Piyasa Günlüğü - Türkiye İş Bankası

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Gamze Can
14 Kasım 2014
Dünya Borsaları
Kapanış
MSCI Dünya Borsaları
%Değişim
Bu sabah Brent türü ham petrolün varil fiyatı son dört yılın yeni en düşük seviyesinde...
1.716
0,07
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
993
0,34
MSCI Japonya Hariç Asya Ülkeleri*
479
0,35
MSCI BRIC Ülkeleri
272
0,98
17.653
0,23
kapatırken, bu sabah da 76 USD ile son dört yılın yeni en düşük seviyelerinde hareket
S&P 500
2.039
0,05
ediyor. OPEC üyelerinin petrol arzını azaltma yönünde harekete geçmemesi, İran’a yönelik
Nasdaq
4.680
0,11
ticari yaptırımların Batılı ülkeler tarafından hafifletiliyor olması, Libya’da önceki dönemde
Bovespa
51.846
2,14
Euro Stoxx 50
3.057
0,31
Shanghai*
2.460
1,04
17.491
0,56
Dow Jones
Nikkei*
Yurt içinde cari açık Eylül ayında beklentilerin altında...
Son beş aylık dönemde %30’un üzerinde gerileyen petrol fiyatlarında dün de %3 civarında
düşüş gerçekleşti. Brent türü ham petrolün varil fiyatı günü 78,2 USD seviyesinden
etkili olan petrol arzına ilişkin endişelerin zayıflaması ve uluslararası enerji kuruluşlarının
önümüzdeki yıllara ilişkin petrol talebi tahminlerinde son dönemde aşağı yönlü revizyona
gitmesi petrol fiyatlarının bu seyrinde belirleyici oluyor.
Dün ABD’de açıklanan verilere göre geçtiğimiz haftaya ilişkin işsizlik maaşı başvuruları
beklentilerin hafif üzerinde gelse de 300.000 seviyesinin altındaki seyrini art arda
(*) TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
dokuzuncu ayına taşıyarak işgücü piyasasındaki iyileşmenin sürdüğüne işaret etti. ABD
Kapanış
EUR/USD
1,2475
0,02
USD/JPY
115,8
0,55
Emtia Fiyatları
Risk Göstergeleri
ABD Hazine Tahvilleri*
sınırlarken, Dow Jones endeksi rekor tazeledi.
Bu sabah Japonya hariç Asya borsaları endeksi Çin ekonomisine ilişkin açıklanan verilerin
78,2
3,10
genel olarak beklentilerin altında kalması sonrasında ekside seyrediyor. Japonya’da ise
1.162,6
0,20
Nikkei endeksi Dolar karşısında değer kaybeden Yen’in önümüzdeki dönemdeki ihracat
Kapanış
Değişim
%2,35
2 bp
EMBI(+) (baz puan)
343
3 bp
EMBI-TR (baz puan)
215
0 bp
CDS-TR (5 yıl)
171
2 bp
13,8
0,8 p
VIX
(*) 10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
petrol fiyatlarındaki düşüşe bağlı olarak enerji şirketleri hisselerine gelen satışlar
%Değişim
Kapanış
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
borsaları dün genel olarak yukarı yönlü bir seyir izledi. S&P 500 endeksindeki yükselişi
performansına yönelik olumlu beklentileri güçlendirmesiyle bu sabah artıda hareket
ediyor.
Cari açık Eylül ayında 2,2 milyar USD ile piyasa beklentisinin (2,6 milyar USD) altında
gerçekleşti. Böylece, yılın ilk dokuz ayı itibarıyla cari açık geçtiğimiz yılın aynı döneminde
kıyasla %37,2 oranında azalarak 30,9 milyar USD’ye geriledi. 12 aylık kümülatif cari açık da
46,7 milyar USD düzeyinde gerçekleşti. Bu dönemde cari açıktaki iyileşmeye en büyük
katkıyı dış ticaret açığındaki daralma yaptı. Nitekim, BDDK tarafından alınan önlemler ve
TCMB’nin sıkı para politikalarının iç talebi sınırlaması paralelinde, ödemeler dengesi
Kapanış
%Değişim verilerine göre ithalat yılın ilk dokuz ayında bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %4,1
BIST-100
80.876
0,60
oranında azalırken, aynı dönemde Türkiye’nin başlıca ihraç pazarlarında devam eden
USD/TL
2,2399
0,39
sorunlara rağmen ihracat %6,6 oranında arttı. (Ödemeler Dengesi raporumuz)
Euro/TL
2,7941
0,41
TCMB tarafından açıklanan verilere göre yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki
Döviz Sepeti*
2,5170
0,40
devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü 7 Kasım haftasında net 403 milyon USD
Gösterge Tahvil Faizi
%8,25
11 bp
artarken, hisse senedi portföyü de net 129 milyon USD tutarında genişledi. Ekim ayında
2013(G)
2014
Büyüme (%)
4,1
3,4
Dün 13 Temmuz 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 11 baz puan gerileyerek günü
Cari Açık/GSYH (%)
7,9
5,7
%8,25 düzeyinde tamamladı. Faizlerdeki düşüşe ve beklentilerden olumlu gelen cari açık
Enflasyon (%)
7,4
9,0
verisine paralel olarak BİST-100 endeksi dün %0,60’lık yükselişle 80.876 puandan
DİBS Faiz* (%)
7,7
9,8
kapandı. Petrol fiyatlarındaki aşağı yönlü seyir de BİST-100 endeksindeki yükselişi
söz konusu kalemlere aylık bazda sırasıyla 880 milyon USD ve 399 milyon USD giriş
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
(*) İhalelerde oluşan yıllık ortalama bileşik faiz
gerçekleşmişti.
destekliyor. Dün, TL de Dolar ve Euro karşısında değer kazandı. Bu sabah itibarıyla USD/TL
kuru 2,24 seviyelerine yakın seyrediyor.
(G) Gerçekleşme
Veri Gündemi
Dün
Yurt Dışı
ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
3-8 Kasım
280.000
290.000
Yurt Dışı
ABD Perakende Satışlar
Cari Denge
Beklenti
Önceki
-%0,3
Ekim
%0,2
Kasım
87,5
86,4
Euro Alanı GSYH Büyümesi (öncü)
3. Çeyrek
%0,1
%0,0
Euro Alanı TÜFE (yıllık artış, nihai)
Ekim
%0,4
%0,4
Kasım
-
-
ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi
Yurt İçi
Bugün
Dönemi
Yurt İçi
Eylül
-2,6 mlyr USD
-2,2 mlyr USD
TCMB Beklenti Anketi
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Gamze Can
14 Kasım 2014
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
84
2,35
83
82
2,15
81
1,95
80
95
85
1.750
1.100
130
1.700
1.050
120
1.650
1.000
110
1.600
950
100
1.550
900
90
1.150
1.100
May.14
Kas.14
Eyl.14
Eki.14
140
Ağu.14
1.150
Tem.14
1.200
80
75
Haz.14
1.250
90
1,75
May.14
79
105
100
Küresel Borsalar (MSCI)
Dünya Borsaları Endeksi
1.800
Gelişmekte Olan Piyasalar
USD/GOÜ Para Birimleri
(13.05.14=100)
135
125
115
105
Hindistan
Kas.14
Eki.14
Rusya
Eyl.14
Brezilya
Ağu.14
Türkiye
Tem.14
Haz.14
Güney Afrika
May.14
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
May.14
95
Değer Kaybı
2,55
Değerlenme
85
Kas.14
86
1.300
110
Yerel Para Biriminde
2,75
Yerel Para Biriminde
2,95
87
1.350
115
Eki.14
88
Altın (USD/ons, sağ eksen)
Eyl.14
3,15
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
120
Ağu.14
89
Altın ve Petrol Fiyatları
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
Tem.14
Dolar Endeksi
Haz.14
90
Gösterge Tahvilin Faizi (%)
BİST-100 Endeksi
85.000
11,5
80.000
10,5
11,0
10,0
9,5
75.000
9,0
8,5
70.000
8,0
5 Yıl Vadeli CDS Spread
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
May.14
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
May.14
Haz.14
7,5
65.000
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
2,65
210
205
2,60
200
195
2,55
190
185
2,50
180
175
2,45
170
165
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
May.14
Kas.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
2,40
May.14
160
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
[email protected]
Alper Gürler - Birim Müdürü
[email protected]
Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı
[email protected]
Kıvılcım Eraydın - Uzman
[email protected]
Bora Çevik - Uzman
[email protected]
Eren Demir - Uzman Yrd.
[email protected]
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3