Distr. Mens. a tasso fisso

Invesco Emerging Local Currencies Debt
Fund
Classe R (Distr. Mens. a tasso fisso)
31 dicembre 2014
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
L'obiettivo del fondo è realizzare una
crescita del capitale nel lungo termine e un
reddito elevato. Il fondo investirà almeno
due terzi dei suoi attivi totali (al netto degli
attivi liquidi accessori) in un'allocazione
flessibile di liquidità, titoli di debito
(comprese obbligazioni corporate e
obbligazioni emesse da organismi
soprannazionali) e strumenti finanziari
derivati, espressi nella valuta dei paesi
emergenti. Per conoscere tutti gli obiettivi
e la politica di investimento del fondo, far
riferimento al prospetto in vigore.
Caratteristiche principali
Il team di investimento
Il fondo è gestito dal team Fixed Income di Invesco. Con un team presente negli USA, in Gran
Bretagna, Europa Continentale, Asia e Australia, gestisce un patrimonio di USD 241 miliardi
per clienti di tutto il mondo. Il team si avvale della competenza di 160 professionisti
dell'investimento, con un'esperienza media di oltre 17 anni nel settore (dati al 30 settembre
2014).
La filosofia di investimento
Il modo migliore per cogliere le opportunità che si creano nei mercati del reddito fisso,
sempre più dinamici e complessi, è quello di affidarsi a un team globale composto da
specialisti degli investimenti interconnessi tra loro. Ci avvaliamo di una strategia
dinamicamente bilanciata tra processi decisionali top-down e bottom-up per generare un
insieme di informazioni che consentono di sfruttare al meglio le opportunità che possono
emergere in qualsiasi regione geografica o tipo di mercato. Il team Invesco Fixed Income
ritiene che un processo con l'opportuno equilibrio tra processi decisionali top-down e bottomup consenta di creare portafogli in grado di beneficiare delle opportunità che si presentano
nel mercato del reddito fisso.
Performance indicizzata*
Fondo
Indice
120
Joseph Portera
Atlanta
Gestisce il fondo dal
settembre 2013
Jack Deino
Atlanta
Gestisce il fondo dal
agosto 2013
Data di avvio della Classe di Azioni
aprile 2011
Data di costituzione originaria ¹
dicembre 2006
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta del fondo
USD
Attivo in gestione
USD 571,38 Mln
Tasso fisso di distribuzione
5,05%
Spese correnti
2,55% (31/08/2013)
Indice
JP Morgan GBI-EM Global Diversified Composite
Codice Bloomberg
INELRMD LX
Codice ISIN
LU0607522140
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
AAA
110
100
90
80
70
12/11
12/12
12/13
12/14
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
Dal lancio
Fondo
-7,36
-4,57
-11,23
Indice
-5,72
0,20
-6,09
Performance annuali*
in %
2014
2013
2012
2011
2010
Fondo
-7,36
-10,89
15,61
-
-
Indice
-5,72
-8,98
16,76
-
-
31.12.09
31.12.10
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
-
-
15,61
-10,89
-7,36
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling a 12 mesi sono aggiornati trimestralmente a partire dall'anno successivo al
lancio della classe di azione del fondo. Siccome la classe di azione è stata lanciata il 6 aprile 2011, i dati
di performance per l'intero periodo indicato in tabella non sono disponibili. I rendimenti passati non sono
indicativi di quelli futuri.
*Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia
di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella
divisa del fondo. Indice-Fonte: Factset.
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Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Classe R (Distr. Mens. a tasso fisso)
31 dicembre 2014
Esposizione in divisa e duration*
Fondo in %
Indice %
Copertura %
Valuta %
Duration media
fondo
Duration media
indice
MXN
9,94
9,97
0,36
10,30
0,73
0,59
IDR
9,86
8,65
0,00
9,86
0,71
0,58
PLN
9,71
9,97
3,16
12,87
0,54
0,42
BRL
9,56
10,22
0,00
9,56
0,30
0,29
TRY
8,91
9,97
1,08
9,99
0,53
0,39
ZAR
7,82
10,00
2,30
10,12
0,49
0,64
COP
7,61
7,62
-1,05
6,56
0,48
0,37
MYR
7,24
9,97
0,00
7,24
0,33
0,51
Altri
29,67
23,63
-6,17
23,50
1,29
1,11
100,32
100,00
-0,32
100,00
5,40
4,89
Totale
Credit Rating in %*
Credit Rating*
Esposizione in divisa*
(Rating medio: BBB+)
in %
A
BBB
g BB
g CCC ed inferiori
g Altro
g Liquidità
g
g
Fondo
Indice
0,0
0,1
A
32,8
37,5
BBB
40,0
55,0
BB
7,6
7,3
B
0,0
0,1
AA
CCC ed inferiori
Altro
Liquidità
Esposizione valutaria in %*
0,6
0,0
18,3
0,0
0,8
0,0
in %
Fondo
Indice
Blocco Dollaro
88,7
82,4
Europa
11,3
17,7
Duration media ponderata*
in anni
g
g
Blocco Dollaro
Europa
Fondo
Indice
Blocco Dollaro
4,7
4,2
Europa
0,7
0,7
Rendimenti stimati %*
Current yield lordo
6,42
Redemption yield atteso lordo
6,27
NAV e spese
NAV
USD 7,46
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
USD 8,73 (23.07.14)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
USD 7,24 (16.12.14)
Investimento minimo ²
USD 1.500
Commissione iniziale
0,00%
Commissione annua di gestione
1,5%
Fonte: *Invesco **Morningstar
Caratteristiche a 3 anni**
Alfa
-1,62
Beta
0,96
Correlaz.
0,98
Info. Ratio
-0,67
Sharpe Ratio
-0,14
Tracking Error in %
2,41
Volatilita’ in %
11,72
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf
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Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund
Classe R (Distr. Mens. a tasso fisso)
31 dicembre 2014
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso
la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita
in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità
significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. La lista
completa dei titoli che compongono il portafoglio del fondo è disponibile sul sito http://www.invescoglobalproducts.com/portal/site/gpr. Per
la Classe R è prevista una commissione di distribuzione annuale. Tale commissione sarà corrisposta da Invesco Global Asset Management
ai sub-distributori in considerazione dei servizi di distribuzione prestati a quanti investono nella classe R. Si consiglia di far riferimento al
proprio consulente per gli investimenti per individuare la classe di azioni chesi ritiene più adatta ai propri obiettivi d’investimento. I rischi
sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi
relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi
legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore. Qualora non si abbia la certezza su questi rischi,
contattare il proprio consulente.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria indicata in questo documento corrisponde a quella presente nel KIID (Documento contenente le
Informazioni Chiave per l'Investitore).
2
Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000.
Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
Con decorrenza dal 1° settembre 2014, il tasso applicato alla distribuzione è fissato al 5,05%. La pubblicazione ha carattere meramente
informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti, consigli
finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o
considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si
abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. La
decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti
(Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono
disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel
relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri
costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile
per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici
titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o
mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il periodo conclusosi al 31/08/2013 annualizzate.
Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso
pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. I rendimenti riportati sono espressi come % annua del VPN
corrente del comparto. Si tratta di una stima per i 12 mesi successivi, nell'ipotesi che il portafoglio del comparto rimanga invariato e che
non vi siano insolvenze né rinvii nel pagamento delle cedole o nel rimborso del capitale. Il reddito monetario è dato dalle cedole stimate
sulle obbligazioni. Il rendimento corrente lordo è un’indicazione del reddito monetario atteso nei 12 mesi successivi. Il rendimento alla
scadenza lordo stimato è un concetto di più lungo termine che indica il rendimento totale annuo atteso. Ciò significa che, oltre al reddito
monetario atteso, esso comprende anche il valore annuale ammortizzato delle plus o minusvalenze non realizzate sugli investimenti
obbligazionari detenuti attualmente dal fondo, calcolato con riferimento al prezzo di mercato corrente di questi ultimi e al valore di riscatto
atteso alla scadenza delle obbligazioni. I rendimenti non sono garantiti e non riflettono le spese di gestione del comparto né la
commissione iniziale. Gli investitori potrebbero essere soggetti ad imposte sulle distribuzioni. Il presente documento è pubblicato in Italia da
Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2, 20122 Milano.
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(2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non ne è garantita l’esattezza, la completezza e la tempestività dell’aggiornamento. Nè
Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
Tools and Content è fornito da Interactive Data Managed Solutions.
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