Invesco Global Smaller Companies Equity Fund Classe A-Acc.

Invesco Global Smaller Companies Equity
Fund
Classe A-Acc.
31 dicembre 2014
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
L'obiettivo del fondo è la realizzazione di
una crescita del capitale nel lungo termine
tramite investimenti in un portafoglio di
titoli azionari internazionali. Il Consulente
per gli Investimenti intende investire
prevalentemente in azioni e strumenti
legati alle azioni emessi da società di
piccole dimensioni quotate nelle borse
valori di tutto il mondo. Per perseguire tale
obiettivo il Consulente per gli Investimenti
potrà investire in altri titoli ritenuti idonei,
tra cui azioni e strumenti legati alle azioni
emessi da società a capitalizzazione
elevata. Per conoscere tutti gli obiettivi e la
politica di investimento del fondo, far
riferimento al prospetto in vigore.
Caratteristiche principali
Il team di investimento
Il fondo è gestito dal gruppo Global Smaller Companies di Invesco, composto da 9
professionisti con un'esperienza media di 23 anni nel settore. L'asset allocation è stabilita dal
gruppo Global Smaller Companies, guidato da Nick Mustoe, ma il fondo è gestito come due
sub-portafogli regionali: EAFE e USA. Erik Esselink (EAFE) e Juliet Ellis (USA) sono i
responsabili della costruzione di questi due sub-portafogli. Nel costruire il sub-portafoglio
EAFE, Erik si avvale delle idee sui titoli fornite dai gestori regionali del gruppo in Gran
Bretagna, Asia Pacifico e Giappone. Con l'eccezione di Juliet Ellis, tutti i gestori hanno sede
ad Henley. Il patrimonio in gestione in azioni globali si attesta complessivamente a USD 6,7
miliardi, dei quali USD 1,5 miliardi in titoli azionari globali small cap (al 31 dicembre 2014).
La filosofia di investimento
La nostra filosofia d'investimento si fonda sulla gestione attiva. I principi fondamentali
determinano un approccio di gestione non vincolato, che mira a generare rendimenti
complessivi interessanti nel lungo termine. Nella costruzione del portafoglio il gruppo Global
Smaller Companies privilegia titoli che abbiano il potenziale di generare rendimenti positivi su
un ciclo di mercato completo, tenendo conto della valutazione relativa, ma considerando
quella assoluta un requisito primario. Nell'ambito del processo d'investimento, i gestori
esaminano le implicazioni generali delle dinamiche macroeconomiche nei mercati a livello
internazionale, nonché il loro potenziale impatto sulle quotazioni dei singoli titoli.
Performance indicizzata*
Fondo
Fondo gestito da Invesco Perpetual Global
Smaller Companies Group. CIO & Chair of
Global Smaller Companies Group: Nick
Mustoe.3 Gestisce il fondo dal 31 dicembre
2010
Data di avvio della Classe di Azioni
settembre 2011
Data di costituzione originaria ¹
dicembre 1993
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta del fondo
USD
Attivo in gestione
USD 102,38 Mln
Spese correnti
2,08% (31/08/2013)
Indice
MSCI World Small Cap-ND
Codice Bloomberg
IGSCAAU LX
Codice ISIN
LU0607512778
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
AAA
190
180
170
160
150
140
130
120
110
100
90
80
12/09
Indice
12/10
12/11
12/12
12/13
12/14
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
5 anni
Fondo
-3,29
63,00
70,87
Indice
1,90
58,56
81,87
Quartile
Ranking assoluto
4
1
2
24/29
5/18
6/15
Mstar GIF OS Sector: Azionari Internazionali Small Cap
Performance annuali*
in %
2014
2013
2012
2011
2010
Fondo
-3,29
43,13
17,76
-13,32
20,93
Indice
1,90
32,38
17,55
-9,06
26,13
31.12.09
31.12.10
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
20,93
-13,32
17,76
43,13
-3,29
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri.
*Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia
di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella
divisa del fondo. Indice-Fonte: Factset.
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Invesco Global Smaller Companies Equity Fund
Classe A-Acc.
31 dicembre 2014
Principali titoli in portafoglio e active weights*
Primi 10 titoli in portafoglio
%
(Totale posizioni esistenti: 169)
Primi 10 titoli sovrap.
+
Primi 10 titoli sottop.
-
Hibernia REIT
2,2
Hibernia REIT
2,2
Alkermes
0,2
Yaskawa Electric
1,9
Yaskawa Electric
1,9
Lear
0,2
Green Reit
1,9
Green Reit
1,9
Goodyear Tire & Rubber
0,2
Orpea
1,7
Orpea
1,7
Packaging of America
0,1
Eiffage
1,7
Eiffage
1,7
Cubist Pharmaceuticals
0,1
Euronext NV
1,7
Euronext NV
1,6
Gartner Class A
0,1
Eurazeo
1,6
Eurazeo
1,6
Arthur J. Gallagher
0,1
LISI
1,6
LISI
1,6
IDEXX Laboratories
0,1
Rexel
1,5
Rexel
1,5
Rite Aid
0,1
Takkt
1,5
Takkt
1,4
Isis Pharmaceuticals
0,1
Distribuzione geografica del fondo in %*
Stati Uniti
Francia
g Giappone
g Italia
g Germania
g Irlanda
g Australia
g Paesi Bassi
g Altri
g Liquidità
g
g
Ripartizione settoriale %*
Distribuzione geografica*
in %
Fondo
Indice
in %
Fondo
Indice
Stati Uniti
33,5
60,4
Finanziari
25,5
23,4
Francia
11,7
1,4
Industriali
21,1
17,6
Giappone
11,5
10,1
Consumi discrezionali
17,1
15,3
Italia
7,5
1,2
Information Technology
11,7
13,5
Germania
6,4
2,0
Cura della salute
9,3
10,1
Irlanda
5,8
0,6
Energia
6,8
4,3
Australia
4,0
2,3
Materiali
3,8
7,7
Paesi Bassi
4,0
0,7
2,0
0,8
15,1
21,4
Servizi di telecomunicazione
0,5
0,0
Altri
2,2
7,4
Liquidità
0,5
0,0
Altri
Finanziari
Industriali
g Consumi discrezionali
g Information Technology
g Cura della salute
g Energia
g Materiali
g Servizi di telecomunicazione
g Altri
g Liquidità
g
Ripartizione settoriale*
Liquidità
g
NAV e spese
NAV
USD 53,79
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
USD 59,10 (10.06.14)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
USD 48,66 (16.10.14)
Investimento minimo ²
USD 1.500
Commissione iniziale
5,00%
Commissione annua di gestione
1,6%
Fonte: *Invesco **Morningstar
Caratteristiche finanziarie*
Capitalizzazione di mercato ponderata media
USD 2,73 mld.
Capitalizzazione media di mercato
USD 2,23 mld.
Caratteristiche a 3 anni**
Alfa
1,50
Beta
0,97
Correlaz.
0,90
Info. Ratio
0,17
Sharpe Ratio
1,37
Tracking Error in %
Volatilita’ in %
5,48
12,84
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf
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Invesco Global Smaller Companies Equity Fund
Classe A-Acc.
31 dicembre 2014
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. Poiché questo fondo investe in piccole imprese, occorre essere
preparati ad accettare un maggior livello di rischio rispetto a un fondo che investe in imprese più grandi. I rischi sopra indicati fanno
riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda
al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella
Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore. Qualora non si abbia la certezza su questi rischi, contattare il proprio consulente.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria menzionata in questo documento è diversa da quella presente nel KIID (Documento contenente le
Informazioni Chiave per l'Investitore) in quanto indica la data in cui il preesistente fondo Invesco è stato fuso nel fondo attuale. Il track
record pertanto inizia dal preesistente fondo. Per ulteriori informazioni visitare il sito www.invescoeurope.com.
2
Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000.
Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
3
Il Gruppo Invesco Perpetual Global Smaller Companies include Nick Mustoe (CIO)*, Martin Weiss (Investment Strategist), Arwell Green
(Product Manager) e i gestori specializzati per area geografica Jonathan Brown, Paul Chesson, Juliet Ellis, Erik Esselink, Ian Hargreaves e
Dean Newman. *Indicato in foto.
Il fondo Invesco Global Smaller Companies Equity Fund era in precedenza denominato Morgan Stanley Global Small Cap Value Fund ed è
diventato Invesco Global Small Cap Value Fund in data 06.09.2010 a seguito dell’acquisizione da parte di Invesco delle attività di gestione
patrimoniale nel settore retail diMorgan Stanley/Van Kampen Investments. Il fondo è stato ri-denominato Invesco Global Smaller Companies
Equity Fund in data 30.09.2011. Vista la non disponibilità del NAV al 30.09.2011 a causa della fusione del fondo da Invesco Funds II a
Invesco Funds, la performance e ogni confronto con indici e peers per tutti i periodi a far data dal 30.09.2011 verranno calcolati con
riferimento al 29.09.2011. A titolo indicativo, l’indice MSCI World Small Cap NR USDal 30.09.2011 ha registrato un -2.32%. La
pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli
d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le
circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del
fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere
ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a
contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la
documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo
e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna
Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID).
Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo.
Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni
in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non
rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il
periodo conclusosi al 31/08/2013 annualizzate. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del
portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il
presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2,
20122 Milano.
© 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui allegate: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o delle sue fonti;
(2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non ne è garantita l’esattezza, la completezza e la tempestività dell’aggiornamento. Nè
Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
Tools and Content è fornito da Interactive Data Managed Solutions.
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