Günlük Bülten 11 Ağustos 2014

Günlük Bülten
11 Ağustos 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Rusya ve Ukrayna arasında artan tansiyon ve ABD'nin de Irak'taki çatışmalara müdahil olmasıyla USD/TL kuru, gün içinde 2,18’i
aşarak diğer gelişmekte olan piyasalardan daha kötü performans gösterdi. Ancak kur daha sonra küresel piyasalardaki
toparlanma ve Rusya'nın Ukrayna krizini hafifletme çabalarına devam edeceği açıklamasının desteğiyle gevşedi ve günü 2,1452
seviyesinden tamamladı. TCMB'nin cuma günü fonlamayı kısması da TL'deki değerlenmeyi destekleyen bir diğer etken oldu.
Moody’s’ten Türkiye’nin notuna ilişkin olumsuz açıklama gelmemesinin ardından kur yeni güne 2,14 seviyesinin altından başladı.
31 Ara 13
7 Ağu 14
8 Ağu 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,1670
2,1452
-1,0%
-0,1%
€/TL
2,9529
2,8970
2,8767
-0,7%
-2,6%
Sepet*
2,5515
2,5322
2,5109
-0,8%
-1,6%
€/$
1,3743
1,3364
1,3410
0,3%
-2,4%
$/Yen
105,31
102,10
102,04
-0,1%
-3,1%
80,04
81,52
81,39
-0,2%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1,7%
* (0,5$+0,5€)
$/TL
€/$
Sepet
2,6
2,4
2,5109
2,2
2
2,1452
1,8
1,6
1,4
1,2
1,3410
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
 Makro veri akışının zayıf olduğu haftanın son günü Dolar, ABD Başkanı Obama'nın IŞİD tehdidine karşı hedefi belirlenmiş hava
saldırılarına yetki vermesi üzerine, Euro karşısında değer kaybetti. EUR/USD paritesi günü %0,3 yükselişle 1,3410 seviyesinden
tamamladı.
 Uluslararası risklere bağlı olarak gelişmekte olan ülke para birimlerinin büyük çoğunluğu Dolar karşısında haftayı değer kaybıyla
sonlandırdı. Haftalık bazda en çok değer kaybeden para birimleri Ukrayna Grivnası ve Brezilya Reali oldu.
 Emtia Piyasası
 Brent petrolün varil fiyatı, Irak'ın ABD tarafından hava saldırılarıyla vurulmasının Irak'ta istikrarın sağlanmasını
destekleyebileceği ve arzın kesintiye uğraması riskinin hafiflediği düşünceleriyle haftanın son gününü gerileyerek USD 105
seviyesinden sonlandırdı.
 Altın, yatırımcıların tekrar hisse senetlerine yönelmesi ve dünyanın en büyük altın fonundan çıkışlara paralel olarak gerileyerek
günü ons başına USD 1.310 seviyesinden sonlandırdı. Ortadoğu ve Ukrayna'ya dair devam eden endişeler altın fiyatında
belirleyici olacaktır.
2.000
31 Ara 13 7 Ağu 14
8 Ağu 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
130
Altın ($/Ons)
1.900
1.800
118,9
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
125
120
105
1.700
Altın($/Ons)
1.202
1.313
1.310
-0,2%
9,0%
Petrol(Brent)
110,8
105,4
105,0
-0,4%
-5,2%
1.500
Gümüş($/Ons)
19,5
20,0
19,9
-0,4%
2,2%
1.400
Kaynak: Reuters, Bloomberg
1.600
115
110
1.693
105
1.310
1.300
1.200
100
95
90
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13 Mar 13May 13Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14May 14Tem 14
1
85
Günlük Bülten
11 Ağustos 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
13
5.000
Göst. Tahvilin Hacmi
%9,56
4.500
 Güne %9,32 seviyesinden başlayan 2 yıllık gösterge tahvilin
bileşik faizi, gün içinde jeopolitik risklerle %9,68 seviyesine kadar
yükselerek günü %9,56 seviyesinden sonlandırdı. 10 yıllık gösterge
de yukarı yönlü hareket ederken; günü %9,39 seviyesinden
tamamladı.
12
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 38,9 milyar TL
düzeyine gerilerken; bu rakamın 38,5 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten
haftalık repo fonlamasından; 0,4 milyarlık kısmı %12’den
kotasyondan oluştu. Toplam fonlama maliyeti %8,29 düzeyine
yükseldi.
6
1.000
5
500
7 Ağu 14
8 Ağu 14
Gösterge Tahvil*
10,10
9,37
9,56
0,19
-0,54
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,24
0,00
-0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,17
0,17
0,00
-0,10
O/N İMKB Repo
7,60
7,74
9,66
1,92
2,06
Eurobond 2030*
6,91
5,63
5,73
0,10
-1,18
3.500
3.000
9
2.500
8
2.000
7
1.500
4
277
0
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
%8,29
11
10
9
8
7
6
5
4
3
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
2
Nis 12Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13Tem 13 Eki 13 Oca 14 Nis 14Tem 14
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
4.000
1.271
10
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 203 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,73 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Borsa İstanbul, uluslararası piyasalarda riskten kaçınma eğiliminin yavaşlaması, Moody's'in Türkiye'nin kredi notunu
indirmeyeceği ve cumhurbaşkanlığı seçimi sonrasında siyasi tablonun netleşeceğine ilişkin beklentilerle kayıplarını geri alarak
artıya geçti. BİST-100 endeksi günü %0,5 yükselerek 79.199 puandan tamamladı. Bankacılık endeksi ise günü %1 artıda kapattı.
 ABD borsaları cuma günü Rusya'nın Ukrayna sınırı yakınlarındaki tatbikatı sona erdirmesi ve yatırımcıların Irak'taki ABD hava
saldırılarını dikkate almamasının ardından mart ayından bu yana en yüksek kazanımları kaydetti.
31 Ara 13
7 Ağu 14
8 Ağu 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
7.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
79.199
88.000
BIST-100
67.802
78.843
79.199
0,5%
16,8%
6.000
BIST-30
82.448
97.094
97.624
0,5%
18,4%
5.000
Sanayi
62.349
73.580
73.622
0,1%
18,1%
78.000
4.000
73.000
Hizmetler
50.656
55.086
55.237
0,3%
9,0%
90.498
106.642
107.446
0,8%
18,7%
3.000
68.000
Mali
Bankalar Endeksi
122.226
146.930
148.461
1,0%
21,5%
Dow Jones
16.577
16.368
16.554
1,1%
-0,1%
S&P 500
DAX
1.848
1.910
1.932
1,2%
4,5%
9.552
9.039
9.009
-0,3%
-5,7%
Nikkei 225
16.291
15.232
14.778
-3,0%
-9,3%
Bovespa
51.507
56.188
55.573
-1,1%
7,9%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2.000
83.000
63.000
58.000
1.000
53.000
0
48.000
Oca.13 Mar.13 May.13Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14Tem.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
11 Ağustos 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Haziran ayında sanayi üretimi takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki yılın aynı ayına göre %1,4 artarken, mevsim ve
takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki aya göre %0,1 arttı.
 Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Türkiye'nin "negatif" görünüm ile Baa3 düzeyinde olan kredi notunu güncellemedi.
 Bankacılık sektörünün Haziran 2014 itibarıyla dönem net karı, bir önceki yılın aynı ayına göre %8,4 azalarak 12,5 milyar TL oldu.
 Uluslararası Nakliyeciler Derneği (UND) İcra Kurulu Başkanı Fatih Şener, İran Sanayi Ticaret ve Madenler Bakanı Rıza
Nematzad’in İran’ı transit geçerek Irak’a taşıma yapacak Türk tırlarına kolaylık sağlanacağını açıklamasının bölgede yaşanan
sorunların çözümü konusunda sektörü ümitlendirdiğini bildirdi.
 Fitch, Hırvatistan'ın kredi notunu BB+'dan BB'ye indirdi.
 Çin'de üretici fiyatları temmuz ayında beklentilerin (-%0,8) üzerinde düşerek -%0,9 gerçekleşti.
 ABD'de tarım dışı verimlilik 2. çeyrekte %2,5 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti.
Haziran ayında sanayi üretimi takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki yılın aynı ayına göre %1,4 artarken, mevsim ve
takvim etkilerinden arındırılmış olarak bir önceki aya göre %0,1 arttı. Arındırılmamış sanayi üretim endeksinde ise bir önceki yılın
aynı ayına göre %1,4 yükseliş gerçekleşti. Beklentiler, arındırılmamış verinin %2 artış kaydetmesi yönünde idi. Halihazırda haziran
ayı imalat sanayine yönelik öncü göstergeler de sanayi üretiminde daralma olabileceğini gösteriyordu ve gelen veriyle bu görünüm
örtüşüyor.
Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,4 arttı. Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise
%3,13 artarak geçen seneye göre görece olumlu bir görünüm sergilese de bir önceki çeyrekteki artışı göz önüne aldığımızda yakın
coğrafyadaki jeopolitik gelişmelerin de etkisiyle büyümenin zayıf bir performans sergilediği görülüyor.
Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde; 2014 yılı Haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre madencilik ve taş ocakçılığı sektörü
endeksi %2,3 azalırken; elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %2,6 ve imalat sanayi sektörü
endeksi %1,5 arttı. Dayanıklı tüketim malı imalatındaki toparlanma dikkat çekerken; madencilik sektörü hariç diğer ana
kalemlerde artış gerçekleşti.
Toplam Sanayi Üretimi
2013
2014
Haziran
Mayıs
Haziran
5,0
3,5
1,4
Ara Malı İmalatı
Dayanıklı Tüketim Malı İmalatı
2,1
4,4
0,0
2,2
-1,4
6,7
Dayanıksız Tüketim Malı İmalatı
Enerji İmalatı
7,2
4,1
2,2
-0,7
3,6
1,3
14,5
2,1
1,9
-2,5
8,7
-2,3
6,4
2,9
1,5
-0,6
5,4
2,6
Sermaye Malı İmalatı
Madencilik Sektörü Üretimi
İmalat Sanayi Üretimi
Elektrik, Gaz ve Su Sektörü Üretimi
Kaynak: TÜİK, * Takvim Etkisinden Arındırılmış
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
Takvim Etkilerinden Arındırılmış
Sanayi Üretim Endeksi (Yıllık Değişim)
1,4%
-14,20%
Nis.08
Ağu.08
Ara.08
Nis.09
Ağu.09
Ara.09
Nis.10
Ağu.10
Ara.10
Nis.11
Ağu.11
Ara.11
Nis.12
Ağu.12
Ara.12
Nis.13
Ağu.13
Ara.13
Nis.14
Yıllık Değişim Oranları (%,*)
3
Günlük Bülten
11 Ağustos 2014
Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Türkiye'nin "negatif" görünüm ile Baa3 düzeyinde olan kredi notunu güncellemedi.
Moody's daha önce Türkiye'nin kredi notuna dair değerlendirme yayımlayabileceği tarihin 8 Ağustos olduğunu açıklamıştı.
Moody's tarafından yayımlanan ülke kredi notu değerlendirme takviminde, Türkiye "8 Ağustos tarihinde kredi notu
güncellenmeyen ihraççılar" arasında yer aldı. Moody's bunun dışında bir açıklama veya değerlendirme yayımlamadı. Moody's en
son 11 Nisan'da Türkiye'nin kredi notunu teyit etmiş, görünümü ise "durağan"dan "negatif"e çevirmişti.
Bankacılık sektörünün Haziran 2014 itibarıyla dönem net karı, bir önceki yılın aynı ayına göre %8,4 azalarak 12,5 milyar TL
oldu. Sektörünün aktif büyüklüğü Haziran 2014 itibarıyla %19,8 artışla 1,83 trilyon TL oldu. Krediler yıllık bazda %22 artışla 1,083
trilyon TL olurken, toplam mevduat ise %16,8 artışla 1,036 trilyon TL oldu. Bankacılık sektörünün sermaye yeterlilik rasyosu ise
haziran ayında %16,3 olarak gerçekleşti.
ABD'de tarım dışı verimlilik 2. çeyrekte %2,5 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Enflasyonun ve kâr baskılarının bir
göstergesi olan ve FED'in yakından takip ettiği birim işgücü maliyetindeki artış ise keskin gerileyerek %0,6'ya indi ve beklentilerin
altında yükseliş kaydetti. (Beklenti: Verimlilik %1,5, işgücü maliyeti %1,4)
ABD’de yılın ilk çeyreğinde %4,5 olarak açıklanan verimlilikteki düşüş %3,2'ye, %5,7 olarak açıklanan istihdam maliyetindeki artış
ise %11,8'e revize edildi. Revize verilere göre işgücü maliyetin ilk çeyrekte 2012'nin son çeyreğinde bu yana en sert artışı
kaydederken, ilk çeyrekte verimlilik ise 1981'in son çeyreğinden bu yana en sert düşüşü kaydetmiş oldu.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde açıklanacak makro veri bulunmazken; Japonya’da tüketici güven endeksi, Hindistan’da dış ticaret dengesi ve
Endonezya’da perakende satışlar izlenecektir.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4

Download Report