abc Günlük Bülten 26 Mart 2014 Çarşamba İMKB verileri İMKB–100 Piyasa Değeri-TÜM ($m) Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 4 Merkez Bankası TL zorunlu karşılıklar üzerinden faiz ödemeye başlayabilir 64,696.5 211,785.8 60,988.2 1,014.95 4 Reel sektör güven endeksi 108.6 seviyesine yükseldi 4 Qatar Islamic Bank (QIB), Bank Asya’da stratejik ortaklık için görüşmelere başladığını açıkladı Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 Dow Jones NASDAQ-Comp. Frankfurt DAX Paris CAC 40 Londra FTSE–100 Rusya RTS Shangai Composite Bombay Stock Exc. Brezilya Bovespa Arjantin Merval Nikkei 225 1,865.6 16,367.9 4,234.3 9,338.4 4,344.1 6,604.9 1,170.2 2,067.3 1,329.2 48,180.1 6,194.4 14,423.2 0.4% 0.6% 0.2% 1.6% 1.6% 1.3% 3.4% 0.0% 0.0% 0.4% 1.8% -0.4% Merkez Bankası TL zorunlu karşılıklar üzerinden faiz ödemeye başlayabilir. Dün yayınlanan PPK raporunda Merkez Bankası TL zorunlu karşılıklar üzerinden bankalara faiz ödeyebileceğini belirtti. Hatırlanacağı gibi TCMB 2010’dan bu yana zorunlu karşılıklar için bankalara faiz ödemiyordu. Bankalar şu anki rezervlerinin önemli bir kısmını rezerv opsiyon mekanizmasında (ROM) yabancı para ve altın olarak tuttuğu için bu gelişmenin bankaların karlılığı üzerindeki olumlu etkisinin kısıtlı olmasını bekliyoruz. Piyasa verileri (Açık Piyasa) Hali hazırda bankalar rezervlerinin yaklaşık 16 milyar TL’lik kısmını TL olarak tuttuğu Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Altın/Ons ($) Bono Piyasası TRT150120T16 TRT150120T16 64,696.5 2.2319 3.0831 1.3814 1,312.0 %1.5 -%0.2 %0.0 %0.3 %0.0 %1.3 %1.6 %2.4 %0.8 -%2.2 -%21.8 %23.0 %30.9 %6.4 -%18.2 Fiyat Basit Faiz Bileşik (%) Faiz (%) 98.5 98.7 %10.85 %10.79 için %5’lik bir faiz varsayımı ile yaklaşık 800 milyon TL bir ödeme yapılacağını, bunun da bankaların 2013 net karının %2.6’sına denk geldiğini öngörüyoruz. Bu açıklama sonrası bankaların TL rezervlerini artırmasını ise yabancı para likiditesinin yüksekliği sebebiyle kısa vadede mümkün olmadığına inanıyoruz. Bu gelişmeden bilançolarında TL yükümlülükleri yüksek olan devlet bankalarının (Halk Bank ve Vakıfbank) daha olumlu etkileneceğini düşünüyoruz. %11.14 %11.08 Reel kesim güven endeksi mart ayında bir önceki aya göre 4 puan artarak 108.6 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi bir önceki aya göre 1 puan artarak 105.6 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 66,000.0 2.4500 65,000.0 64,000.0 2.3500 63,000.0 2.2500 62,000.0 2.1500 61,000.0 2.0500 60,000.0 1.9500 59,000.0 58,000.0 24 Şubat 14 3 Mart 14 10 Mart 14 XU100 17 Mart 14 USD/ TRY (Sağ taraf ) 24 Mart 14 1.8500 seviyesinde gerçekleşti. Reel kesim güven endeksi 2013 yılı boyunca 100 seviyesinin üzerinde kalırken, Ocak 2014'te görülen 101.4 değeri 2012 Aralık ayından beri en düşük seviye olmuştu. abc Piyasa Yorumu Avrupa borsaları Almanya’da açıklanan Ifo reel kesim güven endeksi sonuçları ve güçlü Piyasa Gündemi 24 Mart Pazartesi ABD Satın Alma Yöneticileri Endeksi- Mart ABD verileriyle yükselirken, ABD borsaları da tahminlerden iyi gelen tüketici güven 25 Mart Salı ABD Ev Fiyatları Endeksi- Ocak ABD Tüketici Güven Endeksi- Mart ABD Yeni Ev Satışları- Şubat İngiltere TÜFE- Şubat İngiltere Perakende Fiyat Endeksi Türkiye- Reel Sektör Güven Endeksi endeksiyle ortalamada %0.4 yükseldi. Asya borsaları Cin hükûmetinin ekonomiyi 26 Mart Çarşamba ABD Mortgage Başvuruları- Mart 27 Mart Perşembe ABD GSMH- 4Ç ABD GSMH Fiyat Endeksi- 4Ç Fransa Tüketici Güven Endeksi- Mart 28 Mart Cuma ABD Michigan Üniversitesi Güven EndeksiMart İngiltere GSMH- 4Ç İngiltere Cari Hesap Dengesi- 4Ç Türkiye Tüketici Güven Endeksi Almanya İthalat Fiyat Endeksi Almanya TÜFE- Mart desteklemek adına ek adımlar atabileceğine ilişkin beklentilerle bu sabah pozitif eğilimli bir seyir izlerken, ABD vadeli piyasaları %0.1 primli işlem görüyor. ABD 10 yıl vadeli tahvil faizi dun %2.75 seviyelerine hareket ederken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %2.75 seviyelerinden yatay geçiyor. ABD tarafındaki açıklanan veriler genel olarak USD lehine hareketleri desteklerken, EURUSD paritesi 1.375 – 1.385 aralığında hareket ettiği günü 1.383 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.381 seviyelerinden güne başlayan EURUSD paritesinde ABD tarafında açıklanacak dayanıklı tüketim mali siparişleri takip edilecek. Bugün için EURUSD paritesinin 1.374 – 1.386 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Altın dun itibariyle yatay bir seyir izlerken, altının ons fiyatı USD 1306 – USD 1317 aralığında hareket ettiği günü USD 1311 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle USD 1314 seviyelerinden güne başlayan altında ABD tarafında açıklanacak olan dayanıklı tüketim mali siparişleri verisi kadar Ukrayna – Rusya gerginliğine ilişkin gelecek haber / açıklamalar takip edilecek. Aşağı yönlü hareketlerin sinirli kalabileceğini tahmin ettiğimiz günde altının USD 1302 – USD 1324 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Merkez Bankası’nın Türk lirası zorunlu karşılıklara faiz ödeyebileceğine ilişkin açıklamaları Borsa İstanbul’daki bankacılık hisselerine alim getirirken, buna bağlı olarak Borsa Istanbul-100 endeksi ortalamada %1.6 yükseldi. Borsa İstanbul-bankacılık endeksindeki yükselişler ise %3.0’e ulaştı. Asya borsalarındaki iyimserliğe rağmen dun yaşanan sert yükselişler sonrasında güne yatay / hafif pozitif eğilimli bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz Borsa İstanbul’da yönü tayin edecek en önemli olgunun 30 Mart’taki yerel secimler öncesinde politik tarafa ilişkin algılamalar olacağını hatırlatıyoruz. Bugün için Borsa Istanbul-100 endeksinin 64,200 – 65,700 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Tahvil faizleri de Merkez Bankası’nın Türk lirası zorunlu karşılıklara faiz ödenebileceği açıklamalarıyla olumlu etkilenirken, 2 yıl vadeli gösterge tahvil %11.60 seviyelerinden %11.44 seviyelerine geriledi. Bununla birlikte 10 yıl vadeli tahvilin faizi de günü %11.06 seviyelerinden kapattı. Tahvil faizlerinin bugün için yatay bir seyir izleyebileceğini tahmin ederken, 2 yıl vadeli gösterge tahvilin %11.2 - %11.6 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bununla birlikte 10 yil vadeli tahvilin de %10.9 - %11.3 aralığında işlem göreceğini düşünüyoruz. Merkez Bankası’nın Türk lirası zorunlu karşılıklara faiz ödenebileceği açıklaması Türk lirasına da olumlu yansırken, USDTRY kuru 2.216 – 2.239 aralığında hareket ettiği günü 2.217 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 2.219 seviyelerinden güne başlayan USDTRY’de 30 Mart’taki yerel seçimlere ilişkin algılamalar takip edilecek. Oynaklığın yüksek kalmaya devam edebileceği günde USDTRY’nin 2.212 – 2.239 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. abc Şirket Haberleri İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı 1 Asya Katılım Bankası 2 Fenerbahçe Futbol 3 İzmir Demir Çelik 4 T. Halk Bankası 5 Garanti Bankası En çok düşen 5 Hisse Adı 1 İhlas Ev Aletleri 2 Park Elek. Madencilik 3 Zorlu Enerji 4 Alkim Kimya 5 Anadolu Sigorta En yüksek hacimli 5 Hisse Adı 1 Garanti Bankası 2 T. Halk Bankası 3 Akbank 4 İş Bankası (C) 5 Vakıflar Bankası Qatar Islamic Bank (QIB), Bank Asya’da stratejik ortaklık için görüşmelere Kapanış 1.11 Değişim %6.7 37.15 2.60 11.65 6.68 %5.7 %5.3 %3.6 %3.1 Kapanış 0.33 3.39 Değişim -%2.9 -%1.2 1.06 12.80 1.37 -%0.9 -%0.8 -%0.7 Kapanış 6.68 11.65 6.27 4.30 3.44 İşlem hacmi 456.7 185.5 159.2 149.3 148.1 başladığını açıkladı. Açıklamada QIB’nin, Bank Asya’dan ne kadar bir pay almayı planladığı ve ne fiyata almayı planladığı henüz açıklanmadı. QIB’nin bilanço büyüklüğü düşünüldüğünde Bank Asya’da çoğunluk hissesini satın alması çok olası görünmemekte. Bank Asya şu anda 2014e 0.35x çarpanı ile işlem görmekte. Olası satın almanın bu fiyatın üzerinde gerçekleşmesi beklenebilir, ancak çoğunluk hissesi satışı olmaması durumunda azınlıklara çağrı ihtimali oldukça düşük. QIB’nin ortaklığı Bank Asya’ya yabancı yatırımcı sermaye desteği ve bilgi birikimi getireceği için olumlu görülebilir. Bank Asya’nın daha önce yapmayı planladığını açıkladığı sermaye artırımı ise bu durumda QIB hisse işlemi ile tamamlanabilir. Bizim hisse başına 31.73krş temettü dağıtacağını açıkladı. Bizim Toptan hisse başına 31.73krş’luk temettü dağıtımına Genel Kurul tarafından onay verildiğini duyurdu. 26 Mayıs’ta başlayacak temettü dağıtımı %32’lik bir temettü dağıtım oranı, %1.6’lık bir temettü verimine işaret etmekte. Gübretaş İran’dan sonra Afrika’da da satın alım fırsatlarını kolluyor. Bloomberg’de yer alan habere göre, İran-Razi yatırımının başarılı bir şekilde sürmesiyle Gübretaş, satın alım-ortaklık fırsatları için gözünü Afrika pazarına çevirdi. Habere göre şirket genel müdürü Osman Balta dün yaptığı açıklamada hammadde kaynaklarına erişim bakımından önem arz eden Kuzey Afrika’da fosfat bazlı yatırım fırsatlarını incelediklerini ifade etti. Benzer haberler daha önce de basına yansımıştı. Turcas, Star rafineri projesinden çıkıyor. Turcas Petrol iştiraki ile birlikte elinde bulunan STAR rafinerisindeki %18.5 hissenin %13.5'inin SOCAR Turkey Enerji'ye satışı için Şubat ayında başlayan görüşmelerin, rafinerideki payların tümünün devrini kapsayacak şekilde genişletildiğini açıkladı. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [TRCAS.IS; Mevcut Fiyat: 2.13 TL, Hedef Fiyat: 4.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [BIZIM.IS; Mevcut Fiyat: 19.40 TL, Hedef Fiyat: 23.80 TL, Endekse Paralel Getiri] [GUBRF.IS; Mevcut Fiyat: 3.59 TL, Hedef Fiyat: 4.50 TL, Endekse Paralel Getiri] [ASYAB.IS; Mevcut Fiyat: 1.11 TL, Hedef Fiyat: 1.48 TL, Endekse Paralel Getiri] abc HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı Levent Bayar – Müdür Melis Metiner – Ekonomist HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/ abc 5
© Copyright 2024 Paperzz
