close

Enter

Log in using OpenID

19-06-14

embedDownload
abc
Günlük Bülten
19 Haziran 2014
Perşembe
İMKB verileri
İMKB–100
Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m)
4 Kısa vadeli dış borç stoku, nisan ayında 2013 yıl sonuna
göre %1,1 azalışla 127,9 milyar dolar oldu
78,092.9
262,595.0
76,428.8
1,433.66
4 FED tahvil alımını 10 milyar dolar azalttı
4 Yıldız Holding Çukurova Holding'e finansman sağlama
konusunda kararlı
Yurtdışı piyasalar
Borsalar
Kapanış % Değ.
S&P 500
Dow Jones
NASDAQ-Comp.
Frankfurt DAX
Paris CAC 40
Londra FTSE–100
Rusya RTS
Shangai Composite
Bombay Stock Exc.
Brezilya Bovespa
Arjantin Merval
Nikkei 225
1,957.0
16,906.6
4,362.8
9,930.3
4,530.4
6,778.6
1,363.0
2,055.5
1,270.3
55,202.5
7,727.7
15,115.8
0.8%
0.6%
0.6%
0.1%
-0.1%
0.2%
1.5%
-0.5%
0.9%
1.7%
2.9%
0.9%
Kısa vadeli dış borç stoku, nisan ayında 2013 yıl sonuna göre %1,1 azalışla 127,9
milyar dolar oldu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) açıkladığı verilere
göre bu dönemde, bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku yüzde 0,3 artarak 91,1
milyar dolar olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku yüzde 4,1 azalarak 36,1
milyar doları düzeyinde gerçekleşti. Nisan sonu itibarıyla, orijinal vadesine bakılmaksızın
vadesine 1 yıl veya daha az kalmış dış borç verisi kullanılarak hesaplanan kalan vadeye
göre kısa vadeli dış borç stoku, 167,3 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti. Söz konusu
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
Altın/Ons ($)
Bono
Piyasası
TRT240216T10
TRT240216T10
78,092.9
2.1434
2.9066
1.3561
1,270.7
%0.1
%0.4
%0.4
%0.0
%0.1
%4.1
%2.2
%1.1
-%1.1
-%1.5
%0.5
%14.3
%15.9
%1.4
-%6.8
Fiyat Basit Faiz Bileşik
(%) Faiz (%)
103.5
103.6
%8.44
%8.38
stokun 25,9 milyar dolarlık kısmı, Türkiye’de yerleşik bankaların ve özel sektörün, yurt
dışı şubeleri ile iştiraklere olan borçlarından oluştu.
ABD Merkez Bankası (Fed), aylık 45 milyar dolarlık tahvil alım miktarını 10 milyar
dolar azaltarak 35 milyar dolara indirdi, faiz oranlarında ise değişikliğe gitmedi.
Toplantı sonrası yayımlanan bildiri notuna göre Fed, ekonomiye ilişkin öngörülerinde
sınırlı bir iyileştirmeye giderken, ekonomik aktivitenin yeniden toparlanma eğilimine
%8.62
%8.56
girdiğini ifade etti. Bununla birlikte Fed, hane halkı harcamalarının ılımlı bir şekilde
arttığı ifade edilirken, yatırım harcamalarının yeniden artma eğilimine girdiğini ifade etti.
Fed ayrıca, işsizlik oranında gözlenen gerilemeye rağmen yüksek seviyelerin koruduğunu
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
84,000.0
2.4500
82,000.0
2.3500
80,000.0
2.2500
78,000.0
2.1500
76,000.0
2.0500
74,000.0
1.9500
72,000.0
20 Mayıs 14
27 Mayıs 14
3 Haziran 14
XU 100
1.8500
10 Haziran 14 17 Haziran 14
US D/TR Y (S ağ taraf)
belirtti. Tüm bunlara bağlı olarak Kurum, varlık alım programında devam eden azaltım
sürecine rağmen yapıcı para politikalarının süreceğini vurgularken, azaltımlar sona
erdikten sonra dahi kayda değer bir süre boyunca mevcut faiz oranlarının korunacağını
hatırlattı. Fed aynı zamanda enflasyon ve enflasyon beklentilerinde bozulma yaşanmadığı
sürece emek piyasasındaki gelişmelere ve finansal koşulları da gözeterek düşük faiz
politikasının uzunca bir süre devam edeceğini ifade etti. Bu arada Kurum, 2014 büyüme
tahminini %2,9’dan %2,2’ye çekerken, uzun vadeli büyüme beklentisini de %2,3’ten
%2,2’ye indirdi. Kurumda, işsizlik oranına ilişkin 2014 tahminini %6,2’den %6,1’e sınırlı
revize ederken, PCE enflasyon tahminini ise büyük oranda %1,6 seviyesinde korudu.
abc
Piyasa Yorumu
Piyasa Gündemi
Avrupa borsaları Fed’in Fomc toplantısı öncesinde temkinli bir seyir izlerken, ABD
16 Haziran Pazartesi
borsaları Fed’den gelen yapıcı açıklamaların etkisiyle ortalamada %0.8 yükseldi. Asya
Türkiye İşsizlik Oranı- Mart
Euro Bölgesi TÜFE- Mayıs
ABD Sanayi Üretimi- Mayıs
17 Haziran Salı
İngiltere Perakende Fiyat Endeksi- Mayıs
ABD TÜFE- Mayıs
18 Haziran Çarşamba
ABD FED Faiz Kararı
ABD Varlık Alım Programı
19 Haziran Perşembe
ABD İşsizlik Başvuruları
20 Haziran Cuma
Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi- Nisan
borsaları bu sabah itibariyle Fed iyimserliğini devam ettirirken, ABD vadeli piyasaları
yatay hareket ediyor.
ABD 10 yıl vadeli tahvil faizi Fed açıklamaları sonrasında %2.58’e gerilerken, bu sabah
itibariyle ilk işlemler %2.57 seviyelerinden geçiyor. USD Fed kararı sonrasında diğer
gelişmiş ülke para birimleri karşısında değer kaybederken, EURUSD paritesi 1.354 –
1.360 aralığında hareket ettiği günü 1.359 seviyelerinden kapattı. Bu sabah itibariyle
1.359 seviyelerinden yatay açılan EURUSD paritesinin gün içinde 1.354 – 1.364
aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Altın fiyatları Fed’in Fomc toplantısından olumlu etkilenirken, altının ons fiyatı USD
1266 – USD 1279 aralığında hareket ettiği günü USD 1278 seviyelerinden kapattı. Bu
sabah itibariyle USD 1278 seviyelerinden yatay açılan altının gün içinde USD 1271 –
USD 1286 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Borsa İstanbul’da Fed’in Fomc toplantısı öncesinde temkinli bir seyir yaşanırken, Borsa
İstanbul-100 endeksi günü %0.1’lik sınırlı yükselişle tamamladı. Endeksteki sınırlı artışa
rağmen bankacılık hisseleri ortalamada %0.6 geriledi. Fed’den gelen yapıcı açıklamaların
etkisiyle yeni güne pozitif eğilimli bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz Borsa
İstanbul’da diğer gelişmekte olan ülkelere paralel bir seyir bekliyoruz. Petrol fiyatlarının
dolaylı olarak takip edileceğini hatırlatırken, Borsa İstanbul-100 endeksinin 77,400 –
79,600 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Tahvil piyasasındaki oynaklık artarken, özellikle getiri eğrisinin kısa tarafındaki tahvil
faizlerindeki hareketler daha belirgindi. 2 yıl vadeli gösterge tahvil günü %8.58’den
tamamlarken, 10 yıl vadeli tahvilin faizi %9.12 oldu. Fed kararı sonrasında tahvil
faizlerindeki düşüş eğiliminin belirginleşebileceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte getiri
eğrisinin kısa tarafındaki aşağı yönlü hareketin bir kademe belirgin olabileceğini
hatırlatıyoruz. Bugün için 2 yıl vadeli gösterge tahvilin %8.3 - %8.7 aralığında hareket
etmesini beklerken, 10 yıl vadeli tahvilin %8.9 - %9.3 aralığında işlem göreceğini
düşünüyoruz.
Türk lirası gün boyu yüksek seviyelerini korusa da, Fed’in faiz kararı sonrasında belirgin
değer kazandı. USDTRY 2.123 – 2.152 aralığında hareket ettiği günü 2.125
seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 2.125 seviyelerinden yatay açılan
USDTRY’nin diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel hareket edeceğini
düşünüyoruz. Petrol fiyatlarındaki gelişmelerin dolaylı olarak takip edileceğini
hatırlatırken, USDTRY’nin gün içinde 2.117 – 2.142 aralığında işlem görmesini
bekliyoruz.
Ali Çakıroğlu
abc
İMKB100'de hisse hareketleri
Şirket Haberleri
En çok yükselen 5
Tekfen hissedarı 31.2m hissesini satış amacıyla kayda aldırmak için başvurdu. Tekfen
Hisse Adı
Koza Madencilik
Türk Traktör
Şişe Cam
Bagfaş
Koza Altın
çok düşen 5
Hisse Adı
1 Tekfen Holding
2 İhlas Ev Aletleri
3 Anadolu Efes
4 Gözde Girişim
5 TAV Havalimanları
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı
1 Garanti Bankası
2 T. Halk Bankası
3 Vakıflar Bankası
4 Türk Hava Yolları
5 İş Bankası (C)
1
2
3
4
5
En
Kapanış
2.63
65.60
3.02
50.65
24.25
Değişim
%5.6
%4.4
%4.1
%3.9
%3.9
Kapanış
4.96
0.31
26.00
3.15
16.95
-%5.2
-%3.1
-%2.6
-%2.2
-%2.0
Kapanış
8.26
15.50
4.84
6.69
5.67
Holding'in hissedarlarından Işık Zeynep Defne Akçağlılar, 31.21m nominal Tekfen
hissesinin satışa konu edilebilmesi için Merkezi Kayıt Kuruluşu'na (MKK) başvurdu. Söz
konusu hisse miktarı Tekfen Holding'in 370m TL olan sermayesinin %8.4'üne denk
geliyor. Habertürk Gazetesi’ne göre hisse satışı borsada blok olarak bir hafta içinde
gerçekleşecek. Bu durumda dün %5.1 düşen hissede baskı bundan sonra sınırlı kalabilir.
Değişim
İşlem hacmi
572.2
297.4
237.6
191.6
174.8
Yıldız Holding Çukurova Holding'e finansman sağlama konusunda kararlı. Yıldız
Holding Yönetim Kurulu Başkanı Murat Ülker ile yapılan röportaja göre, Yıldız Holding
Çukurova Holding'in Alfa'da bulunan Turkcell hisselerini geri alması için gereken 1.6
milyar dolar'lık borcunu ödemesine yardımcı olmaya kararlı görünüyor. Murat Ülker
ayrıca eğer anlaşma gerçekleşirse finansmanın Gözde Girişim aracılığıyla sermaye
takviyesi ve çeşitli bankalardan alınacak borçlarla yapılacağına değindi.
Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği
tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
[TKFEN.IS; Mevcut Fiyat: 4.96 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
[TCELL.IS; Mevcut Fiyat: 13.10 TL, Hedef Fiyat: 14.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı
Levent Bayar – Müdür
Melis Metiner – Ekonomist
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış)
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek
amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk
tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu
nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu
bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve
doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden
belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul
kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü
edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda
alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla
birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında
belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para
biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler
yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya
da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
abc
5
Author
Document
Category
Uncategorized
Views
0
File Size
183 KB
Tags
1/--pages
Report inappropriate content