米国の年金・会計最新事情第１５回：日米企業年金の深刻度合いの比較（その２）中立系年金コンサルタント会社ＩＩＣパートナーズ執筆：内田一郎監修：中村義正 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――― ●企業年金積立不足の日米比較前回は、日米両国とも企業年金の積立不足が大きいと報じられる中で、最悪期は過ぎつつあること、また米国では DB プラン（確定給付年金制度）の改革案が出てきていることをお伝えしました。また、日米年金会計数字のどんな数字を見たら、より正確に比較できるのかという問題意識で、トップ１００社の年金積立不足また未認識債務（〝隠れ債務〟）の数字に踏み込んでみることにしました。今回はこの続きで、日本企業の場合は、積立不足、つまり PBO(退職給付債務)と年金資産の差よりも、未認識債務の数字を見る方が、退職一時金に対する引当てが考慮されるのでベターであることからお話を始めたいと思います。 ● 積立不足と未認識（引当て不足）の違い日本の企業の場合は、積立不足よりも、償却不足である未認識債務と PBO を比べた方が、不足の実体に近づくということです。未認識債務とは、PBO から年金資産（積立分）だけでなく、認識（償却）引当て分（主に退職給付引当金）も差し引いた値です（下図参照）。企業の貸借対照表年金財政の積立状況負債年金資産資産退職給付引当金未認識債務（注）退職給付債務（PBO) 株主資本退職給付引当金（注）未認識債務は、過去勤務債務・数理計算上の差異・会計基準変更時差異、それぞれの未認識（未償却）分である。未積立債務（資金の手当がない）＝未認識債務（B/S 上に引当されていない）＋退職給付引当金（B/S 上に引当、認識されている）未認識債務と退職給付引当金の違い未認識債務退職給付引当金企業本体の B/S 企業の負債として資金の手当オフバランスオンバランス引当なし引当ありいずれもなし（年金資産のみ積み立てられている）日本企業は、退職一時金に対しては、年金資産として別段積み立てようがありません。退職一時金に見合う資産は、企業本体のバランスシートのいろいろな資産に埋もれていることになります。しかし、退職一時金も、退職給付引当金として、企業の固定負債に認識されています（内部引当て）。認識されていると言うことは、その分本体のバランスシート上に負債として計上されているということです。従って、企業の認識（償却）不足の分は、本体の B/S 上で認識されていない、いわゆる隠れ債務、オフバランス債務として捉えられることになります。認識分である退職給付引当金は、認識こそされていますが、別段の資産積立が行なわれているわけではないので、いわば年金債務として黄信号、未認識債務は、債務の認識も、従って今後発生する費用への認識もないので、いわば赤信号と位置付けられましょう。 ● 〝隠れ債務〟がどのくらい積みあがっているか？ここで、退職給付引当金として認識する際の、引当ての基準がどうなっているかです。３年前に導入された退職給付会計制度においては、内部引当てである退職一時金制度も、外部積立である退職年金制度も、同等に退職給付債務として PBO 計算し、そこから年金資産として外部積立した額を差し引いた分が、未積立債務として残るわけです。本来ならこれがすべて退職給付引当金として企業の負債として認識されるのです。ところが、上記の注にあるように３種類の未認識債務が存在します。繰延べ償却が会計処理上許されていますので未償却分が残ります。すべての債務を一度に償却すると影響が大きいので、複数年にわたって償却すればいいという、〝遅延認識〟が許されているのです。この結果、未積立債務の全部がバランスシート上負債として認識されず、未認識債務が簿外に残るわけです。我国企業の場合、①退職一時金は、それに相当する額が外部積立の年金資産として認められていないことと、②退職給付債務について遅延認識が許されていること、この二つから、年金資産は、もともと退職給付債務に比べて小さく、なおかつ、遅延認識で退職給付引当金への引当て計上も小さくなっています（もっとも、遅延認識は米国でも同様です）。このことが、我国企業の場合、退職給付引当金が大きいにもかかわらず、なお未認識債務を大きくしていると言えましょう。なお、米国基準会計では、退職給付引当金に相当する負債は、未払年金債務・追加最小年金負債（累積給付債務ＡＢＯに達するまでの不足額の認識が義務付けられている）として、やや厳しく長期負債に認識されています。 ● やはり我国企業の年金債務負担は大きい我国トップ１００社の PBO を１００としますと、年金資産の積立は４５（積立不足率５５％）、未認識債務が３０（未認識比率３０％）、認識（償却引当て）分は２５となります（トップ１００社の平均）。なお、貸借対照表の認識（償却）純額は、細かく言いますと、退職給付引当金から前払年金費用（年金費用に対する現金拠出の超過分）などを差し引いたネットの負債認識額です。米国トップ１００社の場合は、２００２年で、PBO１００に対して、年金資産積立８２（積立不足率１８％）、引当認識額と未認識額はそれぞれ９ずつほどかと推定されます（ミリマン社調べ）。日米の企業年金には制度上の違いがあり、そのまま比べることはできませんが、こういった数字を見ますと、我国企業の未認識債務の大きさが目立ってきます。（第１６回へ続く）