HLY MODEL PORTFÖY II – “DÖVİZ CİNSİ PORTFÖY”

HLY MODEL PORTFÖY II – “DÖVİZ CİNSİ PORTFÖY”
Hazine Euro
Tahvili
20%
ETF
10%
27.10.2014
Hazine Euro
Tahvili
Banka Euro
Tahvili
Banka Euro
Tahvili
20%
Döviz Mevduat
50%
Döviz Mevduat
07/19 vadeli Euro Tahvil (USD)
04/19 vadeli Halkbank Euro tahvil (USD)
Yıllık %1,7 net faizden aylık USD Mevduat
ETFS PLATINUM TRUST
ETF
Önceki haftalarda ABD büyümesine yönelik endişeler ve Fed başkanlarının karışık söylemleriyle baskılanan küresel piyasalarda, Fed Başkanı
Yellen’in ekonomik görünüme ilişkin destekleyici açıklamlarının ardından geçen hafta, ‘ılımlı büyümeyi’ destekleyen tüketici fiyatları ve konut
sektörü verileriyle bir miktar rahatlama görüldü. BIST100’ün lira ve dolar bazında, sırasıyla %5,1 ve %5,8 yükselişle pozitif ayrıştığı, liranın da
dolara karşı en çok satın alınan gelişmekte olan ülke para birimlerinden olduğu bir haftayı geride bıraktık.
Bu hafta, küresel tarafta 28-29 Ekim’de düzenlenecek FOMC toplantısında tahvil alım programının sonlandırılması bekleniyor. Ancak, tahvil
alımının azaltılmasının 15 milyar doların altında yapılması ya da 2015 ilk yarı sonu olan ilk ‘faiz artırım’ beklentisinin 2016’ya ötelenmesi gibi
iyimser piyasa tahminlerinin oluşması, Fed’in destekleyici yaklaşımına yönelik beklentilerin arttığına işaret ediyor.
ABD ekonomik görünümüne ilişkin haftanın diğer önemli verileri ise, üçüncü çeyrek büyüme oranı ve kişisel gelir ve harcamalar endeksleri.
Bir taraftan küresel para politikalarının normalleşme döneminin hızlı gerçekleşmeyebileceğine yönelik artan güvenle risk algılması olumlu tarafta
kalırken; diğer taraftan destekleyici para politikalarının devam edeceğine yönelik artan beklentilerin iyimserliği yüksek bir algılamaya da neden
olduğu izleniyor. Bu noktada, kısa vadede iyimser yaklaşımımızı korumakla birlikte, olumlu risk algılamasının kalıcılığıyla ilgili temkinli olmayı
tercih ediyoruz.
Döviz cinsi Model Portföyümüzün haftalık performansına baktığımızda, geçtiğimiz hafta TL cinsi bonolarda gözlemlenen değerlenme ve düşen
CDS rakamlarına paralel olarak (5Y CDS haftalık değişim %-3,42), portföyde toplam %40’lık ağırlığa sahip olan Hazine ve banka Euro tahvillerinin,
sırasıyla %0,29 ve %0,26’lık getiriler sağladığını görüyoruz.
Döviz cinsi Model Portföyümüzün 13 Haziran’dan bu yana kümülatif getirisi ise %6,24’e işaret ediyor (aynı dönemde gösterge olarak aldığımız
döviz mevduatının getirisi %0,54).
Varlık Sınıfı Bazında Portföy Değerleri
(24.10.2014)
Varlık Sınıfı Bazında Haftalık Portföy Değerleri
(24.10.2014)
M.P.=100 (17.10.2014)
160,0
100,29
M.P.=100 (13.06.2014)
100,26
100,3
100,03
148,27
140,0
99,8
120,0
103,00
99,37
99,3
Hazine Euro
Tahvili
Banka Euro
Tahvili
Döviz Mevduat
ETF
101,46
100,54
100,0
Hazine Euro
Tahvili
Banka Euro Tahvili
Döviz Mevduat
ETF
HLY MODEL PORTFÖY II – “DÖVİZ CİNSİ PORTFÖY”
KÜNYE
Banu KIVCI TOKALI
Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma Direktörü
[email protected]
+90 212 314 81 88
İlknur HAYIR TURHAN
Yönetmen
[email protected]
+90 212 314 81 85
Cüneyt MEHMETOĞLU
Uzman Yardımcısı
[email protected]
+90 212 314 81 11
Ozan DOĞAN
Uzman
[email protected]
+90 212 314 87 30
Maral Haçikoğlu
Uzman Yardımcısı
[email protected]
+90 212 314 81 83
Furkan OKUMUŞ
Uzman Yardımcısı
[email protected]
+90 212 314 81 86
Mert OSKAN
Uzman Yardımcısı
[email protected]
+90 212 314 82 88
ÇEKİNCE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile
risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak
yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.
27.10.2014