I MINIBOND Le opportunità di credito per le Imprese L’analisi dei diversi strumenti finanziari La strutturazione delle operazioni Le novità sul regime fiscale Le strategie di investimento degli operatori finanziari Martedì 24 Giugno 2014 Spazio pazio Chiossetto - via Chiossetto hiossetto 20, Milano DESTINATARI Il workshop è rivolto a Imprenditori e responsabili finanza delle Imprese, I ai responsabili debt capital market e business development corporate di banche ed intermediari finanziari, finanziari, ad investitori istituzionali italiani ed esteri oltre ad advisors e professionisti specializzati in operazioni societarie e finanziarie. finanziarie METODOLOGIA E MATERIALE Gli incontri prevedono una formazione frontale con specifici interventi di approfondimento da parte di qualificati docenti che provengono dalle istituzioni, dal settore bancario e finanziario e da prestigiosi studi professionali. Questions&Answers al termine Questions&Answers: mine di ogni sessione è previsto uno spazio dedicato al confronto sulle domande sorte durante il dibattito o inviate prima dell’evento. Materiale: le relazioni dei docenti saranno inviate ai partecipanti in formato digitale. YOUNG MINDS Riteniamo i giovani giovani una risorsa preziosa per il futuro del nostro paese, per questo abbiamo deciso di contribuire concretamente alla loro formazione. Il nostro progetto prevede di far partecipare gratuitamente, fino ad esaurimento dei posti riservati, un giovane under 35 della d società o studio professionale iscritti all’ evento formativo. È stata presentata regolare domanda di riconoscimento dei crediti formativi agli Ordini Professionali competenti. CONTATTI: IUS CONFERENCE s.r.l. | a Soges Network Company Via A. Saffi 12, 20123 Milano | C.so Trapani, 16, 10139 Torino tel. 011 19645844 - fax 011 19454479 www.iusconference.eu - [email protected] Programma Martedì 24 Giugno - mattino Dalle 9,15 alle 9,30 Registrazione dei partecipanti Introduce e coordina: Avv. Paolo Calderaro 9,30 / 10,15 Avv. Paolo Calderaro Studio Legale Riolo Calderaro Crisostomo e Associati Le opportunità di credito per le PMI: I Minibond e gli altri strumenti finanziari Le novità introdotte dal D.L. Sviluppo e l’evoluzione della diversificazione nel mercato dei titoli di debito La quotazione dei titoli i criteri di qualificazione delle PMI: requisiti dimensionali e patrimoniali le opportunità per gli intermediari finanziari e gli investitori Analisi e differenze delle diverse tipologie di titoli di debito: La disciplina e l’operatività dei minibond Le caratteristiche delle cambiali finanziarie Le obbligazioni partecipative, subordinate e garantite Il ruolo e le attività degli sponsors 10,15 / 11,00 Dott. Lorenzo Maggiora Head Corporate Finance Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni Le condizioni di emissione standard dei minibond Le formalità societarie la due diligence sull’emittente Le tempistiche di emissione ed i soggetti coinvolti L’analisi degli adempimenti regolamentari da seguire La predisposizione della documentazione necessaria per l’emissione Gli impegni contrattuali dell’emittente verso il mercato I costi connessi all’emissione 11,00/ 11.15 Coffee Break 11,15 / 12,00 Avv. Gianrico Giannesi Partner Orrick, Herrington & Sutcliffe La strutturazione di operazioni complesse sui minibond ed il processo di cartolarizzazione Le differenze rispetto alle emissioni standard: gli adempimenti da seguire e la documentazione da predisporre La gestione delle operazioni e l’attività di collocamento Le esigenze di frazionamento del rischio e dell’aumento di liquidabilità I processi di aggregazione dei titoli per la commercializzazione sul mercato La cartolarizzazione dei titoli : le modifiche alla disciplina Le semplificazioni previste ed i vantaggi per la cartolarizzazione di crediti commerciali L’iter di accesso al credito presso la BCE 12,00 / 12,30 Dott. Mauro Alfonso Amministratore Delegato Cerved Rating Agency Il rating di emittente nel processo di emissione Il processo di valutazione del merito di credito dell’emittente Le caratteristiche peculiari valutate e i principi di attribuzione del rating Il ruolo e la metodologia nella valutazione del rating dell’emittente Esempi di valutazione di emissioni obbligazionarie Confronto con i finanziamenti bancari 12,30 / 13,00 Questions&Answers Programma Martedì 24 Giugno - pomeriggio Introduce e coordina: Dott.ssa Maria Teresa Iardella 14,15 / 15,00 Dott. Angelo Ragnoni Direzione Centrale Normativa Agenzia delle Entrate Le novità sul regime fiscale applicabile ai minibond Il nuovo regime fiscale previsto dalla circolare n. 4/E dell’Agenzia delle Entrate La deducibilità degli interessi passivi da parte dell’emittente: la logica e i limiti della norma L’applicazione dell’imposta sostitutiva sui titoli di debito ed i soggetti passivi interessati Le condizioni per l’esenzione della ritenuta per i titoli detenuti dai c.d. “credit fund” Il regime previsto sulle garanzie collegate al prestito Le modalità di assolvimento dell’imposta Gli impatti sul costo del finanziamento La possibile evoluzione normativa 15,00 / 15,45 Dott.ssa Maria Teresa Iardella – Head of DCM and Securitization Mediobanca Dott. Filippo De Naro Ammistratore Delegato Duemme Sgr Il ruolo delle banche e dei fondi di investimento nelle operazioni sui minibond I punti di forza ed i punti di debolezza dell’emissione di minibond per le Imprese Strutturazione e gestione delle operazioni Attività di collocamento dei minibond verso gli investitori Le diverse tipologie e le strategie di intervento dei fondi di investimento specializzati in minibond Il ruolo di assicurazioni, fondi pensione ed altri investitori istituzionali Le agevolazioni previste per gli investitori istituzionali esteri 15,45 / 16,30 Dott.Mario Bottero Financial Analyst and MiniBond Specialist ADB - Analisi Dati Borsa Spa L’analisi e la metodologia degli operatori non bancari specializzati nel mercato dei minibond Le diverse tipologie e le strategie di intervento degli operatori specializzati in minibond L’individuazione del target per l’emissione L’analisi economico-finanziaria dell’emittente L’attività di asset al location ed il monitoraggio delle operazioni Il ruolo delle garanzie nel processo di emissione I recenti casi di emissione 16,30 / 17,00 Questions&Answers Scheda d'Iscrizione da compilare ed inviare insieme alle Clausole Contrattuali: fax 011.19454479 - email [email protected] MiniBond – 24 Giugno 2014 Dati del partecipante Nome Cognome Società/Studio Professionale Funzione aziendale e qualifica professionale (per società) Ordine di appartenenza e n. iscrizione (per professionisti) e-mail Tel. Fax Cell Fax Cell Dati under 35 ospite Nome e cognome Luogo e data di nascita Funzione aziendalee qualifica professionale Ordine di appartenenza e numero iscrizione e-mail Tel. Dati per la fatturazione Ragione sociale o nome e cognome P.Iva Cod. Fisc. Indirizzo completo Tel. Fattura anticipata Sì□ Fax Cell Fax Cell No□ Referente per la contabilità fornitori Nome e cognome e-mail Tel. Referente per l’iscrizione (se diverso dal partecipante) Nome e cognome Funzione e-mail Tel. Spazio riservato alla Segreteria Scheda iscrizione: Numero Fattura: Fax Cell Clausole Contrattuali da sottoscrivere ed inviare insieme allaScheda d’Iscrizione: fax 011.19454479 - email [email protected] Art. 1 Modalità di iscrizione La scheda di iscrizione, compilata in ogni sezione e debitamente sottoscritta, deve essere inviata unitamente alle presenticlausole contrattuali via fax al numero: 011.19454479 o via e-mail: [email protected] L’iscrizione siintende perfezionata solo al momento della conferma scrittada parte della segreteria organizzativa di IUSCONFERENCE tramite e-mail inviata agli indirizzi dei partecipanti e/o del referente indicati nella scheda di iscrizione. Le richieste di iscrizione vengonoaccettate in ordine cronologico fino ad esaurimento dei posti. Art. 2 Contributo di partecipazione Il contributo per la partecipazione alla giornata di formazione ammonta ad Euro 400,00 oltre iva se dovuta. Le Aziende o Professionisti iscrittiavranno la facoltà di iscrivere gratuitamente, previa verifica sulla disponibilità dei posti, un collega, collaboratore, praticante o tirocinante under 35. Il contributo per la partecipazione deve essere versato prima della data di svolgimento dell’evento formativo a mezzo bonifico bancario intestato a: IUSCONFERENCE S.r.l. – Via Aurelio Saffi 12, 20123 Milano c/0 Banca Alpi Marittime - Iban IT 84 C 08450 01000 000050116556 Causale (obbligatoria) : Titolo evento formativo; nome società/studio/professionista; nome e cognome partecipanti. Art.3 Modalità di disdetta La disdetta dovrà essere comunicata per iscritto entro 7 giorni lavorativi antecedenti all’evento; oltre questo termine il contributo di partecipazione verrà addebitato per intero. Gli iscritti potranno scegliere,fino al giorno precedente l’evento, di farsisostituire da altro collega/collaboratore della stessa azienda/studio professionale, comunicando per iscritto i dati del sostituto. Art. 4 Variazioni di programma IUSCONFERENCE si riserva l’insindacabile facoltà di rinviare o annullare il programma formativo dandone comunicazione per iscritto via faxo via e-mail secondo i dati riportati nella scheda di iscrizione. In tale evenienza IUSCONFERENCE sarà tenuta a rimborsare il contributoversato per l’iscrizione. IUSCONFERENCE si riserva l’insindacabile facoltà di modificare il programma e la sede di svolgimento e di sostituire i docentiindicati con altri docenti di pari livello professionale. Art. 5 Trattamento dei dati La raccolta ed il trattamento dei dati sono svolti nel pieno rispetto delle disposizioni del D.Lgs. n. 196/2003 e sono finalizzati alla gestione organizzativa, amministrativa, contabile e logistica. I dati potranno essere utilizzati per la creazione di un archivio utile all’informazione, tramite qualsiasi mezzo, inrelazione a programmi formativi e alle attività svolte da IUSCONFERENCE. IUSCONFERENCE S.r.l è responsabile del trattamento dei dati personali; presso la propria sede, inviando richiesta scritta,potranno essere esercitati i diritti previsti dall’art. 7 del D.Lgs. n.196/2003 – aggiornamento, rettifica, integrazione, cancellazione, trasformazione, blocco, opposizione, ecc. – Art. 6 Foro competente Il Foro di Torino è competente in via esclusiva per ogni controversia dovesse insorgere in ordine all’interpretazione o esecuzione delpresente contratto. Data Timbro e firma Ai sensi e per gli effetti di cui agli art. 1341 e 1342 c.c., si approvano specificamente per iscritto le seguenti clausole contrattuali: art. 2(contributo di partecipazione); art. 3 (modalità di disdetta) art. 4 (variazioni di programma);art. 5 (Trattamento dei dati) art. 6 (Foro competente). Data Timbro e firma
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