Dosyayı İndir (3.4 Mb) - Petkim PetroKimya Holding A.Ş.

2014 Yılı İkinci Çeyrek Sonuçları – Yatırımcı Sunumu
PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş.
13 Ağustos 2014
Global Piyasa Görünümü
2
•
İkinci çeyrekte etilen-nafta farkı ton başına ortalama 388
dolar oldu, marj çeyreksel bazda %1,1 azaldı.
•
Petrol fiyatlarındaki artışa paralel nafta fiyatı çeyreksel
bazda %3,2 arttı.
•
Etilen fiyatlarında ise benzer bir düzeltme daha yavaş
gerçekleşti.
•
Etilen fiyatının Haziran 2014’de ton başına 1,294
dolardan 1,379 dolara yükselmesi ile etilen-nafta farkı
433 USD ile ilk iki aydaki değerin üzerine çıktı.
•
2014’ün ilk çeyreğinde 1,394 dolar ve 2013’ün ikinci
çeyreğinde ise 1,300 dolar olan Platts Global petrokimya
endeksi (etilen, propilen, benzen, toluen, paraksilen,
AYPE, polipropilen gibi petrokimya ürünlerinin spot
piyasa fiyatlarının ağırlıklı ortalaması) 2014 ikinci
çeyrekte ton başına 1,370 dolar oldu.
2014 İkinci Çeyreğinde Ham Madde ve Ürün Fiyatları
3
•
Çin ve Uzak Doğu’daki güçlü talep fiyatları bir ölçüde
destekledi.
•
Petrokimya piyasasında öngörülebilirlik ve fiyatlama önceki
yıla göre oldukça düzeldi.
2014 İkinci Çeyreğinde Piyasa ve Faaliyetlerimize Bakış
Ticari malların maliyeti kıyaslama amacıyla hariç bırakılmıştır.
4
•
Farktaki daralma ve artan nafta fiyatlarına paralel olarak
ikinci çeyrekte kar marjları düştü.
•
Ham madde maliyetlerinin artmasına rağmen talep ilk
çeyreğe yakın düzeydeydi.
•
Etilen fiyatları Haziran’da %5,4 artarak 1,379 dolar olurken
nafta fiyatları %2 arttı ve farkın genişlemesi marjları
destekledi.
2014 İkinci Çeyreğinde Operasyonel Verimlilik
5
•
KKO 2014 ilk çeyrekte %86,2 iken ikinci çeyrekte %92,8 oldu.
•
Pazar odaklı üretim optimizasyonu stratejisi ve dinamik
planlama sürecek. Temel hedef sürdürülebilir karlılık.
•
Liman projesi hariç Petkim’in 2014 ilk yarı yıl yatırım
harcaması 35.9 milyon dolar gerçekleşti. 2014’’ün tamamı
için ise yatırım bütçesi 115 milyon dolar.
2014 İkinci Çeyreğinde Net Satışlar
Termoplastikler : %53.5
Elyaf Ham Maddeleri : %15.9
Diğer : %30.6
Termoplastikler : %44.4
•
Net satışlar 1,253 milyon TL oldu.
•
Satış miktarı toplamda 448 bin ton olurken çeyreksel bazda %12, yıllık bazda %13 arttı.
•
Satıştaki artışa rağmen marjlar nafta fiyatlarının artışı neticesinde daraldı.
6
Elyaf Ham Maddeleri : %16.5
Diğer : %39.1
2014 İkinci Çeyreğinde İhracat
Termoplastikler : %20.7
•
Elyaf Ham Maddeleri : %6.1
Diğer : %73.2
2014 yılının ilk çeyreğinde ihracat toplam gelirin %35’ini oluştururken 2013 yılında bu oran %37 oldu.
7
PETKİM Ç2 2014 – Gelir Tablosu
Gelir Tablosu
Ç2 13
Y1 13
990,0
930,3
(934,4)
(879,1)
1.920,4
(1.813,5)
106,9
(13,1)
(45,0)
(2,1)
46,7
(34,5)
17,3
(27,8)
1,8
3,7
5,5
3,2
38,1
88,0
%5,6
%2,4
%4,6
%0,3
1,81
2,38
TLmn
Ç1 13
Net Satışlar
Satılan malın maliyeti
55,7
51,2
Brüt Kar
Satış pazarlama giderleri
Genel yönetim giderleri
ARGE giderleri
Faaliyet Karı
Diğer gelir / (gider)
Yatırım faaliyetlerinden gelirler
(6,8)
(6,4)
(27,4)
(17,6)
(2,8)
0,6
18,8
27,9
(16,5)
(18,0)
-
-
Finansal gelir
5,4
12,0
Finansal gider
(8,2)
(19,6)
(0,5)
2,3
V ergi Önc esi Kar
Vergi
Ertelenmiş vergi
Net kar / (zarar)
Kıdem tazminatı karşılık gideri
-
-
3,7
0,1
3,1
2,3
4,9
(1,7)
Amortisman
18,5
19,6
FAV ÖK
42,2
45,8
Brüt Kar Marjı%
%5,6
%5,5
Faaliyet Karı Marjı %
%1,9
%3,0
FAVÖK Marjı %
%4,3
%4,9
Net kar marjı %
%0,3
%0,3
Ortalama Dolar
1,78
1,84
Ortalama Euro
2,36
2,40
Ç1 14
Ç2 14
1.190,2
1.253,2
(1.097,9)
(1.234,2)
92,3
8
19,0
(6,3)
(6,7)
(31,1)
(23,9)
(3,2)
(3,2)
51,6
(14,8)
(14,2)
29,6
0,0
-
49,8
26,4
(43,4)
(17,4)
43,9
23,8
-
-
(6,6)
(5,5)
37,3
18,3
7,9
(0,3)
21,3
21,7
80,8
6,7
%7,8
%1,5
%4,3
-%1,2
%6,8
%0,5
%3,1
%1,5
2,22
2,11
3,04
2,90
Y1 14
2.443,4
(2.332,1)
111,3
(13,1)
(55,0)
(6,4)
36,8
15,4
0,0
76,2
(60,8)
67,7
(12,1)
55,6
7,7
43,0
87,5
%4,6
%1,5
%3,6
%2,3
2,16
2,97
PETKİM Ç2 2014 - Bilanço
Bilanço
TLmn
2011
2012
2013
Ç1 14
Ç2 14
Nakit ve nakit benzerleri
146
292
279
262
347
Ticari alacaklar
584
545
750
757
716
Stoklar
463
462
464
460
502
108
8
88
116
109
132
55
92
121
111
Dönen varlıklar
1.334
1.442
1.701
1.710
1.783
Duran varlıklar
1.337
1.357
1.545
1.615
1.672
Toplam varlıklar
2.671
2.799
3.246
3.324
3.455
Kısa vadeli borçlar
258
264
189
170
174
Ticari borçlar
516
691
958
1.002
1.143
Diğer borçlar
67
65
72
118
105
841
1.019
1.220
1.290
1.423
Uzun vadeli borçlar
41
25
166
185
162
Diğer uzun vadeli yükümlülükler
86
91
153
152
154
Özsermaye
1.703
1.664
1.708
1.698
1.716
Toplam yükümlülükler
2.671
2.799
3.246
3.324
3.455
Diğer alacaklar
Diğer dönen varlıklar
Kısa vadeli yükümlülükler
Net Borç
153
76
92
(11)
İşletme Sermayesi
539
405
(3)
372
324
182
Alacak gün sayısı
56
53
76
73
64
Borç gün sayısı
51
59
90
90
95
Stok gün sayısı
45
40
44
41
42
9
PETKİM – Darboğaz Giderme Yatırımları
Etilen Kapasite Artışı
•
Slide text
Projenin tamamlanmasıyla etilen üretim kapasitesinin %13 oranında
artması planlanmaktadır.
Kapasite (ton /yıl) :
Yatırım tutarı :
Tahmini tamamlanma tarihi :
•
587,600
Proje finansmanı (Ö/B oranı) :
•
PTA Kapasite Artışı
20:80
118 milyon dolar
Slide text
Kapasitenin %50 oranında arttırılmasının yanı sıra enerji maliyeti
azalacaktır.
Kapasite (ton /yıl) :
105,000
Proje finansmanı (Ö/B oranı) :
%100 Borç
Yatırım tutarı :
2014
Tahmini tamamlanma tarihi :
8 Temmuz 2014 tarihli özel durum açıklamasında duyurduğumuz üzere,
etilen kapasite artışı yatırımı tamamlanma aşamasına gelmiştir ve tesis
içindeki bağlantıları sağlamak amacıyla Etilen fabrikasında 21
Temmuz’da duruş başlamıştır.
10
20 milyon dolar
2014
PETLİM – Konteyner Terminali Projesi
Petkim
Limanı 2013
Petkim
Limanı 2016
11
•
PETLİM Limanı Projesi 1.5 milyon TEU konteyner elleçleme kapasitesi, 42
hektar ana liman sahası, 11 hektar arka hizmet sahasına sahiptir. 1. Faz
2015’te, 2.Faz 2016’da faaliyete geçecektir.
•
APMT ve Petkim’in 100% bağlı ortaklığı Petlim arasında 28 yıllık (+4 yıl
opsiyonlu) liman işletme süresince hasılat paylaşım anlaşması imzalandı.
•
Liman operasyonlarındaki ortağımız APMT (Maersk Grubu şirketi) 65
milyon dolar tutarındaki terminalin işletme hakkı bedelinin 25 milyon
dolarlık ilk taksitini Temmuz 2013’de ödedi.
•
Liman altyapı yatırımı Petlim tarafından yapılmaktadır. Petlim’in
yapacağı yatırım tutarı olan 276 milyon doların 70 milyon doları
özkaynakla geri kalanı proje finansmanıyla karşılanacaktır.
•
18 Temmuz 2014’de Goldman Sachs, Petlim Limanı hisselerinin %30’unun
250 milyon dolar karşılığı satışını kapsayan yapılandırılmış özkaynak
işlemi için münhasıran görüşme hakkına haiz olmuştur.
Rüzgar Enerji Santrali – Enerji Kaynaklarında Çeşitlilik
Yukarıdaki resimler görsel amaçlıdır.
12
•
Petkim Yarımadası’nda toplam kapasitesi 51MW olan bir Rüzgar Enerji
Santrali kurulması planlanmaktadır.
•
RES’in yıllık 200GWh elektrik üretmesi öngörülmektedir.
•
28/03/2014 tarihinde ALSTOM RENOVABLES ESPANA SLU (Alstom
İspanya) ve ALSTOM Power ve Ulaşım A.Ş ' den (Alstom Türkiye)
oluşan konsorsiyumla Petkim arasında, temel ve detay mühendislik,
ekipman/malzeme tedariki, inşaat ve elektrik işleri, montaj ve devreye
alma işlerinin yaklaşık 55 milyon euro karşılığında yapılması konusunda
sözleşme imzalanmıştır.
•
RES’in 27MW kapasiteli ilk fazının 2015 yılında tamamlanması ve
faaliyete başlaması planlanmaktadır.
•
24MW kapasiteli ikinci fazı 2016 yılında faaliyete geçecek.
STAR Rafinerisi
13
•
STAR Rafinerisi, yıllık 10 milyon ton petrol işleme kapasitesine sahip
olacaktır.
•
Petkim STAR Rafinerisinden 20 yıl süreyle, 270.000 ton karışık ksilen ve
yıllık 1.600.000 tona kadar nafta alınması yönünde bir sözleşme
imzalamıştır.
•
Nafta fiyatı, ton başına Platts tarafından yayınlanan FOB MED spot
Nafta fiyatı artı 6 dolar olarak ve karışık ksilenin fiyatı ICIS'in
açıkladığı Spot Rotterdam Paraksilen fiyatı 0,74 sabit katsayı ile
çarpılarak belirlenecektir.
•
Bu sözleşme ile ton başına hammadde maliyetimizin 30 USD
azalacağı öngörülmektedir.
•
Lojistik maliyet avantajları dışında rafineri ve petrokimya
entegrasyonuyla
yaratılacak
sinerji
sonucunda,
kalite
standardizasyonu ve istikrarı ile stoklama maliyetlerindeki ciddi
azalma nedeniyle şirketimize önemli maliyet avantajı sağlanacaktır.
•
Yatırımın toplam tutarı 5.7 milyar dolara ulaşacaktır.
•
30 Mayıs 2014’de STAR Rafinerisi projesinin 3.290 milyon dolarlık proje
finansmanı kredisinin temini için yerel ve uluslararası 23 ihracat kredi
kuruluşu, ticari banka ve kalkınma bankası ile gerekli kredi sözleşmeleri
imzalanmıştır.
•
Kullanılacak toplam kredinin 2.690 milyon dolarlık kısmının ilk 4 yılı geri
ödemesiz toplam 18 yıl vadeyle, geri kalan 600 milyon dolarlık kısmı ise ilk
4 yılı geri ödemesiz toplam 15 yıl vadeyle temin edilmiştir.
PETKOJEN – Kojenerasyon Ünitesi Projesi
14
•
Yatırım ile PETKİM’in halihazırda doğal gaz kullandığı eski enerji
ve buhar üretim ünitesi temiz kömür kullanan yeni buhar üretim
ünitesiyle değiştirilecek.
•
Toplam kapasite 1,400 ton/saat buhar ve yaklaşık 205 MW’a kadar
elektrik olacak.
•
PETKOJEN ile PETKİM, buhar ve enerji maliyetlerinde avantaj
sağlayacak.
STEP Enerji Santrali
(SOCAR yatırımı) 672
MW Enerji Üretim
Kapasitesi
Mevcut Fabrikaların Kapasite
Artışları; PTA, 600,000 MTPA
Etilen Üretimi
STAR
Refinery
PETKİM
FABRİKALARI
PETKİM
PLANTS
STAR Rafinerisi
(SOCAR yatırımı)
Capacity: 10
MMTPA
Kapasite: 10
MMTPA
WIND
ENERGY
Min 25
MW
Energy
Productio
n
PETKİM Limanı
Min. 1.5 milyon TEU Konteynır
Terminali Kapasitesi
PETKİM Port
Petkim 2014 / Petkim 2023
 Min. 1,5 million TEU
Container Handling
Terminal Capacity
15
Ek 1. Petrokimya Kompleksi Akış Şeması
AYPE
(337.000 ton/yıl
Torba, sera örtüsü, film, kablo, oyuncak, boru, şişe, hortum,
ambalaj
YYPE
(96.000ton/yıl)
Ambalaj filmi, altyapı ve su boruları, şişe, meşrubat kasası,
oyuncak, benzin deposu, bidon
MEG
(89.000ton/yıl)
Polyester iplik, polyester film, antifriz
Etilen Fabrikası
Hafif Nafta
(960.000 ton/yıl)
LPG
(320.000 ton/yıl)
Etilen
C4
(140.000ton/yıl)
VCM
PVC
(150.000ton/yıl)
Propilen
Ağır Nafta
Nafta
(590.000 ton/yıl)
Boru, pencere - kapı doğrama, panjur, kablo, şişe,
yapı malzemeleri, ambalaj film, yer karosu, serum
torbaları
PP
(144.000 ton/yıl)
Örtü çuval, halı ipliği, ip-halat, masa örtüleri,
peçete, paspas, keçe, hortum, kalorifer borusu, balık
ağı, fırça, battaniye
ACN
(90.000 ton/yıl)
Kumaş yapımında kullanılan elyaf, yapay yün, ABS
(akrilonitril bütadien stiren)
Benzen
(144.000 ton/yıl)
Aromatikler
Deterjanlar, beyaz eşya parçaları, çözücü, patlayıcı
madde, ilaç sanayi, kozmetik
Toluen
(16.000 ton/yıl)
PA
(49.000 ton/yıl)
Polyester endüstrisi
C5 Karışımı
(80.000 ton/yıl)
P-X
(92.000 ton/yıl)
PTA
(70.000 ton/yıl)
16
Polyester
elyafı,
polyester
plastikleştirici, sentetik kimyasallar
reçine,
film,
Ek 2. PETKİM’in Ortaklık Yapısı
Azerbaycan Cumhuriyeti Devlet
Petrol Şirketi
Petkim Hisse Performansı
%100
SOCAR Turkey Enerji
%100
Rafineri Holding
(RHAŞ)
%100
SOCAR Turkey Yatırım A.Ş.
SOCAR İzmir
Petrokimya
(MED – Azerbaycan Devleti
%40)
(RHAŞ %60)
%100
%100
SOCAR Turkey
Petrokimya
STAR Rafinerisi
%10.3
%51
11 Ağustos 2014 İtibariyle Kapanış Fiyatı (TL/Hisse)
Piyasa Değeri (Milyon TL)
Piyasa Değeri (Milyon dolar)
Halka Açıklık (%)
3.24
3,240
1,508
%38.7
38.7
%100
Petlim Limancılık
17
Borsa Kodu : PETKM
Halka Açıklık : %38.7
Ek 3- Kurumsal Yönetim İlkeleri ve Kar Dağıtım Politikası
 SPK’nın Kurumsal Yönetim İlkeleri kapsamında Pay Sahipleri, Kamuyu Aydınlatma
ve Şeffaflık, Menfaat Sahipleri ve Yönetim Kurulu başlıkları altında 295 kriterin
incelenmesi sonucunda PETKİM’in Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu 10.00
üzerinden 8.97 olarak belirlendi.
Kar Dağıtım Politikası:
 Kar Dağıtım Politikası’nın 2013 ve sonrası senelerde belirlenmesi çerçevesinde;
Şirketimiz, orta vade ve uzun vade stratejileri, yatırımları ve finansal planları,
piyasa koşullarını ve ekonomik gelişmeleri ihmal etmeden hissedarlarına nakit
olarak maksimum seviyede kar dağıtmayı prensip edinmiştir.
Kurumsal Yönetim Derecelendirme Kriterleri
2009
2010
2011
2012
2013
Pay Sahipleri
7,21
8,00
8,40
8,61
8,94
Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık
8,81
9,04
9,36
9,33
9,46
Menfaat Sahipleri
8,83
9,27
9,51
9,23
9,56
Yönetim Kurulu
6,01
6,54
6,86
7,66
8,40
18
Yatırımcı İlişkileri
Sorularınızdan, önerilerinizden ve görüşlerinizden memnuniyet duyarız. Şirket merkezimizin adresi :
Petkim Petrokimya Holding A.Ş. PK.12
Aliağa, 35800 İzmir/ TÜRKİYE
Bireysel ve kurumsal yatırımcılar olarak bizimle iletişim kurmak isterseniz, bizi direkt olarak arayabilir veya e-posta gönderebilirsiniz.
İletişim Bilgilerimiz
Semih ATALAY
SOCAR Turkey Yatırımcı İlişkileri Müdürü
Mustafa ÇAĞATAY
Petkim İç Denetim ve Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü
Direk :+90212 305 0142
[email protected]
Tel :+90 232 616 1240 (Ext:2501)
Direk :+90 232 616 6127
E-mail :[email protected]
Erdem ÜNLÜER
SOCAR Turkey Yatırımcı İlişkileri Uzmanı
Direk :+90212 305 0018
[email protected]
Daha fazla bilgi edinmek için www.petkim.com.tr adresinden web sitemizi ziyaret edebilirsiniz.
19
Yasal Uyarı
Bu dokümandaki bilgiler Petkim A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır. Ancak, Petkim bu bilgilerin doğruluğunu,
eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Petkim tarafından kamuya ve ilgili kurumlara
açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Petkim, bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan
bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Petkim’in
görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Petkim bu
doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel
hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz.
20