REIT ウィークリー・ニュース 2015 年 11 月 4 日 パフォーマンス * 2015 年 11 月 3 日現在 現地通貨ベース(課税前分配金込み) 1 ヶ月 年初来 1年 3 年 (年率) 5 年 (年率) S&P Global REIT 4.86% 4.10% 8.01% 12.93% S&P United States REIT 5.48% 2.36% 5.59% 11.79% 12.06% S&P Europe REIT 5.06% 18.08% 23.13% 18.01% 12.69% S&P United Kingdom REIT 2.81% 16.10% 21.53% 20.03% 15.18% S&P Australia REIT 3.95% 12.61% 17.13% 16.22% 14.65% S&P Hong Kong REIT 8.56% 1.64% 8.15% 10.65% 16.74% S&P Singapore REIT 4.95% -3.10% -0.84% 3.70% 6.99% S&P Japan REIT 0.91% -7.72% 2.39% 20.86% 16.22% 12.42% (出所:S&P Dow Jones Indices のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成) ファンダメンタルズ * 2015 年 9 月 30 日現在 銘柄数 時価総額 (億米ドル) S&P United States REIT (億円) 分配利回り 国債 10 年物 (課税前) 利回り 157 6,821.73 817,004.60 3.98% S&P United Kingdom REIT 20 709.46 84,968.92 2.62% 2.04% 1.76% S&P Australia REIT 30 724.79 86,804.91 5.59% 2.61% S&P Hong Kong REIT 9 170.49 20,418.72 4.84% 1.53% S&P Singapore REIT 30 276.57 33,123.82 6.72% 2.54% S&P Japan REIT 50 793.35 95,016.15 3.44% 0.35% (出所:S&P Dow Jones Indices、Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成) >> 分配利回り & 国債 10 年物利回り 米国 香港 10% 10% 分配利回り 国債10年物利回り スプレッド 分配利回り 6% 6% 2% 2% 11年01月 12年01月 13年01月 14年01月 15年01月 英国 10年01月 12年01月 13年01月 14年01月 15年01月 10% 分配利回り 国債10年物利回り 分配利回り スプレッド 6% 6% 2% 2% 国債10年物利回り スプレッド -2% -2% 11年01月 12年01月 13年01月 14年01月 15年01月 豪州 10年01月 11年01月 12年01月 13年01月 14年01月 15年01月 日本 10% 10% 分配利回り 国債10年物利回り スプレッド 分配利回り 6% 6% 2% 2% 国債10年物利回り スプレッド -2% -2% 10年01月 11年01月 シンガポール 10% 10年01月 スプレッド -2% -2% 10年01月 国債10年物利回り 11年01月 12年01月 13年01月 14年01月 15年01月 10年01月 11年01月 12年01月 13年01月 14年01月 15年01月 (出所:S&P Dow Jones Indices および Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成) REIT ウィークリー・ニュース // 2015 年 11 月 4 日 先週のトピックス (2015.10.26~ 2015.10.30) 欧州 海外投資家のロンドン以外への不動産投資が過去最高水準に 不動産アドバイザリー会社サヴィルズによれば、2015 年末までに、海外投資家によるロンドン以外への不動産投資が 記録的高水準に達する見込みとのこと。2015 年 1 月から 8 月までの間、海外投資家によるロンドン以外への不動産投 資額は、約 105 億ポンドに上った。同社は、投資額は 2015 年末までに 140 億ポンドに達すると見ており、これは 2000 年のデータ計測開始以来、最も高い数値である。 英国 ロンドン中心部の利用可能オフィスの供給量が過去最低を記録 ロンドン中心街の利用可能なオフィスは、開発が引き続き入居者需要に追い付かない中、今年の第 3 四半期に過去 15 年間の最低水準を記録した。BNP パリバ不動産によれば、空室率は、在庫全体の 4.68%にまで低下したとのこと。こ れは、現時点での入居済み床面積における 1 年分の供給と同等である。 英国 スウェーデン商業用不動産市場の流動性際立つ 北欧系アドバイザリー会社レイムドルファーの調査によれば、過去 10 年間にわたり、欧州ではスウェーデンの商業用 不動産市場の流動性が最も高く、投資家にとって資産の資金化が最も容易な地域であることがわかった。当調査では、 過去 10 年間の取引高を調べた結果、スウェーデンの在庫回転率は 6.3%と最高値を記録した。 スウェーデン アジア・パシフィック 外国人投資家の中古住宅取得に対し規制強化へ ナショナルオーストラリア銀行の四半期ごとの居住用不動産に関する調査によれば、先月末までの 3 カ月間で、外国人 による購入が、新築集合住宅では、5 件に 1 件、新築一戸建て販売では全体の約 15%にのぼることがわかった。これ は、政府が中古住宅の購入に関する規則を違反した者に対し、新たな罰則規定を実施する動きを受けての数値である。 ケリー・オドワイヤー財務副大臣は、議会に法案を提出することで抜け穴を塞ぎ、外国人投資の枠組みを強化すること になるとしている。「外国人投資の枠組みに違反した第三者には、新たな罰則規定が適用されることになる。(中略) この第三者には、非居住外国人投資家と認識しつつ、彼らに中古不動産購入を勧めた者も含まれる」と同氏は語った。 豪州 首都圏の大型物流施設の空室率が低水準維持 事業用不動産サービス会社 CBRE によれば、首都圏において複数のテナントが入居する大型物流施設の空室率は 2015 年第 3 四半期も引き続き低く、さらに 0.1 ポイント下がって 3.5%になったとのこと。一方、東京湾中央部と最も外側 の圏央道地域の空室率は上昇し、それぞれ 8.4%と 7.4%になった。 日本 居住用不動産販売が引き続き堅調 香港の居住用不動産販売は、8 月から 9 月にかけて 9%増加したが、当局は引き続き、価格上昇をコントロールすべく 税制措置を継続している。土地登記所によれば、新築住宅取引は前月比 110%増となったが、中古不動産販売は前月比 15%減となったとのこと。国際不動産会社ナイト・フランク社の香港不動産市場レポートによると、市場では、需給と も引き続き堅調で、中秋節の休日期間中に約 360 戸が発売されたことが明らかになっている。 香港 重要事項:この⽂書に含まれる情報は⼀般的な情報の提供のみを⽬的として AMP Capital Investors Limited(ABN 59 001 777 591, AFSL 232497)(以下「AMP キャピタル」とい います。)が作成したものです。これは現地において適⽤される法令諸規則や指令に反することとなる地域での配布または使⽤を意図したものではなく、かつ、特定の投資ファンドまたは投資戦略への 投資を推奨、提案または勧誘するものではありません。読者は、この情報を法的な、税務上の、あるいは投資に関する事項の助⾔と受け取ってはなりません。読者は(この情報を受領した地域を含 む)特定の地域において適⽤される法令諸規則その他の要件に関して、並びにそれらを遵守しなかったことにより⽣じる結果について、専⾨家に意⾒を求め、相談しなければなりません。この⽂書の 作成に当たっては細⼼の注意を払っていますが、AMP キャピタルあるいは AMP リミテッドのグループ会社は、予測を含むこの⽂書の中のいかなる記述についても、その正確性または完全性に関して表 明⼜は保証をいたしません。脚注に⽰される通り、この⽂書中のいくつかの情報は、当社が信頼できると判断する情報源から取得しており、現在の状況、市場環境および⾒解に基づいています。 AMP キャピタルが提供した情報を除き、当社はこの情報を独⽴した⽴場で検証しておらず、当社はそれが正確または完全であることを保証することはできません。過去の実績は将来の成果の信頼で きる指標ではありません。この⽂書は⼀般的な情報の提供を⽬的として作成したものであり、特定の投資家の投資⽬的、財務状況または投資ニーズを考慮したものではありません。投資家は、投資 判断を⾏う前に、この⽂書の情報の適切性を考慮し、当該投資家の投資⽬的、財務状況⼜は投資ニーズを考慮した助⾔を専⾨家に求めなければなりません。この情報は、その全部または⼀部で あるかを問わず、AMP キャピタルの書⾯による明⽰の同意なく、いかなる様式によっても、複製、再配布あるいはその他の形式で他の者が⼊⼿可能な状態に置いてはなりません。
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