Günlük Bülten 07 Kasım 2014 PİYASALAR Döviz Piyasası USD/TL kuru, Dolar’ın küresel bazda değer kazanmasına paralel 17 Ekim'den beri en yüksek seviye olan 2,2566’yı gördü. ABD tarafından gelen işsizlik maaş başvurularının beklentilerin altında gelmesiyle yukarı yönlü hareketini akşam saatlerinde de sürdüren kur günü %0,9 artıda 2,2635 seviyesinden sonlandırdı. Bugün ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı kurun yönü konusunda belirleyici olacaktır. $/TL 31 Ara 13 5 Kas 14 6 Kas 14 Günlük Değişim $/TL 2,1482 2,2442 2,2635 0,9% 5,4% €/TL 2,9529 2,8027 2,8023 0,0% -5,1% Sepet* 2,5515 2,5234 2,5332 0,4% -0,7% €/$ 1,3743 1,2486 1,2375 -0,9% -10,0% $/Yen 105,31 114,64 115,21 0,5% 9,4% 80,04 87,44 88,01 0,6% $ Endeks Ka yna k: Reuters , Bl oomberg Yıl Sonuna Göre Değişim 10,0% * (0,5$+0,5€) 2,6 2,4 2,2 2 1,8 1,6 1,4 1,2 Kaynak: Bloomberg 1 Oca 13 May 13 €/$ Sepet 2,5332 2,2635 1,2375 Eyl 13 Oca 14 May 14 Eyl 14 --- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması EUR/USD paritesinde Draghi'nin açıklamaları sırasında Ağustos 2012’den beri gördüğü en düşük seviye olan 1,2365 seviyelerine kadar bir geri çekilme yaşanırken, Avrupa tahvillerinde ise karışık bir seyir izlendi. Özellikle sorunlu Avrupa ülkelerinin tahvil faizlerindeki düşüşler daha belirgindi. Draghi'nin daha fazla tedbir konusunda hemfikir oldukları ve tahvil alımlarının en az 2 yıl süreceğini açıklamasıyla parite günü %0,9 kayıpla 1,2375 seviyesinden tamamladı. Parite bugün ABD’de açıklanacak işsizlik verilerini bekliyor. Dolar küresel bazda değer kazanmaya dün de devam etti. En çok değer kaybı Rus Rublesi ve Ukrayna Grivnası’nda görüldü. Emtia Piyasası Altın, FED'in faiz oranlarını daha erken artırabileceği beklentileriyle Dolar’ın yükselmeye devam etmesine paralel zayıf seyrini dün de sürdürdü ve günü ons başına USD 1.142 seviyesinden tamamladı. Brent ham petrolün varil fiyatı, Libyalı yetkililerin Shahara petrol rezervindeki saldırganların ayrıldıklarını ve yeniden üretime başlanacağını belirtmeleriyle %0,1 gerileyerek günü USD 82,9 seviyesinden sonlandırdı. 2.000 Altın ($/Ons) 1.900 31 Ara 13 5 Kas 14 6 Kas 14 Günlük Yıl Sonuna Değişim Göre Değişim 1.800 82,9 1.600 1.202 1.141 1.142 0,1% -5,0% 1.500 Petrol(Brent) 110,8 83,0 82,9 -0,1% -25,2% 1.400 Gümüş($/Ons) 19,5 15,3 15,4 0,5% -20,8% 1.300 1.200 125 115 1.700 Altın($/Ons) Ka yna k: Reuters , Bl oomberg Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen) 117,66 105 1.693 1.142 95 85 Kaynak: Bloomberg 1.100 Oca 13 75 May 13 Eyl 13 Oca 14 May 14 Eyl 14 1 Günlük Bülten 07 Kasım 2014 Faiz Piyasası Top. Piyasa Hacmi 2 yıllık gösterge tahvilin faizi %8,63 seviyesinden başladığı günde dar bantta hareket etti ve günü %8,57 seviyesinden tamamladı. ABD Hazine tahvillerinin getirileri, ECB’nin Euro Bölgesi ekonomisini destekleyecek daha fazla adım atabileceği işareti vermesinin ve bugünkü istihdam verisi öncesinde dün yükseldi. TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 38,3 milyar TL düzeyine yükselirken; bu rakamın 38 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten haftalık repo fonlamasından, 0,3 milyar TL’lik kısmı da %11,25’ten kotasyondan, oluştu ve ortalama fonlama maliyeti %8,28 düzeyine yükseldi. 5 Kas 14 6 Kas 14 Gösterge Tahvil* 10,10 8,63 8,57 -0,06 -1,53 USD Libor( 3 aylık) 0,25 0,23 0,23 0,00 -0,02 EUR Libor( 3 aylık) 0,27 0,06 0,06 0,00 -0,21 O/N İMKB Repo 7,60 9,41 8,76 -0,65 1,16 Eurobond 2030* 6,91 4,97 4,99 0,02 -1,92 * bi l eşi k fa i z Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg Göst. Tahvilin Hacmi 12 Göst. Faizi (Sol Eks,*) %8,57 11 1.172 10 9 8 7 6 5 4 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 97 Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 May 12 Günlük Yıl Sonuna Değişim Göre Değişim 31 Ara 13 13 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru %8,28 Ağırlıklı Fonlama Faizi Eki 12 Mar 13 Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Ağu 13 Oca 14 Haz 14 Kas 14 Kaynak: TCMB Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 179 seviyesinde yatay seyrederken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,99 seviyesine yükseldi. Borsalar BİST-100 endeksi Ukrayna'da devlet güçleri ile ayrılıkçılar arasında tekrar silahlı çatışmaların başladığına dair söylentilerin etkisiyle risk iştahındaki daralmaya paralel bankalardaki keskin kayıpların öncülüğünde geriledi. Ukrayna ordusu söylentileri yalanlasa da BİST-100 endeksi günü %1,8 düşüşle 77.510 puandan kapattı. ABD borsaları volatilitenin yüksek olduğu dünkü seansta yükseldi. Dow Jones ve S&P 500, ECB’nin gerektiği takdirde daha fazla politika adımı atabileceği yönündeki işaretle yeni rekor yüksek sevilere ulaştı. Asya borsaları ABD'de bugün açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde güne düşüşle başladı. 31 Ara 13 5 Kas 14 6 Kas 14 Günlük Değişim Yıl Sonuna Göre Değişim 8.000 98.000 İşlem Hacmi (milyon TL) 7.000 93.000 BIST 100 Endeks (sağ eksen) 88.000 BIST-100 67.802 78.956 77.510 -1,8% 14,3% 6.000 BIST-30 82.448 96.545 94.749 -1,9% 14,9% 5.000 Sanayi 62.349 74.296 73.375 -1,2% 17,7% 78.000 4.000 73.000 Hizmetler 50.656 56.232 56.365 0,2% 11,3% 68.000 Mali 90.498 105.877 103.013 -2,7% 13,8% 3.000 Bankalar Endeksi 122.226 144.779 139.716 -3,5% 14,3% Dow Jones 16.577 17.485 17.554 0,4% 5,9% 1.000 0,4% 9,9% 0 S&P 500 DAX 1.848 2.024 2.031 9.552 9.315 9.377 0,7% -1,8% Nikkei 225 16.291 16.937 16.792 -0,9% 3,1% Bovespa 51.507 53.698 52.637 -2,0% 2,2% Ka yna k: Reuters , Bl oomberg 77.510 83.000 63.000 2.000 Oca.13 58.000 53.000 48.000 May.13 Eyl.13 Oca.14 May.14 Eyl.14 Kaynak: Reuters 2 Günlük Bülten 07 Kasım 2014 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Başbakan Ahmet Davutoğlu, “Öncelikli Dönüşüm Programı Eylem Planı”'nı açıkladı. BDDK verilerine göre, kredilerdeki yıllık artış oranı ise %19,5 olarak gerçekleşti. TCMB verilerine göre, 24 Ekim'de USD 112,36 milyar olan brüt döviz rezervi 31 Ekim itibarıyla USD 112,71 milyara çıktı. OECD, küresel büyümenin kademeli olarak ivme kazanmasına rağmen geçmiş yıllara kıyasla ılımlı kalacağını belirtirken, Türkiye'nin ekonomisinin gelecek yıl için büyüme tahminini %4'ten %3,2'ye indirdi. Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Hazine Müsteşarlığı, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, Sermaye Piyasası Kurumu , Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ve Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nun 2015 yılı bütçelerinin görüşmeleri sırasında milletvekillerinin soru ve eleştirilerini yanıtladı. Birleşmiş Milletler Gıda ve Tarım Örgütü (FAO) dünya genelinde gıda fiyatlarında görülen düşüşün ekimde yavaşladığını açıkladı. İngiltere Merkez Bankası (BOE) politika faizini beklendiği gibi %0,5'te bıraktı. İngiltere'de sanayi üretimi eylülde %0,6 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. (Beklenti: %0,4) ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 1 Kasım'da sona eren haftada 278.000 olarak açıklandı. (Beklenti: 285.000) Avrupa Merkez Bankası (ECB) dün yaptığı toplantıda politika faizini mevcut seviyesi olan %0,05’te bıraktı. Fransa Cumhurbaşkanı Hollande, işsizliği düşüremediği takdirde 2017'deki seçimlerde aday olmayacağını açıkladı Moody's, "Euro Bölgesi yeniden resesyona girme riski ile karşı karşıya" değerlendirmesinde bulundu. Moody's, Güney Afrika'nın kredi notunu Baa1'den Baa2'ye indirdi. Çin Merkez Bankası geçtiğimiz 2 ay içerisinde ülke bankalarına, yeni oluşturulan orta-vadeli kredi hizmeti aracılığıyla Yuan 769,5 milyar (USD 126 milyar) likidite sağladığını doğruladı. Avustralya Merkez Bankası, Çin konut piyasası ve güçlü Avustralya Doları'nı risk faktörleri olarak gösterdi. Başbakan Ahmet Davutoğlu, “Öncelikli Dönüşüm Programı Eylem Planı”'nı açıkladı. Yapısal dönüşüm programları ile 2018 sonuna kadarki ilk dönemde ulaşmaya çalışılacak hedefler kamuoyu ile paylaşıldı. Yapısal dönüşümde 5 ana temel olacak. Bunların ilki siyasi istikrar ile ekonomik öngörülebilirlik arasındaki ilişkinin sürdürülmesi. İkinci unsur insani kalkınma ve insan kaynağının güçlendirilmesi; üçüncü unsur üretim teknolojisindeki değişime uyum. Dördüncü unsur ekonomideki entegrasyon ve bütüncül ekonomi anlayışı, beşinci unsur ise ekonominin dünya ekonomisi ile tam entegrasyonla hareket etmesi olacak. Bugün 9 maddelik reel ekonomi ile ilgili duyuru yapıldı. Önümüzdeki dönemde 8 maddelik makroekonomik adımlar, sonrasında 8 maddelik insan odaklı yapısal dönüşüm adımları açıklanacak. 9 ayrı program ile, ithalata olan bağımlılığın azaltılması hedeflenmektedir. Demir çelik sektörünün hurda girdiye olan bağımlılığı azaltılacak, sanayi stratejisi revize edilecektir. KİT'lerin yurtdışındaki madencilik faaliyetleri desteklenecektir. Serbest bölgelerin cazibesi artırılacak, yenilikçi üretim yapısı güçlendirilecektir. Teknolojik ürün yatırımları desteklenecek; girişimciliği desteklemek üzere kuluçka merkezleri kurulacaktır. Ürün bazlı yerli tedarik modelleri geliştirilecek, kamu alımlarında yerli firmaların payı artırılacaktır. Enerji verimliliği yatırımları desteklenecektir. Enerji üretiminde yerli kaynak payının %35'e çıkarılması hedeflenmektedir. Hedef 2018 sonuna kadar GSYH'yi USD 1,3 trilyona, ihracatın ithalatı karşılama oranını %70'in üzerine çıkarmaktır. Tarımsal destekler havza özellikleri dikkate alınarak yenilenecektir. Yeraltı sularında kayıt ve kontrol sağlanacaktır. Sağlık sektörüne yatırım yapacak KOBİ'lere destek verilecektir. 2018'de sağlık turizmindeki gelirlerin USD 9 milyara çıkarılması hedeflenmektedir. Bütüncül bir lojistik rejimi oluşturulacaktır. Öncelikle demiryolu ve karayolu projeleri tamamlanacaktır. TCDD'nin yapılandırılması tamamlanacaktır. Gümrük kapılarının sayısı artırılacak, çalışmaları süren limanlar tamamlanacaktır. Dönüşüm programı, izleme komisyonları tarafından takip edilecek; uygulamada getirilen her türlü yenilik kamuoyuyla paylaşılacaktır. 3 Günlük Bülten 07 Kasım 2014 Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Hazine Müsteşarlığı, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, Sermaye Piyasası Kurumu, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ve Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nun 2015 yılı bütçelerinin görüşmeleri sırasında milletvekillerinin soru ve eleştirilerini yanıtladı. Babacan, tüketici kredilerindeki artışın son 12 ayda %8-9 civarında, KOBİ kredilerinde ise %25'lik bir artış olduğunu söyledi. Tasarruf oranlarının olması gerekenin altında kaldığına değinen Babacan, %13,4'e kadar düşen tasarruf oranının bu yıl %14,9'a çıkmasını, 1,5 puanlık bir artışı öngördüklerini bildirdi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) dün yaptığı toplantıda politika faizini mevcut seviyesi olan %0,05’te bıraktı. ECB mevduat faizini de değiştirmedi ve -%0,20 seviyesinde tuttu. ECB Başkanı Draghi karar sonrası yaptığı basın toplantısında genel olarak aşağıdaki hususlara değindi. ECB tarafından planlanan varlık alımlarının bilançoya belirgin etkisi olacaktır. Bilançonun 2012 başındaki seviyelere gelmesi beklenmektedir. Para politikası ile düşük enflasyon görünümüne karşılık verilmektedir. Alınan önlemler enflasyon beklentilerinin sağlam şekilde çıpalanmasını destekleyecektir. ECB Yönetim Kurulu ihtiyaç olması halinde alışılagelmedik ek önlemlerin alınması konusunda fikir birliğini korumaktadır. Bu çerçevede ilgili uzmanlar gerektiği takdirde alınacak ek önlemleri hazırlamakla görevlendirilmiştir. Ancak yeni tedbirler için nihai bir tarih verilmiş değildir. Ilımlı ekonomik toparlanma sürmektedir. Bunun devamı için iç talep para politikası tedbirleri ile desteklenecektir. ECB’nin ekonomik tahminleri için aşağı yönlü revizyon işaretleri görülmektedir. Ekonomik görünüm için riskler aşağı yönlüdür. Zayıflayan Euro Bölgesi büyüme görünümünün jeopolitik risklerin güven unsurunu düşürmesine bağlı olarak yatırımların azalması ile sürmesi olasıdır. Enflasyon 2015 ve 2016'da kademeli olarak yükselmeden önce önümüzdeki aylarda düşük seviyede kalacaktır. Büyümenin desteklenmesi için diğer politika alanlarında da yapısal reformlarla güçlü katkıda bulunulması gerekmektedir. Bankaların bilançolarını güçlendirmeleri gerekmektedir. Ek adımlar atılması için izlenmesi gereken iki unsur vardır. Bunlar mevcut önlemlerin yeterli olmaması ve fiyat görünümünün bozulması halleridir. Alınan önlemlerin sonuçlarını değerlendirme çerçevesinde enflasyon beklentileri ile ECB bilançosu arasındaki korelasyonu izlemek gerekmektedir. Niceliksel genişlemenin ülkeler üzerinde birbirinden farklı etkileri olmaktadır. Bugünkü toplantıda diğer merkez bankalarının deneyimleri, bilanço büyüklükleri ve ekonomik görünümdeki zayıflık ele alınmıştır. Diğer ülkelerin adımlarından ders alınması önemlidir. Son günlerde Yönetim Kurulu üyelerinin bir bölümü ile anlaşmazlık olduğu gündeme gelmiştir, ancak görüş ayrılıklarının olması olağandır. ECB alınan tedbirlerin istenilen sonuçları vereceğine inanmaktadır. Verilecek ana mesaj diğerlerinin bilançoları küçülürken ECB bilançosunun büyüyeceğidir. OECD, küresel büyümenin kademeli olarak ivme kazanmasına rağmen geçmiş yıllara kıyasla ılımlı kalacağını belirtirken, Türkiye'nin ekonomisinin gelecek yıl için büyüme tahminini %4'ten %3,2'ye indirdi. OECD tarafından yayımlanan ön tahminlere göre büyümenin 2016'da hızlanarak %4 yükselmesi öngörülüyor. OECD tarafından 15-16 Ekim'de yapılacak olan G20 liderler zirvesi öncesinde hazırlanan raporda yer alan ön tahminlere göre dünya ekonomisinde büyümenin 2015'te %3,7, 2016'da ise %3,9 olması bekleniyor. Küresel ekonomi hakkında daha ayrıntılı bilgi verecek olan nihai rapor 25 Kasım'da yayımlanacak. Raporda Euro Bölgesi ekonomisindeki yavaşlama ve gelişmekte olan büyük ekonomilerde görülen zayıflıklar nedeniyle ABD öncülüğünde gerçekleşen küresel büyümenin ancak kademeli olarak ivme kazanabildiği belirtildi. OECD, küresel ekonomiye bakıldığında Euro Bölgesi’nin zayıf noktayı teşkil ettiğini ifade ederek ECB’nin ekonomiyi canlandırmak için "ne gerekiyorsa yapılacak" sözünün arkasında durarak devlet tahvili alımlarına başlaması çağrısında bulundu. 4 Günlük Bülten 07 Kasım 2014 Birleşmiş Milletler Gıda ve Tarım Örgütü (FAO) dünya genelinde gıda fiyatlarında görülen düşüşün ekimde yavaşladığını açıkladı. Yağ ve şeker fiyatları artarken süt ürünleri ve et fiyatlarında gerileme görüldüğü belirtildi. Gıda fiyatlarında gerileme, son dönemde görülen sert düşüşlerin ardından ekimde de devam etti. FAO tarafından hazırlanan küresel gıda fiyatları endeksi ekimde 192,3 puan olarak açıklandı. Endeksin eylüle göre %0,2 düştüğü gözlendi. Endeks Ekim 2013'e göre ise %6,9 düşüş kaydetti. Daha önce eylül ayı için 191,5 puan olarak açıklanan seviye ise 192,7 puana revize edildi. Eylül ayı için önceden açıklanan 191,5 puan seviyesi, Ağustos 2010'dan bu yana görülen en düşük seviye olmuştu. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde hazine nakit dengesi açıklanırken; Almanya’da sanayi üretimi, Fransa’da bütçe ve dış ticaret dengesi, ABD’de tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı açıklanacaktır. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5
© Copyright 2024 Paperzz
