close

Enter

Log in using OpenID

24-07-14

embedDownload

Günlük Bülten
24 Temmuz 2014
Perşembe
İMKB verileri
İMKB–100
Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m)
 Arçelik, Garanti Bankası, Halk Bankası ve Yapı Kredi bugün
2Ç sonuçlarını açıklayacak
82,854.6
282,996.5
83,051.0
1,331.77
 Akbank 2Ç net karı 893mn TL ile beklentlerin oldukça
üzerinde gerçekleşti.
Yurtdışı piyasalar
Borsalar
 Konut satışları Haziran ayında geçen aya göre %3 büyürken
geçen yıla göre %4 daraldı
Kapanış % Değ.
S&P 500
Dow Jones
NASDAQ-Comp.
Frankfurt DAX
Paris CAC 40
Londra FTSE–100
Rusya RTS
Shangai Composite
Athens Stock Exchange
Brezilya Bovespa
Arjantin Merval
Nikkei 225
1,987.0
17,086.6
4,473.7
9,753.6
4,376.3
6,798.2
1,272.0
2,078.5
1,152.3
57,420.0
8,138.4
15,328.6
0.2%
-0.2%
0.4%
0.2%
0.2%
0.0%
0.4%
0.1%
0.2%
-1.0%
-2.3%
-0.1%
Enflasyon raporu bugün açıklanıyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB),
yılın üçüncü çeyreği için enflasyon raporunu bugün Ankara'da açıklayacak. Yılın ilk
enflasyon raporunda yıl sonu enflasyon tahmini yüzde 6,6 olarak açıklanmıştı. Banka,
Nisan ayında düzenlenen toplantıda ise 2. raporda yıl sonu enflasyon tahminini yüzde
6,6'dan yüzde 7,6'ya yükselttiklerini bildirmişti.
Konut satışları Haziran ayında geçen aya göre %3 büyürken geçen yıla göre %4
daraldı. TÜİK’in açıkladığı verilere göre Türkiye’de Haziran ayında 93 bin konut
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
Altın/Ons ($)
82,854.6
2.0920
2.8172
1.3467
1,305.9
%0.4
-%1.2
-%1.4
-%0.2
%0.0
%4.4
-%2.2
-%3.1
-%0.9
-%1.0
Bono
Piyasası
Fiyat Basit Faiz Bileşik
(%) Faiz (%)
TRT130716T18
TRT240216T10
100.3
103.8
%8.05
%8.09
%9.9
%9.4
%11.8
%2.1
-%2.1
%8.21
%8.25
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
84,000.0
2.4500
83,000.0
82,000.0
2.3500
81,000.0
80,000.0
2.2500
79,000.0
2.1500
78,000.0
77,000.0
2.0500
76,000.0
75,000.0
1.9500
74,000.0
73,000.0
24 Haziran 14 1 Temmuz 14
BIST100
1.8500
8 Temmuz 14 15 Temmuz 14 22 Temmuz 14
USD/TRY (Sağ taraf)
satılırken bu konutların %46’sı ilk defa satılan konutlardan oluştu. Finansman tarafında
ise satılan konutların %34’ü mortgage ile finanse edildi. Yabancılara konut satışları ise
geçen yıla göre %117, geçen aya göre ise %6 büyüyerek 1,703 daire olarak gerçekleşti.

Piyasa Yorumu
Piyasa Gündemi
14 Temmuz Pazartesi
Euro Bölgesi Sanayi Üretimi- Mayıs
Türkiye Tarım ÜFE- Haziran
15 Temmuz Salı
Türkiye İşsizlik Oranı- Nisan
İngiltere TÜFE- Haziran
ABD Perakende Satışlar Haziran
16 Temmuz Çarşamba ABD Sanayü Üretimi- Haziran
17 Temmuz Perşembe Türkiye Bütçe Dengesi- Haziran
TCMB PPK Toplantısı ve Faiz Kararı
ABD İşsizlik Başvuruları
18 Temmuz Cuma
Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi- Mayıs
Küresel mali piyasalar bugün de güne iyimser bir görünümle başlıyor. Dün ABD’de
S&P500 endeksi günü yeni bir rekorla tamamladı. Bu, S&P500 endeksinin 2014 yılındaki
16. rekor kapanışı... Olumlu şirket bilançoları, beklentilere göre daha olumlu gelen makro
ekonomik veriler ile merkez bankasının ultra-gevşek para politikasının belirleyici
olduğunu görüyoruz. İyimserlik, son günlerde gelişmekte olan piyasalarda da fazlasıyla
gözlemlenmeye başladı. Özellikle de para birimlerinde... Temmuz ayı başına göre
Endonezya Rupiahı %2.8, Türk Lirası ve Tayland Bahtı %1.8, G.Afrika Randı ise %1.4
oranlarında değer kazandı. Bu ülkelerin büyük bir kısmının sene başında “Kırılgan 5’li”
olarak adlandırılan ülke kategorisinde yer aldığını ve göreceli olarak yüksek faiz oranları
sunduklarını not etmekte fayda var. Risk iştahındaki olumlu havanın bir diğer göstergesi
ise güvenli liman olarak adlandırılan altındaki fiyat düşüşü olarak gösterilebilir. Altın
fiyatları uluslararası piyasalarda bu sabah itibariyle 1295 dolar/ons ile son beş haftanın en
düşük düzeyinden işlem görüyor.
Türk mali piyasaları da küresel bazdaki iyimserlikten fazlasıyla nasipleniyor. USDTRY
kuru dünkü işlemlerde 2.09 seviyesinin altına gerileyerek son iki ayın en düşük düzeyine
indi. Türk Lirası’nın (TL) döviz sepeti karşısındaki değeri ise aynı paralelde 2.45 ile son
yedi haftanın en değerli düzeyine geldi. TL’de küresel risk iştahındaki iyileşme etkisine
ilave olarak uzun Bayram tatili öncesinde yabancı ve yerli yatırımcıların döviz satışlarının
da etkili olduğu kanaatindeyiz. Tatil süresince TL’nin sunduğu yüksek faiz oranından
yararlanmak isteyen yabancı yatırımcıların döviz satışı; TL likiditeye ihtiyacı olan yerli
kurumsal ve bireysel yatırımcıların döviz satışlarının belirleyici olduğunu düşünüyoruz.
TL’deki değerlenme alternatif piyasalarda da yansıma buluyor. BİST-100 endeksi dün
%0.4 yükselerek 14 ayın zirvesine çıktı. Bono&tahvil piyasasında ise yatay seyir
izleniyor. Enflasyonda anlamlı bir iyileşme olana kadar da bu eğilim korunabilir.
Küresel mali piyasalar bu sabaha da iyimser haberlerle başlıyor. Çin’de imalat sanayi
gösterge endeksi ekonomik genişlemeye işaret ederek Asya işlemlerinde olumlu havaya
neden oldu. Çin borsa endeksi %1.2 oranında artıda işlem görerek bu havayı yansıtıyor.
Bugün ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ile yeni konut satışları; Euro
Bölgesi’nden imalat ve hizmet sektörü öncü göstergeleri, İngiltere’de ise perakende satış
rakamları yakından izlenecektir. Türk mali piyasaları, Bayram tatiline girerken iyimser
görünümünü sürdürebilir. USDTRY kurunda teknik sıkışmanın aşağı yönde kırılması
sonucu sert bir hareket gözlemledik. Kurumsal yatırımcıların daha düşkük seviyeleri
beklemelerinden dolayı alıcıların az olması, hareketi destekleyen bir rol oynadı. Teknik
olarak, USDTRY kurunun 2.0670’e kadar gerilemesi mümkün görünüyor. Ancak, parite
etkisinden dolayı bu derece bir hareketi kısa vadede beklemiyoruz. Yine de 2.0800 civarı,
yakın vadeli dolar ihtiyaçlarının karşılanması için fırsat sunabilir. EURUSD paritesindeki
hareket, genel risk iştahı eğilimine zıt gibi görünüyor zira uzun bir süredir risk iştahının
olumlu olduğu dönemlerde EURUSD paritesinin yukarı yönde seyrettiğini görüyorduk.
Amerikan (FED) ve Avrupa (ECB) merkez bankalarının politika davranışlarında yaşanan
değişimden ötürü, bu ilişkinin bozulduğu kanaatindeyiz. FED’in ultra-gevşek para
politikası döngüsünün sonuna yaklaştığı; ECB’nin ise henüz başında olduğuna ilişkin
inanışlardan dolayı, faiz farkı, EURUSD paritesini aşağı yöne itiyor. Bir süredir
belirttiğimiz üzere EURUSD paritesindeki aşağı yönlü eğilimin sene sonunda 1.30
seviyelerinde sonlanabileceğini tahmin ediyoruz.

[EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 2.17 TL, Hedef Fiyat: 2.60
İMKB100'de hisse hareketleri
TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
En çok yükselen 5
Hisse Adı
İhlas Holding
İhlas Ev Aletleri
T.S.K.B.
Vestel
Türk Traktör
çok düşen 5
Hisse Adı
1 Karsan Otomotiv
2 Doğan Yayın Hol.
3 Fenerbahçe Futbol
4 Aksa Enerji
5 Petkim
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı
1 Garanti Bankası
2 T. Halk Bankası
3 Vakıflar Bankası
4 İş Bankası (C)
5 Yapı ve Kredi
Bank.
1
2
3
4
5
En
Şirket Haberleri
Arçelik 2.Çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC beklentisi geçtiğimiz yıla paralel
Kapanış
0.35
0.36
1.95
3.58
76.00
Değişim
%25.0
%24.1
%4.8
%3.5
%3.4
152 milyon TL net kar, geçtiğimiz yıla göre %21’lik bir artışla 315 milyon TL FAVÖK ve
%13’lük bir artışla 3,017 milyon TL ciro yönünde.
Kapanış
1.22
0.48
34.40
2.95
3.62
Değişim
-%2.4
-%2.0
-%1.7
-%1.7
-%1.6
üzerinde gerçekleşen net kar rakamının ana nedenleri: 1- bankanın bu çeyrekte HSBC’nin
Kapanış
8.95
16.75
5.20
6.06
5.00
İşlem hacmi
428.8
297.1
213.7
165.0
110.6
Bankacılık sektörü 2 çeyrek kar sonuçları açıklamaları dün Akbank ile başladı. Akbank
2Ç net karı 893mn TL ile beklentlerin oldukça üzerinde gerçekleşti. Beklentilerin
ticari zarar beklentisi olan 50mn TL’ye karşılık 63mn TL seviyesinde bir ticari kar elde
etmiş olması, 2- 70mn TL seviyesinde serbest karşılık geri çevrilmesi ve 3- beklentilerin
üzerinde gerçekleşen ücret ve komisyon gelirleri (655mn TL – HSBC beklentisi: 591mn
TL). Olumsuz tarafta ise bankanın bu çeyrekte takibe düşen 200mn TL seviyesindeki tek
kalemlik bir ticari kredisinin bulunması dikkat çekmekte. Banka, bu kredi için 47mn TL
seviyesinde karşılık ayırdı ve toplam takipteki alacaklar karşılık oranı %92 seviyesine
geriledi (1Ç: 100%). Sonuçlar genel itibariyle ana gelir ve gider kalemlerinde beklentilere
paralel, ancak tek seferlik gelir kalemler ile desteklenmiş olarak görünmekte. Yönetim
2014 yılı beklentilerini ise kar açıklaması sonrasında yapmış olduğu telekonferansta
yukarı yönlü revize etti. Banka daha önce %12 olarak beklediği sermaye verimi oranını
%14’e revize ederken, revizyonun ana kalemleri net faiz marjı ve aktif kalitesinde daha
olumlu beklentiler olarak göze çarpmakta.
Garanti Bankası 2.Çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC yıllık %12’lik bir
düşüşle 763 milyon TL net kar beklerken, piyasa beklentisi 791 milyon TL seviyesinde.
Halk Bankası 2.Çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC geçtiğimiz yıla göre
%20’lik bir düşüşle 575 milyon TL net kar beklerken, piyasa beklentisi 586 milyon TL
seviyesinde.
NBG Finansbank’ı halka arz edecek. Yunan Ekathimerini Gazetesi’nin haberine göre
National Bank of Greece’in yeniden yapılandırma planının Avrupa Birliği komisyonunda
oynaylanması Finansbank’ta halka arzın yolunu açıyor. NBG, Finansbank’ta hisse satışı
sonrasında bankada çoğunluk hissedar olarak kalmayı planlıyor.
Torunlar GYO Kiptaş projesi için ÇED raporu aldı. Çevre Kurulu, Torunlar ve İstanbul
Belediyesi’nin İstanbul’da geliştireceği Kiptaş projesi için olan ÇED başvurusunu
onayladı. Detaylar çok belirgin olmasa da, Torunlar İstanbul Belediyesi ile gelir paylaşımı
yolu ile geliştireceği bu projede yaklaşık 1 milyar TL maliyet ve 1.5 milyar TL toplam
gelir elde edileceğini ön görüyor.
Turkcell 2Ç sonuçlarını açıkladı. Şirket 2Ç’de 492m TL net kar elde ederek geçen
senenin %11.5 altına düşerken, HSBC ve piyasa beklentileri olan 631m TL ve 545m
TL’nin de altında kaldı. Beklentilerin altında gerçekleşen net karın temel sebebi şirketin
üç kalem altında toplamda 119m TL bir defaya mahsus gider yazması oldu. 2Ç satış
gelirleri %2.4 büyüme ile 2,923m TL oldu (HSBC:3,057m TL, piyasa:2,928m TL). 2Ç
FVAÖK ise %4.3 büyüme ile 907m TL oldu (HSBC:941m TL, piyasa:899m TL) ve
FVAÖK marjı %30.4’ten %31 seviyesine yükseldi.
Yapı Kredi 2.Çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC geçtiğimiz yıla göre
%33’lük bir düşüşle 417 milyon TL net kar beklerken, piyasa beklentisi 421 milyon TL
seviyesinde.

HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı
Levent Bayar – Müdür
Melis Metiner – Baş Ekonomist
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış)
[email protected]
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek
amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk
tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu
nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu
bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve
doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden
belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul
kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü
edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda
alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla
birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında
belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para
biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler
yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya
da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/


5
Author
Document
Category
Uncategorized
Views
0
File Size
398 KB
Tags
1/--pages
Report inappropriate content