平成28年10月7日松井証券ストラテジスト田村晋一【株式相場レポート】～円安で市場心理少し回復～今週の総括 7日終値前週末比日経平均（円） 16,860.09 +410.25 ドル（円） 103.92-94 +3.03 NYダウ（ドル） 18,268.50 -39.65 長期金利（％） -0.065 +0.019 NY原油（ドル） 50.44 +2.20 ※NYダウ・NY原油は6日終値、ドル・長期金利は7日15時現在 ★円安を背景に市場心理が好転も、17,000円を超える勢いはなし今週のプラス材料今週のマイナス材料・円安（米利上げ期待上昇、EU緩和縮小期待が背景）・原油高（電力など一部業種に対して）・ドイツ銀行への不安後退で欧米銀株価が回復・東証売買代金低迷（2兆円割れが続く）・好決算企業への株価プラス反応今週の株価は、ドル円が1ヶ月ぶりに103円台の円安となったことで市場心理が回復。輸出関連株や金融株を筆頭に上昇基調となった。ただし7日は前日米国株下落を受けて利益確定売りが優勢で反落で引けた。まず米ISM景況指数が製造業・非製造業ともに改善、米利上げへの期待値が上昇して円安基調となった。さらには欧州ECBの緩和縮小に関する報道から、日欧の金融政策の方向性が変わることで日欧金利差も拡がる可能性から対ユーロでも円安が進行した。原油高やドイツ銀行に対する不安後退により欧米銀行株価が回復したことも市場心理回復に影響したとみられる。注目の長期金利はあまり動かずにスタート後、欧米金利上昇を受けて上昇するも、若干の上げ幅に留まった。業種別には、輸出関連、金融と海運が強い一方、原油消費の多い電力・ガス、資金調達が多く金利上昇がマイナスに働きやすい不動産が弱かった。年初来堅調だった建設も夏以降は弱めの動きが続く。来週以降の見通し ★週末に波乱なければ17,000円でこう着か想定レンジ 16,800～17,100円来週以降の注目材料リスク要因・米雇用統計（10/7）・為替市場の乱高下・米FRB年内利上げの可能性（次回FOMCは11/2）・原油価格の乱高下・2Q決算（小売：10月上旬、その他：10月下旬～11月）・ドイツ銀行とイタリアの銀行経営不安問題の行方この週末は、米雇用統計と大統領候補のTV討論会（第2回目）が控えている。まず雇用統計は前月比10～ 20万人増であれば、今週高まった米利上げ期待が後退することはないだろう。10万人以下だと再び1ドル 100～101円、16,500円ゾーンに戻るリスクがある。一方のTV討論会も現状の「クリントン優位」が変わらなければ株価材料とはならない。もしトランプが挽回した場合は、円高・株安となるリスクにつながりやすい。何もサプライズが無いケースが株価には一番ポジティブと考えられる。ただし、17,000円を超えるには材料不足。米FRBが実際に利上げに踏み切ったり、長期金利がプラス圏に浮上したり、2Q決算で上振れ決算、上方修正、還元追加などが続出するなどのサプライズが必要とみる。小売の2Q決算発表が本格化しているが、好決算銘柄が上昇するだけでなく、減益となったJフロントなどにも「材料出尽くし」と捉えた買いが入るなど、市場心理が好転している印象がある。新規上場株や個別材料銘柄の売買も以前よりは活発化しつつある印象。東証1部売買代金の2兆円割れが続いており、全体としてまだ活況とは言えないかもしれないが、少しずつ前向きになりつつあるのではないだろうか。平成27年8月26日松井証券ストラテジスト田村晋一来週・再来週の主なイベントカレンダー国内海外米雇用統計：9月 10/7（金）独鉱工業生産：8月英鉱工業生産指数：8月 8（土）米大統領候補テレビ討論会：第2回 9（日） 10（月）祝日（体育の日） 11（火）経常収支・貿易収支：8月決算：ユニー・ファミマ 12（水）機械受注:8月決算：ローソン 13（木）都心オフィス空室率：9月中国貿易収支：9月日銀貸出・預金動向：9月決算：ファーストリテイリング米決算：JPモルガン、シティ 14（金） 15（土） 16（日） 17（月）日銀支店長会議日銀地域経済報告（さくらレポート）：10月 18（火）米住宅着工件数：9月 19（水）中国GDP（7-9月）、鉱工業生産（9月） 20（木） ECB金融政策／ドラギ総裁記者会見 21（金）リスクおよび手数料等の説明株式取引は、株価の変動等により損失が生じるおそれがあります。 ■株式取引の委託手数料はインターネット経由の場合1日の約定代金の合計により決定し、100,000円（税抜）が上限です ■上場有価証券等書面、取引規程、取引ルール等をご覧いただき、内容を十分ご理解のうえ、ご自身の判断と責任によりお申込みください ■口座基本料は個人の場合には原則無料です ※各種書面の郵送交付には、年間1,000円（税抜）をご負担いただく場合があります ■本レポートは、当社が信頼できると判断した情報に基づき記載されていますが、その情報の正確性および完全性を保証するものではありません ■本レポートは、お客様への情報提供を唯一の目的としたものであり、投資勧誘を目的として作成したものではありません ■投資に関する最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします ■本レポートに掲載された情報の使用による結果について、当社が責任を負うものではありません ■本レポートに掲載された意見や予測等は、レポート作成時点の判断であり、今後、予告なしに変更されることがあります ■本レポートの一切の著作権は当社に帰属します。いかなる目的であれ、無断複製または配布等を行わないようにお願いいたします次回発行予定：10月14日（金）17:00以降業者名等松井証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第164号加入協会名日本証券業協会、一般社団法人金融先物取引業協会 Copyright (c) 1998 Matsui Securities Co.,Ltd.