMK İhraçları – Piyasa Payı 1,5 15% 3,3 3,4 10% 1,0 5% 0,5 0,0 0% 2013/3 2014/3 Sıra Kaynak: Borsa İstanbul Aracı Kurum 1 %29,0 Aracı Kurum 2 %21,3 Aracı Kurum 3 %8,8 #4 İş Yatırım Aracı Kurum 4 %8,2 %5,1 Kaynak: Borsa İstanbul Yükselen borçlanma faizlerine rağmen, ilk çeyrekte satışına aracılık ettiğimiz 20 adet borçlanma aracıyla (12 adet halka arz, 8 adet tahsisli satış) toplam ihraçlar içinde %25,7; halka arzlar içinde %35 piyasa payı elde ettik *Aracı kurumlar arası piyasa payı İş Yatırım Performansı 10 ÖPP İşlem Hacmi ve Piyasa Payı Milyon TL 700 Kredili Menkul Kıymet İşlemleri 30,8% 600 500 300 30% 250 20% 15% 539 419 200 10% 100 0 2013/3 İşlem Hacmi Milyon TL 300 25% 19,4% 400 35% 2014/3 Piyasa Payı Sıra Kaynak: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. & İş Yatırım Pay piyasasındaki sığ hacim ve düşük fiyatlar, piyasadan uzak durmamıza neden oldu 20% 15% 200 150 100 5% 50 0% 0 256 173 10% 5% 0% 2013/3 Volume 2014/3 Market Share #REF! Kaynak: TSPAKB & İş Yatırım Yüksek faiz ortamında kredi bakiyesini, 2013 yılı ortalaması üzerinde, 256 milyon TL seviyesinde tutmayı başardık İş Yatırım Performansı 11 Uluslararası Sermaye Piyasaları Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri – 2013/9* Bin 200 167 150 400 150 335 300 242 264 Milyar TL Billions Milyon ABD $ 500 500 216 100 0 0 Kaynak: İş Yatırım 9,9% 8,2% 100 50 Hisse Senetleri 11,7% 400 200 SGMK 15% 12,5% 300 200 2013/3 12,9% 2014/3 Türev Kontrat Sayısı (Sağ eksen) 427 414 386 327 100 273 10% 7,3% 5% 242 0 0% Aracı Kurum Aracı Kurum 1 2 İş Yatırım İşlem Hacmi Aracı Kurum Aracı Kurum Aracı Kurum 3 4 5 Piyasa Payı #REF! Kaynak: TSPAKB * Açıklanan en son veri Kaldıraçlı alım/satım işlemleri sürdürülebilir bir faaliyet olarak gelirlerimizi çeşitlendirirken uluslararası işlemlere de öncülük etmeye devam etti İş Yatırım Performansı 12 Yönetilen Portföy Büyüklüğü (Milyar TL) 16 14 Yatırım Fonları* Emeklilik Fonları Diğer Fonlar** 12 7,3 10 7,2 Piyasanın %23,5’ini temsil ediyor 8 6 4 2 4,2 5,2 2,3 2,3 2013/3 2014/3 Piyasanın %19’unu temsil ediyor 0 Kaynak: İş Yatırım & İş Portföy Yönetimi Yönetilen Toplam Portföy (YTP) büyüklüğü yıllık bazda %6,6 artarak 14,7 milyar TL olurken portföy yönetim komisyonlarında daha fazla pay alan emeklilik fonları yıllık bazda %23, çeyrek bazda %8,3 yükseldi * A ve B tipi yatırım fonları ile borsa yatırım fonları içermektedir. ** Diğer fonlar özel portföy yönetimi, alternatif yatırım ürünleri, Türkishfund (SICAV) ve İş Yatırım Ortaklığı A.Ş. portföyünü içermektedir. 13 Performans & Finansal Sonuçlar – 1Ç13 Bizi Tanıyın Sermaye Piyasalarına Genel Bakış İş Yatırım Performansı Finansal Sonuçlar Finansal Sonuçlar Konsolide 14 İş Yatırım - Konsolide Bin TL Toplam Varlıklar 1Ç13 1Ç14 4.133.934 5.391.628 470.561 499.981 11.575 5.023 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Net Dönem Karı Yıllık Değişim (%) 30 6 (57) Milyon TL 5.000 19,4% 4.500 ROAE 24% 5.392 22,5% 5.500 4.771 18,2% 17,9% 20% 4.166 15,9% 4.000 3.500 3.000 2.539 15,2% 3.063 13,5% 2.686 13,9% 12% 2.500 2.000 1.500 1.241 1.569 8% 1.000 500 0 244 38,4 2007 16% 268 329 45,9 2008 375 67,5 2009 400 64,2 2010 460 74,4 68,7 52,4 2011 520 2012 2013* Toplam Varlıklar Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Net Dönem Karı (Son 4 Çeyrek) Özkaynak Karlılığı (Sağ eksen) 500 4% 67,9 1Ç14 0% * Yeniden düzenlenmiş İlk çeyrekteki zayıf konsolidasyon etkisine rağmen yıl sonu beklentimizi koruyoruz Finansal Sonuçlar Konsolidasyon Etkisi 15 Konsolide Net Kar= [İş Yatırım Solo Net Kar + İştirak Etkisi] – Eliminasyon Düzeltmesi İş Yatırım Solo Net Kar 1Ç14 21.989.086 19.711.870 (10) 2.821.788 1,490.821 (47) İş Girişim 578.943 701.127 İş Portföy 1.866.081 1.919.524 (1.880.700) (2.942.637) a.d. (13.800.547) (15.857.570) a.d. 11.574.651 5.023.135 (57) İş Yatırım (Solo) İş Yatırım Ortaklığı İştirak Etkisi Efes Varlık Yönetim Eliminasyon Düzeltmesi Konsolide Net Kar Yıllık Değişim (%) 1Ç13 Net Kar (TL) Eliminasyon Düzeltmesi* Konsolide Net Kar 21 3 * İştiraklerden elde edilen temettü ve gelir eliminasyonu Yerel seçimler ve yüksek faiz ortamında baskılanan aracılık faaliyetine rağmen solo karımız yıllık bazda sadece %10 geriledi Yükselen pay piyasası ve portföyündeki değişken faizli kıymetler sayesinde İş Yatırım Ortaklığı’nın katkısının önümüzdeki dönemde artacağını bekliyoruz İş Portföy’den özellikle yılın ikinci yarısında daha iyi bir katkı bekliyoruz Konsolide karı olumsuz etkileyen Efes Varlık için bu durumun geçici olduğunu düşünüyoruz; önümüzdeki dönemde tam tersi bir etki görebiliriz Finansal Sonuçlar Faaliyet Gelirleri Faaliyet Gelirleri (Bin TL) 16 Yıllık 1Ç13 1Ç14 Değişim(%) Faiz ve Alım Satım Geliri 28.237 31.978 13 Komisyon Gelirleri* 38.699 30.691 (21) 66.936 62.669 (6) Toplam Faaliyet Gelirleri Faaliyet Gelirleri – 1Ç13 Hizmet Gelirleri 58% 66,9 milyon TL Faiz ve Alım Satım Geliri 42% Faaliyet Gelirleri – 1Ç14 Hizmet Gelirleri 49% Faiz ve Alım Satım Geliri 51% 62,7 milyon TL * Tamamen müşteri işlemlerinden oluşan kaldıraçlı alım/satım işlem gelirleri komisyon gelirlerine dahil edilmiştir Faiz ve alım/satım gelirleri yükselen faiz ortamında yıllık bazda %13 arttı; bu artışta kredili işlemler ve faiz & vadeli işlemler etkili oldu Komisyon gelirlerimiz, piyasalardaki düşük işlem hacminden kötü etkilendi Finansal Sonuçlar Komisyon Gelirleri 17 Komisyon Gelirleri (Bin TL) 1Ç13 1Ç14 Yıllık Değişim(%) Aracılık Komisyonları* (27) 28.003 20.412 Kurumsal Finansman Gelirleri 2.845 2.819 (1) Portföy Yönetim Komisyonları 7.585 6.736 (11) Diğer Komisyonlar Toplam Komisyon Gelirleri – 1Ç13 Portföy Yönetim Komisyonları 20% Kurumsal Finansman Gelirleri 7% Diğer Komisyonlar 1% Aracılık Komisyonları 72% 38,7 milyon TL 265 725 173 38.698 30.691 (21) Komisyon Gelirleri – 1Ç14 Portföy Yönetim Komisyonları 22% Kurumsal Finansman Gelirleri 9% Diğer Komisyonlar 2% Aracılık Komisyonları 67% 30,7 milyon TL * Kaldıraçlı alım/satım işlem gelirleri aracılık komisyonlarına dahil edilmiştir. Politik tansiyonun yaşandığı, faizlerin yükseldiği ve kur oynaklığının arttığı ilk çeyrekte komisyon gelirlerimiz %21 daraldı Finansal Sonuçlar Faize Duyarlı Faaliyetler Kredi İşlem Gelirleri Faiz & Vadeli İşlem Gelirleri Milyon TL Milyon TL 14 12 12 10 10 8 8 13,2 6 6 4 18 11,0 8,9 8,9 7,1 6,8 5,3 2 5,1 5,1 4 2 4,9 7,9 2,8 3Ç12 4Ç12 1Ç13 2Ç13 9,9 2Ç13 3Ç13 4Ç13 11,5 2,6 -2,6 -2 2Ç12 10,1 0 0 1Ç12 9,3 3Ç13 4Ç13 1Ç14 -4 1Ç12 2Ç12 3Ç12 4Ç12 1Ç13 Yılın ilk çeyreğinde, kredili işlem gelirleri yıllık bazda %116, çeyrek bazda %24 artarken, faiz & vadeli işlem gelirleri de yıllık ve çeyrek bazda sırasıyla %342 ve %17 yükseldi; bu performansın yılın geri kalanında da devam etmesi bekleniyor 1Ç14 Finansal Sonuçlar Faaliyet Giderleri Faaliyet Giderleri (Bin TL) 19 1Ç13 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri Genel Yönetim Giderleri Toplam Faaliyet Giderleri – 1Ç13 1Ç14 Yıllık Değişim(%) (15) 7.553 6.431 39.256 44.611 14 46.809 51.042 9 Faaliyet Giderleri – 1Ç14 Paz., Satış ve Dağ. Giderleri 16% Paz., Satış ve Dağ. Giderleri 13% Gen. Yön. Giderleri 87% Gen. Yön. Giderleri 84% 46,8 milyon TL 51,0 milyon TL Daha önce de belirttiğimiz gibi konsolide faaliyet giderlerimiz yıllık bazda sadece %9 arttı Finansal Sonuçlar Temettü 20 Nakit Temettü Dağıtım Oranı ve Tutarı Temettü Verimliliği Milyon TL 30 36,0% 25 30% 30,0% 30,0% 32,5% 30,1% 30,1% 40% 32% 9% 8,2% 8% 7% 6,3% 6% 20 24% 15 4,8% 5% 4,1% 24,5 10 19,9 5 9,5 12,9 16% 20,0 20,0 15,1 8% 0 0% Mayıs 08 Mayıs 09 Mayıs 10 Mayıs 11 Mayıs 12 Mayıs 13 Nakit Temettü 4,1% 4,0% 4% 3,1% 3% 3,3% 2% 2,3% 1% 2,0% 2,1% 2,2% Mayıs 10 Mayıs 11 Mayıs 12 1,8% 1,9% Mayıs 13 Mart 14 0% Mayıs 08 Mart 14 Temettü Dağıtım Oranı Mayıs 09 ISMEN Temettü Verimliliği BIST Temettü Verimliliği Kaynak: BİAŞ / Konsolide Veriler / Piyasa Değerleri • • Mart 2014 itibarıyla halka arz gelirimizin %120’sini yatırımcılarımıza nakit olarak geri ödendi %6,9 oranında bedelsiz pay şeklinde temettü ayrıca dağıtılacak; böylelikle toplam dağıtım oranı %67,6 olacak • Temettü verimliliğimiz %6,3 ile borsa ortalamasının 3 katı • Son 7 yılın ortalama temettü verimliliği %4,9 oldu Yatırımcı İlişkileri 21 Ms. Çağlan Mursaloğlu Genel Müdür Yardımcısı Tel : +90 0212 350 23 48 Faks : +90 0212 350 20 01 e-posta : [email protected] Ozan Altan Müdür Yardımcısı Tel : +90 212 350 28 72 Faks : +90 212 350 20 01 e-posta : [email protected] Alper Alkan, CFA Uzman Tel : +90 0212 350 25 22 Faks : +90 0212 350 20 01 e-posta : [email protected] Yatırımcı İlişkileri, pay ve menfaat sahiplerine ticari sır kapsamı dışında kalan, gerekli bilgi ve açıklamaların zamanında, hızlı, doğru, tam, karşılaştırılabilir ve kolay erişilebilir olarak iletilmesinden sorumludur http://www.isyatirim.com.tr/wwa_ir_new.aspx Uyarı 22 Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. GENEL MÜDÜRLÜK ADANA ŞUBESİ AKARETLER ŞUBESİ ANKARA ŞUBESİ ANTALYA ŞUBESİ BURSA ŞUBESİ İZMİR ŞUBESİ KALAMIŞ ŞUBESİ Çınarlı Mah. Turhan Cemal Beriker Bulvarı No:31 Kat:9 Seyhan ADANA T: 0322 355 97 00 F: 0322 355 97 01 Süleyman Seba Cad. No:44 B1 Blok D:10 34357 Akaretler İSTANBUL T: 0212 326 87 00 F: 0212 326 86 87 Tahran Cad. No: 3/8 06700 Kavaklıdere ANKARA T: 0 312 455 26 50 F: 0 312 466 60 62 Şirinyalı Mahallesi İsmet Gökşen Caddesi No:80/2 Muratpaşa ANTALYA, TURKEY T: +90 266 294 80 00 F: +90 266 294 80 01 Atatürk Cad. Nalbantoğlu Mah. No:71/3 16010 Osmangazi BURSA T: 0266 294 80 00 F: 0266 294 80 01 İsmet Kaptan Mah. Şehit Nevres Bulvarı No:10 Deren Plaza K:4, Konak İZMİR T: 0232 488 90 00 F: 0 232 488 90 01 Fener Kalamış Cad. Tibaş Belvü Sitesi A2 Blok D:3 34726 Fenerbahçe İSTANBUL T: 0216 542 72 00 F: 0216 414 57 57 23 İş Kuleleri Kule-2 Kat:12 34330 4. Levent İstanbul T: 0212 350 20 00 F: 0212 350 20 01 LEVENT ŞUBESİ MASLAK ŞUBESİ YENİKOY ŞUBESİ YEŞİLKÖY ŞUBESİ SUADİYE İRTİBAT BÜROSU ALMAATY İRTİBAT BÜROSU İŞTİRAK İş Kuleleri Kule-2 Kat:4 34330 4. Levent İSTANBUL T: 0212 350 29 00 F: 0212 350 29 01 Büyükdere Cad. Nurol Plaza No: 257 34398 Maslak İSTANBUL T: 0212 367 85 00 F: 0 212 367 85 01 Köybaşı Cad. İskele Çıkmazı No:6 34464 Yeniköy İSTANBUL T: 0212 363 01 00 F: 0212 363 01 01 Havalimanı Kavşağı EGS Business Park B3 Blok No:470 34149 Yeşilköy İSTANBUL T: 0212 463 20 00 F: 0212 463 20 01 Bağdat Cad. Kılıçoğlu Apt. No:451 Kat:1 D:4 34740 Suadiye İSTANBUL T: 0216 665 46 00 F: 0216 665 46 01 2nd Floor , Block A2 Samal Towers 97, Zholdasbekov St, 050051 ALMAATA KAZAKİSTAN T: +7 727 334 05 08 F: +7 727 334 05 09 MAXIS INVESTMENTS LTD 8 Princes Street London EC2R 8HL UNITED KINGDOM Tel: +44207 397 1431 PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR–1Ç14 3 Mayıs 2014
© Copyright 2024 Paperzz