bımas satış

20 Ocak 2014 Pazartesi
ŞİRKET RAPORU
Türkiye perakende sektöründeki oyunculardan olan BİM Birleşik Mağazalar A.Ş. 1995 yılında 21 mağaza ile
faaliyetlerine başlamış, yüksek indirimli (hard discount) gıda perakendecilik sektörü modelinin Türkiye’deki
ilk temsilcisi olmayı başarmıştır.
BİM en hızlı büyüyen 10. perakendeci konumundadır. Borsa İstanbul’a 2005 Temmuz’da BIMAS kodu ile kote
edilen şirketin, hisselerinin %69.37’ı halka açık olarak işlem görmektedir.
Uluslararası marka olma hedefi doğrultusunda ilerleyen şirket, Fas’ta açtığı mağazaların ardından, Nisan
2013’te de Mısır’da şubelerini açmıştır. Ürün yelpazesi ağırlıklı olarak temel gıda ve tüketim malzemelerinden oluşan şirket, 2012 yılında BIMCELL ismiyle GSM operatörü satışlarına başlamıştır .
Şirketin ürün yelpazesi, özel markaların da
bulunduğu yaklaşık 600 adet üründen oluşmaktadır. İndirimli ürün çeşitliliği, şirketin
satışlarına olumlu yansımaktadır. 2012/09
döneminde 7.3 Milyar TL olan satışlar,
2013/09’da %19 büyümeyle 8.7 Milyar
TL’ye ulaşmıştır. 2012’nin ilk 9 ayında 3655
olan mağaza sayısı, yılın ilk üç çeyreğinde
3922’ye ulaşması ciro artışına ek katkı
sağlamıştır.
Satış ve Kar Beklentilerimiz;
2013 yıl sonunda şirket satışlarının geçen
yıla göre %15.24 artarak 11.4 Milyar TL’ye
ve karlılığın %17.70 artışla 390 Milyon
TL’ye ulaşmasını bekliyoruz.
Sektörle karşılaştırıldığında; BİM’in net kar
marjı %3.47 ile sektör ortalamasının üzerinde kalırken, borçluluğu ise 65.29% oran ile
sektörün altındadır.
BIMAS SATIŞ
12.000.000.000
10.000.000.000
8.000.000.000
6.000.000.000
4.000.000.000
2.000.000.000
0
Hisseler
Net
K.Marj
Aktif Dev.Hızı Akt. Karl. Özv. Karl. Borç Oranı
BIZIM
1,88
4,99
9,36
31,37
70,16
CARFA
-2,71
1,67
-4,52
-8,06
43,97
CARFB
-2,71
1,67
-4,52
-8,06
43,97
KILER
-0,85
1,22
-1,04
-4,13
74,7
KIPA
-18,23
1,04
-19,02
-86,68
78,06
MGROS
-4,82
1,17
-5,66
-34,42
83,56
UYUM
-0,77
1,91
-1,47
-6,31
76,69
BIMAS
3,47
4,41
15,31
44,12
65,29
Sektör
-0,94
Kaynak:BORFİN
1,95
-1,83
-6,71
72,64
Satış ve karlılıkta artan trendin ilerleyen
dönemlerde devam etmesini bekliyoruz.
Beğendiğimiz hisseler arasına aldığımız
BIMAS için 44.00 TL hedef fiyatla
%15.78 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
Kaynak:BLOOMBERG
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum
tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
1

Download Report