1 Obrt za ugostiteljstvo i poljoprivredu „BITORAJ“ Sunger Izgradnja hostela PRENKA - SUNGER Studija isplativosti investicijskog ulaganja Rijeka,siječanj 2013. 2 S A D R Ž A J UVOD .................................................................................................... 5 1. SAŽETAK ULAGANJA.................... ............................................ 6 2. INFORMACIJE O INVESTITORU ..................................................7 3. PODUZETNIČKA IDEJA I VIZIJA .................................................8 . 4. POSTOJEĆA IMOVINA INVESTITORA ........................................9 5. ANALIZA TRŽIŠTA .......................................................................10 5.1. Tržište nabave ....................................................................... 10 5.2. Tržište prodaje .......................................................................10 5.3. Sažetak analize tržišta...........................................................12 5.4. Procjena ostvarenja prihoda .................................................13 6. STRUKTURA KADROVA ..........................................................15 7. TEHNIČKI ELEMENTI ULAGANJA .......................................... 16 3 8. LOKACIJA ........................................................................17 9. ZAŠTITA ČOVJEKOVE OKOLINE ............................................20 10. EKONOMSKO-FINANCIJSKA ANALIZA ................................. 21 10.1. Ulaganje u osnovna sredstva ............................................ 21 10.2. Ulaganje u obrtna sredstva ................................................ 22 10.3. Izvori financiranja i kreditni uvjeti .........................................22 10.3.1. Izvori financiranja .................................................................23 10.3.2. Obračun kreditnih obveza ................................................. ..23 10.4. Rashodi .................................................................................25 10.5. Proračun amortizacije ....................................................... ... 27 10.6. Projekcija računa dobiti i gubitka ......................................... 29 10.7. Financijski tijek ..................................................................... 31 10.8. Ekonomski tijek .................................................................... 33 4 11. EKONOMSKO – TRŽIŠNA ANALIZA ......................................... 35 11.1. Statička ocjena efikasnosti investicijskog projekta ................. 11.2. Dinamička ocjena projekta 35 .................................................... 35 11.2.1. Metoda razdoblja povrata investicijskog ulaganja ......36 11.2.2. Metoda neto sadašnje vrijednosti ................................37 11.2.3. Metoda interne stope rentabilnosti ..............................38 ZAKLJUČNA OCJENA PROJEKTA ...............................................39 5 UVOD Gorski kotar, nakon dugogodišnjeg stagniranja i skromnih turističkih rezultata, sve više postaje zanimljiviji kao turistička destinacija, kako domaćim, tako i inozemnim turistima i pomalo, ali sigurno postaje prepoznatljiv brand. Slike koji Gorski kotar prikazuju samo kao šumovit kraj sa pilanama i gostionicama sa dobrom janjetinom na staroj cesti Rijeka-Zagreb sada su stvar prošlosti. Sve brže okretanje turizmu, kao grani koja će Gorskom kotaru, naravno i uz ostale djelatnosti, prvenstveno preradu drva i poljoprivredu, donijeti bolje ekonomske perspektive, rezultiralo je da jedinice lokalne samouprave i privatni poduzetnici poduzimaju konkretne korake u tom pravcu: raste broj kvalitetnih restorana, prenoćišta, hotela, sve je više privatnih iznajmljivača soba, osmišljavaju se zabavne, kulturne, sportske i ostale manifestacije, grade se, iako još u skromnom obujmu, sportski i ostali infrastrukturni objekti – sve s ciljem privlačenja što većeg broj gostiju u Gorski kotar. U ovaj trend uključila se i obitelj bivšeg načelnika općine Mrkopalj, Ivana Butkovića iz Sungera, Mrkopalj na način da kretanjem u izgradnju hostela Prenka-Sunger kapaciteta 40 kreveta i sa dodatnim sadržajima u hostelu i izvan njega osiguraju svoju budućnost, ali i da unaprijede turističku ponudu svoga sungerskog zavičaja. Elementi koji u velikoj mjeri jamče dobro poslovanje su orijentacija na izgradnju hostela, sa nižim troškovima investiranja, te u konačnici s ponudom usluga po nižim, prihvatljivijim cijenama, a što je danas izuzetno bitno, posebno za mlade i obitelji s malom djecom, a to je populacija gostiju na koju u velikoj mjeri računa ovaj poduzetnik. Veze sa sportom, vlastita poljoprivredna proizvodnja, solidno radno iskustvo i ljubav investitora i njegove obitelji prema svom kraju dobri su preduvjeti za uspješan start ovog poslovnog poduhvata. 6 1. SAŽETAK ULAGANJA INVESTITOR Naziv: Obrt za ugostiteljstvo i poljoprivredu „BITORAJ“ Sunger Vlasnik: Ivan Butković Adresa: Mrkopalj, Sunger, Stara cesta 26 PROJEKT Izgradnja i opremanje hostela PRENKA-SUNGER Početa i završetak radova: lipanj 2012 – lipanj 2015. LOKACIJA Sunger, Stara cesta 26, Općina Mrkopalj, Gorski kotar GLAVNE KARAKTERISTIKE PROJEKTA Ukupna vrijednost investicije: 1.733.333 € Vlastiti izvori financiranja: Kreditna sredstva: Vijek projekta: 363.333 € 20,95 % 1.370.000 € 79,05 % 1 godina počeka, plus 14 godina otplate kredita Broj novozaposlenih djelatnika: 8 stalno, 5 sezonska, ukupno 13. EKONOMSKO-FINANCIJSKA OCJENA Ukupni prihodi za vijeka projekta: 10.595.047 € Ukupni rashodi za vijeka projekta: 6.761.113 € Ukupna bruto dobit za vijeka projekta: 3.833.934 € Ukupna neto dobit za vrijeme projekta: 3.067.147 € Interna stopa rentabilnosti: 8% 7 2. INFORMACIJA O INVESTITORU Investitor ovog investicijskog projekta je OBRT ZA UGOSTITELJSTVO I POLJOPRIVREDU „BITORAJ“ SUNGER. Vlasnik Obrta je g. Ivan Butković, rođen u Sungeru, općina Mrkopalj 1963. godine, oženjen i otac dvoje punoljetne djece. G. Butković ima VŠS drvne struke. Nakon godina provedenih u drvnoj industriji, obnaša dužnost načelnika Općine Mrkopalj u dva mandata, od 2001. do 2009. godine. Nakon toga nastavlja rad u svom obrtu, uglavnom na proizvodnji voća i povrća, te na iznajmljivanju smještajnih kapaciteta u vlastitoj obiteljskoj kući. Vlasnik obrta „Bitoraj“, g. Butković i njegova obitelj posjeduju u svom vlasništvu imovinu procijenjene vrijednosti u iznosu od 363.333 eura, a koja se sastoji od građevinskog i poljoprivrednog zemljišta. Jedan od sinova g. Butkovića je na studiju informatike, a drugi je uspješan sportaš – državni reprezentativac u biatlonu . Ovi podaci u svezi sa sinovima g. Butkovića mogu u mnogome doprinijeti uspjehu predmetne investicije. OBRT ZA UGOSTITELJSTVO I POLJOPRIVREDU ''BITORAJ'', IVAN BUTKOVIĆ, Naziv obrta: MRKOPALJ, SUNGER-STARA CESTA 26 Matični broj obrta: 97149217 Broj reg. uloška: 864 Obavljanje obrta: Tijekom cijele godine Internet adresa: Broj obrtnice: 08010300864 Stanje obrta: U radu Vrsta Obrta: Nepovlašteni obrt E-mail adresa: [email protected] Datum početka obrta: 02.04.2010. 8 3. PODUZETNIČKA IDEJA I VIZIJA Investitor – g. Ivan Butković sa svojom obitelji, u okviru Obrta „Bitoraj“, ima namjeru izgradnjom hostela i mini-skijališta-sanjkališta razviti smještajno-ugostiteljsku ponudu svog rodnog mjesta. Time će ostvariti pozitivne financijske efekte ne samo svojoj obitelji već i širem krugu mještana sungerskog kraja. Djelatnost obiteljskog obrta „Bitoraj“ iz Sungera odvijat će se na području samog mjesta Sunger na predjelima poznatim kao Prenka, te Sungerski lug, u Općini Mrkopalj. Ova lokacija je poznata, između ostalog, kao kolijevka hrvatskog skijanja gdje je danas centar biatlonskog i nordijskog skijanja u Hrvatskoj. Zbog netaknute prirode, čistog zraka i nadmorske visine, kao i malog broja maglovitih dana u mrkopaljskom kraju, omogućen je razvoj sportskih sadržaja kako za rekreativce-amatere tako i za profesionalce, odnosno za njihove psihofizičke i kondicijske pripreme. Projekt obuhvaća: - Izgradnju hostela sa ugostiteljskim i smještajnim kapacitetima (40 kreveta), namijenjenog u prvom redu obiteljima sa malom djecom i mladim turistima, te sportašima, poslovnim ljudima i ostalim namjernicima. Hostel će biti upotpunjen sa raznim sadržajima kao što su primjerice dvije saune, fitness, jacuzy, biljar, golf simulator, konferencijska sala , dječja igraonica , informatička radionica te dječje igralište na otvorenom, internet caffe.. Uz osiguranje snijega na obližnjim padinama nudit će se mogućnost iznajmljivanja skijaške i sanjkaške opreme te škola skijanja za sve uzraste skijaša, dok se, u slučaju lošijih vremenskih prilika, nude ostali sadržaji u sklopu zabavnog centra. Također, ponuda će biti upotpunjena i organiziranim posjetima drugim mjestima Gorskog kotara i Kvarnera. U budućnosti predviđeno je zasnježenje, za koje će se koristiti voda iz buduće retencije-Sunger, koja je u planu izgradnje navodnjavanja Primorsko- goranske županije za potrebe poljoprivrednog navodnjavanja sungerskog polja. - Uređenje mini skijališta-sanjkališta za djecu i skijaše početnike dužine 300 m. U tu svrhu uredile bi se staze sa bebi liftom, nudila bi se mogućnost iznajmljivanja potrebne opreme i usluge učitelja skijanja Osim sportsko-rekreativnih i zabavnih sadržaja, u svojoj ponudi poduzetnik će imati organiziranu proizvodnju svih poljoprivrednih proizvoda koji uspijevaju na ovom području 9 dajući mogućnost svojim gostima da aktivno sudjeluju u proizvodnji i pripremi određenih proizvoda tradicionalnog karaktera. U svakom slučaju gostu će se ponuditi niz sadržaja s ciljem da ga se što duže zadrži , da se u njemu pobudi interes za ponovni dolazak, da se ponudom dodatnih sadržaja poveća i izvanpansionska potrošnja, odnosno da bude obostrano zadovoljstvo kako kod djelatnika koji nude usluge i sadržaje tako i kod gosta koji pasivno ili aktivno provodi vrijeme u hostelu. 4. POSTOJEĆA IMOVINA PODUZETNIKA Obitelj g. Ivana Butkovića u svom vlasništvu na lokaciji Sunger, općina Mrkopalj, posjeduje imovinu u ukupnoj vrijednosti po slobodnoj procjeni u iznosu od 363.333 €. Nepokretna imovina investitora sastoji se od slijedećih nekretnina: - građevinsko zemljište, 10 244 m2 (26 €/m2) - livade i oranice, 35 000 m2 (2,6 €/m2) UKUPNO: 270.000 93.333 363.333 eura 10 5. ANALIZA TRŽIŠTA 5.1. Tržište nabave Investitor će nabavu namirnica i napitaka potrebnih za pružanje ugostiteljskih usluga u hostelu organizirati najvećim dijelom iz trgovačke mreže, dijelom od individualnih poljoprivrednih proizvođača, a dijelom iz vlastitih izvora, tj. iz vlastitog uzgoja. Zbog velike ponude namirnica i napitaka te ostalih sitnih potrepština koja je prisutna prvenstveno kroz velike trgovačke centre investitor neće imati poteškoća u nabavi. Osim kroz trgovačke centre, nabava će se dijelom ugovarati i direktno sa proizvođačima i distributerima (npr. Coca cola, Frank, Jamnica, Zvijezda, Dukat, Vindija, PIK Rijeka...) Tu će investitor ostvarivati razne pogodnosti, kao npr. veleprodajne cijene, rabati, popusti... Kako je u Gorskom kotaru veći broj individualnih poljoprivrednika, tako će bez većih poteškoća biti moguća nabavka namirnica dobre kvalitete i prihvatljivih cijena. Jedan manji dio potreba za namirnicama i napicima, investitor će rješavati iz vlastitog uzgoja. 5.2. Tržište prodaje Investitor je opredjeljenjem na izgradnju hostela „Prenka-Sunger“ umnogome definirao tržište prodaje. To su u najvećoj mjeri obitelji sa djecom i mladi turisti., dakle korisnici ovih usluga koje traže smještaj i ugostiteljske usluge po nižim, pristupačnim cijenama, ali ne na uštrb kvalitete. S obzirom na činjenicu da će gostima, posebno obiteljima s malom djecom biti na raspolaganju mnogo vanjskih i unutarnjih sadržaja, ova tržna niša je ispravno pogođena. Naravno, usluge hostela namjeravaju se pružati i ostalim kategorijama gostiju: sportaši, lovci, poslovni ljudi, starija populacija turista i naravno lokalno stanovništvo za korištenje ugostiteljskih usluga. Osim za takmičenja u zimskim sportovima, hostel će poslužiti i za smještaj brojnim sportašima za kondicijske i visinske pripreme. Uz postojeće, a posebno razvojne mogućnosti mrkopaljskog turizma, u zimskim mjesecima je moguće ostvarivati visoku popunjenost smještajnih kapaciteta hostela upravo kategorijama kao što su sportaši i obitelji s malom djecom. Poseban naglasak daje se na korištenje kapaciteta hostela „Prenka-Sunger“ na ljetnim mjesecima, kada stanovnici većih gradova ili iz primorskih krajeva traže osvježenje u Gorskom kotaru, a što je trend koji bilježi stalan rast u posljednjim godinama. 11 U ostalim mjesecima, proljeće-ljeto, investitor će se fokusirati na ostale potencijalne goste kao što su lovci, obitelji s predškolskom djecom, škole za razne radionice- „škole u prirodi“, seminari i „team building“ ponuda, gosti treće životne dobi, planinari, vikend izletnici, te na pružanje ugostiteljskih usluga lokalnom stanovništvu, kao npr. vjenčanja, krstitke, proslava raznih obljetnica i slično. Posebnu pažnju investitor će posvetiti prema mladeži, kako iz Hrvatske tako i iz inozemstva. Hostel „Sunger-Prenka“ postat će član Hrvatskog ferijalnog i hostelskog saveza (Croatian Youth Hostel Association) a koji je član Hostelling International. U Hrvatskoj je do sada otvoreno 9 hostela, a svjetska organizacija obuhvaća preko 4 000 hostela. Ulaskom u svjetsku mrežu hostela, investitor će dobiti ogromnu promidžbeno-informativnu logistiku za svoj objekt. Radi uvida u konkurentnost ponude svojih smještajnih i ugostiteljskih usluga koje će investitor pružati u hostelu „Prenka-Sunger“ u slijedećoj tablici daje se pregled smještajnih kapaciteta u Gorskom kotaru (izuzev privatnih iznajmljivača) sa brojem kreveta i cijenama noćenja s doručkom i polupansiona: Tablica br . 1 Hoteli i pansioni u Gorskom kotaru – kapaciteti i cijene € BROJ LEŽAJA 12 Noćenje s doručkom 34.53 Polupansion Hotel PETRUS Tršće 45 - 34.66 Hotel JASTREB Begovo Razdolje 84 37.33 45.33 Pansion BIJELA RUŽA Ravna Gora 24 20.00 26.66 Hotel BITORAJ Fužine 40 34.66 46.66 Pansion ARNIKA Fužine 30 26.10 - Hotel RISNJAK Delnice 51 35.46 - Planinski centar PETEHOVAC 24 29.86 44.40 Hotel BREZA Ravna Gora 60 26.00 38.66 Hostel PRENKA-SUNGER Sa svim unutrašnjim sadržajima 40 16.00 48.00 OBJEKT Agroturizam JAPODI Sunger Iz gornje je tablice vidljivo da će hostel PRENKA-SUNGER imati bitno niže, prihvatljivije cijene za usluge noćenja s doručkom i polupansiona u čijoj se cijeni nudi i korištenje svih untarnjih sadržaja koje će hostel imati. 12 5.3. Sažetak analize tržišta Izuzetno velika ponuda namirnica i napitaka kroz trgovačke centre, preko distributera te od privatnih poljoprivrednika i iz vlastitog uzgoja, investitor sigurno neće imati problema sa snabdijevanjem potrebnom robama za hostel. S druge strane, sve veća potražnja za smještajnim kapacitetima i ugostiteljskim uslugama po pristupačnim cijenama, razvoj zimske ponude Gorskog kotara, trend ljetovanja u gorskim krajevima, sportska tradicija mrkopaljskog kraja i obitelji investitora, te njihova povezanost sa sportskim krugovima, suradnja sa turističkim agencijama, lovačkim društvima, školama i sl. ostvareni su ili se ostvaruju preduvjeti za uspješan rad hostela Prenka-Sunger. Uz dodatne sadržaje i prirodne i klimatske prednosti mrkopaljskog kraja, te dobru promidžbu, uključenost u svjetsku hostelsku mrežu, ovakvim pristupom ponudi svojih usluga, investitor može računati na atraktivnost svoje ponude i pozitivne rezultate poslovanja. 5.4. Procjena ostvarenja prihoda Investitor polazi od realne pretpostavke da će prosječna godišnja popunjenost ukupnih smještajnih kapaciteta hostela Prenka-Sunger (40 kreveta) iznositi 45 %. Smještajne usluge, od samog noćenja do punog pansiona, pružat će se po planiranim cijenama iz donje tablice: Tablica br 2 Smještaj i planirane cijene € VRSTA USLUGE PLANIRANE CIJENE Noćenje 10.66 Noćenje s doručkom 16.00 Polupansion + sadržaji 48.00 Puni pansion + sadržaji 58.66 Druga pretpostavka sa kojom se radi procjena ostvarenja prihoda je da će najčešća vrsta usluge biti polupansion uz cijenu od 48.00 € po osobi. Daljnja pretpostavka je da će se u hostelu pružati i usluge marende, a da će vikendom kroz cijelu godinu u hostel navratiti 1600 izletnika. Svi korisnici usluga hostela bit će i konzumenti raznih napitaka. Na osnovi gornjih pretpostavki dolazimo do fizičkih i financijskih veličina usluga smještaja i ugostiteljskih usluga te ostalih usluga: 13 SMJEŠTAJ I HRANA 286.156 € 32 odraslih x 360 dana x 45 % popunjenost x 48.00 € = 248.832 € 8 djece x 360 dana x 45 % popunjenost x 28.8 € (prosj. popust za djecu 40 %) = 37.324 € MARENDE 32.000 € dnevno 40 kom x 240 dana x 3.33 € = 32.000 € 10.666 € IZLETNICI 40 izletnika vikendom x 4 vikenda mj. x 10 mjeseci x 6.66 € = 10.666 € 51.626 € NAPITCI -godišnje 12.960 gostiju na smještaju x prosj. 2.66 € = 34.560 € -gostiju na marendi 4 800 x 2.66 € = 12.800 € -izletnika godišnje 1600 x 2.66 € = 4.266 € SKIJANJE I SANJKANJE 27.000 € 60 osoba x 90 dana x prosj. cijena 5 € = 27.000 € OSTALO (wellness, fitness, sauna, bicikli...) 16.880 € 1036 (10 % od odraslih u hostelu godišnje) x 16.66 € = 16.880 € PRERADA VOĆA I POVRĆA 140.000 € 100 000 kg = 70 000 l napitaka x 2 € = 140.000 € Tablica br. 3 Rekapitulacija procjene ostvarenja godišnjih prihoda € OPIS USLUGE IZNOS smještaj i hrana 286.156 marende (samo hrana) 32.000 izletnici (samo hrana) 10.666 Napitci 51.626 skijanje i sanjkanje 27.000* ostalo(wellness, fitness, sauna..) 16.880 prerada voća i povrća UKUPNO 140.000 564.730 _____________________________________ * od 2015. godine Početak rada hostela planiran je za 22.12.2014. uoči Božića i Nove godine Gore navedeni godišnji prihodi odnose se na prvu punu godinu rada hostela, a to je 2015. godina. Daljnje kretanje godišnjeg prihoda opisano je u tablici: Projekcija računa dobiti i gubitka na str. 29 i 30. 14 6. STRUKTURA KADROVA Hostel Prenka-Sunger će za planirani obujam poslovanja imati u stalnom radnom odnosu 8 zaposlenika i u zimskom periodu 1 sezonska zaposlenika. Osim voditelja objekta u osobi vlasnika obrta Bitoraj, g. Ivana Butkovića, u objektu će biti zaposlen još jedan glavni kuhar te dva pomoćna kuhara, dva konobara i dvije spremačice, za zimsko razdoblje na tri mjeseca planira se zaposliti još jednog pomoćnog jednog konobara, te za preradu 4 sezonska radnika. Naravno, kao i u svakom obiteljskom poslu, po potrebi, za pojedine manje poslove uskakati će ostali članovi obitelji Butković. Struktura kadrova i njihove plaće prikazani su u slijedećoj tablici: Stalni i sezonski zaposlenici € Tablica br. 4 Iznos plaće Broj zaposlenika Radno mjesto 1 Neto mjesečno po djelatniku 1.504 Bruto mjesečno po djelatniku 2.149 Bruto godišnje za sve djelatnike 25.789 1 754 1.071 12.852 2 587 833 19.992 3 419 595 17.850 2 296 420 10.080 4 4 419 595 14.280 5 13 Stalni Sezonski Ukupno Voditelj 1 - Kuhar 1 - Pomoćni kuhar Konobar Spremačica Radnici na preradi voća Ukupno 2 2 1 2 8 100.843 Radi lakšeg praćenja i uspoređivanja, navode se i protuvrijednosti neto plaća u eurima: voditelj 1.500 eura, kuhar 750 eura, pomoćni kuhar 590 eura, konobar 420 eura, spremačica 300 eura i sezonski radnici u preradi 590 €. Bruto plaće na godišnjem nivou iznose 100.843 €. To predstavlja 18,8 % od ukupno planiranih prihoda (u promatranoj reprezentativnoj 2015. godini), a što se smatra realnim odnosom za ovu djelatnost. 15 7. TEHNIČKI ELEMENTI ULAGANJA Hostel PRENKA-SUNGER izgradit će se na građevinskoj čestici ukupne površine 10 244 m², neposredno uz obiteljsku kuću vlasnika obrta BITORAJ, g. Ivana Butkovića u Sungeru, Stara cesta 26. Teren je ravan sa praktički neograničenom mogućnošću korištenja okolnih ravnih platoa, blagih padina za sportske aktivnosti i sa crnogoričnom šumom u neposrednoj blizini. Objekt će prema idejnom projektu ing. građ. Antona Mohorića imati podrum i tri nadzemne etaže ukupne površine od 600 m².. - u podrumskom dijelu bit će smješteni: kotlovnica, prostorija za fitness za 20 osoba, finska sauna za 4 osobe, jakuzzi za 4 osobe, sanitarni čvor i garderoba. - u prizemlju će biti restoran sa 50 sjedećih mjesta, dnevni boravak sa terasom, uz mogućnost prilagodbe za konferencijsku salu za 50 sudionika, šank, kuhinja i skladište, te sanitarni čvor - na 1. katu bit će 4 sobe sa po 4 ležaja, namijenjeno obiteljima s djecom, ukupno 16 ležaja - na 2. katu bit će 4 sobe sa po 6 kreveta, namijenjenih prvenstveno mladim gostima i sportašima, ukupno 24 ležaja Hostel će biti izgrađen kao čvrsti, niskoenergetski, montažni objekt na betonskim temeljima. Nosiva konstrukcija je drvena kao i vanjski tvornički izrađeni zidovi. Krov standardan, izvedena toplinska izolacija, standardna izvedba instalacija za vodu, struju, plin, vanjska stolarija drvena. Materijali i način gradnje su certificirani i sa svim potrebnim atestima neophodnima za tehnički prijem objekta i izdavanje uporabne dozvole. Garancija za objekt je 50 godina. Hostel će biti opremljen potrebnom opremom domaćeg i inozemnog porijekla, prema standardima za opremanje ovakvih objekata. Kuhinja, prostor za skladištenje hrane i napitaka te manipulaciju namirnicama i prostori za personal bit će opremljeni sukladno zahtjevima HACCP sustava. Objekt će biti opremljen centralnim sustavom za hlađenje i grijanje, sa kotlovnicom u podrumskom dijelu, podesivom za loženje na kruta goriva. Planirani završetak svih radova na građenju, opremanju te uhodavanju objekta je listopad 2013. godine, a otvaranje hostela i početak rada planiran je za 20 prosinca 2013. godine. Osim toga, za potrebe prerade voće i povrća u planu je izgraditi novu zgradu u kojoj će biti smješteni kapaciteti za preradu i sušenje voća, povrća, šumskih plodova te njihovo 16 skladištenje kako kao primarnog proizvoda tako i sekundarnog. Plan je pokrenuti proizvodnju i otkup do kolovoza 2013. S time da se veći dio plasira kroz vlastite ugostiteljsko turističke kapacitete, a drugi manji ponuditi na tržištu kroz specijalizirane trgovine autohtonim proizvodima. prostor za skladištenje hrane i napitaka te manipulaciju namirnicama i prostori za personal bit će opremljeni sukladno zahtjevima HACCP sustava. 8. LOKACIJA Gorski kotar (Zeleno srce Hrvatske) je sastavni dio Primorsko-goranske županije, šumskobrdsko područje kroz koje se prolazi putujući između Zagreba i Rijeke. Središte regije je grad Delnice. Sunger je mjesto pored Mrkoplja, udaljeno od autoceste Rijeka-Zagreb 10-ak minuta. Iz Rijeke se dolazi za oko 45 minuta, iz Zagreba za 1 sat. Tu su i stala veća gradska središta, sve unutar udaljenosti do 100 kilometara: Karlovac, Sisak, Pula, cijelo Primorje i Istra, te Slovenija. Osim toga mrkopaljsko područje, kojemu pripada i Sunger, zbog odličnih klimatskih karakteristika (duge zime sa mnogo snijega) i prirodnih karakteristika (visoke planine i brojne livade) ima dugu tradiciju u zimskim sportovima, posebno u nordijskim disciplinama. Po bogatstvu netaknutih prirodnih ljepota i neiscrpnim planinarskim mogućnostima, jedno je od najatraktivnijih kontinentalnih područja Europe. Stoljetne zimzelene i bjelogorične šume su pogodno stanište mnogobrojne flore i faune. Za ljubitelje prirode, zimskih sportova, planinarenja, lova, ribolova, šetnji ili jednostavno željne bijega iz urbanih sredina... Prirodne ljepote: NP Risnjak Park šuma Golubinjak u Lokvama Park šuma Japlenški vrh u Delnicama zaštićeni krajolik Vražiji prolaz i Zeleni vir zaštićeni krajolik kanjon Kamačnik zaštićeni krajolik Litorić - Vrbovsko zaštićeni krajolik Petehovac - Delnice strogi rezervat Bijele i Samarske stijene - Mrkopalj rezervat Debela lipa Sungerski lug - Mrkopalj spilja Lokvarka - Lokve 17 spilja Vrelo - Fužine Hajdova hiža - Drgomalj Pilarova ledenica - Mrzle Drage spomenik prirode - izvor Kupe kupska dolina rijeka Dobra Lokvarsko jezero jezero Bajer i Lepenice Čogrljevo jezero - Moravice Bjelolasica Snježnik Drgomalj vrh Bitoraja Orlove stijene Kavranova stijena Spomenici kulture: dvorac Zrinsko - Frankopanski u Brodu na Kupi dvorac Zrinsko - Frankopanski u Severinu na Kupi kaštel Petra Zrinskog u Čabru srednjovjekovni dvorac u Staroj Sušici mnogi sakralni objekti kao: crkva Sv. Nikole u brod Moravicama, crkva majke Božije Škapularske, crkva Sv. Franje Ksaverskog u Lukovdolu,…, pravoslavni manastir u Gomirju,…, svetišta: Majka Božja Svetogorska (Sveta Gora - Gerovo), Majka Božja Snježna (Lič), majka Božja žalosna (Mrkopalj),… etnozone: Velika Lešnica, Delači - Maklen - Moravička, selo Kuti, kuća Rački u Delnicama, kuća delač i kuća Ožanić u Delačima, kuće u Prezidu, … muzeji: muzej žaba u Lokvama, muzej Ivana Gorana Kovačića u Lukovdolu, etnografska zbirka u Liču, zavičajna zbirka Lokve, zbirka Mrkopalj, zbirke u Prezidu i Čabru, galerija Vilima Svečnjaka u Čabru, … arheološke zone: kasnoantički limes u Prezidu, ostaci srednjovjekovne crkvice u Mrkoplju, ostaci vijadukta Karolinske ceste,… memorijalni spomenici: Matić poljana u Mrkoplju, spomenik Ivanu Goranu Kovačiću u Lukovdolu,… 18 9. ZAŠTITA ČOVJEKOVE OKOLINE Investitor će pri izvođenju radova i kasnije u eksploataciji hostela voditi posebnu brigu o zaštiti čovjekove okoline. U svemu će se strogo pridržavati zakonskih propisa, a posebno: - Zakona o zaštiti na radu - Zakona o zaštiti okoliša - Zakona o otpadu i njegovih provedbenih propisa * Pravilnika o vrstama otpada * Pravilnika o uvjetima postupanja s otpadom *Pravilnik o postupanju s ambalažnim otpadom Sukladno pravilima tehničke prakse, objekt ima visoko požarno opterećenje, te će se posebne mjere posvetiti zaštiti od požara striktnom primjenom odredbi Zakona i Odluke o zaštiti od požara i Pravilnika o uvjetima za vatrogasne pristupe. Otpadne vode s odvodnjom bit će spojene na sustav odvodnje Općine Mrkopalj kad isti bude izgrađen. Do tada će se otpadne vode zbrinjavati u nepropusnoj septičkoj jami koja će se konstantno prazniti od strane ovlaštene tvrtke. Tehničko-tehnološke karakteristike objekta bit će takve da njegov rad neće ugrožavati okoliš. Rad hostela, kuhinje, restorana, šanka, wellnessa neće izazivati nedozvoljenu buku, zagađivanje zraka, vode i tla. Projekt će u cijelosti ispunjavati uvjete poslovanja koji se odnose na zaštitu okoliša sukladno pozitivnim propisima za zaštitu okoliša i u suradnji sa nadležnim institucijama. 10. EKONOMSKO-FINANCIJSKA ANALIZA Ekonomsko-financijskom analizom obuhvatit ćemo ulaganja u osnovna i obrtna sredstva, izvore financiranja, uvjete kredita, amortizaciju, rashode, račun dobiti i gubitka te ekonomski i financijski tijek projekta. 19 10.1. Ulaganje u osnovna sredstva Investitor će u cilju realizacije projekta, ulaganje u osnovna sredstva realizirati kako je prikazano u slijedećoj tablici: Tablica br. 5 Struktura i visina ulaganja u osnovna sredstva € Redni Vrsta i visina ulaganja u osnovna sredstva broj VRSTA ULAGANJA VRIJEDNOST % 1. Građevinsko zemljište 283.500 20,6 2. Građevinsko obrtnički radovi+hostel 595.066 43,4 3. Oprema za praonicu 37.760 2,7 4. Oprema za kuhinju 77.426 5,6 5. Inventar za restoran i sobe 56.955 4,0 6. Prerađivačka tehnologija 66.500 4,8 7. Kupnja nove zgrade 150.000 10,9 8. Dva transportna kombija 30.000 2,2 19. Obrtna sredstva 72.792 UKUPNO 1.370.000 5,2 100,0 - građevinsko zemljište, ukupne površine 10 244 m² procijenjenoj po cijeni od 26 eura/m² - građevinski radovi obuhvaćaju iskope, izradu temelja te građevinsko-obrtničke radove, osim instalacija grijanja-hlađenja - osnovna oprema obuhvaća: namještaj za sobe, restoran, dnevni boravak, šank, kuhinju, fitness, wellness - ostala oprema je oprema za skijalište, informatička oprema te ostala dodatna nespecificirana oprema - prerađivačka tehnologija sastoji se od linije za preradu i linije za sušenje voća i povrća - dva kombi vozila podrazumijevaju da će se uzeti jedan putnički kombi sa 9 sjedala za potrebe hostela i jedan transportni za potrebe pogona za preradu voća i povrća 20 10.2. Ulaganje u obrtna sredstva Ulaganja u obrtna sredstva planiraju se u ukupnom iznosu od 72.792 eura. Njihova struktura prikazana je u slijedećoj tablici: Tablica br. 6 Struktura i visina ulaganja u obrtna sredstva € Redni broj Vrsta i visina ulaganja u obrtna sredstva VRSTA ULAGANJA VRIJEDNOST % 14.000 19,2 1. Glavni projekt+izvedbeni projekt +statika 2. Pripremni radovi prije izgradnje 2.000 2,7 3. Lokacijska dozvola 2.500 3,4 4. Priključak struje 7.500 10,3 5. Priključak vode 6.500 8,9 6. Nadzor gradnje+konzalting 40.292 55,3 100,0 UKUPNO 72.792 Pojašnjenje za obrtna sredstva; Obrtna sredstva u ukupnom iznosu od 72.792,00 € biti će utrošena na izradu idejnog glavnog projekta nove poslovne zgrade za preradu voća i povrća koja će se graditi iza hostela na udaljenosti od 200 m, koja vizualno nije vidljiva od hostela koje se nalazi u podnožju brijega. Poslovan zgrada će se graditi na katastarskim česticama 571, 572 i 573/3 koje zajedno obuhvaćaju 4 863 m2 što je polovica od ukupno 10 244 m2 koji svi zajedno čine jednu građevinsku cjelinu. Ostala sredstva biti će utrošena na pripremu terena za izgradnju hostela kao i za polaganje vode i struje te plaćanje samog priključka na infrastrukturnu mrežu. Preostali dio sredstava biti će utrošen na plaćanje konzalting usluga kao i nadzor gradnje prilikom izgradnje hostela i poslovne zgrade. 21 10.3. Izvori financiranja i kreditni uvjeti Investitor će ovaj projekt financirati dijelom vlastitim, a dijelom kreditnim sredstvima poslovne banke, koristeći pogodnosti koje pruža program HBOR-a za kreditiranje turističkog sektora te EU bespovratna sredstva. 10.3.1. Izvori financiranja Visinu i odnos izvora financiranja daje se u slijedećoj tablici: Tablica br. 7 € Visina i struktura izvora financiranja Redn Visina i struktura izvora sredstava i broj IZVOR SREDSTAVA 1. Vlastiti izvori 2. Kreditna sredstva UKUPNO IZNOS % 363.333 20,95 1.370.000 79,05 1.733.333 100.00 10.3.2. Obračun kreditnih obveza Kreditna sredstva se, sukladno uvjetima banaka i HBOR-a, planiraju ugovoriti pod slijedećim uvjetima: - iznos kreditnih sredstava: 1.370.000 eura - kamatna stopa: 5 % godišnje, konformni obračun - naknada banci: 0,8 % jednokratno - rok otplate kredita: 15 godina, od toga 1,5 godine grace period - otplata: jednaki tromjesečni anuiteti - početak otplate 01.01.2015. godine 22 Tablica br. 8 Red. br € Plan otplate kredita po godinama Godina Otplata Glavnica Kamata Stanje duga 109.600 1.370.000 69.903 68.500 1.300.097 138.403 73.398 65.005 1.226.699 2017. 138.403 77.068 61.335 1.148.631 5. 2018. 138.403 80.921 57.482 1.067.710 6. 2019. 138.403 84.967 53.436 982.743 7. 2020. 138.403 89.216 49.187 893.527 8. 2021. 138.403 93.678 44.725 799.849 9. 2022. 138.403 98.360 40.043 701.489 10. 2023. 138.403 103.278 35.125 598.211 11. 2024. 138.403 108.442 29.961 489.769 12. 2025. 138.403 113.864 24.539 375.905 13. 2026. 138.403 119.558 18.845 256.347 14. 2027. 138.403 125.535 12.868 131.812 15. 2028. 138.403 131.812 6.591 - 1.937.642 1.370.000 677.242 0 1. 2014. 2. 2015. 138.403 3. 2016. 4. Ukupno Napomena: Zbroj kamate i glavnice veći je od iznosa ukupne otplate za 109.600 eura, tj. za iznos kamate koja će se platiti u grace-periodu u 2014.godini 23 10.4. Rashodi Rashode poslovanja sačinjavaju: - materijalni troškovi poslovanja - nematerijalni troškovi poslovanja - amortizacija - plaće zaposlenika - kamate na kreditna sredstva - ostali troškovi poslovanja Rekapitulacija materijalnih troškova poslovanja Tablica br. 9 Redni OPIS VRIJEDNOST 137.850 2. Nabavna vrijednost namirnica i napitaka i voća za preradu Energenti 3. Održavanje 6.400 4. Komunalije 4.000 5. Tel., mobiteli, pošta 4.800 6. Sitan inventar 2.666 7. TV pretplata 2.112 8. Uredski materijal 1.333 9. Ostali materijalni troškovi broj 1. UKUPNO u eurima 21.226 533 180.922 - trošak nabave namirnica na nivou 40 % od prodajnih cijena - trošak nabave napitaka na nivou je 30 % od prodajnih cijena - trošak otkupa voća (jabuka) planiran je na bazi važećih otkupnih cijena - ostali troškovi planirani na osnovi obujma poslovanja u sličnim objektima, uvažavajući specifičnosti hostela Prenka-Sunger 24 Tablica br. 10 Rekapitulacija nematerijalnih troškova Redni u eurima OPIS TROŠKA broj VRIJEDNOST 1. Osiguranje 5.218 2. Marketing i promidžba 5.495 3. Knjigovodstvene usluge 6.674 4. Provizija na kartice 0,8 % 3.499 5. Ostali nematerijalni troškovi 549 21.435 UKUPNO Amortizacija, plaće zaposlenika i kamate na kredit dani su u posebnim tablicama. Rekapitulacija troškova (euri): MATERIJALNI TROŠKOVI NEMATERIJALNI TROŠKOVI PLAĆE ZAPOSLENIKA 180.922 21.435 100.843 KAMATE 68.500 AMORTIZACIJA 44.396 UKUPNI TROŠKOVI 416.096 Napomena: gore navedeni troškovi poslovanja odnose se na prvu punu godinu poslovanja – 2015. Daljnje kretanje troškova opisano je u tablici Projekcija računa dobiti i gubitka. 10.5. Proračun amortizacije Proračun amortizacije i ostatak vrijednosti investicijskog ulaganja Tablica br. 11 Opis Građevinski objekti Oprema Vozila Ukupno 745.066 Stopa amortizacije (%) 2,5 238.641 30.000 Nabavna vrijednost 2013. 2014. 2015. 2016. 2017. u eurima 2018. 2019. 2020. 1.875 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 10 3.978 23.864 23.864 23.864 23.864 23.864 23.864 23.864 25 1.250 7.500 7.500 7.500 6.250 - - - 7.103 49.991 49.991 49.991 48.741 42.491 42.491 42.491 2027. 2028. 1.013.707 - nastavak tablice Proračun amortizacije i ostatak vrijednosti investicijskog ulaganja Opis Građevinski objekti Oprema Vozila Ukupno 2021. 2022. 2023. 18.627 18.627 18.627 23.864 23.864 19.887 42.491 42.491 38.514 2024. 18.627 2025. 18.627 2026. 18.627 18.627 Ukupno 18.627 281.280 Ostatak vrijednosti 463.786 - - - - - 238.641 - - - - - - 30.000 - 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 549.921 463.786 Napomene uz obračun amortizacije: - Amortizacija za objekt za preradu voća obračunata je od 01.07.2013., a od 01.01.2014. godine obračunavat će se amortizacija i na hostel koji će se do toga roka staviti u funkciju - Amortizacija na opremu za preradu voća i na vozila obračunava se od 01.11.2013. godine, kad se, nakon pokusnog rada, stavljaju u funkciju, a od 01.01.2014. godinu obračunavat će se amortizacija na cjelokupnu opremu po godišnjim stopama koje su navedene u tablici 25 10.6. Projekcija računa dobiti i gubitka Tablica br. 12 Račun dobiti i gubitka u kn OPIS/GODINE 2013. 2014. 2015. 2016. 2017. 2018. 1. Ukupan prihod 140.000 537.328 580.448 597.861 615.797 634.271 653.299 672.898 693.085 1. Poslovni prihodi 140.000 537.328 580.448 597.861 615.797 634.271 653.299 672.898 693.085 2. Ukupni rashodi 83.815 50.000 462.791 180.922 429.287 184.850 433.615 188.895 436.755 193.062 434.952 197.354 439.455 201.774 444.012 206.328 448.619 211.017 0 21.435 22.078 22.740 23.423 24.125 24.849 25.594 26.362 26.712 100.843 103.868 106.984 110.194 113.500 116.905 120.412 124.024 7.103 0 49.991 109.600 49.991 68.500 49.991 65.005 48.741 61.335 42.491 57.482 42.491 53.436 42.491 49.187 42.491 44.725 3. Bruto dobit 56.185 74.537 151.161 164.246 179.042 199.319 213.844 228.886 244.466 4. Porez na dobit 20% 11.237 14.907 30.232 32.849 35.808 39.864 42.769 45.777 48.893 5. Čista dobit 44.948 59.630 120.929 131.397 143.234 159.455 171.075 183.109 195.573 1. Materijalni troškovi 2. Nematerijalni troškovi 3. Troškovi osoblja 4. Amortizacija 5. Kamate 26 2019. 2020. 2021. - nastavak tablice Račun dobiti i gubitka € OPIS/GODINE 1. Ukupan prihod 2022. 2023. 2024. 2025. 2026. 2027. 2028. Ukupno 713.878 735.294 757.353 780.073 803.475 827.580 852.407 10.595.047 1. Poslovni prihodi 713.878 735.294 757.353 780.073 803.475 827.580 852.407 10.595.047 2. Ukupni rashodi 453.280 215.848 454.006 220.823 438.866 225.948 443.654 231.227 446.474 234.663 453.327 242.263 458.205 248.031 6.761.113 3.233.005 27.153 27.967 28.806 29.671 30.561 31.478 32.422 398.664 127.745 131.577 135.524 139.590 143.778 148.091 152.534 1.902.281 42.491 40.043 38.514 35.125 18.627 29.961 18.627 24.539 18.627 18.845 18.627 12.868 18.627 6.591 549.921 3. Bruto dobit 260.598 281.288 318.487 336.419 357.001 374.253 394.202 3.833.934 4. Porez na dobit 20% 5. Čista dobit 52.120 208.478 56.258 225.030 63.697 254.790 67.284 269.135 71.400 285.601 74.851 299.402 78.840 315.362 766.787 3.067.147 1. Materijalni troškovi 2. Nematerijalni troškovi 3. Troškovi osoblja 4. Amortizacija 5. Kamate 27 677.242 10.7. Financijski tijek OPIS/GODINE 1. Ukupan prihod 2013. 2014. 2015. 537.328 537.328 580.448 580.448 597.861 597.861 615.797 615.797 634.271 634.271 653.299 653.299 672.898 672.898 693.085 693.085 456.510 479.431 489.871 500.890 513.246 524.700 536.514 548.699 50.000 180.922 184.850 188.895 193.062 197.354 201.774 206.328 211.017 1. Poslovni prihodi 1.873.333 140.000 2. Izvori financiranja: 1.733.333 - Vlastita sredstva - Kredit 2016. 2017. 2018. 2019. 2020. 2021. 363.333 1.370.000 3. Ostatak vrijednosti dugotrajne imovine 2. Ukupni rashodi 1.930.882 1. Investicija 1.733.333 2. Materijalni troškovi 3. Nematerijalni troškovi 4. Troškovi osoblja 0 21.435 22.078 22.740 23.423 24.125 24.849 25.594 26.362 26.712 100.843 103.868 106.984 110.194 113.500 116.905 120.412 124.024 5. Porez na dobit 11.237 14.907 30.232 32.849 35.808 39.864 42.769 45.777 48.893 6. Obveze prema izvorima financiranja III N E T O PRIMICI IV KUMULATIV NETO PRIMITAKA 109.600 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 -57.549 80.818 101.017 107.990 114.907 121.025 128.599 136.384 144.386 -57.549 23.269 124.286 232.276 347.183 468.208 596.807 733.191 877.577 28 nastavak tablice Financijski tijek OPIS/GODINE 1. Ukupan prihod 1. Poslovni prihodi 2022. 713.878 713.878 2023. 735.294 735.294 2024. 2025. 757.353 757.353 780.073 780.073 2026. 803.475 803.475 2027. 827.580 827.580 2028. 1.316.193 852.407 2. Izvori financiranja: 10.595.047 363.333 - Kredit 1.370.000 3. Ostatak vrijednosti dugotrajne imovine 561.269 575.028 592.378 606.175 618.805 635.086 463.786 463.786 650.230 10.219.714 1. Investicija 2. Materijalni troškovi 12.792.166 1.733.333 - Vlastita sredstva 2. Ukupni rashodi Ukupno 215.848 220.823 225.948 231.227 234.663 242.263 248.031 1.733.333 3.233.005 3. Nematerijalni troškovi 4. Troškovi osoblja 27.153 27.967 28.806 29.671 30.561 31.478 32.422 398.664 127.745 131.577 135.524 139.590 143.778 148.091 152.534 1.902.281 5. Porez na dobit 52.120 56.258 63.697 67.284 71.400 74.851 78.840 766.786 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 2.185.645 152.609 160.266 164.975 173.898 184.670 192.494 665.963 2.572.452 1.030.186 1.190.452 1.355.427 1.529.325 1.713.995 1.906.489 2.572.452 6.Obveze prema izvorima financiranja III N E T O PRIMICI IV KUMULATIV NETO PRIMITAKA 29 10.8. Ekonomski tijek Tablica br.14 OPIS/GODINE 2013. 2014. IPRIMICI 140.000 537.328 1. Ukupni prihod 140.000 2. Ukupni rashodi 1.821.282 1. Investicija 1.733.333 2015. 2016. 2017. 2018. 2019. 2020. 2021. 580.448 597.861 615.797 634.271 653.299 672.898 693.085 537.328 580.448 597.861 615.797 634.271 653.299 672.898 693.085 318.107 341.028 351.468 362.487 374.843 386.297 398.111 410.296 50.000 180.922 184.850 188.895 193.062 197.354 201.774 206.328 211.017 2. Ostatak vrijednosti dugotrajne imovine 2. Materijalni troškovi 3. Nematerijalni troškovi 4. Troškovi osoblja 0 21.435 22.078 22.740 23.423 24.125 24.849 25.594 26.362 26.712 100.843 103.868 106.984 110.194 113.500 116.905 120.412 124.024 5. Porez na dobit 11.237 14.907 30.232 32.849 35.808 39.864 42.769 45.777 48.893 -1.681.282 219.221 239.420 246.393 253.310 259.428 267.002 274.787 282.789 III NETO – PRIMICI 30 - nastavak tablice Ekonomski tijek OPIS/GODINE IPRIMICI 1. Ukupni prihod 2022. 713.878 713.878 2023. 735.294 735.294 2024. 2025. 757.353 757.353 780.073 780.073 2026. 803.475 803.475 2027. 827.580 827.580 2. Ostatak vrijednosti dugotrajne imovine 2. Ukupni rashodi 422.866 436.625 453.975 467.772 480.402 496.683 2028. 1.316.193 852.407 10.595.047 463.786 463.786 511.827 8.034.069 1. Investicija 2. Materijalni troškovi Ukupno 11.058.833 1.733.333 215.848 220.823 225.948 231.227 234.663 242.263 248.031 3.233.005 3. Nematerijalni troškovi 4. Troškovi osoblja 27.153 27.967 28.806 29.671 30.561 31.478 32.422 398.664 127.745 131.577 135.524 139.590 143.778 148.091 152.534 1.902.281 5. Porez na dobit 52.120 56.258 63.697 67.284 71.400 74.851 78.840 766.786 III NETO – PRIMICI 291.012 298.669 303.378 312.301 323.073 330.897 804.366 3.024.764 31 EKONOMSKO – TRŽIŠNA OCJENA Statička ocjena efikasnosti investicijskog projekta Statičkom metodom ocjene investicijskog ulaganja zanemaren je činitelj vrijeme jer se proračun vrši temeljem rezultata jedne godine, što je i glavni nedostatak ovih metode. U nastavku su navedeni neki ekonomski pokazatelji ulaganja bazirani na 2020. godini. - stopa bruto dobiti = dobitak / prihod 228.886 / 672.898 = 34,0% - stopa neto dobiti = neto dobit / prihod 183.109 / 672.898 = 27,2% - koeficijent ekonomičnosti = prihodi / rashodi 672.898 / 444.012 = 1,5 - koeficijent bruto rentabilnosti = bruto dobit / ulaganja 228.886 / 1.733.333 = 0,13 - koeficijent neto rentabilnosti = neto dobit / ulaganja 183.109 / 1.733.333 = 0,11 Navedeni pokazatelji ukazuju na značajnu bruto i neto dobit u odnosu na prihod, što rezultira pokrivenošću rashoda poslovanja i obveza po kreditu. Na to ukazuje i koeficijent rentabilnosti, što opravdava ulaganja u projekt. Dinamička ocjena projekta Za razliku od statičkih metoda, dinamičke metode ocjene investicijskog ulaganja prate čitav vijek ulaganja u projekt. Matematičkim metodama svode se sve koristi u vijeku projekta na njihovu sadašnju vrijednost, jer investirati danas znači dobiti korisne učinke u budućnosti. 32 11.2.1. Metoda razdoblja povrata investicijskog ulaganja Razdoblje povrata investicijskih ulaganja može se interpretirati kao razdoblje tijekom kojeg je potrebno pribaviti pozitivne neto primitke u razdoblju poslovanja da bi se zbroj negativnih neto primitaka iz razdoblja izvedbe sveo na nulu, odnosno nadoknadila privremena žrtva proizvodnih činitelja u obliku investicija tijekom izvedbe projekta. Razdoblje povrata investicijskih ulaganja obuhvaća period od osam godina. Navedeno razdoblje povrata investicijskih ulaganja procjenjuje se unutar planiranog roka otplate kredita, odnosno unutar planiranog ekonomskog vijeka projekta, čime je po ovom kriteriju investicija prihvatljiva za izvedbu. Tablica br. 15 Proračun razdoblja povrata investicijskog ulaganja Godina 2013. Investicija God. iznos Kumulativ 1.733.333 1.733.333 Akumulacija iz poslovanja God. iznos Kumulativ Nepokrivene investicije 1.733.333 -1.681.282 -1.462.061 -1.733.333 -1.514.112 2014. 1.733.333 -1.681.282 219.221 2015. 1.733.333 239.420 -1.222.641 -1.274.692 2016. 1.733.333 246.393 -976.248 -1.028.299 2017. 1.733.333 253.310 -722.938 -774.989 2018. 1.733.333 259.428 -463.510 -515.561 2019. 1.733.333 267.002 -196.508 -248.559 2020. 1.733.333 274.787 78.279 26.228 2021. 1.733.333 282.789 361.068 309.017 2022. 1.733.333 291.012 652.080 600.029 2023. 1.733.333 298.669 950.749 898.698 2024. 1.733.333 303.378 1.254.127 1.202.076 2025. 1.733.333 312.301 1.566.428 1.514.377 2026. 1.733.333 323.073 1.889.501 1.837.450 2027. 1.733.333 330.897 2.220.398 2.168.347 2028. 1.733.333 804.366 3.024.764 2.972.713 33 Tijekom osme godine kumulativ investicije je veći od kumulativa akumulacije iz poslovanja te je investicija u cijelosti pokrivena i preostalo je 26.228 € akumulacije. Razdoblje povrata investicijskog ulaganja je 2020. te je stoga ulaganje prihvatljivo. 11.2.2. Metoda neto sadašnje vrijednosti Za potrebe izračunavanja neto sadašnje vrijednosti investicijskog ulaganja potrebno je sve buduće veličine svesti na današnju vrijednost pomoću diskontiranja. Individualna diskontna stopa kao preduvjet za diskontiranje neto primitaka je kamatna stopa na investicijski kredit. Diskontiranjem utvrđena neto sadašnja vrijednost uz navedenu diskontnu stopu je pozitivna i iznosi 1.175.898 €. Tablica br. 16 Neto sadašnja vrijednost projekta Nominalni neto primici Diskontni faktori za kamatnu stopu 5,0% Diskontirani neto primici 1. -1.681.282 1 -1.681.282 2. 219.221 0,94339623 206.812 3. 239.420 0,88999644 213.083 4. 246.393 0,83961928 206.876 5. 253.310 0,79209366 200.645 6. 259.428 0,74725817 193.860 7. 267.002 0,70496054 188.226 8. 274.787 0,66505711 182.749 9. 282.789 0,62741237 177.425 10. 291.012 0,59189846 172.250 11. 298.669 0,55839478 166.775 12. 303.378 0,52678753 159.816 13. 312.301 0,49696936 155.204 14. 323.073 0,46883902 151.469 15. 330.897 0,44230096 146.356 16. 804.366 0,41726506 335.634 1.175.898 34 11.2.3.Metoda interne stope rentabilnosti Interna stopa rentabilnosti definira se kao ona diskontna stopa koja neto sadašnju vrijednost svodi na nulu. Interna stopa rentabilnosti kao pokazatelj prosječne godišnje stope akumulativnosti uloženih sredstava iznosi 8%. Navedeno znači da se ostvaruje akumulacija tj. neto primitak u ekonomskom tijeku po prosječnoj godišnjoj stopi 8% od iznosa uloženog kapitala. Drugim riječima, ukupno uloženi kapital će u tom projektu ostvarivati prosječnu godišnju akumulaciju u iznosu 8% uloženog kapitala. Ujedno, internu stopu rentabilnosti treba tumačiti kao maksimalno prihvatljivu kamatnu stopu na kredite. Budući da se investicija planira financirati kreditom uz godišnje kamatne stope od 5%, očito je da je projekt u mogućnosti prihvatiti troškove financiranja te je i po ovoj metodi projekt prihvatljiv za izvedbu. 12. ZAKLJUČNA OCJENA PROJEKTA U prethodnim dijelovima ovog investicijskog programa navedeni su analitički podaci koji su obrazložili opravdanost ovog ulaganja, u nastavku se daje sažetak bitnih odrednica pri odlučivanju o ulaganju. Investicijski projekt je tržišno usmjeren. Svi ekonomski pokazatelji govore o profitabilnom ulaganju temeljenom na relativno brzom povratu kapitala. Mjereno kumulativom neto primitaka iz ekonomskog tijeka utvrđeno je da su u ovoj studiji ukupna ulaganja vraćaju u roku osam godina, te se sa stanovišta investitora ulaganje također procjenjuje prihvatljivim. Investicijsko ulaganje je u svim godinama vijeka projekta likvidno tj. svojim ukupnim prihodima pokriva sve troškove tijekom redovnog poslovanja. Na temelju navedenih činjenica i cjelokupno provedene ekonomsko–financijske analize ovo se investicijsko ulaganje ocjenjuje prihvatljivim za izvedbu. 35
© Copyright 2024 Paperzz