Günlük Bülten 24 Temmuz 2014 Perşembe İMKB verileri İMKB–100 Piyasa Değeri-TÜM ($m) Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) Arçelik, Garanti Bankası, Halk Bankası ve Yapı Kredi bugün 2Ç sonuçlarını açıklayacak 82,854.6 282,996.5 83,051.0 1,331.77 Akbank 2Ç net karı 893mn TL ile beklentlerin oldukça üzerinde gerçekleşti. Yurtdışı piyasalar Borsalar Konut satışları Haziran ayında geçen aya göre %3 büyürken geçen yıla göre %4 daraldı Kapanış % Değ. S&P 500 Dow Jones NASDAQ-Comp. Frankfurt DAX Paris CAC 40 Londra FTSE–100 Rusya RTS Shangai Composite Athens Stock Exchange Brezilya Bovespa Arjantin Merval Nikkei 225 1,987.0 17,086.6 4,473.7 9,753.6 4,376.3 6,798.2 1,272.0 2,078.5 1,152.3 57,420.0 8,138.4 15,328.6 0.2% -0.2% 0.4% 0.2% 0.2% 0.0% 0.4% 0.1% 0.2% -1.0% -2.3% -0.1% Enflasyon raporu bugün açıklanıyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), yılın üçüncü çeyreği için enflasyon raporunu bugün Ankara'da açıklayacak. Yılın ilk enflasyon raporunda yıl sonu enflasyon tahmini yüzde 6,6 olarak açıklanmıştı. Banka, Nisan ayında düzenlenen toplantıda ise 2. raporda yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 6,6'dan yüzde 7,6'ya yükselttiklerini bildirmişti. Konut satışları Haziran ayında geçen aya göre %3 büyürken geçen yıla göre %4 daraldı. TÜİK’in açıkladığı verilere göre Türkiye’de Haziran ayında 93 bin konut Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Altın/Ons ($) 82,854.6 2.0920 2.8172 1.3467 1,305.9 %0.4 -%1.2 -%1.4 -%0.2 %0.0 %4.4 -%2.2 -%3.1 -%0.9 -%1.0 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz Bileşik (%) Faiz (%) TRT130716T18 TRT240216T10 100.3 103.8 %8.05 %8.09 %9.9 %9.4 %11.8 %2.1 -%2.1 %8.21 %8.25 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 84,000.0 2.4500 83,000.0 82,000.0 2.3500 81,000.0 80,000.0 2.2500 79,000.0 2.1500 78,000.0 77,000.0 2.0500 76,000.0 75,000.0 1.9500 74,000.0 73,000.0 24 Haziran 14 1 Temmuz 14 BIST100 1.8500 8 Temmuz 14 15 Temmuz 14 22 Temmuz 14 USD/TRY (Sağ taraf) satılırken bu konutların %46’sı ilk defa satılan konutlardan oluştu. Finansman tarafında ise satılan konutların %34’ü mortgage ile finanse edildi. Yabancılara konut satışları ise geçen yıla göre %117, geçen aya göre ise %6 büyüyerek 1,703 daire olarak gerçekleşti. Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 14 Temmuz Pazartesi Euro Bölgesi Sanayi Üretimi- Mayıs Türkiye Tarım ÜFE- Haziran 15 Temmuz Salı Türkiye İşsizlik Oranı- Nisan İngiltere TÜFE- Haziran ABD Perakende Satışlar Haziran 16 Temmuz Çarşamba ABD Sanayü Üretimi- Haziran 17 Temmuz Perşembe Türkiye Bütçe Dengesi- Haziran TCMB PPK Toplantısı ve Faiz Kararı ABD İşsizlik Başvuruları 18 Temmuz Cuma Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi- Mayıs Küresel mali piyasalar bugün de güne iyimser bir görünümle başlıyor. Dün ABD’de S&P500 endeksi günü yeni bir rekorla tamamladı. Bu, S&P500 endeksinin 2014 yılındaki 16. rekor kapanışı... Olumlu şirket bilançoları, beklentilere göre daha olumlu gelen makro ekonomik veriler ile merkez bankasının ultra-gevşek para politikasının belirleyici olduğunu görüyoruz. İyimserlik, son günlerde gelişmekte olan piyasalarda da fazlasıyla gözlemlenmeye başladı. Özellikle de para birimlerinde... Temmuz ayı başına göre Endonezya Rupiahı %2.8, Türk Lirası ve Tayland Bahtı %1.8, G.Afrika Randı ise %1.4 oranlarında değer kazandı. Bu ülkelerin büyük bir kısmının sene başında “Kırılgan 5’li” olarak adlandırılan ülke kategorisinde yer aldığını ve göreceli olarak yüksek faiz oranları sunduklarını not etmekte fayda var. Risk iştahındaki olumlu havanın bir diğer göstergesi ise güvenli liman olarak adlandırılan altındaki fiyat düşüşü olarak gösterilebilir. Altın fiyatları uluslararası piyasalarda bu sabah itibariyle 1295 dolar/ons ile son beş haftanın en düşük düzeyinden işlem görüyor. Türk mali piyasaları da küresel bazdaki iyimserlikten fazlasıyla nasipleniyor. USDTRY kuru dünkü işlemlerde 2.09 seviyesinin altına gerileyerek son iki ayın en düşük düzeyine indi. Türk Lirası’nın (TL) döviz sepeti karşısındaki değeri ise aynı paralelde 2.45 ile son yedi haftanın en değerli düzeyine geldi. TL’de küresel risk iştahındaki iyileşme etkisine ilave olarak uzun Bayram tatili öncesinde yabancı ve yerli yatırımcıların döviz satışlarının da etkili olduğu kanaatindeyiz. Tatil süresince TL’nin sunduğu yüksek faiz oranından yararlanmak isteyen yabancı yatırımcıların döviz satışı; TL likiditeye ihtiyacı olan yerli kurumsal ve bireysel yatırımcıların döviz satışlarının belirleyici olduğunu düşünüyoruz. TL’deki değerlenme alternatif piyasalarda da yansıma buluyor. BİST-100 endeksi dün %0.4 yükselerek 14 ayın zirvesine çıktı. Bono&tahvil piyasasında ise yatay seyir izleniyor. Enflasyonda anlamlı bir iyileşme olana kadar da bu eğilim korunabilir. Küresel mali piyasalar bu sabaha da iyimser haberlerle başlıyor. Çin’de imalat sanayi gösterge endeksi ekonomik genişlemeye işaret ederek Asya işlemlerinde olumlu havaya neden oldu. Çin borsa endeksi %1.2 oranında artıda işlem görerek bu havayı yansıtıyor. Bugün ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ile yeni konut satışları; Euro Bölgesi’nden imalat ve hizmet sektörü öncü göstergeleri, İngiltere’de ise perakende satış rakamları yakından izlenecektir. Türk mali piyasaları, Bayram tatiline girerken iyimser görünümünü sürdürebilir. USDTRY kurunda teknik sıkışmanın aşağı yönde kırılması sonucu sert bir hareket gözlemledik. Kurumsal yatırımcıların daha düşkük seviyeleri beklemelerinden dolayı alıcıların az olması, hareketi destekleyen bir rol oynadı. Teknik olarak, USDTRY kurunun 2.0670’e kadar gerilemesi mümkün görünüyor. Ancak, parite etkisinden dolayı bu derece bir hareketi kısa vadede beklemiyoruz. Yine de 2.0800 civarı, yakın vadeli dolar ihtiyaçlarının karşılanması için fırsat sunabilir. EURUSD paritesindeki hareket, genel risk iştahı eğilimine zıt gibi görünüyor zira uzun bir süredir risk iştahının olumlu olduğu dönemlerde EURUSD paritesinin yukarı yönde seyrettiğini görüyorduk. Amerikan (FED) ve Avrupa (ECB) merkez bankalarının politika davranışlarında yaşanan değişimden ötürü, bu ilişkinin bozulduğu kanaatindeyiz. FED’in ultra-gevşek para politikası döngüsünün sonuna yaklaştığı; ECB’nin ise henüz başında olduğuna ilişkin inanışlardan dolayı, faiz farkı, EURUSD paritesini aşağı yöne itiyor. Bir süredir belirttiğimiz üzere EURUSD paritesindeki aşağı yönlü eğilimin sene sonunda 1.30 seviyelerinde sonlanabileceğini tahmin ediyoruz. [EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 2.17 TL, Hedef Fiyat: 2.60 İMKB100'de hisse hareketleri TL, Endeksin Üzerinde Getiri] En çok yükselen 5 Hisse Adı İhlas Holding İhlas Ev Aletleri T.S.K.B. Vestel Türk Traktör çok düşen 5 Hisse Adı 1 Karsan Otomotiv 2 Doğan Yayın Hol. 3 Fenerbahçe Futbol 4 Aksa Enerji 5 Petkim En yüksek hacimli 5 Hisse Adı 1 Garanti Bankası 2 T. Halk Bankası 3 Vakıflar Bankası 4 İş Bankası (C) 5 Yapı ve Kredi Bank. 1 2 3 4 5 En Şirket Haberleri Arçelik 2.Çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC beklentisi geçtiğimiz yıla paralel Kapanış 0.35 0.36 1.95 3.58 76.00 Değişim %25.0 %24.1 %4.8 %3.5 %3.4 152 milyon TL net kar, geçtiğimiz yıla göre %21’lik bir artışla 315 milyon TL FAVÖK ve %13’lük bir artışla 3,017 milyon TL ciro yönünde. Kapanış 1.22 0.48 34.40 2.95 3.62 Değişim -%2.4 -%2.0 -%1.7 -%1.7 -%1.6 üzerinde gerçekleşen net kar rakamının ana nedenleri: 1- bankanın bu çeyrekte HSBC’nin Kapanış 8.95 16.75 5.20 6.06 5.00 İşlem hacmi 428.8 297.1 213.7 165.0 110.6 Bankacılık sektörü 2 çeyrek kar sonuçları açıklamaları dün Akbank ile başladı. Akbank 2Ç net karı 893mn TL ile beklentlerin oldukça üzerinde gerçekleşti. Beklentilerin ticari zarar beklentisi olan 50mn TL’ye karşılık 63mn TL seviyesinde bir ticari kar elde etmiş olması, 2- 70mn TL seviyesinde serbest karşılık geri çevrilmesi ve 3- beklentilerin üzerinde gerçekleşen ücret ve komisyon gelirleri (655mn TL – HSBC beklentisi: 591mn TL). Olumsuz tarafta ise bankanın bu çeyrekte takibe düşen 200mn TL seviyesindeki tek kalemlik bir ticari kredisinin bulunması dikkat çekmekte. Banka, bu kredi için 47mn TL seviyesinde karşılık ayırdı ve toplam takipteki alacaklar karşılık oranı %92 seviyesine geriledi (1Ç: 100%). Sonuçlar genel itibariyle ana gelir ve gider kalemlerinde beklentilere paralel, ancak tek seferlik gelir kalemler ile desteklenmiş olarak görünmekte. Yönetim 2014 yılı beklentilerini ise kar açıklaması sonrasında yapmış olduğu telekonferansta yukarı yönlü revize etti. Banka daha önce %12 olarak beklediği sermaye verimi oranını %14’e revize ederken, revizyonun ana kalemleri net faiz marjı ve aktif kalitesinde daha olumlu beklentiler olarak göze çarpmakta. Garanti Bankası 2.Çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC yıllık %12’lik bir düşüşle 763 milyon TL net kar beklerken, piyasa beklentisi 791 milyon TL seviyesinde. Halk Bankası 2.Çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC geçtiğimiz yıla göre %20’lik bir düşüşle 575 milyon TL net kar beklerken, piyasa beklentisi 586 milyon TL seviyesinde. NBG Finansbank’ı halka arz edecek. Yunan Ekathimerini Gazetesi’nin haberine göre National Bank of Greece’in yeniden yapılandırma planının Avrupa Birliği komisyonunda oynaylanması Finansbank’ta halka arzın yolunu açıyor. NBG, Finansbank’ta hisse satışı sonrasında bankada çoğunluk hissedar olarak kalmayı planlıyor. Torunlar GYO Kiptaş projesi için ÇED raporu aldı. Çevre Kurulu, Torunlar ve İstanbul Belediyesi’nin İstanbul’da geliştireceği Kiptaş projesi için olan ÇED başvurusunu onayladı. Detaylar çok belirgin olmasa da, Torunlar İstanbul Belediyesi ile gelir paylaşımı yolu ile geliştireceği bu projede yaklaşık 1 milyar TL maliyet ve 1.5 milyar TL toplam gelir elde edileceğini ön görüyor. Turkcell 2Ç sonuçlarını açıkladı. Şirket 2Ç’de 492m TL net kar elde ederek geçen senenin %11.5 altına düşerken, HSBC ve piyasa beklentileri olan 631m TL ve 545m TL’nin de altında kaldı. Beklentilerin altında gerçekleşen net karın temel sebebi şirketin üç kalem altında toplamda 119m TL bir defaya mahsus gider yazması oldu. 2Ç satış gelirleri %2.4 büyüme ile 2,923m TL oldu (HSBC:3,057m TL, piyasa:2,928m TL). 2Ç FVAÖK ise %4.3 büyüme ile 907m TL oldu (HSBC:941m TL, piyasa:899m TL) ve FVAÖK marjı %30.4’ten %31 seviyesine yükseldi. Yapı Kredi 2.Çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC geçtiğimiz yıla göre %33’lük bir düşüşle 417 milyon TL net kar beklerken, piyasa beklentisi 421 milyon TL seviyesinde. HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı Levent Bayar – Müdür Melis Metiner – Baş Ekonomist [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) [email protected] Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/ 5
© Copyright 2024 Paperzz
