download

Matakuliah
Tahun
: F0322/Pengantar Pasar Modal
:2005
REKSADANA
Pertemuan ke-10
1
2
UU No. 8 Tahun 1995
tentang Pasar Modal
• Reksadana adalah wadah yang dipergunakan
untuk menghimpun dana dari masyarakat
pemodal (poll of fund) untuk selanjutnya
diinvestasikan dalam portofolio efek/sekuritas
oleh manajer investasi
3
Pengertian
• Reksadana diartikan sebagai kumpulan uang
yang dipelihara bersama untuk semua
kepentingan
• Umumnya diartikan sebagai wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masya rakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan
dalam portofolio efek oleh Manajer Investasi
• Reksadana merupakan salah satu alternatif
investasi masyarakat pemodal, khusus pemodal
kecil dan pemodal yang tidak memiliki waktu
dan keakhlian untuk menilai risiko investasi
mereka
4
• Dirancang sebagai sarana untuk menghimpun
dana dari masyarakat yang memiliki modal,
mempunyai keinginan untuk melakukan
investasi, namun hanya memiliki waktu dan
keakhlian yang terbatas.
• Diharapkan dapat meningkatkan peran
pemodal lokal untuk berinvestasi di Pasar
Modal Indonesia
5
Manfaat Investasi
dalam Reksadana
• Investor dengan modal kecil dapat melakukan
diversifikasi investasi dalam efek, sehingga
dapat memperkecil risiko
• Mempermudah investor yang tidak memiliki
keakhlian cukup, untuk melakukan investasi
di Pasar Modal
• Efesiensi waktu, yaitu tidak perlu memantau
kinerja investasinya
6
Risiko Investasi
dalam Reksadana
• Berkurangnya Nilai Unit Penyertaaan(U.P)
karena turunnya harga Efek dalam portofolio
Reksadana
• Risiko Likuiditas, yang dihadapi oleh Manajer
Investasi apabila sebagian besar investor melakukan penjualan kembali U.P (redemption)
• Risiko Wan Prestasi; tidak mampunya Manajer
Investasi membayar kembali U.P kepada para
investor, sebagai akibat turunnya Nilai Aktiva
Bersih
7
Bentuk Reksadana
1. Reksadana berbentuk Perseroan
(Corporate Type)
2. Reksadana berbentuk Kontrak Investasi
Kolektif (KIK)
8
Sifat Reksadana
1. Reksadana bersifat Tertutup
(Closed-End-Fund)
2. Reksadana bersifat Terbuka
(Open-End-Fund)
9
Jenis Reksadana
Dilihat dari Portofolio Investasinya :
1. Reksadana Pasar Uang
(Money Market Funds)
2. Reksadana Pendapatan Tetap
(Fixed Income Funds)
3. Reksadana Saham
(Equity Funds)
5. Reksadana Campuran
(Discretionary Funds)
10
Dilihat dari Tujuan Investasinya :
1. Growth Funds
2. Income Funds
3. Safety Funds
11
UNIT PENYERTAAN (U.P)
Merupakan suatu satuan kepemilikan untuk
Reksadana Terbuka, sedang saham merupakan
satuan kepemilikan untuk Reksadana Tertutup
12
PENGELOLA REKSADANA
Pengelolaan Reksadana dilakukan oleh
perusahaan yang telah mendapat kan izin dari
Bapepam sebagai Manajer Investasi, yang dapat
berupa :
1. Perusahaan Efek, yang membentu divisi atau
PT. tersendiri yang khusus menangani
Reksadfana , misal Trimegah Investment
Management
13
2. Perusahaan yang secara khusus bergerak
sebagai perusahaan investasi atau Investment
Management Company
Pihak lain yang terlibat dalam pengelolaan suatu Reksadana adalah Bank Kustodian, yang mempunyai wewe nang dan tanggung jawab dalam hal menyimpan, menja
ga dan mengadministrasikan kekayaan, baik dalam
pencatatan serta pembayaran /penjualan kembali suatu
Reksadana berdasarkan kontrak yang dibuat dengan
Manajer Investasi
14
NILAI AKTIVA BERSIH (NAB)
• NAB atau Net Asset Value (NAV) merupakan
alat ukur kinerja Reksadana
• NAB merupakan jumlah aktiva setelah
dikurangi kewajiban-kewajiban yang ada
• NAB per Unit Penyertaan merupakan jumlah
NAB dibagi dengan jumlah Unit Penyertaan
yang yang beredar (outstanding)
15