REIT ウィークリー・ニュース 2016 年 9 ⽉ 14 ⽇ パフォーマンス * 2016 年 9 ⽉ 13 ⽇現在 現地通貨ベース（課税前分配⾦込み） 1 ヶ⽉ 年初来 1年 3 年 (年率) 5 年 (年率) S&P Global REIT -5.39% 9.11% 18.62% 13.49% S&P United States REIT -6.00% 8.54% 19.87% 13.08% 14.40% 13.35% S&P Europe REIT -3.43% -2.69% 0.52% 12.17% 13.58% S&P United Kingdom REIT -3.04% -9.42% -9.21% 9.33% 12.52% S&P Australia REIT -7.70% 10.02% 18.71% 16.54% 19.13% S&P Hong Kong REIT 1.10% 23.25% 37.30% 20.46% 19.49% S&P Singapore REIT -0.14% 13.95% 16.79% 8.42% 10.28% S&P Japan REIT -0.24% 7.77% 20.94% 12.49% 18.27% （出所：S&P Dow Jones Indices のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成） ファンダメンタルズ * 2016 年 8 ⽉ 31 ⽇現在 銘柄数 時価総額 （億⽶ドル） S&P United States REIT （億円） 分配利回り 国債 10 年物 （課税前） 利回り 154 8,181.19 846,220.87 3.63% 1.58% S&P United Kingdom REIT 21 566.32 58,576.98 3.63% 0.64% S&P Australia REIT 29 940.78 97,309.79 4.27% 1.82% 9 220.38 22,795.31 4.05% 0.89% S&P Hong Kong REIT S&P Singapore REIT 30 327.05 33,827.98 6.20% 1.79% S&P Japan REIT 51 1,068.42 110,511.82 3.14% -0.07% （出所：S&P Dow Jones Indices、Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成） >> 分配利回り & 国債 10 年物利回り ⽶国 ⾹港 10% 10% 分配利回り 国債10年物利回り 分配利回り スプレッド 6% 6% 2% 2% 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 英国 10年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 10% 分配利回り 国債10年物利回り 分配利回り スプレッド 6% 6% 2% 2% 国債10年物利回り スプレッド -2% -2% 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 豪州 10年01⽉ 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ ⽇本 10% 10% 分配利回り 国債10年物利回り 分配利回り スプレッド 6% 6% 2% 2% 国債10年物利回り スプレッド -2% -2% 10年01⽉ 11年01⽉ シンガポール 10% 10年01⽉ スプレッド -2% -2% 10年01⽉ 国債10年物利回り 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ 10年01⽉ 11年01⽉ 12年01⽉ 13年01⽉ 14年01⽉ 15年01⽉ 16年01⽉ （出所：S&P Dow Jones Indices および Bloomberg のデータに基づき AMP キャピタル・インベスターズ作成） 1/2 REIT ウィークリー・ニュース // 2016 年 09 ⽉ 14 ⽇ 先週のトピックス （2016.09.05~ 2016.09.09） ⽶州 アメリカン・ファイナンス・トラストが⽶国の⼤型ショッピング・センターを買収 アメリカン・ファイナンス・トラストの取締役会は全会⼀致で、⽶国の⼤型ショッピング・センターであるアメリカ ン・リアリティ・キャピタル・リテールセンターを約 14 億ドルで買収することを決定した。この買収により、アメリ カン・ファイナンス・トラストは幅広い分野の⼩売に特化した、39 億ドルの資産を運⽤する有数の REIT となる。今回 の相乗効果の⾼い買収によって同 REIT の投資対象は 494 物件に増加し、賃貸可能総⾯積は 2,080 万平⽅フィートに拡 ⼤する予定。2017 年における資本構造の改善に加えて、⼀株当たり FFO（営業活動からのキャッシュフロー）の増加 が⾒込まれる。 インランド・リアル・エステートがラスベガスの⾼級住宅を買収 インランド・リアル・エステートが、ネバダ州ラスベガスにある 308 ⼾の複数世帯住宅ワイアット・アパートメントの 買収を発表した。同物件はラスベガス⼤通りから 6 マイルほど⻄⽅に位置している。今回の買収についての詳細は明ら かにされてはいない。買収が発表された時点で、同住宅の 96%で賃貸契約が結ばれている。 ⽶国 欧州 リーガル・アンド・ゼネラルが英国の不動産ファンドに対して適正価格の調整を停⽌ 英国の資産運⽤会社リーガル・アンド・ゼネラル・インベストメント・マネジメントは、Brexit（英国の EU 離脱）後 の⼤量解約により既存客の運⽤資産が⼤幅に毀損する懸念から傘下の不動産ファンドで導⼊されていた、適正価格の調 整を停⽌した。この適正価格の調整を停⽌することで、ファンド全体の資産は 1.9%上昇すると予想される。同ファン ドは、⼩売り、産業、オフィス・セクターにおける 100 件の英国の商業⽤不動産を組み⼊れている。 英国 PGIM リアルエステートが不動産ファンドの募集を終了 PGIM リアルエステートは、世界各国で機関投資家および富裕層向けに⾏っていた 4 億 5,700 万ユーロを運⽤するヨー ロピアン・バリュー・パートナー・ファンドの募集を終了した。同ファンドは、ドイツ、フランス、スペイン、イタリ アを中⼼とした欧州⼤陸における付加価値の⾼い不動産に投資を⾏い、積極的なテナント管理や資産の⼊れ替えを実施 することで投資価値の向上を図っている。 欧州 アジア・パシフィック クイーンズランドにカジノ及び住宅の新規プロジェクトが計画 シー・ワールドとパラゾ・ベルサーチ・ホテルの間において総⼯費約 30 億豪ドルをかけたカジノ及び住宅開発の新規 プロジェクトが計画されおり、クイーンズランドの新たな総合リゾート開発となっている。 同プロジェクトは、中国 の ASF コンソーシアムが建設、所有し、ジェームズ・パッカー⽒が率いるクラウン・リゾートが運営する予定。 まだ 開発の具体的な計画や⻘写真は明らかにされてはないものの、同プロジェクトによってはシー・ワールドの再開発⼯事 が進展し、豪州最⼤のテーマパークになることが⾒込まれている。 豪州 JR 東⽇本が中央区⽇本橋のオフィスビルを簡易宿泊施設として開業 JR 東⽇本は中央区⽇本橋⾺喰町にあるオフィスビルを改修し、上野-札幌間で⾛⾏していた寝台特急「北⽃星」を再利 ⽤して簡易宿泊施設「北⽃星」として開業することを発表した。同宿泊施設は、訪⽇外国⼈旅⾏者をターゲットにした 低価格で⻑期滞在者向けの施設となる予定。 ⽇本 シンガポール当局、不動産バブル抑制策の緩和はせず シンガポールの住宅価格は約 20 年ぶりとなる⻑期の価格低迷に直⾯しているにも関わらず、当局では約４年前に導⼊ した歴史的な不動産バブルに対する抑制策を緩和する意向はないようだ。 ブルームバーグによると、シンガポール通 貨庁は住宅ローン緩和策を新たに打ち出したが、外国⼈投資家に対する不動産購⼊の際の印紙税などの不動産価格抑制 策は市場に浸透しているとの⽴場を明らかにした。 シンガポール 当資料は、投資の参考となる情報の提供を⽬的として、AMP キャピタル・インベスターズ・リミテッド（オーストラリアにおける登録番号： AMP キャピタル・インベスターズ株式会社 ABN 59 001 777 591; AFSL 232 497）から提供された情報をもとに AMP キャピタル・インベスターズ株式会社が作成したものであり、特定の 登録番号： 関東財務局⻑（⾦商）第 85 号 有価証券への投資を勧誘する⽬的で作成したものではございません。当資料は、各種の信頼できると考えられる情報に基づいて作成されており 加⼊協会： ⽇本証券業協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会 ますが、情報の正確性、完全性が保証されているものではありません。当資料中のいかなる内容も将来の投資成果及び将来の市況環境の変動等 を保証するものではありません。当資料の記述内容、数値、グラフ等は作成時点のものであり、予告なく変更される場合があります。 2/2
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