REIT ウィークリー・ニュース 2016 年 7 ⽉ 27 ⽇ パフォーマンス * 2016 年 7 ⽉ 26 ⽇現在 現地通貨ベース（課税前分配⾦込み） 1 ヶ⽉ 年初来 1年 3 年 (年率) 5 年 (年率) S&P Global REIT 7.85% 14.31% 17.65% 13.29% 12.82% S&P United States REIT 7.74% 16.70% 22.12% 13.07% 12.16% S&P Europe REIT 7.63% -0.95% -2.14% 11.69% 9.41% S&P United Kingdom REIT 6.63% -8.31% -10.60% 9.26% 8.40% S&P Australia REIT 9.62% 23.06% 29.50% 20.13% 20.37% S&P Hong Kong REIT 13.72% 25.02% 27.54% 18.15% 18.64% S&P Singapore REIT 8.58% 14.09% 5.33% 6.06% 8.54% S&P Japan REIT 8.05% 8.75% 9.55% 14.42% 17.84% （出所：S&P Dow Jones Indices のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成） ファンダメンタルズ * 2016 年 6 ⽉ 30 ⽇現在 銘柄数 時価総額 （億⽶ドル） S&P United States REIT （億円） 分配利回り 国債 10 年物 （課税前） 利回り 156 8,127.96 833,847.40 3.62% 1.47% S&P United Kingdom REIT 21 540.25 55,424.24 3.98% 0.86% S&P Australia REIT 29 913.93 93,760.17 4.37% 1.98% 9 204.71 21,001.29 4.35% 0.98% S&P Hong Kong REIT S&P Singapore REIT 30 321.87 33,021.04 6.03% 1.90% S&P Japan REIT 51 1,079.36 110,731.50 2.89% -0.22% （出所：S&P Dow Jones Indices、Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成） >> 分配利回り & 国債 10 年物利回り ⽶国 ⾹港 10% 10% 分配利回り 国債10年物利回り スプレッド 分配利回り 6% 6% 2% 2% 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 英国 10年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 10% 分配利回り 国債10年物利回り 分配利回り スプレッド 6% 6% 2% 2% 国債10年物利回り スプレッド -2% -2% 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 豪州 10年01⽉ 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ ⽇本 10% 10% 分配利回り 国債10年物利回り スプレッド 分配利回り 6% 6% 2% 2% 国債10年物利回り スプレッド -2% -2% 10年01⽉ 11年01⽉ シンガポール 10% 10年01⽉ スプレッド -2% -2% 10年01⽉ 国債10年物利回り 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 10年01⽉ 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ （出所：S&P Dow Jones Indices および Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成） 1/2 REIT ウィークリー・ニュース // 2016 年 07 ⽉ 27 ⽇ 先週のトピックス （2016.07.18~ 2016.07.22） ⽶州 サンディエゴ港が⼤規模再開発される予定 サンディエゴ港地区委員会は今週、シーポート・ビレッジとその周辺の再開発地域の⼊札の範囲を狭める決定をし、開 発グループに衝撃を与えた。6 対 1 の賛成票で、同委員会はプロテア・ウォーターフロントの開発に注⼒する決定をし た。その内容としては、70 エーカーある⼀等地のウォーターフロントにおいて約 12 億⽶ドルかけてホテル、ショッ プ、レストラン、ビーチ、⽔族館といった施設が並ぶエリアに再開発し、「ザ・スパイア」という 480 メートルある展 望台を建設する予定。 ⽶国 欧州 ドラム・インカム・プラス REIT がエジンバラ・パークのオフィス物権を取得 ドラム・インカム・プラス REIT はエジンバラ・パークにある 3 ロックサイド・ウェイを 540 万ユーロ（450 万ポン ド）で取得した。3 ロックサイド・ウェイはスコットランド中⼼部の⾼級ビジネス街にある 2 万 4,000 平⽅フィートの Ａクラスのオフィス物件で、主要テナントとしてロッキード・マーティンやエクセプション、GL インダストリアル・ サービスなどが⼊居している。購⼊価格は 8.5％の利回りを反映している。エジンバラ・パークはエジンバラ空港から 2 マイルほどの場所に位置し、エジンバラ市内へバイパスと⾼速道路で直結している。また市内や空港へ直接アクセス できる 2 つの駅があり、新たに 3 本の市街電⾞が整備される。 英国 ADO プロパティーズが新たに住宅と商業物件を取得 ADO プロパティーズは、ベルリンで 1,877 ⼾の住宅物件と 28 件の商業物件、合計 1,905 物件の購⼊の合意に⾄った。 今回の取得は ADO プロパティーズが株式を取得する形での取引となり、ドイツ及びルクセンブルグの事業体のおよそ 95％の株式を取得する。取得した資産の購⼊価格は約 2 億 1,800 万ユーロとなる。取引の正式な契約は 2016 年 8 ⽉末 となる予定。取得物件は、シェーネベルク、ヴィルマースドルフ、ノイケルン地区に位置する。 欧州 アジア・パシフィック 豪州の地⽅の住宅価格が上昇 豪州の都市部の不動産市場が近年過熱しているのに対し、ここ 1 年間は多くの地⽅都市の不動産市場でも都市部を上回 る過熱感を帯びていることが最近の調査で明らかになった。2016 年 7 ⽉にナイト・フランク社が発表した豪州の住宅 レポートによると、ブルー・マウンテン、ウロンゴン及びセントラル・コーストでは実際にシドニーの住宅価格上昇率 を上回る伸び率であることが分かった。シドニーの住宅価格が 2016 年 1-3 ⽉期と前年⽐で⽐べ 12.2％上昇したのに対 し、ブルー・マウンテンの住宅価格は 17.8％まで跳ね上がった。セントラル・コースト及びウロンゴンはそれぞれ 15％、13.6％上昇した。雇⽤が増加していることに加えて、シドニーの北⻄部及び南⻄部を結ぶ鉄道システム開発の沿 豪州 線地域における建設活動の⾼まりと、⼈⼝成⻑が価格の上昇に結びついている。 ビバ・エナジーREIT が上場予定 豪州で唯⼀サービスステーションを保有する上場 REIT としてビバ・エナジーが、投資家の強い要望を受けて、8 ⽉ 3 ⽇に時価総額 15 億豪ドル規模で上場する⾒込みとなった。同 REIT は豪州全⼟で同社が直接保有するガソリンスタン ド約 210 万豪ドル相当を保有することになる。同社は、2 年前に⽯油商社⼤⼿のヴィトル社がシェル社の⽯油精製・販 売部⾨を 29 億豪ドルで買収して設⽴された。同社はシェル及びコールズ・エクスプレスのブランドで 425 のサービス ステーションを展開しており、上場 REIT の BWP が豪州のホームセンター、バニングスウェアハウスの安定収益部分 を投資家に還元しているのと同様の⽅法で、⽯油産業の収益を部分的に還元する新しい REIT となる⾒込み。 豪州 不動産投資信託の分配⾦額が過去最⾼ ⾼い稼働率と賃料収⼊の伸びを追い⾵に、⽇本の REIT はここ最近の決算の中で最も良い結果となった。⽇経の調査に よれば、対象とした 27REIT の分配⾦は 1,134 億円となり過去最⾼額となった。分配⾦総額は 2015 年 12 ⽉から 2016 年 5 ⽉の半期に決算を迎えたファンドが対象となっており、前期⽐で２％増えた。集計によれば、27 の REIT のうち 24、すなわちおよそ 90％が分配⾦を増やしたとのこと。 ⽇本 当資料は、投資の参考となる情報の提供を⽬的として、AMP キャピタル・インベスターズ・リミテッド（オーストラリアにおける登録番号： AMP キャピタル・インベスターズ株式会社 ABN 59 001 777 591; AFSL 232 497）から提供された情報をもとに AMP キャピタル・インベスターズ株式会社が作成したものであり、特定の 登録番号： 関東財務局⻑（⾦商）第 85 号 有価証券への投資を勧誘する⽬的で作成したものではございません。当資料は、各種の信頼できると考えられる情報に基づいて作成されており 加⼊協会： ⽇本証券業協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会 ますが、情報の正確性、完全性が保証されているものではありません。当資料中のいかなる内容も将来の投資成果及び将来の市況環境の変動等 を保証するものではありません。当資料の記述内容、数値、グラフ等は作成時点のものであり、予告なく変更される場合があります。 2/2
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