pdf formatu - Investicije

1
Obrt za ugostiteljstvo i poljoprivredu
„BITORAJ“ Sunger
Izgradnja
hostela
PRENKA - SUNGER
Studija isplativosti investicijskog ulaganja
Rijeka,siječanj 2013.
2
S A D R Ž A J
UVOD .................................................................................................... 5
1.
SAŽETAK ULAGANJA.................... ............................................ 6
2.
INFORMACIJE O INVESTITORU ..................................................7
3.
PODUZETNIČKA IDEJA I VIZIJA .................................................8
.
4.
POSTOJEĆA IMOVINA INVESTITORA ........................................9
5.
ANALIZA TRŽIŠTA .......................................................................10
5.1.
Tržište nabave ....................................................................... 10
5.2.
Tržište prodaje .......................................................................10
5.3.
Sažetak analize tržišta...........................................................12
5.4.
Procjena ostvarenja prihoda .................................................13
6.
STRUKTURA KADROVA ..........................................................15
7.
TEHNIČKI ELEMENTI ULAGANJA .......................................... 16
3
8.
LOKACIJA
........................................................................17
9.
ZAŠTITA ČOVJEKOVE OKOLINE ............................................20
10. EKONOMSKO-FINANCIJSKA ANALIZA ................................. 21
10.1.
Ulaganje u osnovna sredstva ............................................ 21
10.2.
Ulaganje u obrtna sredstva ................................................ 22
10.3.
Izvori financiranja i kreditni uvjeti .........................................22
10.3.1.
Izvori financiranja .................................................................23
10.3.2.
Obračun kreditnih obveza ................................................. ..23
10.4.
Rashodi .................................................................................25
10.5.
Proračun amortizacije ....................................................... ... 27
10.6.
Projekcija računa dobiti i gubitka ......................................... 29
10.7.
Financijski tijek ..................................................................... 31
10.8.
Ekonomski tijek .................................................................... 33
4
11. EKONOMSKO – TRŽIŠNA ANALIZA
......................................... 35
11.1. Statička ocjena efikasnosti investicijskog projekta .................
11.2. Dinamička ocjena projekta
35
.................................................... 35
11.2.1.
Metoda razdoblja povrata investicijskog ulaganja ......36
11.2.2.
Metoda neto sadašnje vrijednosti ................................37
11.2.3.
Metoda interne stope rentabilnosti ..............................38
ZAKLJUČNA OCJENA PROJEKTA ...............................................39
5
UVOD
Gorski kotar, nakon dugogodišnjeg stagniranja i skromnih turističkih rezultata, sve više
postaje zanimljiviji kao turistička destinacija, kako domaćim, tako i inozemnim turistima i
pomalo, ali sigurno postaje prepoznatljiv brand.
Slike koji Gorski kotar prikazuju samo kao šumovit kraj sa pilanama i gostionicama sa
dobrom janjetinom na staroj cesti Rijeka-Zagreb sada su stvar prošlosti.
Sve brže okretanje turizmu,
kao grani koja će Gorskom kotaru, naravno i uz ostale
djelatnosti, prvenstveno preradu drva i poljoprivredu, donijeti bolje ekonomske perspektive,
rezultiralo je da jedinice lokalne samouprave i privatni poduzetnici poduzimaju konkretne
korake u tom pravcu: raste broj kvalitetnih restorana, prenoćišta, hotela, sve je više privatnih
iznajmljivača soba, osmišljavaju se zabavne, kulturne, sportske i ostale manifestacije, grade
se, iako još u skromnom obujmu, sportski i ostali infrastrukturni objekti – sve s ciljem
privlačenja što većeg broj gostiju u Gorski kotar.
U ovaj trend uključila se i obitelj bivšeg načelnika općine Mrkopalj, Ivana Butkovića iz
Sungera, Mrkopalj na način da kretanjem u izgradnju hostela Prenka-Sunger kapaciteta 40
kreveta i sa dodatnim sadržajima u hostelu i izvan njega osiguraju svoju budućnost, ali i da
unaprijede turističku ponudu svoga sungerskog zavičaja.
Elementi koji u velikoj mjeri jamče dobro poslovanje su orijentacija na izgradnju hostela, sa
nižim troškovima investiranja, te u konačnici s ponudom usluga po nižim, prihvatljivijim
cijenama, a što je danas izuzetno bitno, posebno za mlade i obitelji s malom djecom, a to je
populacija gostiju na koju u velikoj mjeri računa ovaj poduzetnik.
Veze sa sportom, vlastita poljoprivredna proizvodnja, solidno radno iskustvo i ljubav
investitora i njegove obitelji prema svom kraju dobri su preduvjeti za uspješan start ovog
poslovnog poduhvata.
6
1. SAŽETAK ULAGANJA
INVESTITOR
Naziv:
Obrt za ugostiteljstvo i poljoprivredu „BITORAJ“ Sunger
Vlasnik:
Ivan Butković
Adresa:
Mrkopalj, Sunger, Stara cesta 26
PROJEKT
Izgradnja i opremanje hostela PRENKA-SUNGER
Početa i završetak radova:
lipanj 2012 – lipanj 2015.
LOKACIJA
Sunger, Stara cesta 26, Općina Mrkopalj, Gorski kotar
GLAVNE KARAKTERISTIKE PROJEKTA
Ukupna vrijednost investicije:
1.733.333 €
Vlastiti izvori financiranja:
Kreditna sredstva:
Vijek projekta:
363.333 €
20,95 %
1.370.000 €
79,05 %
1 godina počeka, plus 14 godina otplate kredita
Broj novozaposlenih djelatnika: 8 stalno, 5 sezonska, ukupno 13.
EKONOMSKO-FINANCIJSKA OCJENA
Ukupni prihodi za vijeka projekta:
10.595.047 €
Ukupni rashodi za vijeka projekta:
6.761.113 €
Ukupna bruto dobit za vijeka projekta:
3.833.934 €
Ukupna neto dobit za vrijeme projekta:
3.067.147 €
Interna stopa rentabilnosti:
8%
7
2. INFORMACIJA O INVESTITORU
Investitor ovog investicijskog projekta je OBRT ZA UGOSTITELJSTVO I
POLJOPRIVREDU „BITORAJ“ SUNGER.
Vlasnik Obrta je g. Ivan Butković, rođen u Sungeru, općina Mrkopalj 1963. godine, oženjen i
otac dvoje punoljetne djece.
G. Butković ima VŠS drvne struke. Nakon godina provedenih u drvnoj industriji, obnaša
dužnost načelnika Općine Mrkopalj u dva mandata, od 2001. do 2009. godine.
Nakon toga nastavlja rad u svom obrtu, uglavnom na proizvodnji voća i povrća, te na
iznajmljivanju smještajnih kapaciteta u vlastitoj obiteljskoj kući.
Vlasnik obrta „Bitoraj“, g. Butković i njegova obitelj posjeduju u svom vlasništvu imovinu
procijenjene vrijednosti u iznosu od 363.333 eura, a koja se sastoji od građevinskog i
poljoprivrednog zemljišta.
Jedan od sinova g. Butkovića je na studiju informatike, a drugi je uspješan sportaš – državni
reprezentativac u biatlonu . Ovi podaci u svezi sa sinovima g. Butkovića mogu u mnogome
doprinijeti uspjehu predmetne investicije.
OBRT ZA UGOSTITELJSTVO I POLJOPRIVREDU ''BITORAJ'', IVAN BUTKOVIĆ,
Naziv obrta: MRKOPALJ, SUNGER-STARA CESTA 26
Matični broj obrta: 97149217
Broj reg. uloška: 864
Obavljanje obrta: Tijekom cijele godine
Internet adresa:
Broj obrtnice: 08010300864
Stanje obrta: U radu
Vrsta Obrta: Nepovlašteni obrt
E-mail adresa: [email protected]
Datum početka obrta: 02.04.2010.
8
3. PODUZETNIČKA IDEJA I VIZIJA
Investitor – g. Ivan Butković sa svojom obitelji, u okviru Obrta „Bitoraj“, ima namjeru
izgradnjom hostela i mini-skijališta-sanjkališta razviti smještajno-ugostiteljsku ponudu svog
rodnog mjesta. Time će ostvariti pozitivne financijske efekte ne samo svojoj obitelji već i
širem krugu mještana sungerskog kraja.
Djelatnost obiteljskog obrta „Bitoraj“ iz Sungera odvijat će se na području samog mjesta
Sunger na predjelima poznatim kao Prenka, te Sungerski lug, u Općini Mrkopalj. Ova lokacija
je poznata, između ostalog, kao kolijevka hrvatskog skijanja gdje je danas centar biatlonskog i
nordijskog skijanja u Hrvatskoj.
Zbog netaknute prirode, čistog zraka i nadmorske visine, kao i malog broja maglovitih dana u
mrkopaljskom kraju, omogućen je razvoj sportskih sadržaja kako za rekreativce-amatere tako
i za profesionalce, odnosno za njihove psihofizičke i kondicijske pripreme.
Projekt obuhvaća:
-
Izgradnju hostela sa ugostiteljskim i smještajnim kapacitetima (40 kreveta),
namijenjenog u prvom redu obiteljima sa malom djecom i mladim turistima, te
sportašima, poslovnim ljudima i ostalim namjernicima. Hostel će biti upotpunjen sa
raznim sadržajima kao što su primjerice dvije saune, fitness, jacuzy, biljar, golf
simulator, konferencijska sala , dječja igraonica , informatička radionica te dječje
igralište na otvorenom, internet caffe.. Uz osiguranje snijega na obližnjim padinama
nudit će se mogućnost iznajmljivanja skijaške i sanjkaške opreme te škola skijanja za
sve uzraste skijaša, dok se, u slučaju lošijih vremenskih prilika, nude ostali sadržaji u
sklopu zabavnog centra. Također, ponuda će biti upotpunjena i organiziranim
posjetima drugim mjestima Gorskog kotara i Kvarnera. U budućnosti predviđeno je
zasnježenje, za koje će se koristiti voda iz buduće retencije-Sunger, koja je u planu
izgradnje navodnjavanja Primorsko- goranske županije za potrebe poljoprivrednog
navodnjavanja sungerskog polja.
-
Uređenje mini skijališta-sanjkališta za djecu i skijaše početnike dužine 300 m. U tu
svrhu uredile bi se staze sa bebi liftom, nudila bi se mogućnost iznajmljivanja
potrebne opreme i usluge učitelja skijanja
Osim sportsko-rekreativnih i zabavnih sadržaja, u svojoj ponudi poduzetnik će imati
organiziranu proizvodnju svih poljoprivrednih proizvoda koji uspijevaju na ovom području
9
dajući mogućnost svojim gostima da aktivno sudjeluju u proizvodnji i pripremi određenih
proizvoda tradicionalnog karaktera.
U svakom slučaju gostu će se ponuditi niz sadržaja s ciljem da ga se što duže zadrži , da se u
njemu pobudi interes za ponovni dolazak, da se ponudom dodatnih sadržaja poveća i
izvanpansionska potrošnja, odnosno da bude obostrano zadovoljstvo kako kod djelatnika koji
nude usluge i sadržaje tako i kod gosta koji pasivno ili aktivno provodi vrijeme u hostelu.
4. POSTOJEĆA IMOVINA PODUZETNIKA
Obitelj g. Ivana Butkovića u svom vlasništvu na lokaciji Sunger, općina Mrkopalj, posjeduje
imovinu u ukupnoj vrijednosti po slobodnoj procjeni u iznosu od 363.333 €.
Nepokretna imovina investitora sastoji se od slijedećih nekretnina:
- građevinsko zemljište, 10 244 m2 (26 €/m2)
- livade i oranice, 35 000 m2 (2,6 €/m2)
UKUPNO:
270.000
93.333
363.333 eura
10
5. ANALIZA TRŽIŠTA
5.1. Tržište nabave
Investitor će nabavu namirnica i napitaka potrebnih za pružanje ugostiteljskih usluga u
hostelu organizirati najvećim dijelom iz trgovačke mreže, dijelom od individualnih
poljoprivrednih proizvođača, a dijelom iz vlastitih izvora, tj. iz vlastitog uzgoja.
Zbog velike ponude namirnica i napitaka te ostalih sitnih potrepština koja je prisutna
prvenstveno kroz velike trgovačke centre investitor neće imati poteškoća u nabavi.
Osim kroz trgovačke centre, nabava će se dijelom ugovarati i direktno sa proizvođačima i
distributerima (npr. Coca cola, Frank, Jamnica, Zvijezda, Dukat, Vindija, PIK Rijeka...) Tu će
investitor ostvarivati razne pogodnosti, kao npr. veleprodajne cijene, rabati, popusti...
Kako je u Gorskom kotaru veći broj individualnih poljoprivrednika, tako će bez većih
poteškoća biti moguća nabavka namirnica dobre kvalitete i prihvatljivih cijena.
Jedan manji dio potreba za namirnicama i napicima, investitor će rješavati iz vlastitog uzgoja.
5.2. Tržište prodaje
Investitor je opredjeljenjem na izgradnju hostela „Prenka-Sunger“ umnogome definirao tržište
prodaje. To su u najvećoj mjeri obitelji sa djecom i mladi turisti., dakle korisnici ovih usluga
koje traže smještaj i ugostiteljske usluge po nižim, pristupačnim cijenama, ali ne na uštrb
kvalitete. S obzirom na činjenicu da će gostima, posebno obiteljima s malom djecom biti na
raspolaganju mnogo vanjskih i unutarnjih sadržaja, ova tržna niša je ispravno pogođena.
Naravno, usluge hostela namjeravaju se pružati i ostalim kategorijama gostiju: sportaši, lovci,
poslovni ljudi, starija populacija turista i naravno lokalno stanovništvo za korištenje
ugostiteljskih usluga.
Osim za takmičenja u zimskim sportovima, hostel će poslužiti i za smještaj brojnim
sportašima za kondicijske i visinske pripreme. Uz postojeće, a posebno razvojne mogućnosti
mrkopaljskog turizma, u zimskim mjesecima je moguće ostvarivati visoku popunjenost
smještajnih kapaciteta hostela upravo kategorijama kao što su sportaši i obitelji s malom
djecom.
Poseban naglasak daje se na korištenje kapaciteta hostela „Prenka-Sunger“ na ljetnim
mjesecima,
kada stanovnici većih gradova ili iz primorskih krajeva traže osvježenje u
Gorskom kotaru, a što je trend koji bilježi stalan rast u posljednjim godinama.
11
U ostalim mjesecima, proljeće-ljeto, investitor će se fokusirati na ostale potencijalne goste
kao što su lovci, obitelji s predškolskom djecom, škole za razne radionice- „škole u prirodi“,
seminari i „team building“ ponuda, gosti treće životne dobi, planinari, vikend izletnici, te na
pružanje ugostiteljskih usluga lokalnom stanovništvu, kao npr. vjenčanja, krstitke, proslava
raznih obljetnica i slično.
Posebnu pažnju investitor će posvetiti prema mladeži, kako iz Hrvatske tako i iz inozemstva.
Hostel „Sunger-Prenka“ postat će član Hrvatskog ferijalnog i hostelskog saveza (Croatian
Youth Hostel Association) a koji je član Hostelling International. U Hrvatskoj je do sada
otvoreno 9 hostela, a svjetska organizacija obuhvaća preko 4 000 hostela. Ulaskom u svjetsku
mrežu hostela, investitor će dobiti ogromnu promidžbeno-informativnu logistiku za svoj
objekt.
Radi uvida u konkurentnost ponude svojih smještajnih i ugostiteljskih usluga koje će
investitor pružati u hostelu „Prenka-Sunger“ u slijedećoj tablici daje se pregled smještajnih
kapaciteta u Gorskom kotaru (izuzev privatnih iznajmljivača) sa brojem kreveta i cijenama
noćenja s doručkom i polupansiona:
Tablica br . 1
Hoteli i pansioni u Gorskom kotaru – kapaciteti i cijene
€
BROJ
LEŽAJA
12
Noćenje s
doručkom
34.53
Polupansion
Hotel PETRUS Tršće
45
-
34.66
Hotel JASTREB Begovo Razdolje
84
37.33
45.33
Pansion BIJELA RUŽA Ravna Gora
24
20.00
26.66
Hotel BITORAJ Fužine
40
34.66
46.66
Pansion ARNIKA Fužine
30
26.10
-
Hotel RISNJAK Delnice
51
35.46
-
Planinski centar PETEHOVAC
24
29.86
44.40
Hotel BREZA Ravna Gora
60
26.00
38.66
Hostel PRENKA-SUNGER
Sa svim unutrašnjim sadržajima
40
16.00
48.00
OBJEKT
Agroturizam JAPODI Sunger
Iz gornje je tablice vidljivo da će hostel PRENKA-SUNGER imati bitno niže, prihvatljivije
cijene za usluge noćenja s doručkom i polupansiona u čijoj se cijeni nudi i korištenje svih
untarnjih sadržaja koje će hostel imati.
12
5.3. Sažetak analize tržišta
Izuzetno velika ponuda namirnica i napitaka kroz trgovačke centre, preko distributera te od
privatnih poljoprivrednika i iz vlastitog uzgoja, investitor sigurno neće imati problema sa
snabdijevanjem potrebnom robama za hostel.
S druge strane, sve veća potražnja za smještajnim kapacitetima i ugostiteljskim uslugama po
pristupačnim cijenama, razvoj zimske ponude Gorskog kotara, trend ljetovanja u gorskim
krajevima, sportska tradicija mrkopaljskog kraja i obitelji investitora, te njihova povezanost sa
sportskim krugovima, suradnja sa turističkim agencijama, lovačkim društvima, školama i sl.
ostvareni su ili se ostvaruju preduvjeti za uspješan rad hostela Prenka-Sunger.
Uz dodatne sadržaje i prirodne i klimatske prednosti mrkopaljskog kraja, te dobru promidžbu,
uključenost u svjetsku hostelsku mrežu, ovakvim pristupom ponudi svojih usluga, investitor
može računati na atraktivnost svoje ponude i pozitivne rezultate poslovanja.
5.4. Procjena ostvarenja prihoda
Investitor polazi od realne pretpostavke da će prosječna godišnja popunjenost ukupnih
smještajnih kapaciteta hostela Prenka-Sunger (40 kreveta) iznositi 45 %.
Smještajne usluge, od samog noćenja do punog pansiona, pružat će se po planiranim cijenama
iz donje tablice:
Tablica br 2
Smještaj i planirane cijene €
VRSTA USLUGE
PLANIRANE CIJENE
Noćenje
10.66
Noćenje s doručkom
16.00
Polupansion + sadržaji
48.00
Puni pansion + sadržaji
58.66
Druga pretpostavka sa kojom se radi procjena ostvarenja prihoda je da će najčešća vrsta
usluge biti polupansion uz cijenu od 48.00 € po osobi.
Daljnja pretpostavka je da će se u hostelu pružati i usluge marende, a da će vikendom kroz
cijelu godinu u hostel navratiti 1600 izletnika.
Svi korisnici usluga hostela bit će i konzumenti raznih napitaka.
Na osnovi gornjih pretpostavki dolazimo do fizičkih i financijskih veličina usluga smještaja i
ugostiteljskih usluga te ostalih usluga:
13
SMJEŠTAJ I HRANA
286.156 €
32 odraslih x 360 dana x 45 % popunjenost x 48.00 € = 248.832 €
8 djece x 360 dana x 45 % popunjenost x 28.8 € (prosj. popust za djecu 40 %) = 37.324 €
MARENDE
32.000 €
dnevno 40 kom x 240 dana x 3.33 € = 32.000 €
10.666 €
IZLETNICI
40 izletnika vikendom x 4 vikenda mj. x 10 mjeseci x 6.66 € = 10.666 €
51.626 €
NAPITCI
-godišnje 12.960 gostiju na smještaju x prosj. 2.66 € = 34.560 €
-gostiju na marendi 4 800 x 2.66 € = 12.800 €
-izletnika godišnje 1600 x 2.66 € = 4.266 €
SKIJANJE I SANJKANJE
27.000 €
60 osoba x 90 dana x prosj. cijena 5 € = 27.000 €
OSTALO (wellness, fitness, sauna, bicikli...)
16.880 €
1036 (10 % od odraslih u hostelu godišnje) x 16.66 € = 16.880 €
PRERADA VOĆA I POVRĆA
140.000 €
100 000 kg = 70 000 l napitaka x 2 € = 140.000 €
Tablica br. 3
Rekapitulacija procjene ostvarenja godišnjih prihoda €
OPIS USLUGE
IZNOS
smještaj i hrana
286.156
marende (samo hrana)
32.000
izletnici (samo hrana)
10.666
Napitci
51.626
skijanje i sanjkanje
27.000*
ostalo(wellness, fitness, sauna..)
16.880
prerada voća i povrća
UKUPNO
140.000
564.730
_____________________________________
* od 2015. godine
Početak rada hostela planiran je za 22.12.2014. uoči Božića i Nove godine
Gore navedeni godišnji prihodi odnose se na prvu punu godinu rada hostela, a to je 2015.
godina. Daljnje kretanje godišnjeg prihoda opisano je u tablici: Projekcija računa dobiti i
gubitka na str. 29 i 30.
14
6. STRUKTURA KADROVA
Hostel Prenka-Sunger će za planirani obujam poslovanja imati u stalnom radnom odnosu
8 zaposlenika i u zimskom periodu 1 sezonska zaposlenika.
Osim voditelja objekta u osobi vlasnika obrta Bitoraj, g. Ivana Butkovića, u objektu će biti
zaposlen još jedan glavni kuhar te dva pomoćna kuhara, dva konobara i dvije spremačice, za
zimsko razdoblje na tri mjeseca planira se zaposliti još jednog pomoćnog jednog konobara, te
za preradu 4 sezonska radnika.
Naravno, kao i u svakom obiteljskom poslu, po potrebi, za pojedine manje poslove uskakati
će ostali članovi obitelji Butković.
Struktura kadrova i njihove plaće prikazani su u slijedećoj tablici:
Stalni i sezonski zaposlenici €
Tablica br. 4
Iznos plaće
Broj zaposlenika
Radno mjesto
1
Neto mjesečno
po djelatniku
1.504
Bruto mjesečno
po djelatniku
2.149
Bruto godišnje
za sve djelatnike
25.789
1
754
1.071
12.852
2
587
833
19.992
3
419
595
17.850
2
296
420
10.080
4
4
419
595
14.280
5
13
Stalni
Sezonski
Ukupno
Voditelj
1
-
Kuhar
1
-
Pomoćni
kuhar
Konobar
Spremačica
Radnici na
preradi voća
Ukupno
2
2
1
2
8
100.843
Radi lakšeg praćenja i uspoređivanja, navode se i protuvrijednosti neto plaća u eurima:
voditelj 1.500 eura, kuhar 750 eura, pomoćni kuhar 590 eura, konobar 420 eura, spremačica
300 eura i sezonski radnici u preradi 590 €.
Bruto plaće na godišnjem nivou iznose 100.843 €. To predstavlja 18,8 % od ukupno
planiranih prihoda (u promatranoj reprezentativnoj 2015. godini), a što se smatra realnim
odnosom za ovu djelatnost.
15
7. TEHNIČKI ELEMENTI ULAGANJA
Hostel PRENKA-SUNGER izgradit će se na građevinskoj čestici ukupne površine 10 244
m², neposredno uz obiteljsku kuću vlasnika obrta BITORAJ, g. Ivana Butkovića u Sungeru,
Stara cesta 26. Teren je ravan sa praktički neograničenom mogućnošću korištenja okolnih
ravnih platoa, blagih padina za sportske aktivnosti i sa crnogoričnom šumom u neposrednoj
blizini.
Objekt će prema idejnom projektu ing. građ. Antona Mohorića imati podrum i tri nadzemne
etaže ukupne površine od 600 m²..
- u podrumskom dijelu bit će smješteni: kotlovnica, prostorija za fitness za 20 osoba, finska
sauna za 4 osobe, jakuzzi za 4 osobe, sanitarni čvor i garderoba.
- u prizemlju će biti restoran sa 50 sjedećih mjesta, dnevni boravak sa terasom, uz mogućnost
prilagodbe za konferencijsku salu za 50 sudionika, šank, kuhinja i skladište, te sanitarni čvor
- na 1. katu bit će 4 sobe sa po 4 ležaja, namijenjeno obiteljima s djecom, ukupno 16 ležaja
- na 2. katu bit će 4 sobe sa po 6 kreveta, namijenjenih prvenstveno mladim gostima i
sportašima, ukupno 24 ležaja
Hostel će biti izgrađen kao čvrsti, niskoenergetski, montažni objekt na betonskim temeljima.
Nosiva konstrukcija je drvena kao i vanjski tvornički izrađeni zidovi. Krov standardan,
izvedena toplinska izolacija, standardna izvedba instalacija za vodu, struju, plin, vanjska
stolarija drvena. Materijali i način gradnje su certificirani i sa svim potrebnim atestima
neophodnima za tehnički prijem objekta i izdavanje uporabne dozvole. Garancija za objekt je
50 godina.
Hostel će biti opremljen potrebnom opremom domaćeg i inozemnog porijekla, prema
standardima za opremanje ovakvih objekata.
Kuhinja, prostor za skladištenje hrane i napitaka te manipulaciju namirnicama i prostori za
personal bit će opremljeni sukladno zahtjevima HACCP sustava.
Objekt će biti opremljen centralnim sustavom za hlađenje i grijanje, sa kotlovnicom u
podrumskom dijelu, podesivom za loženje na kruta goriva. Planirani završetak svih radova na
građenju, opremanju te uhodavanju objekta je listopad 2013. godine, a otvaranje hostela i
početak rada planiran je za 20 prosinca 2013. godine.
Osim toga, za potrebe prerade voće i povrća u planu je izgraditi novu zgradu u kojoj će biti
smješteni kapaciteti za preradu i sušenje voća, povrća, šumskih plodova te njihovo
16
skladištenje kako kao primarnog proizvoda tako i sekundarnog. Plan je pokrenuti proizvodnju
i otkup do kolovoza 2013. S time da se veći dio plasira kroz vlastite ugostiteljsko turističke
kapacitete, a drugi manji ponuditi na tržištu kroz specijalizirane trgovine autohtonim
proizvodima. prostor za skladištenje hrane i napitaka te manipulaciju namirnicama i prostori
za personal bit će opremljeni sukladno zahtjevima HACCP sustava.
8. LOKACIJA
Gorski kotar (Zeleno srce Hrvatske) je sastavni dio Primorsko-goranske županije, šumskobrdsko područje kroz koje se prolazi putujući između Zagreba i Rijeke. Središte regije je grad
Delnice.
Sunger je mjesto pored Mrkoplja, udaljeno od autoceste Rijeka-Zagreb 10-ak minuta. Iz
Rijeke se dolazi za oko 45 minuta, iz Zagreba za 1 sat. Tu su i stala veća gradska središta, sve
unutar udaljenosti do 100 kilometara: Karlovac, Sisak, Pula, cijelo Primorje i Istra, te
Slovenija.
Osim toga mrkopaljsko područje, kojemu pripada i Sunger, zbog odličnih klimatskih
karakteristika (duge zime sa mnogo snijega) i prirodnih karakteristika (visoke planine i brojne
livade) ima dugu tradiciju u zimskim sportovima, posebno u nordijskim disciplinama.
Po bogatstvu netaknutih prirodnih ljepota i neiscrpnim planinarskim mogućnostima, jedno je
od najatraktivnijih kontinentalnih područja Europe.
Stoljetne zimzelene i bjelogorične šume su pogodno stanište mnogobrojne flore i faune.
Za ljubitelje prirode, zimskih sportova, planinarenja, lova, ribolova, šetnji ili jednostavno
željne bijega iz urbanih sredina...
Prirodne ljepote:
NP Risnjak
Park šuma Golubinjak u Lokvama
Park šuma Japlenški vrh u Delnicama
zaštićeni krajolik Vražiji prolaz i Zeleni vir
zaštićeni krajolik kanjon Kamačnik
zaštićeni krajolik Litorić - Vrbovsko
zaštićeni krajolik Petehovac - Delnice
strogi rezervat Bijele i Samarske stijene - Mrkopalj
rezervat Debela lipa
Sungerski lug - Mrkopalj
spilja Lokvarka - Lokve
17
spilja Vrelo - Fužine
Hajdova hiža - Drgomalj
Pilarova ledenica - Mrzle Drage
spomenik prirode - izvor Kupe
kupska dolina
rijeka Dobra
Lokvarsko jezero
jezero Bajer i Lepenice
Čogrljevo jezero - Moravice
Bjelolasica
Snježnik
Drgomalj
vrh Bitoraja
Orlove stijene
Kavranova stijena
Spomenici kulture:
dvorac Zrinsko - Frankopanski u Brodu na Kupi
dvorac Zrinsko - Frankopanski u Severinu na Kupi
kaštel Petra Zrinskog u Čabru
srednjovjekovni dvorac u Staroj Sušici
mnogi sakralni objekti kao: crkva Sv. Nikole u brod Moravicama, crkva majke Božije
Škapularske, crkva Sv. Franje Ksaverskog u Lukovdolu,…, pravoslavni manastir u
Gomirju,…, svetišta: Majka Božja Svetogorska (Sveta Gora - Gerovo), Majka Božja Snježna
(Lič), majka Božja žalosna (Mrkopalj),…
etnozone: Velika Lešnica, Delači - Maklen - Moravička, selo Kuti, kuća Rački u
Delnicama, kuća delač i kuća Ožanić u Delačima, kuće u Prezidu, …
muzeji: muzej žaba u Lokvama, muzej Ivana Gorana Kovačića u Lukovdolu, etnografska
zbirka u Liču, zavičajna zbirka Lokve, zbirka Mrkopalj, zbirke u Prezidu i Čabru, galerija
Vilima Svečnjaka u Čabru, …
arheološke zone: kasnoantički limes u Prezidu, ostaci srednjovjekovne crkvice u Mrkoplju,
ostaci vijadukta Karolinske ceste,…
memorijalni spomenici: Matić poljana u Mrkoplju, spomenik Ivanu Goranu Kovačiću u
Lukovdolu,…
18
9. ZAŠTITA ČOVJEKOVE OKOLINE
Investitor će pri izvođenju radova i kasnije u eksploataciji hostela voditi posebnu brigu o
zaštiti čovjekove okoline.
U svemu će se strogo pridržavati zakonskih propisa, a posebno:
- Zakona o zaštiti na radu
- Zakona o zaštiti okoliša
- Zakona o otpadu i njegovih provedbenih propisa
* Pravilnika o vrstama otpada
* Pravilnika o uvjetima postupanja s otpadom
*Pravilnik o postupanju s ambalažnim otpadom
Sukladno pravilima tehničke prakse, objekt ima visoko požarno opterećenje, te će se posebne
mjere posvetiti zaštiti od požara striktnom primjenom odredbi Zakona i Odluke o zaštiti od
požara i Pravilnika o uvjetima za vatrogasne pristupe.
Otpadne vode s odvodnjom bit će spojene na sustav odvodnje Općine Mrkopalj kad isti bude
izgrađen. Do tada će se otpadne vode zbrinjavati u nepropusnoj septičkoj jami koja će se
konstantno prazniti od strane ovlaštene tvrtke.
Tehničko-tehnološke karakteristike objekta bit će takve da njegov rad neće ugrožavati okoliš.
Rad hostela, kuhinje, restorana, šanka, wellnessa neće izazivati nedozvoljenu buku,
zagađivanje zraka, vode i tla.
Projekt će u cijelosti ispunjavati uvjete poslovanja koji se odnose na zaštitu okoliša sukladno
pozitivnim propisima za zaštitu okoliša i u suradnji sa nadležnim institucijama.
10. EKONOMSKO-FINANCIJSKA ANALIZA
Ekonomsko-financijskom analizom obuhvatit ćemo ulaganja u osnovna i obrtna sredstva,
izvore financiranja, uvjete kredita, amortizaciju, rashode, račun dobiti i gubitka te ekonomski
i financijski tijek projekta.
19
10.1. Ulaganje u osnovna sredstva
Investitor će u cilju realizacije projekta, ulaganje u osnovna sredstva realizirati kako je
prikazano u slijedećoj tablici:
Tablica br. 5
Struktura i visina ulaganja u osnovna sredstva
€
Redni
Vrsta i visina ulaganja u osnovna sredstva
broj
VRSTA ULAGANJA
VRIJEDNOST
%
1.
Građevinsko zemljište
283.500
20,6
2.
Građevinsko obrtnički radovi+hostel
595.066
43,4
3.
Oprema za praonicu
37.760
2,7
4.
Oprema za kuhinju
77.426
5,6
5.
Inventar za restoran i sobe
56.955
4,0
6.
Prerađivačka tehnologija
66.500
4,8
7.
Kupnja nove zgrade
150.000
10,9
8.
Dva transportna kombija
30.000
2,2
19.
Obrtna sredstva
72.792
UKUPNO
1.370.000
5,2
100,0
-
građevinsko zemljište, ukupne površine 10 244 m² procijenjenoj po cijeni od 26
eura/m²
-
građevinski radovi obuhvaćaju iskope, izradu temelja te građevinsko-obrtničke
radove, osim instalacija grijanja-hlađenja
-
osnovna oprema obuhvaća: namještaj za sobe, restoran, dnevni boravak, šank,
kuhinju, fitness, wellness
-
ostala oprema je oprema za skijalište, informatička oprema te ostala dodatna
nespecificirana oprema
-
prerađivačka tehnologija sastoji se od linije za preradu i linije za sušenje voća i povrća
-
dva kombi vozila podrazumijevaju da će se uzeti jedan putnički kombi sa 9 sjedala za
potrebe hostela i jedan transportni za potrebe pogona za preradu voća i povrća
20
10.2. Ulaganje u obrtna sredstva
Ulaganja u obrtna sredstva planiraju se u ukupnom iznosu od 72.792 eura. Njihova struktura
prikazana je u slijedećoj tablici:
Tablica br. 6
Struktura i visina ulaganja u obrtna sredstva €
Redni
broj
Vrsta i visina ulaganja u obrtna sredstva
VRSTA ULAGANJA
VRIJEDNOST
%
14.000
19,2
1.
Glavni projekt+izvedbeni projekt +statika
2.
Pripremni radovi prije izgradnje
2.000
2,7
3.
Lokacijska dozvola
2.500
3,4
4.
Priključak struje
7.500
10,3
5.
Priključak vode
6.500
8,9
6.
Nadzor gradnje+konzalting
40.292
55,3
100,0
UKUPNO
72.792
Pojašnjenje za obrtna sredstva;
Obrtna sredstva u ukupnom iznosu od 72.792,00 € biti će utrošena na izradu idejnog glavnog
projekta nove poslovne zgrade za preradu voća i povrća koja će se graditi iza hostela na
udaljenosti od 200 m, koja vizualno nije vidljiva od hostela koje se nalazi u podnožju
brijega.
Poslovan zgrada će se graditi na katastarskim česticama 571, 572 i 573/3 koje zajedno
obuhvaćaju 4 863 m2 što je polovica od ukupno 10 244 m2 koji svi zajedno čine jednu
građevinsku cjelinu.
Ostala sredstva biti će utrošena na pripremu terena za izgradnju hostela kao i za polaganje
vode i struje te plaćanje samog priključka na infrastrukturnu mrežu.
Preostali dio sredstava biti će utrošen na plaćanje konzalting usluga kao i nadzor gradnje
prilikom izgradnje hostela i poslovne zgrade.
21
10.3. Izvori financiranja i kreditni uvjeti
Investitor će ovaj projekt financirati dijelom vlastitim, a dijelom kreditnim sredstvima
poslovne banke, koristeći pogodnosti koje pruža program HBOR-a za kreditiranje turističkog
sektora te EU bespovratna sredstva.
10.3.1. Izvori financiranja
Visinu i odnos izvora financiranja daje se u slijedećoj tablici:
Tablica br. 7
€
Visina i struktura izvora financiranja
Redn
Visina i struktura izvora sredstava
i broj
IZVOR SREDSTAVA
1.
Vlastiti izvori
2.
Kreditna sredstva
UKUPNO
IZNOS
%
363.333
20,95
1.370.000
79,05
1.733.333
100.00
10.3.2. Obračun kreditnih obveza
Kreditna sredstva se, sukladno uvjetima banaka i HBOR-a, planiraju ugovoriti pod slijedećim
uvjetima:
-
iznos kreditnih sredstava: 1.370.000 eura
-
kamatna stopa: 5 % godišnje, konformni obračun
-
naknada banci: 0,8 % jednokratno
-
rok otplate kredita: 15 godina, od toga 1,5 godine grace period
-
otplata: jednaki tromjesečni anuiteti
-
početak otplate 01.01.2015. godine
22
Tablica br. 8
Red. br
€
Plan otplate kredita po godinama
Godina
Otplata
Glavnica
Kamata
Stanje duga
109.600
1.370.000
69.903
68.500
1.300.097
138.403
73.398
65.005
1.226.699
2017.
138.403
77.068
61.335
1.148.631
5.
2018.
138.403
80.921
57.482
1.067.710
6.
2019.
138.403
84.967
53.436
982.743
7.
2020.
138.403
89.216
49.187
893.527
8.
2021.
138.403
93.678
44.725
799.849
9.
2022.
138.403
98.360
40.043
701.489
10.
2023.
138.403
103.278
35.125
598.211
11.
2024.
138.403
108.442
29.961
489.769
12.
2025.
138.403
113.864
24.539
375.905
13.
2026.
138.403
119.558
18.845
256.347
14.
2027.
138.403
125.535
12.868
131.812
15.
2028.
138.403
131.812
6.591
-
1.937.642
1.370.000
677.242
0
1.
2014.
2.
2015.
138.403
3.
2016.
4.
Ukupno
Napomena: Zbroj kamate i glavnice veći je od iznosa ukupne otplate za 109.600 eura, tj. za
iznos kamate koja će se platiti u grace-periodu u 2014.godini
23
10.4. Rashodi
Rashode poslovanja sačinjavaju:
-
materijalni troškovi poslovanja
-
nematerijalni troškovi poslovanja
-
amortizacija
-
plaće zaposlenika
-
kamate na kreditna sredstva
-
ostali troškovi poslovanja
Rekapitulacija materijalnih troškova poslovanja
Tablica br. 9
Redni
OPIS
VRIJEDNOST
137.850
2.
Nabavna vrijednost namirnica i
napitaka i voća za preradu
Energenti
3.
Održavanje
6.400
4.
Komunalije
4.000
5.
Tel., mobiteli, pošta
4.800
6.
Sitan inventar
2.666
7.
TV pretplata
2.112
8.
Uredski materijal
1.333
9.
Ostali materijalni troškovi
broj
1.
UKUPNO
u eurima
21.226
533
180.922
-
trošak nabave namirnica na nivou 40 % od prodajnih cijena
-
trošak nabave napitaka na nivou je 30 % od prodajnih cijena
-
trošak otkupa voća (jabuka) planiran je na bazi važećih otkupnih cijena
-
ostali troškovi planirani na osnovi obujma poslovanja u sličnim objektima,
uvažavajući specifičnosti hostela Prenka-Sunger
24
Tablica br. 10
Rekapitulacija nematerijalnih troškova
Redni
u eurima
OPIS TROŠKA
broj
VRIJEDNOST
1.
Osiguranje
5.218
2.
Marketing i promidžba
5.495
3.
Knjigovodstvene usluge
6.674
4.
Provizija na kartice 0,8 %
3.499
5.
Ostali nematerijalni troškovi
549
21.435
UKUPNO
Amortizacija, plaće zaposlenika i kamate na kredit dani su u posebnim tablicama.
Rekapitulacija troškova (euri):
MATERIJALNI TROŠKOVI
NEMATERIJALNI TROŠKOVI
PLAĆE ZAPOSLENIKA
180.922
21.435
100.843
KAMATE
68.500
AMORTIZACIJA
44.396
UKUPNI TROŠKOVI
416.096
Napomena: gore navedeni troškovi poslovanja odnose se na prvu punu godinu poslovanja –
2015.
Daljnje kretanje troškova opisano je u tablici
Projekcija računa dobiti i gubitka.
10.5. Proračun amortizacije
Proračun amortizacije i ostatak vrijednosti investicijskog ulaganja
Tablica br. 11
Opis
Građevinski
objekti
Oprema
Vozila
Ukupno
745.066
Stopa
amortizacije (%)
2,5
238.641
30.000
Nabavna
vrijednost
2013.
2014.
2015.
2016.
2017.
u eurima
2018.
2019.
2020.
1.875
18.627
18.627
18.627
18.627
18.627
18.627
18.627
10
3.978
23.864
23.864
23.864
23.864
23.864
23.864
23.864
25
1.250
7.500
7.500
7.500
6.250
-
-
-
7.103
49.991
49.991
49.991
48.741
42.491
42.491
42.491
2027.
2028.
1.013.707
- nastavak tablice Proračun amortizacije i ostatak vrijednosti investicijskog ulaganja
Opis
Građevinski
objekti
Oprema
Vozila
Ukupno
2021.
2022.
2023.
18.627
18.627
18.627
23.864
23.864
19.887
42.491
42.491
38.514
2024.
18.627
2025.
18.627
2026.
18.627
18.627
Ukupno
18.627
281.280
Ostatak
vrijednosti
463.786
-
-
-
-
-
238.641
-
-
-
-
-
-
30.000
-
18.627
18.627
18.627
18.627
18.627
549.921
463.786
Napomene uz obračun amortizacije:
- Amortizacija za objekt za preradu voća obračunata je od 01.07.2013., a od 01.01.2014. godine obračunavat će se amortizacija i na hostel koji će
se do toga roka staviti u funkciju
- Amortizacija na opremu za preradu voća i na vozila obračunava se od 01.11.2013. godine, kad se, nakon pokusnog rada, stavljaju u funkciju, a
od 01.01.2014. godinu obračunavat će se amortizacija na cjelokupnu opremu po godišnjim stopama koje su navedene u tablici
25
10.6. Projekcija računa dobiti i gubitka
Tablica br. 12
Račun dobiti i gubitka
u kn
OPIS/GODINE
2013.
2014.
2015.
2016.
2017.
2018.
1. Ukupan prihod
140.000
537.328
580.448
597.861
615.797
634.271
653.299
672.898
693.085
1. Poslovni prihodi
140.000
537.328
580.448
597.861
615.797
634.271
653.299
672.898
693.085
2. Ukupni rashodi
83.815
50.000
462.791
180.922
429.287
184.850
433.615
188.895
436.755
193.062
434.952
197.354
439.455
201.774
444.012
206.328
448.619
211.017
0
21.435
22.078
22.740
23.423
24.125
24.849
25.594
26.362
26.712
100.843
103.868
106.984
110.194
113.500
116.905
120.412
124.024
7.103
0
49.991
109.600
49.991
68.500
49.991
65.005
48.741
61.335
42.491
57.482
42.491
53.436
42.491
49.187
42.491
44.725
3. Bruto dobit
56.185
74.537
151.161
164.246
179.042
199.319
213.844
228.886
244.466
4. Porez na dobit 20%
11.237
14.907
30.232
32.849
35.808
39.864
42.769
45.777
48.893
5. Čista dobit
44.948
59.630
120.929
131.397
143.234
159.455
171.075
183.109
195.573
1. Materijalni troškovi
2. Nematerijalni
troškovi
3. Troškovi osoblja
4. Amortizacija
5. Kamate
26
2019.
2020.
2021.
- nastavak tablice Račun dobiti i gubitka
€
OPIS/GODINE
1. Ukupan prihod
2022.
2023.
2024.
2025.
2026.
2027.
2028.
Ukupno
713.878
735.294
757.353
780.073
803.475
827.580
852.407
10.595.047
1. Poslovni prihodi
713.878
735.294
757.353
780.073
803.475
827.580
852.407
10.595.047
2. Ukupni rashodi
453.280
215.848
454.006
220.823
438.866
225.948
443.654
231.227
446.474
234.663
453.327
242.263
458.205
248.031
6.761.113
3.233.005
27.153
27.967
28.806
29.671
30.561
31.478
32.422
398.664
127.745
131.577
135.524
139.590
143.778
148.091
152.534
1.902.281
42.491
40.043
38.514
35.125
18.627
29.961
18.627
24.539
18.627
18.845
18.627
12.868
18.627
6.591
549.921
3. Bruto dobit
260.598
281.288
318.487
336.419
357.001
374.253
394.202
3.833.934
4. Porez na dobit 20%
5. Čista dobit
52.120
208.478
56.258
225.030
63.697
254.790
67.284
269.135
71.400
285.601
74.851
299.402
78.840
315.362
766.787
3.067.147
1. Materijalni troškovi
2. Nematerijalni
troškovi
3. Troškovi osoblja
4. Amortizacija
5. Kamate
27
677.242
10.7. Financijski tijek
OPIS/GODINE
1. Ukupan prihod
2013.
2014.
2015.
537.328
537.328
580.448
580.448
597.861
597.861
615.797
615.797
634.271
634.271
653.299
653.299
672.898
672.898
693.085
693.085
456.510
479.431
489.871
500.890
513.246
524.700
536.514
548.699
50.000
180.922
184.850
188.895
193.062
197.354
201.774
206.328
211.017
1. Poslovni prihodi
1.873.333
140.000
2. Izvori financiranja:
1.733.333
- Vlastita sredstva
- Kredit
2016.
2017.
2018.
2019.
2020.
2021.
363.333
1.370.000
3. Ostatak vrijednosti
dugotrajne imovine
2. Ukupni rashodi
1.930.882
1. Investicija
1.733.333
2. Materijalni troškovi
3. Nematerijalni
troškovi
4. Troškovi osoblja
0
21.435
22.078
22.740
23.423
24.125
24.849
25.594
26.362
26.712
100.843
103.868
106.984
110.194
113.500
116.905
120.412
124.024
5. Porez na dobit
11.237
14.907
30.232
32.849
35.808
39.864
42.769
45.777
48.893
6. Obveze prema
izvorima financiranja
III N E T O
PRIMICI
IV KUMULATIV
NETO PRIMITAKA
109.600
138.403
138.403
138.403
138.403
138.403
138.403
138.403
138.403
-57.549
80.818
101.017
107.990
114.907
121.025
128.599
136.384
144.386
-57.549
23.269
124.286
232.276
347.183
468.208
596.807
733.191
877.577
28
nastavak tablice Financijski tijek
OPIS/GODINE
1. Ukupan prihod
1. Poslovni prihodi
2022.
713.878
713.878
2023.
735.294
735.294
2024.
2025.
757.353
757.353
780.073
780.073
2026.
803.475
803.475
2027.
827.580
827.580
2028.
1.316.193
852.407
2. Izvori financiranja:
10.595.047
363.333
- Kredit
1.370.000
3. Ostatak vrijednosti
dugotrajne imovine
561.269
575.028
592.378
606.175
618.805
635.086
463.786
463.786
650.230
10.219.714
1. Investicija
2. Materijalni troškovi
12.792.166
1.733.333
- Vlastita sredstva
2. Ukupni rashodi
Ukupno
215.848
220.823
225.948
231.227
234.663
242.263
248.031
1.733.333
3.233.005
3. Nematerijalni
troškovi
4. Troškovi osoblja
27.153
27.967
28.806
29.671
30.561
31.478
32.422
398.664
127.745
131.577
135.524
139.590
143.778
148.091
152.534
1.902.281
5. Porez na dobit
52.120
56.258
63.697
67.284
71.400
74.851
78.840
766.786
138.403
138.403
138.403
138.403
138.403
138.403
138.403
2.185.645
152.609
160.266
164.975
173.898
184.670
192.494
665.963
2.572.452
1.030.186
1.190.452
1.355.427
1.529.325
1.713.995
1.906.489
2.572.452
6.Obveze prema
izvorima financiranja
III N E T O
PRIMICI
IV KUMULATIV
NETO PRIMITAKA
29
10.8. Ekonomski tijek
Tablica br.14
OPIS/GODINE
2013.
2014.
IPRIMICI
140.000
537.328
1. Ukupni prihod
140.000
2. Ukupni rashodi
1.821.282
1. Investicija
1.733.333
2015.
2016.
2017.
2018.
2019.
2020.
2021.
580.448
597.861
615.797
634.271
653.299
672.898
693.085
537.328
580.448
597.861
615.797
634.271
653.299
672.898
693.085
318.107
341.028
351.468
362.487
374.843
386.297
398.111
410.296
50.000
180.922
184.850
188.895
193.062
197.354
201.774
206.328
211.017
2. Ostatak vrijednosti
dugotrajne imovine
2. Materijalni troškovi
3. Nematerijalni
troškovi
4. Troškovi osoblja
0
21.435
22.078
22.740
23.423
24.125
24.849
25.594
26.362
26.712
100.843
103.868
106.984
110.194
113.500
116.905
120.412
124.024
5. Porez na dobit
11.237
14.907
30.232
32.849
35.808
39.864
42.769
45.777
48.893
-1.681.282
219.221
239.420
246.393
253.310
259.428
267.002
274.787
282.789
III NETO – PRIMICI
30
- nastavak tablice Ekonomski tijek
OPIS/GODINE
IPRIMICI
1. Ukupni prihod
2022.
713.878
713.878
2023.
735.294
735.294
2024.
2025.
757.353
757.353
780.073
780.073
2026.
803.475
803.475
2027.
827.580
827.580
2. Ostatak vrijednosti
dugotrajne imovine
2. Ukupni rashodi
422.866
436.625
453.975
467.772
480.402
496.683
2028.
1.316.193
852.407
10.595.047
463.786
463.786
511.827
8.034.069
1. Investicija
2. Materijalni troškovi
Ukupno
11.058.833
1.733.333
215.848
220.823
225.948
231.227
234.663
242.263
248.031
3.233.005
3. Nematerijalni
troškovi
4. Troškovi osoblja
27.153
27.967
28.806
29.671
30.561
31.478
32.422
398.664
127.745
131.577
135.524
139.590
143.778
148.091
152.534
1.902.281
5. Porez na dobit
52.120
56.258
63.697
67.284
71.400
74.851
78.840
766.786
III NETO – PRIMICI
291.012
298.669
303.378
312.301
323.073
330.897
804.366
3.024.764
31
EKONOMSKO – TRŽIŠNA OCJENA
Statička ocjena efikasnosti investicijskog projekta
Statičkom metodom ocjene investicijskog ulaganja zanemaren je činitelj vrijeme jer se
proračun vrši temeljem rezultata jedne godine, što je i glavni nedostatak ovih metode.
U nastavku su navedeni neki ekonomski pokazatelji
ulaganja bazirani na 2020.
godini.
-
stopa bruto dobiti = dobitak / prihod
228.886 / 672.898 = 34,0%
-
stopa neto dobiti = neto dobit / prihod
183.109 / 672.898 = 27,2%
-
koeficijent ekonomičnosti = prihodi / rashodi
672.898 / 444.012 = 1,5
-
koeficijent bruto rentabilnosti = bruto dobit / ulaganja
228.886 / 1.733.333 = 0,13
-
koeficijent neto rentabilnosti = neto dobit / ulaganja
183.109 / 1.733.333 = 0,11
Navedeni pokazatelji ukazuju na značajnu bruto i neto dobit u odnosu na prihod, što
rezultira pokrivenošću rashoda poslovanja i obveza po kreditu. Na to ukazuje i koeficijent
rentabilnosti, što opravdava ulaganja u projekt.
Dinamička ocjena projekta
Za razliku od statičkih metoda, dinamičke metode ocjene investicijskog ulaganja prate
čitav vijek ulaganja u projekt. Matematičkim metodama svode se sve koristi u vijeku projekta
na njihovu sadašnju vrijednost, jer investirati danas znači dobiti korisne učinke u budućnosti.
32
11.2.1. Metoda razdoblja povrata investicijskog ulaganja
Razdoblje povrata investicijskih ulaganja može se interpretirati kao razdoblje tijekom
kojeg je potrebno pribaviti pozitivne neto primitke u razdoblju poslovanja da bi se zbroj
negativnih neto primitaka iz razdoblja izvedbe sveo na nulu, odnosno nadoknadila privremena
žrtva proizvodnih činitelja u obliku investicija tijekom izvedbe projekta.
Razdoblje povrata investicijskih ulaganja obuhvaća period od osam godina. Navedeno
razdoblje povrata investicijskih ulaganja procjenjuje se unutar planiranog roka otplate kredita,
odnosno unutar planiranog ekonomskog vijeka projekta, čime je po ovom kriteriju investicija
prihvatljiva za izvedbu.
Tablica br. 15
Proračun razdoblja povrata investicijskog ulaganja
Godina
2013.
Investicija
God. iznos
Kumulativ
1.733.333
1.733.333
Akumulacija iz poslovanja
God. iznos
Kumulativ
Nepokrivene investicije
1.733.333
-1.681.282
-1.462.061
-1.733.333
-1.514.112
2014.
1.733.333
-1.681.282
219.221
2015.
1.733.333
239.420
-1.222.641
-1.274.692
2016.
1.733.333
246.393
-976.248
-1.028.299
2017.
1.733.333
253.310
-722.938
-774.989
2018.
1.733.333
259.428
-463.510
-515.561
2019.
1.733.333
267.002
-196.508
-248.559
2020.
1.733.333
274.787
78.279
26.228
2021.
1.733.333
282.789
361.068
309.017
2022.
1.733.333
291.012
652.080
600.029
2023.
1.733.333
298.669
950.749
898.698
2024.
1.733.333
303.378
1.254.127
1.202.076
2025.
1.733.333
312.301
1.566.428
1.514.377
2026.
1.733.333
323.073
1.889.501
1.837.450
2027.
1.733.333
330.897
2.220.398
2.168.347
2028.
1.733.333
804.366
3.024.764
2.972.713
33
Tijekom osme godine kumulativ investicije je veći od kumulativa akumulacije iz
poslovanja te je investicija u cijelosti pokrivena i preostalo je 26.228 € akumulacije.
Razdoblje povrata investicijskog ulaganja je 2020. te je stoga ulaganje prihvatljivo.
11.2.2. Metoda neto sadašnje vrijednosti
Za potrebe izračunavanja neto sadašnje vrijednosti investicijskog ulaganja potrebno je sve
buduće veličine svesti na današnju vrijednost pomoću diskontiranja. Individualna diskontna
stopa kao preduvjet za diskontiranje neto primitaka je kamatna stopa na investicijski kredit.
Diskontiranjem utvrđena neto sadašnja vrijednost uz navedenu diskontnu stopu je pozitivna i
iznosi 1.175.898 €.
Tablica br. 16
Neto sadašnja vrijednost projekta
Nominalni neto
primici
Diskontni faktori
za kamatnu stopu
5,0%
Diskontirani
neto primici
1.
-1.681.282
1
-1.681.282
2.
219.221
0,94339623
206.812
3.
239.420
0,88999644
213.083
4.
246.393
0,83961928
206.876
5.
253.310
0,79209366
200.645
6.
259.428
0,74725817
193.860
7.
267.002
0,70496054
188.226
8.
274.787
0,66505711
182.749
9.
282.789
0,62741237
177.425
10.
291.012
0,59189846
172.250
11.
298.669
0,55839478
166.775
12.
303.378
0,52678753
159.816
13.
312.301
0,49696936
155.204
14.
323.073
0,46883902
151.469
15.
330.897
0,44230096
146.356
16.
804.366
0,41726506
335.634
1.175.898
34
11.2.3.Metoda interne stope rentabilnosti
Interna stopa rentabilnosti definira se kao ona diskontna stopa koja neto sadašnju vrijednost
svodi na nulu.
Interna stopa rentabilnosti kao pokazatelj prosječne godišnje stope akumulativnosti uloženih
sredstava iznosi 8%. Navedeno znači da se ostvaruje akumulacija tj. neto primitak u
ekonomskom tijeku po prosječnoj godišnjoj stopi 8% od iznosa uloženog kapitala.
Drugim riječima, ukupno uloženi kapital će u tom projektu ostvarivati prosječnu godišnju
akumulaciju u iznosu 8% uloženog kapitala.
Ujedno, internu stopu rentabilnosti treba tumačiti kao maksimalno prihvatljivu kamatnu stopu
na kredite. Budući da se investicija planira financirati kreditom uz godišnje kamatne stope od
5%, očito je da je projekt u mogućnosti prihvatiti troškove financiranja te je i po ovoj metodi
projekt prihvatljiv za izvedbu.
12. ZAKLJUČNA OCJENA PROJEKTA
U prethodnim dijelovima ovog investicijskog programa navedeni su analitički podaci koji su
obrazložili opravdanost ovog ulaganja, u nastavku se daje sažetak bitnih odrednica
pri
odlučivanju o ulaganju.
Investicijski projekt je tržišno usmjeren.
Svi ekonomski pokazatelji govore o profitabilnom ulaganju temeljenom na relativno brzom
povratu kapitala.
Mjereno kumulativom neto primitaka iz ekonomskog tijeka utvrđeno je da su u ovoj studiji
ukupna ulaganja vraćaju u roku osam godina, te se sa stanovišta investitora ulaganje također
procjenjuje prihvatljivim.
Investicijsko ulaganje je u svim godinama vijeka projekta likvidno tj. svojim ukupnim
prihodima pokriva sve troškove tijekom redovnog poslovanja.
Na temelju navedenih činjenica i cjelokupno provedene ekonomsko–financijske analize ovo
se investicijsko ulaganje ocjenjuje prihvatljivim za izvedbu.
35

Download Report