22 Ocak 2015 tarihli piyasa yorumu

Günlük Bülten
22 Ocak 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Küresel piyasaların odağında ECB’nin bugün açıklayacağı kararlar yer alırken; USD/TL kuru, dün TCMB’nin yaptığı politika faiz
indirimi hakkında eleştirilere devam edilmesi ve öğleden sonra açıklanan ABD konut verilerinin ardından dalgalandı ve günü
2,3503 seviyesinden sonlandırdı.
$/TL
Sepet
€/$ (Sağ eks)
2,8
31 Ara 14 20 Oca 15 21 Oca 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,3350
2,3463
2,3503
0,2%
0,7%
€/TL
2,8266
2,7101
2,7298
0,7%
-3,4%
Sepet*
2,5791
2,5282
2,5401
0,5%
-1,5%
€/$
1,2098
1,1550
1,1610
0,5%
-4,0%
$/Yen
119,78
118,82
117,97
-0,7%
-1,5%
90,27
93,05
92,90
-0,2%
2,9%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
2,7
2,5401 1,38
2,6
1,33
2,5
2,4
2,3503 1,28
2,3
1,23
2,2
1,18
2,1
1,1610
2
Oca 14
1,13
Mar 14
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
Kaynak: Bloomberg
 ABD’de açıklanan konut verileri sonrası Dolar'da yaşanan gevşemeye ve ECB’nin yapacağı parasal genişlemenin büyüklüğünün
beklendiği gibi olmayacağına dair çıkan söylentilerle EUR/USD paritesinde dalgalanma yaşandı ve parite günü 1,1610
seviyesinden tamamladı.
 Dün gelişmekte olan ülke para birimlerinin büyük çoğunluğu Dolar karşısında değer kazandı. En çok değer kazanan GOÜ para
birimleri Polonya Zlotisi ve Macaristan Forinti oldu.
 Emtia Piyasası
 Altın, yavaşlayan küresel büyümenin merkez bankalarını teşvikleri artırmaya yönelteceği, bununla birlikte güvenli
liman alımlarının artacağı beklentisiyle ağustos ayından bu yana ilk kez ons başına USD 1.300 seviyesinin üzerine çıktı.
 Petrol fiyatları son beş buçuk senenin en düşük seviyelerine yaklaşırken, dünyanın en hızlı üretim artışı yaşayan ülkesi
ABD’nin petrol çıkarımını azaltmasıyla bir haftanın en büyük düşüşünden toparlandı. Brent petrol günü USD 49 seviyesinden
sonlandırırken; WTI petrol günü USD 47,8 seviyesinden tamamladı.
1.500
31 Ara 14 20 Oca 15 21 Oca 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın ($/Ons)
1.184
1.295
1.293
-0,2%
9,2%
Petrol(Brent)
57,3
48,0
49,0
2,2%
-14,5%
Gümüş($/Ons)
15,7
18,0
18,1
0,7%
15,4%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
130
120
110
1.400
100
1.383
1.350
Altın($/Ons)
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
115,1
1.450
1.293
1.300
90
80
1.250
70
1.200
60
1.150
49,0
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 14
Mar 14
50
40
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
1
Günlük Bülten
22 Ocak 2015
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 ECB’nin bugünkü toplantısında para politikasını daha da
gevşeteceğine yönelik haberlerin risk iştahını kuvvetlendirmesine
rağmen TCMB’ye yönelik eleştirilerinin devam etmesiyle 2 yıllık
gösterge faiz günü 12 baz puan yükselerek %7,39 seviyesinden
sonlandırdı.
Gösterge Tahvil*
7,97
7,27
7,39
0,12
-0,58
USD Libor( 3 aylık)
0,26
0,25
0,25
0,00
-0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,06
0,05
0,05
0,00
-0,01
O/N İMKB Repo
10,85
10,32
10,69
0,37
-0,16
Eurobond 2030*
4,73
4,58
4,55
-0,03
3.000
10,5
2.500
10,0
2.000
1.500
9,0
1.019
8,5
1.000
8,0
500
7,5
14
7,0
Oca.15
Kas.14
Ara.14
Eki.14
Eyl.14
Ağu.14
Tem.14
Haz.14
Nis.14
May.14
Şub.14
Mar.14
Oca.14
0
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
-0,18
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
3.500
%7,39
%8,39
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Tem 13
Ağu 13
Eyl 13
Eki 13
Kas 13
Ara 13
Oca 14
Şub 14
Mar 14
Nis 14
May 14
Haz 14
Tem 14
Ağu 14
Eyl 14
Eki 14
Kas 14
Ara 14
Oca 15
21 Oca 15
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
9,5
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
20 Oca 15
Göst. Tahvilin Hacmi
11,5
11,0
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 40,4 milyar TL
düzeyine gerilerken; bu rakamın 38 milyar TL’lik kısmı %8,24’ten
haftalık repo fonlamasından, 2,2 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten
piyasa yapıcılığı imkanından ve 0,2 milyar TL’si %11,25’ten
kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,39 düzeyine
yükseldi.
31 Ara 14
12,0
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 186 seviyesinde
yatay seyrederken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,55 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Merkez Bankası'nın faiz kararı ile yükselişini sürdüren BİST-100 endeksi, ECB'nin bugünkü para politikası toplantısında tahvil
alımlarını başlatacağı düşüncesiyle 90.313 düzeyinden günü kapatarak tarihi zirveye bir adım daha yaklaştı.
 ABD borsaları ECB'nin bugün açıklayacağı kararların öncesinde dalgalı seyir izlediği dünkü seansta yükseldi. Beklentilerin altında
bir gelir rakamı açıklayan IBM'in hisselerindeki düşüş kazanımların sınırlı kalmasına neden oldu. Asya borsaları, yatırımcıların
ECB’nin açıklayacağı tahmin edilen tahvil alım programının olası tutar ve kapsamına dair beklentileriyle bugüne yaklaşık 8
haftanın en yüksek seviyesinde başladı.
31 Ara 14 20 Oca 15 21 Oca 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
BIST-100
85.721
89.200
90.313
1,2%
5,4%
BIST-30
106.150
110.926
112.515
1,4%
6,0%
Sanayi
78.725
79.468
İşlem Hacmi (milyon TL)
700
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
600
95.000
90.313
90.000
500
85.000
80.000
80.055
0,7%
1,7%
400
Hizmetler
62.195
63.766
64.217
0,7%
3,3%
300
75.000
Mali
115.225
122.194
124.124
1,6%
7,7%
200
70.000
Bankalar Endeksi
159.267
171.592
175.153
2,1%
10,0%
Dow Jones
17.823
17.515
17.554
0,2%
-1,5%
100
65.000
0
60.000
S&P 500
DAX
2.059
2.023
2.032
0,5%
-1,3%
9.806
10.257
10.299
0,4%
5,0%
Nikkei 225
17.451
17.366
17.280
-0,5%
-1,0%
Bovespa
50.007
47.877
49.224
2,8%
-1,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Oca.14 Şub.14 Mar.14 May.14 Haz.14 Ağu.14 Eyl.14 Kas.14 Ara.14
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
22 Ocak 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 TCMB Başkan Yardımcısı Turalay Kenç, artan iç talebin etkisiyle ekonomik büyümenin bu yıl %3'ün çok üzerinde olacağını
söyledi.
 OECD Genel Sekreteri Angel Gurria, Türkiye için 2015 büyüme beklentilerinin %3,5'e yakın olduğunu söyledi.
 2014 yılı 3. çeyreğinde 2013 yılının aynı dönemine göre konut fiyatları Euro Bölgesi'nde %0,5; AB'de %2,3 oranında arttı.
 ABD'de yeni konut inşaatları aralık ayında 1,089 milyon adet ile beklentilerin (1,040 milyon adet) üzerinde açıklanırken; inşaat
ruhsatları 1,032 milyon adet ile beklentilerin (1,055 milyon adet) altında yer aldı.
 ECB İcra Kurulu'nun Yönetim Konseyi'ne sunacağı önergede, iki yetkilinin açıklamalarına göre 2016 yılının sonuna kadar sürecek
olan aylık EUR 50 milyarlık bir parasal genişleme yer alıyor.
 Kanada Merkez Bankası, politika faizini %1'den %0,75'e indirdi.
 Brezilya Merkez Bankası politika faizini 50 baz puan artırarak Ağustos 2011'den bu yana en yüksek seviye olan %12,25’e çıkardı.
 Çin Başbakanı Li Keqiang; "Büyümenin yavaşladığı ortamda teşviklere değil reformlara odaklanacağız" dedi.
 Çin bankaları 2014 yılı 4. çeyrekte net USD 46,5 milyar tutarında döviz sattı.
 Güney Kore Merkez Bankası Başkanı Lee Ju Yeol, uluslararası petrol fiyatlarında %10'luk bir düşüşün Güney Kore'nin ekonomik
büyümesini %0,1 artıracağını, bununla birlikte enflasyonu 0,2 puan aşağı çekeceğini söyledi.
TCMB Başkan Yardımcısı Turalay Kenç, artan iç talebin etkisiyle ekonomik büyümenin bu yıl %3'ün çok üzerinde olacağını
söyledi. Kenç, Viyana'da düzenlenen Euromoney konferansında yaptığı konuşmada enflasyonun TCMB için doğru seviyelere
yaklaştığını ifade ederek, "2015'teki büyüme %3'ün çok üzerinde olacak" dedi.
ECB İcra Kurulu'nun Yönetim Konseyi'ne sunacağı önergede, iki yetkilinin açıklamalarına göre 2016 yılının sonuna kadar
sürecek olan aylık EUR 50 milyarlık bir parasal genişleme yer alıyor. Önergenin gizliliğinden dolayı isimlerinin yayınlanmasını
istemeyen yetkililere göre alımlar ülke tahvili odaklı olacak ve Mart'tan önce başlamayacak. ECB sözcüsü konuyla ilgili yorum
yapmayı reddetti. Başkan Mario Draghi ve Yönetim Konseyi bugün ilerleyen saatlerde toplantıya başlayacak ve bugün Frankfurt
saati ile 14:30'da karar açıklanacak. Açıklama yapan yetkililerden biri önergenin bugünden itibaren Yönetim Konseyi'nde
tartışılmaya başlayacağını söylerken, Konsey'in hala alımların şeklini değiştirebileceğini hatırlattı. Önergeye göre, Draghi'nin
deflasyondan uzaklaşma ve Euro Bölgesi ekonomisini tekrar canlandırma amacıyla ECB'nin bilançosunu genişletme konusundaki
kararlılığının bir göstergesi olarak, alımlar süresince EUR 1,1 trilyon kadar bir akış sağlanacak.
Çin Başbakanı Li Keqiang; "Büyümenin yavaşladığı ortamda teşviklere değil reformlara odaklanacağız" dedi. Keqiang, ülkesinin
ekonomisinin 'yeni normal' olarak tanımlanabilecek bir döneme girmekte olduğunu ve büyüme hızı yavaşlasa da bir ekonomik kriz
yaşanmayacağını söyledi. Keqiang, "Çin ekonomisi bir yeni normal veya orta-yüksek hızlı büyüme dönemine girdi. Daha önce
yüksek hızlı büyüme dönemindeydik. Ancak bu artık geride kaldı. Orta-yüksek hızlı büyüme artık Çin ekonomisinin kalıcı bir
özelliği. Çin ekonomisini ilerleyen bir tren olarak değerlendirirsek, tren hız veya ivme kaybetmeyecek ancak dana büyük bir
dinamizm ile hareket edecek" diye konuştu. Bu yeni normalde Çin'in ekonomik büyümeyi teşvik etmeye değil, reformlara
odaklanacağını ifade eden Li, Çin'in bugün geldiği ekonomik büyüklük dikkate alındığında şu anki %7'lik büyümenin, 5 yıl
önceki %10'dan daha büyük olduğunu savundu.
3
Günlük Bülten
22 Ocak 2015
ABD'de yeni konut inşaatları aralık ayında 1,089 milyon adet ile beklentilerin (1,040 milyon adet) üzerinde açıklanırken; inşaat
ruhsatları 1,032 milyon adet ile beklentilerin (1,055 milyon adet) altında yer aldı.
1200
1100
ABD Yeni Konut İnşaatları
1.032
ABD İnşaat Ruhsatları
1000
900
800
1.089
700
600
Bin
Ade
Kaynak: Bloomberg
Oca 08
Nis 08
Tem 08
Eki 08
Oca 09
Nis 09
Tem 09
Eki 09
Oca 10
Nis 10
Tem 10
Eki 10
Oca 11
Nis 11
Tem 11
Eki 11
Oca 12
Nis 12
Tem 12
Eki 12
Oca 13
Nis 13
Tem 13
Eki 13
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
500
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde ocak ayı tüketici güven endeksi açıklanırken; ECB faiz kararı dikkatle izlenecektir. ABD tarafında ise öncü imalat PMI ve
işsizlik maaş başvuruları takip edilecektir.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4

Download Report