Günlük Bülten 05 Ağustos 2014

Günlük Bülten
05 Ağustos 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Haftaya beklentilerin üstünde açıklanan yurtiçi enflasyon verisinin ardından sınırlı da olsa yükselerek başlayan USD/TL kuru gün
içinde maksimum 2,1377 seviyesini gördü. Öğleden sonra küresel piyasalardaki toparlanmaya paralel gerileyen kur günü 2,1311
seviyesinden sonlandırdı. Kur yeni güne 2,13 seviyesinin hemen altında başladı. Bugün yurtiçi makro tarafında sakin bir seyir
piyasalara hakimken; döviz piyasasında gündem Hazine ihalesi ve yurtdışı veri odaklı bir seyir olacaktır.
31 Ara 13
1 Ağu 14
4 Ağu 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,1338
2,1311
-0,1%
-0,8%
€/TL
2,9529
2,8653
2,8610
-0,2%
-3,1%
Sepet*
2,5515
2,4994
2,4967
-0,1%
-2,1%
€/$
1,3743
1,3427
1,3422
0,0%
-2,3%
$/Yen
105,31
102,61
102,57
0,0%
-2,6%
80,04
81,30
81,33
0,0%
1,6%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
$/TL
€/$
Sepet
2,6
2,4
2,4967
2,2
2
2,1311
1,8
1,6
1,4
1,2
1,3422
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14
* (0,5$+0,5€)
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 Bu haftaki Avrupa Merkez Bankası toplantısı öncesinde haftaya 1,3423 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, gün içinde dar
bantta hafif dalgalı bir seyir izledi. Makro veri zayıflığına bağlı olarak bu görünümün oluştuğu görülürken; Portekiz Bankası’na
yönelik kurtarma planının daha çok hisse senedi piyasalarına olumlu yansıdığı görüldü. Ancak sonradan borsalar da kazanımlarını
geri verdi. Bugün Euro Bölgesi ve ABD’den gelecek olan PMI rakamları parite tarafında belirleyici olacaktır.
 Portekiz tahvilleri, Banco Espirito Santo SA'nın kurtarılmasının ardından, Euro Bölgesi'nin yüksek getirili ülke tahvillerindeki
yükselişlere öncülük etti. Portekiz Merkez Bankası, Banco Espirito Santo için kurtarma planı açıklamasıyla küresel piyasalarda
nispeten iyimserlik hakimdi. Geçen haftaki Dolar’daki değer kazançları gelişmekte olan ülke para birimleri tarafından kısmen
telafi edildi.
 Emtia Piyasası
 Altın aşağı yönlü hareketini haftanın ilk günü de sürdürürken; bu düşüş ABD'de son dönemde açıklanan bazı güçlü ekonomik
verilerin, FED'i faiz artırımına yöneltebileceği endişesinden kaynaklanıyor.
 Brent ham petrolün varil fiyatı, ham petrolde arzın bol olmasına rağmen stok verisi öncesinde Ortadoğu ve Kuzey Afrika'da
siyasi gerginliğin sağladığı destekle USD 105 seviyesinin üzerinde günü kapadı. Kazanımlar, yatırımcıların piyasaya yön vermesi
bakımından bugün ABD ve Avrupa'da açıklanacak ekonomik verileri beklemeleriyle sınırlı kaldı.
2.000
31 Ara 13 1 Ağu 14
4 Ağu 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
1.800
118,9
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
105,4
1.700
Altın($/Ons)
1.202
1.294
1.288
-0,4%
7,2%
1.600
Petrol(Brent)
110,8
104,8
105,4
0,5%
-4,9%
1.500
Gümüş($/Ons)
19,5
20,3
20,2
-0,8%
3,6%
1.400
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
130
Altın ($/Ons)
1.900
120
115
110
1.693
105
1.288
1.300
1.200
125
100
95
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13 Mar 13 May 13Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14Tem 14
90
85
1
Günlük Bülten
05 Ağustos 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
13
 Hazine'nin tahvil ihaleleri ve beklentinin üzerinde gelen
enflasyon rakamları ile iki yıl vadeli gösterge tahvilin faizi %9'u
aştı. Beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verilerinin TCMB'nin
faiz indirimlerinin erken gerçekleştiğine dair kaygıları artırması
sonucu faiz yukarı yönlü hareket etti. Hazine ihalelerin de olması
bu yükselişte diğer bir etken olurken; bugünkü ihaleye gelecek
olan talep faiz piyasasında belirleyici olacaktır.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 32 milyar TL düzeyine
yükselirken; bu rakamın tamamı %8,25’ten haftalık repo
fonlamasından oluştu.
1 Ağu 14
4 Ağu 14
Gösterge Tahvil*
10,10
8,77
9,06
0,29
-1,04
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,24
0,24
0,00
-0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,17
0,17
0,00
-0,10
O/N İMKB Repo
7,60
8,26
8,11
-0,15
0,51
Eurobond 2030*
6,91
5,19
5,14
-0,06
-1,77
11
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
5.000
%9,06
4.500
4.000
1.502
3.500
3.000
9
2.500
8
2.000
7
1.500
6
1.000
5
500
4
0
28
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
%8,25
11
10
9
8
7
6
5
4
3
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
2
Nis 12Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13Tem 13 Eki 13 Oca 14 Nis 14Tem 14
* bileşik faiz
Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg
Göst. Tahvilin Hacmi
10
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
12
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 187 seviyesine
yükselirken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,14 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Enflasyonun temmuz ayında beklentilerin üzerinde gelmesi, Merkez Bankası'ndan ölçülü faiz indirimlerine ilişkin beklentileri
zayıflatırken, Borsa İstanbul bankacılık hisselerinin endeksin altında performans gösterdiği günde kapanışa doğru eksiye geçti ve
günü 81.893 puandan sonlandırdı.
 Avrupa bankacılık sektörüne ilişkin kaygıların artmasına neden olan Portekiz bankasının kurtarılacağı haberi kıta endekslerine
olumlu yansısa da bölgenin iki en büyük hissesinin gerilemesi sonucu endeks değer kaybetti. Portekiz hükümetinin Banco Espirito
Santo'yu kurtarma planı açıklaması ve Berkshire Hathaway'ın karının beklentileri aşmasının etkisi ile Wall Street'te yükseliş
gerçekleşti. Asya borsaları Çin'de açıklanan ve hizmetler sektöründe büyümenin rekor düşük seviyeye gerilediğini gösteren PMI
verisinin ardından bugün düştü.
31 Ara 13
1 Ağu 14
4 Ağu 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
BIST-100
67.802
82.094
81.893
-0,2%
20,8%
BIST-30
82.448
101.441
101.034
-0,4%
22,5%
Sanayi
62.349
75.361
76.020
0,9%
21,9%
Hizmetler
50.656
56.100
56.278
0,3%
11,1%
8.000
7.000
6.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
81.893
88.000
83.000
5.000
78.000
4.000
73.000
68.000
Mali
90.498
112.447
111.424
-0,9%
23,1%
3.000
Bankalar Endeksi
122.226
157.026
155.383
-1,0%
27,1%
2.000
Dow Jones
16.577
16.493
16.569
0,5%
0,0%
1.000
S&P 500
1.848
1.925
1.939
0,7%
4,9%
53.000
0
48.000
DAX
9.552
9.210
9.154
-0,6%
-4,2%
Nikkei 225
16.291
15.523
15.475
-0,3%
-5,0%
Bovespa
51.507
55.903
56.616
1,3%
9,9%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
63.000
58.000
Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
05 Ağustos 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Temmuz ayı TÜFE beklentilerin (%0,15) üzerinde %0,45 artış kaydetti.
 Hazine düzenlediği iki tahvil ihalesinde piyasadan 4 milyar 175,1 milyon TL borçlandı.
 Euro Bölgesi'nde yatırımcının güveni temmuz ayında yakaladığı yükselişi sürdüremedi ve Rusya ile yaşanan gerilimin etkisiyle
hızlı bir gerileme gösterdi.
 Euro Bölgesi'nde üretici fiyatları 2014 yılında ilk kez arttı.
 Romanya Merkez Bankası, faiz oranını 25 baz puan indirerek %3,25 seviyesine çekti.
 Portekiz, Banco Espirito Santo için USD 6,6 milyarlık kurtarma planı açıkladı.
 Rusya'da da enflasyon %7,5 ile Merkez Bankası'nın hedef aralığının üzerine çıktı.
 Avustralya Merkez Bankası (RBA), faiz oranlarında bir değişikliğe gitmeyerek %2,5 seviyesinde bıraktı.
 Hindistan Merkez Bankası, repo faiz oranını %8, ters repo faiz oranını %7 seviyesinde sabit bıraktı.
 Çin'de hizmet sektörü satınalma yöneticileri endeksi (PMI) temmuz ayında, endeksin 9 yıllık tarihinin en düşük seviyesine
geriledi.
 Richmond FED Başkanı Jeffrey Lacker FED’in faiz artışı konusunda piyasaların şaşırabileceğini ve FED ile finansal piyasalar
arasında faiz artışı zamanlaması konusunda uçurum olduğunu söyledi.
Temmuz ayı TÜFE beklentilerin (%0,15) üzerinde %0,45 artış kaydetti. Yıllık enflasyon ise bir önceki aydaki %9,16 düzeyinden
%9,32 düzeyine yükseldi.
Yıllık enflasyonun alt kalemlerine bakıldığında, en yüksek katkıyı sırasıyla 3,07 puan ile gıda ve alkolsüz içecekler, 1,60 puan ile
ulaştırma yaparken; en düşük katkıyı 0,06 puan ile haberleşme kalemi yaptı. Aylık enflasyonun alt kalemlerine bakıldığında ise en
büyük katkıyı yapan kalem 0,11 puanla ulaştırma oldu. Giyim ve ayakkabı kalemi ise aylık TÜFE’ye 0,23 negatif katkı yaptı.
Ana harcama gruplarının yıllık ve aylık değişimlerine baktığımızda; yıllık en yüksek fiyat artışı “lokanta ve oteller” ile “gıda ve
alkolsüz içecekler” kalemlerinde olurken, aylık olarak en yüksek artış “eğlence ve kültür” ile ”alkollü içecekler ve tütün”
kalemlerinde meydana geldi.
Merkez Bankası’nın para politikası uygulamalarında referans olarak kullandığı I endeksi (Enerji, gıda ve alkolsüz içecekler, alkollü
içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç) yıllık bazda %9,75 seviyesine, H endeksi ise %10,39 seviyesine yükseldi.
Temmuz ayı enflasyonu beklentilerin üzerinde bir değer alırken yıllık enflasyon yükselmeye devam etti. İstanbul ve Ankara’da
şehir içi ulaşıma yapılan zamlar sonrası aylık enflasyona en fazla katkının “ulaşım” kaleminden geldiği görülmektedir. Gıda
fiyatlarındaki artış sürerken yıllık enflasyona en yüksek katkı “gıda ve alkolsüz içecekler” kaleminden gelmeye devam etti. Yıllık
enflasyonda TCMB’nin yılın ikinci yarısından itibaren gerileme beklentisine karşın enflasyon halen %9 seviyesinin üzerinde
seyretmeye devam ediyor. Son yayımlanan Enflasyon Raporu’nda TCMB yıl sonu tahmini olan %7,6’yı güncellemezken, bundan
sonra gerçekleşecek PPK toplantılarında faiz indirimlerine ara vermesi beklenebilir.
-0,23
Kaynak: TÜİK
12
10,16
9,75
10
8
9,32
6
4
ÖKTG-I: Enerji, altın, alkollü içkiler ile tütün ve gıda ile alkolsüz içkiler hariç
ÖKTG-H: Enerji, altın, alkollü içkiler ile tütün ve işlenmemiş gıda hariç
Kaynak: TÜİK
Haz.14
Oca.14
Ağu.13
Eki.12
Mar.13
Ara.11
ÖKTG-I
May.12
ÖKTG-H
Eyl.10
TÜFE
0
Tem.11
2
Şub.11
TÜFE
Ulaştırma
Alkollü İçecekler ve Tütün
Eğlence ve Kültür
Konut
Haberleşme
Gıda ve Alkolsüz İçecekler
Lokanta ve Oteller
Çeşitli Mal ve Hizmetler
Ev Eşyası
Eğitim
Sağlık
Giyim ve Ayakkabı
Nis.10
0,45
0,11
0,11
0,10
0,09
0,09
0,07
0,07
0,03
0,02
0,01
0,01
Enflasyon (Yıllık Değişim, % )
14
0,6
Haz.09
0,4
Oca.09
0,2
Ağu.08
0,0
Mar.08
-0,2
Kas.09
Aylık Enflasyona Katkılar
-0,4
3
Günlük Bülten
05 Ağustos 2014
Hazine düzenlediği iki tahvil ihalesinde piyasadan 4 milyar 175,1 milyon TL borçlandı. Hazine Müsteşarlığı, düzenlediği
ilk ihalede 5 yıl (1799 gün) vadeli, 6 ayda bir %4,25 kupon ödemeli, sabit kuponlu devlet tahvilinin yeniden ihracını
gerçekleştirdi. İhalede ortalama basit faiz %8,90, bileşik faiz ise %9,10 oldu. Nominal teklifin 2 milyar 245,1 milyon TL
olduğu ihalede, nominal satış 997,2 milyon TL, net satış 986,1 milyon TL oldu. Kamudan gelen 150 milyon TL’lik teklifin tamamının
karşılandığı ihalede, piyasa yapıcılardan 4 milyar 744,8 milyon TL’lik teklif geldi ve 1 milyar 43,8 milyon TL’lik net satış
yapıldı. İkinci ihalede 7 yıl (2478 gün) vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli değişken faizli devlet tahvili yeniden ihraç edildi. İhalede
dönemsel faiz %5,42 oldu. Nominal teklifin 2 milyar 889,3 milyon TL olduğu ihalede, nominal satış 1 milyar 140,6 milyon TL, net
satış ise 1 milyar 135,9 TL olarak gerçekleşti.
Rusya'da da enflasyon %7,5 ile Merkez Bankası'nın hedef aralığının üzerine çıktı. Temmuz ayında tüketici fiyatları %3,5-6,5
olarak belirlenmiş olan hedefin üzerine, %7,5'e yükseldi.
Çin'de hizmet sektörü satınalma yöneticileri endeksi (PMI) temmuz ayında, endeksin 9 yıllık tarihinin en düşük seviyesine
geriledi. Temmuz ayında hizmet sektörü PMI, haziran ayındaki 53,1 puandan 50,0 puana geriledi.
Euro Bölgesi'nde yatırımcının güveni temmuz ayında yakaladığı yükselişi sürdüremedi ve Rusya ile yaşanan gerilimin etkisiyle
hızlı bir gerileme gösterdi. Sentix tarafından açıklanan yatırımcı güveni endeksi ağustosta 10,1 puandan 2,7 puana indi.
Euro Bölgesi'nde üretici fiyatları 2014 yılında ilk kez arttı. Haziran ayında üretici fiyatları bir önceki aya göre %0,1 arttı. Üretici
fiyatları en son Aralık 2013'de artış göstermişti. Haziran ayında fiyatlar geçen yılın aynı dönemine göre ise %0,8 geriledi.
Portekiz, Banco Espirito Santo için USD 6,6 milyarlık kurtarma planı açıkladı. Portekiz en büyük halka açık bankası Banco Espirito
Santo'nun (BES) kurtarılması için EUR 4,9 milyar (USD 6,58 milyar) harcayacak. Portekiz ve Avrupa Birliği (AB) yetkilileri arasında
hafta sonu boyunca devam eden görüşmelerinin ardından açıklanan kurtarma planına göre, BES "iyi banka" ve "kötü banka" adları
altında bölünecek ve hisse senetleri borsa kotundan çıkarılacak.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçi piyasalarda reel efektif döviz kuru endeksi ve aylık fiyat gelişmeleri açıklanırken; Euro Bölgesi’nde hizmet sektörü PMI ve
perakende satışlar, ABD’de fabrika siparişleri, ISM hizmet endeksi ve hizmet sektörü PMI izlenecektir.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4

Download Report