インパクトをもたらす投資

インパクトをもたらす投資
IFCの資金調達プログラム
IFCは国際資本市場で債券発行を行い、IFCが行う新興市場
の民間セクターへの投融資資金を調達しています。
世界銀行グループの一員であるIFC（国際金融公社）は、途上国
の民間セクター支援に特化した世界最大の国際開発金融機関で
す。
1. コア市場における定期的な起債によるプレゼンスの確立
IFCは民間セクターの投融資活動への資金支援、国際金融市場
での資金動員、企業や政府へのアドバイザリーサービスの提供を
通じて、途上国における持続可能な成長の実現を支援しています。
2. 広範な市場へのアクセスを確保することで、機動的かつ競
争力のあるプライシングで起債
IFCは新興市場における民間投資の収益性を証明することで、触
媒的（catalytic）な役割を果たしています。
3. 現地（ローカル）通貨建て債券を国内市場で発行すること
を通じて新興国の資本市場発展を促進
「貧困から逃れ、生活の向上を図る機会は誰にも与えられるべき
である」というのがIFCのビジョンです。
IFCの資金調達戦略は以下のとおりです。
IFCの2017年度の資金調達プログラムは投融資プログラム規
模を反映し、最大170億米ドルを予定しています。
2016年度末時点で、IFCの債券残高は27の通貨建てで540
億米ドルあります。
IFCは、2000年以降、米ドル建てのベンチマーク債をグローバ
ル形式で毎年発行しています。IFCの起債戦略は、発行のタイ
ミング、主幹事の選定、適正なプライシング、流通市場での安
定的なパフォーマンスを重視しています。
IFCは米ドルおよび豪ドル建て公募債による資金調達を、グ
リーンボンド、ソーシャルボンド、変動利付債（FRN）、その他
公募債、私募債、売出債、割引債などの様々な市場・形式で
債券を発行することで補完しています。
IFCの強み
• 世界銀行グループの一員
• 国際機関として唯一資本金が全額払込済
• 潤沢な資本と高い流動性による強固な財務基盤
•
世界120ヵ国、2,000社超の企業に対する投融資を行い、グ
ローバルに分散したポートフォリオ
•
•
バーゼル規制の下でIFCのリスク・ウェイトは0％
•
IFCは一貫してスタンダード＆プアーズおよびムーディーズか
らAAA/Aaa（見通し「安定的」）の格付けを取得
株主は世界184ヵ国の加盟国政府であり、資本金の約60％
をAAA/AA格の国々が出資
S&Pグローバル格付けは、IFCの非常に強い事業プ
IFCのAaa格付け（見通し「安定的」）は、強固な自己
ロファイルおよび極めて強固な財務プロファイルに基
づいている。S&PはIFC単体の信用プロファイル
（SACP）を’aaa’と評価している。
資本、潤沢な流動性、分散したポートフォリオ、優先
的債権者としての地位（PCS）、格付けの高い株主、
株主からの強力な支援に支えられている。
スタンダード＆プアーズ
AAA
Long-term rating (June 16)
Outlook: Stable
ムーディーズ
Aaa
Long-term rating (Nov 15)
Outlook: Stable
財務ハイライト
• 潤沢な資本と高い流動性による強固な財務基盤
• 国際機関の中で負債・純資産比率が最も低い機関の一つ
• IFCの事業拡大は内部留保をその原資としている
• 資金調達のデュレーションは融資ポートフォリオのマチュリ
IFCの強固な財務基盤
2016年6月30日現在
100%
75%
ティーにマッチ
•
•
エクイティ投資は借入金ではなく自己資本の範囲内で行う
50%
現在の米ドル建てグローバル債の発行残高は10本、総額
214億米ドル
25%
85%
実績
45%
最小
0%
最近のグローバル債実績（プライシング）
• IFC 1.125% 2021年7月償還、25億米ドル
（今後3年間の推計純キャッシュ必要額に
対する比率）
流動性比率
mid-swaps +20 bps / UST +17.45 bpsでローンチ
IFC 1.625% 2020年7月償還、22.5億米ドル
mid-swaps +2 bps / UST +16.2 bpsでローンチ
•
IFC 1.750% 2019年9月償還、30億米ドル
mid-swaps +1 bp / UST +14.3 bpsでローンチ
4
負債・純資産比率（倍率）
•
インド・ルピー 1% 南アフリカ・ランド 1%
香港ドル 1%
その他 1%
ユーロ 2%
トルコ・リラ 3%
4.0x
最大
3
2.8x
実績
2
1
レバレッジ
0
人民元 3%
日本円 4%
ニュー
ジーラン
ド・ドル
ブラジル・レア
5%
ル 6%
米ドル 64%
豪ドル 9%
AUD
10%
チリ・ペソ、
コロンビ
ア・ペソ、
コスタリカ・
コロン、
メキシコ・
ペソ、
ナミビア・
ドル、
ナイジェリ
ア・ナイ
ラ、
ロシア・
ルーブル
$20
$22.5
実績
$15
$19.2
最小
$10
$5
$0
リスク調整済資本
（10億米ドル）
通貨別の資金調達内訳
2016年度末（2016年6月30日）
問い合わせ先
資金調達
Ben Powell ∙ Head of Funding ∙ +44 207 592 8531 ∙ [email protected]
Marcin Bill ∙ Financial Officer∙ +1 202 473 7364 ∙ [email protected]
Flora Chao ∙ Senior Financial Officer ∙ +65 6501 3636∙ [email protected]
Elena Panomarenko∙ Senior Financial Officer ∙ +44 207 592 8532 ∙ [email protected]
Yuri Kuroki ∙ Associate Financial Officer ∙ + 65 6501 3699 ∙ [email protected]
Zauresh Kezheneva ∙ Financial Analyst ∙ +1 202 473 4659 ∙ [email protected]
インベスター・リレーションズ（IR）
Esohe Denise Odaro ∙ Investor Relations Officer ∙ +1 202 473 0958 ∙ [email protected]
Kenichiro Shiozawa ∙ Senior Investor Relations Officer∙ +81 3 3597 6699 ∙ [email protected]
メディア（広報）
Alexandra Klöpfer ∙ Senior Communications Officer ∙ +1 202 473 4645 ∙ [email protected]
www.ifc.org/investors
Bloomberg: IFC<GO>
IFC ∙ 2121 Pennsylvania Avenue NW ∙ Washington, DC 20433 USA ∙ +1 202 473 8392
本文書はIFCが発行するいかなる債券の購入も勧誘あるいは推奨するものではありません。
IFCに関する追加的情報を知りたい方は、 IFCのウェブサイト（www.ifc.org/investors）を閲覧下さい。
@ifc_investors
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2016年10月