Invesco US High Yield Bond Fund Classe A (EUR Hgd)-Acc. 31 dicembre 2014 Sintesi degli obiettivi e delle politiche di investimento L’obiettivo del fondo è ottenere reddito elevato e crescita del capitale nel lungo termine. Il fondo investirà almeno il 70% delle sue attività totali in strumenti obbligazionari non-investment grade emessi da soggetti statunitensi. Si prevede di coprire in USD gli investimenti in altre divise, a discrezione del Consulente per gli investimenti. Per conoscere tutti gli obiettivi e la politica di investimento del fondo, far riferimento al prospetto in vigore. Caratteristiche principali Il team di investimento Il fondo è gestito dal team Fixed Income di Invesco. Con un team presente negli USA, in Gran Bretagna, Europa Continentale, Asia e Australia, gestisce un patrimonio di USD 241 miliardi per clienti di tutto il mondo. Il team si avvale della competenza di 160 professionisti dell'investimento, con un'esperienza media di oltre 17 anni nel settore (dati al 30 settembre 2014). La filosofia di investimento Il modo migliore per cogliere le opportunità che si creano nei mercati del reddito fisso, sempre più dinamici e complessi, è quello di affidarsi a un team globale composto da specialisti degli investimenti interconnessi tra loro. Ci avvaliamo di una strategia dinamicamente bilanciata tra processi decisionali top-down e bottom-up per generare un insieme di informazioni che consentono di sfruttare al meglio le opportunità che possono emergere in qualsiasi regione geografica o tipo di mercato. Il team Invesco Fixed Income ritiene che un processo con l'opportuno equilibrio tra processi decisionali top-down e bottomup consenta di creare portafogli in grado di beneficiare delle opportunità che si presentano nel mercato del reddito fisso. Performance indicizzata* Fondo Indice 130 Darren Hughes Atlanta Gestisce il fondo dal agosto 2012 Scott Roberts Atlanta Gestisce il fondo dal agosto 2012 Data di avvio della Classe di Azioni giugno 2012 Data di costituzione originaria ¹ giugno 2012 Status legale SICAV Lux armonizzata e autorizzata Valuta del fondo EUR Attivo in gestione EUR 54,65 Mln Spese correnti 1,75% (31/08/2013) Indice Barclays U.S. High Yield 2% Issuer Cap Index Codice Bloomberg INUHAAE LX Codice ISIN LU0794787845 Data di regolamento Giorno di negoziazione + 3 gg. 120 110 100 90 80 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 Performance cumulate* in % 1 anno 3 anni Dal lancio Fondo 0,83 - 15,30 Indice 2,46 - 19,43 Performance annuali* in % 2014 2013 2012 2011 2010 Fondo 0,83 7,07 - - - Indice 2,46 7,44 - - - 31.12.09 31.12.10 31.12.10 31.12.11 31.12.11 31.12.12 31.12.12 31.12.13 31.12.13 31.12.14 - - - 7,07 0,83 Performance rolling a 12 mesi** in % Fondo I valori di performance rolling a 12 mesi sono aggiornati trimestralmente a partire dall'anno successivo al lancio della classe di azione del fondo. Siccome la classe di azione è stata lanciata il 27 giugno 2012, i dati di performance per l'intero periodo indicato in tabella non sono disponibili. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. * (Fonte: © 2014 Morningstar) Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014 se non diversamente indicato. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. I dati di performance sono riportati nella valuta del fondo, ad eccezione della performance dell'indice che è espressa in USD. Indice-Fonte: Factset. -1- Invesco US High Yield Bond Fund Classe A (EUR Hgd)-Acc. 31 dicembre 2014 Credit Rating in %* Primi 10 emittenti* (Totale posizioni esistenti: 212) in % g First Data Holdings Inc 2,4 g T-Mobile US Inc 2,0 Tenet Healthcare Corp 1,9 Beverage Packaging Holdings Luxembourg I SA 1,9 Avaya Holdings Corp 1,6 Valeant Pharmaceuticals International Inc 1,5 Sprint Corp 1,4 AES Corp/VA 1,4 Nortek Holdings Inc 1,4 Intelsat Investments SA 1,3 BB B g CCC ed inferiori g Altro g Liquidità NAV e spese NAV EUR 11,53 Prezzo max negli ultimi 12 mesi EUR 12,01 (24.06.14) Prezzo min. negli ultimi 12 mesi EUR 11,18 (17.12.14) Investimento minimo ² EUR 1.000 Commissione iniziale 4,00% Commissione annua di gestione 1,25% Credit Rating* Modified Duration* (Rating medio: B+) in anni in % Fondo Indice BB 33,6 42,2 B 49,1 41,1 CCC ed inferiori 15,8 16,5 Altro 0,8 0,2 Liquidità 0,8 0,0 Modified Duration 5,2 Rendimenti stimati %* Fonte: *Invesco Current yield lordo 6,63 Redemption yield atteso lordo 6,39 -2- Invesco US High Yield Bond Fund Classe A (EUR Hgd)-Acc. 31 dicembre 2014 Considerazioni sui rischi Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. Le variazioni dei tassi d'interesse faranno oscillare il valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore. Qualora non si abbia la certezza su questi rischi, contattare il proprio consulente. Informazioni importanti 1 La data di costituzione originaria indicata in questo documento corrisponde a quella presente nel KIID (Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore). 2 Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute. Con effetto dal 27 giugno 2012, le spese operative del fondo non potranno superare i 20 bps (0.20%). Eventuali spese operative superiori a tale tetto saranno pagate dalla Società di Gestione per un periodo di almeno sei mesi o per altro periodo stabilito eventualmente dagli Amministratori a loro assoluta discrezione. Le spese operative comprendono i costi correnti generali del fondo, ma escludono: le commissioni di gestione, le commissioni dell’amministratore, le commissioni della banca depositaria e del fiduciario, le imposte lussemburghesi (se applicabili) e le spese di costituzione del fondo. Questa decisione avrà ripercussioni positive sulla performance del fondo, dal momento che diminuirà le spese correnti. La pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il periodo conclusosi al 31/08/2013 annualizzate. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. I rendimenti riportati sono espressi come % annua del VPN corrente del comparto. Si tratta di una stima per i 12 mesi successivi, nell'ipotesi che il portafoglio del comparto rimanga invariato e che non vi siano insolvenze né rinvii nel pagamento delle cedole o nel rimborso del capitale. Il reddito monetario è dato dalle cedole stimate sulle obbligazioni. Il rendimento corrente lordo è un’indicazione del reddito monetario atteso nei 12 mesi successivi. Il rendimento alla scadenza lordo stimato è un concetto di più lungo termine che indica il rendimento totale annuo atteso. Ciò significa che, oltre al reddito monetario atteso, esso comprende anche il valore annuale ammortizzato delle plus o minusvalenze non realizzate sugli investimenti obbligazionari detenuti attualmente dal fondo, calcolato con riferimento al prezzo di mercato corrente di questi ultimi e al valore di riscatto atteso alla scadenza delle obbligazioni. I rendimenti non sono garantiti e non riflettono le spese di gestione del comparto né la commissione iniziale. Gli investitori potrebbero essere soggetti ad imposte sulle distribuzioni. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2, 20122 Milano. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui allegate: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o delle sue fonti; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non ne è garantita l’esattezza, la completezza e la tempestività dell’aggiornamento. Nè Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed Tools and Content è fornito da Interactive Data Managed Solutions. Page1 Profile = [Page1Profile] Page2 Profile = [Page2Profile] Page3 Profile = [Page3Profile] ISIN = [ISIN] Fund Reg Loc = [Locale] DeskNet Job ID = Not in Data to Tag -3-
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